- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 26 September 2018 21:51
- Hits: 1935
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันกลยุทธ์วันนี้
เลือกเก็งกำไรหุ้นรายตัว
Smart Pick
เก็งกำไร PTT
ราคาปิด 54.00 บาท
ราคาเหมาะสม 59.50 บาท
หุ้นกลุ่มพลังงานยังมี Momentum แข็งแรงกว่าตลาด ตามทิศทางราคาน้ำมันดิบ ล่าสุดราคาน้ำมันดิบ NYMEX ปิดที่ US$72.28/barrel +0.3% dod ทำระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.ค. ที่ผ่านมา
นอกจากนี้ PTT ยังมีปัจจัยบวกรออยู่ในสัปดาห์นี้กับการประกาศเงินปันผล 1H61 คาดหุ้นละ 0.90 บาท ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 1.7%
เก็งกำไร TRUE
ราคาปิด 6.15 บาท
ราคาเหมาะสม 8.50 บาท
เรามองว่าการประมูลคลื่น 900MHz ในเดือน ต.ค. - พ.ย. เป็นปัจจัยกดดันหุ้น ADVANC, DTAC เพราะบริษัทมีโอกาสเข้าประมูลคลื่นรอบใหม่ ทำให้เราเชื่อว่าราคาหุ้น TRUE กลับมาแข็งแกร่ง จากจุดยืนที่ไม่ต้องการคลื่นเพิ่ม
ขณะที่ราคาหุ้นลดลง 4.6% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา เราประเมินว่าราคาหุ้นได้สะท้อนปัจจัยลบเรื่องผลการพิจารณาอนุญาโตตุลาการ ตัดสินให้ TOT ชนะ TRUE ไปแล้ว และต้องใช้เวลาอีกนานในขั้นต่อการพิจารณาของศาลปกครอง
สะสม TU
ราคาปิด 17.80 บาท
ราคาเหมาะสม 20.60 บาท
TU เป็น 1 ในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากสงครามการค้า หลังสหรัฐฯเรียกเก็บภาษีนำเข้าผลิตภัณฑ์อาหารหลายรายการจากจีนตั้งแต่วันที่ 24 ก.ย.ที่ผ่านมา ส่งผลให้ TU มีโอกาสส่งออกไปยังตลาดสหรัฐฯมากขึ้น และเป็น Upside Risk ที่ยังไม่รวมไว้ในประมาณการของเรา
ขณะที่แนวโน้มกำไรจะฟื้นตัวเด่นตั้งแต่ 3Q61 และปี 2562 สดใส คาดกำไรเติบโต +31.3% YoY เป็น 5.6 พันล้านบาท
เก็งกำไร KBANK
ราคาปิด 215.00 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 220.00 บาท
ราคาหุ้นพักตัวในช่วง 4 วันที่ผ่านมา เคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันที่ 214.00 บาท จึงมีโอกาสฟื้นตัวทางเทคนิค เพื่อขึ้นทดสอบ 220.00 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 209.00 บาท
เราคงมุมมองบวกต่อกลุ่มธนาคาร จากสินเชื่อจะกลับมาเร่งตัวขึ้นใน 4Q61 เพราะเข้าสู่ High Season ของความต้องการใช้เงินทุนหมุนเวียน และการปรับขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้เป็นบวกทางตรงต่อส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ในปี 2562
Profit-Taking : N.A.
กลยุทธ์วันนี้
เราคาดทิศทาง SET INDEX วันนี้ เคลื่อนไหวในกรอบ 1740-1755 จุด เรามองว่า Downside ของ SET INDEX ถูกจำกัดด้วยกลุ่มพลังงาน/ ปิโตรเคมี ซึ่งมีปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ขึ้นทำระดับสูงสุดในรอบ 4 ปีต่อเนื่อง ด้วยความกังวลต่อมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านที่สหรัฐฯจะบังคับใช้ในวันที่ 4 พ.ย.นี้ เราแนะนำเก็งกำไร PTT/ PTTGC/ IRPC
กระแสเงินทุนต่างชาติชะลอตัว เพื่อรอดูการประชุมเฟดค่ำคืนนี้ สิ่งที่เราต้องติดตามคือคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ยในปีนี้ (Dot Plot) มุมมองล่าสุดการประชุมเดือน มิ.ย. การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2562 อีก 3 ครั้ง หากไม่มีการปรับเปลี่ยนมุมมองดังกล่าว เราคาดว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จะทรงตัวในทิศทางอ่อนค่าต่อเนื่อง
ประเด็นเด่นรายกลุ่มในวันนี้ (1) กลุ่มอสังหาฯ วานนี้ปรับตัวลงถึง 1.2% หลังธปท.ส่งสัญญาณเตือนเป็นครั้งที่ 2 ต่อความเสี่ยงภาวะอุปทานส่วนเกินในตลาดคอนโดมิเนียม และการปล่อยสินเชื่อที่อยู่อาศัยของธนาคารพาณิชย์ อาจทำให้ธนาคารพาณิชย์กลับมาเข้มงวดการปล่อยสินเชื่อสำหรับคอนโดมิเนียมบางกลุ่มมากขึ้น แม้ว่า ธปท.จะยังไม่มีการปรับ LTV ก็ตาม กลายเป็นความเสี่ยงต่อการโอนคอนโดมิเนียมในปีหน้า และเกิด Downside risk ต่อประมาณการได้ ทั้งนี้ LH / QH / SPALI มีสัดส่วนรายได้จากบ้านเดี่ยวที่สูงอาจกลายเป็นที่พักเงินของกลุ่มนี้ได้ และ (2) กลุ่ม Mobile Operators กับการประมูลคลื่น 900MHz วันที่ 20 ต.ค.นี้ เบื้องต้นเราคาด ADVANC มีความจำเป็นเข้าร่วมประมูลค่อนข้างน้อย ส่วน TRUE เรามองว่าไม่เข้าร่วม เพราะเกณฑ์การประมูลจูงใจ DTAC มากกว่า ติดตามการยื่นซองประมูลวันที่ 8 ต.ค. (รายละเอียดบทวิเคราะห์เช้านี้)
เชิงกลยุทธ์ เราแนะนำให้นักลงทุนกลับมาทยอยสะสมหุ้นหลักต่อประเด็นผลการดำเนินงานใน 3Q61 ที่จะเริ่มประกาศตั้งแต่กลางเดือนต.ค.นี้เป็นต้นไป นำโดยกลุ่มธนาคาร ซึ่ง Top Pick ของเราเป็น SCB/ BBL/ KKP รวมถึงเก็งกำไรต่อหุ้นกลุ่มโรงกลั่น / PTT / TRUE ที่มีประเด็นบวกเฉพาะตัว
HOT Topic
1. ติดตามการประชุมเฟด คาดขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25%
2. กลุ่มอสังหาฯวานนี้ปรับตัวลง จากความกังวลต่อมาตรการการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้น เรามองอย่างไร? หุ้นตัวไหนควรหลีกเลี่ยง…ตัวไหนเป็นโอกาสสะสม
3. น้ำมันดิบ NYMEX ทำระดับสูงสุดรอบ 4 ปี
4. บทวิเคราะห์เจาะลึกการประมูลคลื่น 900MHz รอบใหม่
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX แกว่งตัวบริเวณ 1745 - 1756 จุด ก่อนปิดที่ 1747.99 จุด ลดลง 1.43 จุด มูลค่าการซื้อขายต่ำเพียง 4.2 หมื่นล้านบาท
กระแสเงินทุน: สถาบันในประเทศขายสุทธิเป็นวันที่ 2 ขายสุทธิราว 1.8 พันล้านบาท รวม 2 วันทำการขายสุทธิสะสม 4 พันล้านบาท สวนทางกับนักลงทุนต่างชาติที่ซื้อสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการเล็กน้อยราว 990 ล้านบาท ด้านตลาด SET50 Index Futures กลุ่มนักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิเป็นวันที่ 2 อีกเล็กน้อยราว 795 สัญญา รวม 2 วันทำการ Long สุทธิสะสมทั้งสิ้น 2 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Long สุทธิราว 5.3 หมื่นสัญญา โดย S50U18 มี Premium จาก SET50 Index เพื่มขึ้นเป็น 2.6 จุด จากวันก่อนหน้าที่ 1.4 จุด ด้านกลุ่มสถาบันในประเทศและบัญชีบล.มีสถานะ Short สุทธิราว 2.8 พันสัญญา พลิกจาก Long สุทธิ 149 สัญญาในวันก่อนหน้า ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Short สุทธิราว 2.5 หมื่นสัญญา
ตลาดตราสารหนี้: นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิวันแรกในรอบ 4 วันทำการราว 1.3 พันล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
การท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย คาดเหตุการณ์เรือล่มที่ จ.ภูเก็ต เดือน ก.ค. ทำให้จำนวนนักท่องเที่ยวจีนช่วง Golden Week ระหว่างวันที่ 1-7 ต.ค. ลดลงราว 0.7% YoY
ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เตรียมเชิญผู้ประกอบการที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เข้ามาหารือเกี่ยวกับการเตรียมออกมาตรการป้องกันการปล่อยสินเชื่อที่อยูอาศัย
ครม.มีมติเห็นชอบโครงการสนับสนุนให้เกษตรกรหันมาปลูกข้าวโพดเลี้ยงสัตว์มากขึ้น ถ้าปลูกข้าวโพดเลี้ยงสัตว์ที่มีความชื้นไม่เกิน 14.5% จะมีผู้รับซื้อในราคาไม่ต่ำกว่ากิโลกรัมละ 8 บาท และเรียกเก็บดอกเบี้ยจากเกษตรกรเพียง 0.01% ต่อปี วงเงินไร่ละ 2 พันบาท
API รายงานสต๊อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.9 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 1.3 ล้านบาร์เรล
PTTEP และกลุ่มเชฟรอน ได้เข้ายื่นคำขอประมูลในฐานะผู้ดำเนินงานในแหล่งบงกชและเอราวัณ
ติดตามการประชุมเฟด วันที่ 25 - 26 ก.ย.
ติดตามการรายงาน GDP 2Q61 ครั้งที่ 3 ของสหรัฐฯ ตลาดคาดขยายตัว 4.3% และการซื้อขาย S50U18 วันสุดท้าย วันที่ 27 ก.ย.
กกพ. เตรียมสรุปกรณีดีลการซื้อหุ้น GLOW ของบริษัท GPSC วันที่ 27 ก.ย.
กกต. เชิญพรรคการเมืองหารือ วันที่ 28 ก.ย.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อ PCE เดือน ส.ค. ของสหรัฐฯ ตลาดคาดขยายตัว 2.0% YoY , การรายงาน GDP 2Q61 ของอังกฤษ และการรายงานภาวะเศรษฐกิจไทยของธปท. วันที่ 28 ก.ย.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran
Head of Research 662-009-8050
Padon Vannarat
Strategist 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol
Strategist 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk
Strategist 662-009-8059
OO14292
