KGI คาด SET Index วันพฤหัสฯ ไซด์เวย์/บวกกรอบแคบ... หุ้นน้ำมันยังเด่นตามราคาน้ำมันในระดับสูง น่าจะหนุนดัชนีฯ ได้บ้าง แต่ภาพรวมตลาดยังอยู่ในช่วงพักหลังขึ้นแรง และปัจจัยต่างประเทศยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่แรงพอจะดึงให้หุ้นเอเชียและหุ้นไทยหลุดจากกรอบไซด์เวย์ได้ เมื่อคืนนี้ ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นดอกเบี้ยระยะสั้น 0.25% สู่ 2.00-2.25% ซึ่งเป็นไปตามที่นักเศรษฐศาสตร์ KGI และตลาดคาดการณ์ ทั้งนี้เฟดส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่ออีก 1 ครั้งในการประชุมเดือน ธ.ค. และแผนภาพ dot-plot ของเฟดชี้ว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯ อาจขึ้นอีก 3 ครั้งในปี 2562 ทั้งนี้สกุลเงินดอลล่าร์ฯ และเงินเอเชียไม่ได้ตอบสนองมากนักต่อประเด็นดังกล่าว ด้านประเด็นสงครามการค้าเป็นบวกเล็กน้อย หลังล่าสุดสหรัฐฯ และญี่ปุ่นเริ่มเปิดเจรจาการค้าทวิภาคีและตกลงระงับการเก็บภาษีนำเข้ารถยนต์ไว้อย่างน้อยจนกว่าการเจรจาจะแล้วเสร็จ สำหรับปัจจัยภายในเป็นกลาง ตลาดกำลังรอตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน ส.ค. ที่จะรายงานโดย ธปท. ในวันพรุ่งนี้ช่วงบ่าย เพื่อประเมินจีดีพีไทยไตรมาส 3/2561

 

  WHAUP* (เป้าพื้นฐาน 8.7 บาท) ประเมินแนวรับ 6.2 บาท / แนวต้าน 6.45 - 6.80 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 6.15 บาท) 2) ประเมินเป็นหุ้น Laggard กลุ่มโรงไฟฟ้าและสาธารณูปโภค (คาดเป็นผลจากนักลงทุนหาหุ้น Defensive ในช่วงภาวะตลาดผันผวน) 3) Valuation WHAUP* น่าสนใจที่สุดในกลุ่มฯ โดยมี Upside จากราคาเหมาะสม +38% (สูงสุดในกลุ่มฯ) ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯประเมินมูลค่าโรงไฟฟ้าและสาธารณูปโภคด้วยวิธี (DCF) + สมมติฐาน (WACC) บนฐานเดียวกันทุกตัว และคาดปันผลปี 2561 - 62 เท่ากับ 3.6% และ 4.0% ตามลำดับ

  TRUE* (เป้าพื้นฐาน 9 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.05 บาท / แนวต้าน 6.4 บาท และถัดไปที่ 6.55 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 6.0 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H61 จะมีกำไรจากการดำเนินงาน หลังมีการบันทึกด้อยค่าสินทรัพย์ไปก้อนใหญ่ใน 2Q61 (ต้นทุนทางบัญชีลดลง) 3) วานนี้ ศาลปกครองกลาง พิพากษาเพิกถอนคำชี้ขาดคณะอนุญาโตฯ ที่ให้ TRUE* ชำระเงินตามสัญญาร่วมการงานและร่วมลงทุนเพื่อขยายบริการโทรศัพท์ฯให้ TOT กว่า 1,217 ล้านบาท (เป็นบวกระยะสั้น) ... อ่านรายละเอียดเพิ่มในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้

  AMATA* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 22.4 บาท / แนวต้าน 23.7 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 22.1 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H61 จะเติบโต HoH โดย ยอดขายที่ดิน QTD อยู่ที่ประมาณ 300 ไร่ ซึ่งคิดเป็นยอดขายที่ดินประมาณ 500 ไร่ YTD จากสมมติฐานยอดขายทั้งปีที่ 950 ไร่ 3) ประเมิน Sentiment บวกของกลุ่มนิคมฯ จาก i) ความคืบหน้าการเลือกตั้ง ii) การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐฯ ที่จะช่วยสนับสนุนการตัดสินใจลงทุนของนักลงทุนในช่วงปลายปีนี้

 

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

  หุ้นเด่น Quantamental เดือน ก.ย.61: MBK (Stop loss 24.0 บาท) / KTB* (Stop loss 18.5 บาท) / SF (Stop loss 8.6 บาท) / COL (Stop loss 28 บาท) / D (Stop loss 10.4 บาท) ... นักลงทุนสามารถเลือกพิจารณาหุ้น Top picks ตัวอื่นๆนอกเหนือจากที่เราเลือกมา 5 ตัวนี้ได้ใน บทวิเคราะห์ Quantamental

 

  (+) AOT* เผย TOR สำหรับการเปิดประมูลพื้นที่ปลอดภาษี (duty free) สำหรับสุวรรณภูมิเฟส 2 และพื้นที่เชิงพาณิชย์กับผู้รับสัมปทานรายเดิมที่จะหมดอายุสัญญาในปี 2563 จะเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม โดยอาจรวมกับการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ของอาคารผู้โดยสารหลังที่ 2 ที่อยู่ระหว่างเตรียมการก่อสร้าง (โพสต์ทูเดย์) ข่าวดังกล่าวเป็นบวกและยังคงสอดคล้องกับกรอบเวลาที่บริษัทกำหนดไว้ ขณะที่นักลงทุนส่วนหนึ่งกังวลว่าจะเกิดความล่าช้าไปจากปีนี้ สำหรับในระยะต่อไป เราคาดว่า AOT จะมี upside เพิ่มขึ้น เมื่อการขยายสนามบินที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทเสร็จเรียบร้อย ซึ่งจะเป็นโอกาสให้บริษัทปรับขึ้น PSC สำหรับผู้โดยสารระหว่างประเทศได้ เรายังแนะนำซื้อ AOT โดยมีราคาเป้าหมายเท่ากับ 82.12 บาท

  (- กลุ่มอสังหาฯ) เครดิตบูโรห่วง'หนี้เสียบ้าน'พุ่ง ยอดปรับโครงสร้างแตะ 1.5 แสนล.-บิ๊กอสังหาฯปัด'ฟองสบู่' (กรุงเทพธุรกิจ) นายแบงก์หวั่นซ้ำรอยปี40 หนุนธปท.ออกกฎคุม "เครดิตบูโร"หวั่น หนี้เสียกลุ่มที่อยู่อาศัยส่อพุ่งต่อเนื่อง หลังพบยอดปรับโครงสร้างหนี้กับแบงก์พุ่งแตะ 1.5 แสนล้าน ชี้จากสถิติมักกลายเป็น "เอ็นพีแอล" 40% หรือราว 6 หมื่นล้าน ขณะยอดเอ็นพีแอลคงค้างปัจจุบันสูงกว่า 1.5 แสนล้าน ส่วนใหญ่อยู่ในกลุ่มเจนวาย "บิ๊กอสังหาฯ"ประสานเสียงยันไร้ฟองสบู่ "ทองมา"แจงตลาดเก็งกำไรน้อย ด้าน "ประทีป"จี้แบงก์ชาติเปิดตัวเลขหนี้เสีย ก่อนคลอดคุมเข้ม 

  (+) พลังงานเปิดทาง PTTEP* ถือหุ้นโควตารัฐชิงปิโตรฯ (กรุงเทพธุรกิจ) "ศิริ" ยืนยันปตท.สผ. มีสิทธิยื่นเสนอ ถือหุ้นโควตารัฐ 25% มั่นใจ 2 รายเดิม ทั้ง ปตท.สผ.และเชฟรอนฯ ลงแข่งประมูลบงกช-เอราวัณสร้างรายได้เข้ารัฐ 8 หมื่นล้านใน 10 ปี ด้านคณะอนุกรรมการฯ เตรียมพิจารณา 3 ซองเอกสาร ยื่นแข่งประมูลแหล่งเอราวัณและบงกช คาดใช้เวลา 1 เดือน ก่อนเสนอแพ็คเกจให้ ครม.เคาะ ธ.ค.นี้ตามแผน นักวิชาการชี้ทั้ง 2 รายมีโอกาสชนะทั้งคู่

  (+ กลุ่มรับเหมาฯ, วัสดุฯ) สถาบันขานรับ'ทีเอฟเอฟ' เคาะยิลด์เบื้องต้น 4.75-5.3% - จ่อสรุปเร็วๆ นี้ กรุงเทพธุรกิจ) กลุ่มประกันเตรียมเงิน รอลงทุน หวังผลตอบแทนมากกว่า 5% สคร. เปิดขายหน่วยกอง "ไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์" 13 ต.ค.นี้ เผยอัตราปันส่วนแบ่งปีแรกอยู่ที่ 4.75-5.3% คาดได้ข้อสรุปราคาแท้จริง 16-19 ต.ค.นี้ ชี้ปัจจุบันอยู่ระหว่างทำ บุ๊คบิ้วดิ้ง ลั่นผลโรดโชว์นักลงทุน ตอบรับดี มั่นใจขายเกลี้ยง ด้าน กลุ่มประกัน เตรียมเงินรอลงทุน หวังผลตอบแทนสูงกว่า 5%

  (+) TRUE* เฮ! ไม่ต้องคืนเงิน TOT (ข่าวหุ้น) ศาลฯสั่งเพิกถอนคำชี้ขาดอนุญาโตฯ TRUE เฮ! ศาลปกครองกลาง พิพากษาเพิกถอนคำชี้ขาดคณะอนุญาโตฯ ที่ให้ TRUE ชำระเงินตามสัญญาร่วมการงานและร่วมลงทุนเพื่อขยายบริการโทรศัพท์ฯให้ TOT กว่า 1,217 ล้านบาท

  (+) 'เอ็กซิมแบงก์'ปล่อยกู้ BA ซื้อฝูงบิน (กรุงเทพธุรกิจ) "เอ็กซิมแบงก์" ปล่อยกู้ 3 พันล้าน ให้ "บางกอกแอร์เวย์" นำไปจัดซื้อ เครื่องบินโดยสายแบบเอทีอาร์ 72-600 จำนวน 4 ลำ เพื่อขยายเส้นทางบินทั้งในต่างประเทศ

  (+) SIMAT ลุยโกยงานจ่อพลิกโฉมธุรกิจดันผลงานโตแกร่ง (ทันหุ้น) "นรัตถ์ สาระมาน" บิ๊กบอส SIMAT สั่งลุย เข้าประมูลงานโครงการ NET ห่างไกล Zone C จำนวน 8 สัญญา พร้อมยื่นเอกสาร 12 ต.ค.นี้ ลั่นคุณสมบัติครบถ้วน สถาบันการเงินพร้อมซัพพอร์ตเต็มที่ ส่งซิกจะพลิกโฉมธุรกิจครั้งใหญ่ ดันผลงานเติบโตแข็งแกร่ง

 

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า

  KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.5 บาท) แนะนำ "ถือ" โดยกำหนดจุด Trailing stop ขายล๊อกกำไรถ้าต่ำกว่า 19.8 บาท สำหรับนักลงทุนที่ขายล๊อกกำไรเมื่อหลุดจุด Trailing stop อาจพิจารณารอซื้อคืนที่แนวรับถัดไป ±19.4 บาท 

  TFG (เป้า Consensus 4.2 บาท) ประเมินแนวรับ 4.18 บาท / แนวต้าน 4.40 บาท (Stop loss 4.14 บาท) 

  SEAFCO (เป้าพื้นฐาน 10.3 บาท) ประเมินแนวรับ 8.8 บาท / แนวต้าน 9.2 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 8.7 บาท)

  SCCC (เป้าพื้นฐาน 310 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 249 บาท)   

  TISCO* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 83 บาท)  

  CPALL* (เป้าพื้นฐาน 87 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 69 บาท)  

  BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 27.25 บาท)   

  COM7* (เป้า Consensus 21.5 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 20.1 บาท)

 

  CKP* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 3.6 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักของ CKP จะอยู่ที่ประมาณ 380-420 ล้านบาท (เติบโตอย่างแข็งแกร่งทั้ง YoY และ QoQ) อย่างไรก็ดี กำไรจากธุรกิจหลักของ  CKP ใน 4Q61 จะกลับมาไม่น่าสนใจเนื่องจากมีการปิดซ่อมบำรุงรอบใหญ่ และปริมาณน้ำเข้าเขื่อนลดลง ถึงแม้ว่าการเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ของ XPCL ในเดือน ต.ค. 2562 ก็จะช่วยหนุนกำไรจากธุรกิจหลักในปี FY62-63  แต่หากไม่สามารถเพิ่มกำลังการผลิตจากโครงการใหม่ได้ กำไรก็จะทรงตัวหลังปี 2563 ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาหุ้นที่ปรับขึ้นมาแรงในช่วงนี้น่าจะมาจากความคาดหวังถึงผลประกอบการใน 3Q61 ที่จะโดดเด่น

  TRUE* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 9 บาท วานนี้ (26 ก.ย. 2561) ศาลปกครองกลางมีคำพิพากษาเพิกถอนคำชี้ขาดของคณะอนุญาโตตุลาการที่ให้ TRUE* จ่ายเงิน 1.2 พันล้านบาทให้กับ บมจ. ทีโอที (TOT) จากกรณีพิพาทเรื่องการชำระภาษีสรรพสามิต และภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับธุรกิจโทรศัพท์บ้านของ TRUE* และคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานหลักของ TRUE* จะเริ่มพลิกฟื้นตั้งแต่ 3Q61 เป็นต้นไป

 

  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  --- นัยต้าน 1753 จุด

  วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1753 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1753-1775 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1753 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1753-1736 จุด

  แนวรับวันนี้:          1748/1738                     แนวต้านวันนี้:          1753/1768