- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 18 September 2014 17:05
- Hits: 2050
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกต่อปานกลาง
KGI มอง SET วันพฤหัสฯ ขึ้นปานกลาง ต่างชาติน่าจะไหลเข้าหุ้นไทยต่อ หลังผลประชุมเฟดเป็นไปตามที่นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด i) เตรียมยุติ QE ปลาย ต.ค. ii) ลดคาดการณ์ GDP สหรัฐฯ ปี 57 เหลือ 2.1%, ปี 58 เหลือ 2.8% เดิม 3.1% iii) ชี้ว่าดอกเบี้ยจะต่ำอีกพักใหญ่ หลังจบ QE นอกจากนี้เมื่อคืนสหรัฐฯ รายงานเงินเฟ้อพื้นฐาน ส.ค. ชะลอสู่ 1.73% จาก 1.85% ใน ก.ค. อย่างไรก็ดี SET จะบวกไม่แรงคล้ายเอเชียเช้านี้ เนื่องจากเฟดได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ดอกเบี้ยสิ้นปี 58 สู่ 1.375% จากเดิม 1.125% เช่นกัน และ valuations หุ้นไทยระยะสั้นค่อนข้างสูง ด้านฝั่งยุโรป ให้ติดตามการปล่อยกู้ธนาคาร T-LTRO ล็อตแรก ตลาดการเงินคาดจะมีการปล่อยเงินกู้ประมาณ 2 แสนล้านยูโร ส่วนปัจจัยภายในไม่มีผลสำคัญต่อ SET วันนี้ แนะเก็งกำไร/ถือหุ้นต่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร หุ้นบลูชิพ แบงก์ & บ้าน (ให้สะสมมา 2 วัน) / AAV* (ซื้อแนวรับ)
หุ้นบลูชิพ (แบงก์ & บ้าน) Fed จะยังคงดอกเบี้ยนโยบายในระดับต่ำต่อไป ตามคาด สำหรับนักลงทุนที่ “ซื้อสะสม” หุ้นบลูชิพ ตามที่เราแนะนำ (วันอังคาร) วันนี้ แนะนำ “เล่นเก็งกำไร” รับข่าวบวกดังกล่าว
- กลุ่มธนาคารพาณิชย์: ในเชิงพื้นฐานประเมินได้อานิสงค์เม็ดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐฯ i) KBANK* ประเมินแนวรับ +/- 224 บาท แนวต้าน +/- 242 บาท / ii) SCB* ประเมินแนวรับ +/-185 บาท แนวต้าน +/- 194 บาท
- กลุ่มบ้าน: เราประเมินราคาหุ้น Underperform ตลาดฯ ในช่วงที่ผ่านมาเพราะตลาดฯกังวลเรื่องผลกระทบจากกฏหมายภาษีที่ดิน อย่างไรก็ดีเราประเมิน 1) ราคาหุ้นรับข่าวลบไปพอสมควรแล้ว 2) คาดผลกระทบด้านลบจากภาษีที่ดิน ไม่มากหากเทียบกับแนวโน้มอุตสาหกรรมฯที่ฟื้นตัวในปีหน้า (สุทธิผลกระทบแล้วคาด เป็นบวก) เลือก SPALI* ประเมินแนวรับ +/-24.7 บาท แนวต้าน +/- 26 บาท
AAV* (เป้าพื้นฐาน 5.5 บาท) ราคาหุ้นอ่อนตัวลงมาใกล้บริเวณแนวรับเทรนไลน์ที่ 4.58 บาท (แนวต้าน +/- 5 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรที่แนวรับ” ในเชิงพื้นฐานเรายังคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานในไตรมาส 3/57 (การเมืองนิ่ง + รับประเด็นบวกฟรีวีซ่าจีน) และ ไตรมาส 4/57 (High season + นโยบายด้านภาษีสนับสนุนเที่ยวไทย)
... กลุ่มยานยนต์ มีข่าวลบ สอท.ลดเป้าผลิตรถยนต์เหลือ 2.1 ล้านคัน (เป้าเดิม 2.2 ล้านคัน) เรายังคงแนะนำ “ซื้อสะสม” เมื่อราคาอ่อนตัว สำหรับหุ้น SAT, AH, STANLY เพราะคาดอุตสาหกรรมรถยนต์จะฟื้นในไตรมาส 4/57 ต่อเนื่องปีหน้า
... GUNKUL* (เป้าสูงสุดใน Consensus 29.5 บาท) ยังแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินหากวันนี้ดีดพ้นแนวต้านสำคัญ +/- 25 บาทได้ จะเกิดสัญญาณซื้อต่อเนื่อง แนะนำ “Let profit run” อย่างไรก็ดีหากดีดไม่พ้น +/- 25 บาท แนะนำ “สะสม” บริเวณแนวรับ +/- 23.5 บาท (วันนี้แถลงข่าว โซลาร์รูฟ กับ ECF)
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL, DEMCO, SOLAR) ยังคงแนะนำ “สะสม” หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทนต่อเนื่อง วานนี้หุ้นในกลุ่มฯ มีแรงเก็งกำไรเข้ามา ขณะที่ IFEC ราคา Laggard (ถูกขายทำกำไรลงมาที่บริเวณแนวรับเทรนไลน์ ก่อนรีบาวด์ตามกลุ่มฯ) เป็นโอกาส “ซื้อเก็งกำไร”
... ILINK (เป้าพื้นฐาน 20.7 บาท) ยังแนะนำ “ซื้อ” คาดได้อานิสงค์จากนโยบายเศรษฐกิจดิจิตอลของรัฐบาลใหม่ โดยรัฐบาลมีนโยบายสนับสนุนการวางโครงข่ายอินเตอร์เนตความเร็วสูงทั่วประเทศ (คาดเป็นบวกต่อยอดขายสายเคเบิล + มีโอกาสรับงานติดตั้งฯ + มีโอกาสปล่อยเช่าโครงข่ายใยแก้วนำแสง)
... BJCHI (เป้าพื้นฐาน 51 บาท) 1) รูปแบบราคายังแกว่งตัวในกรอบขาขึ้น ประเมินแนวรับ 38 บาท แนวต้าน +/- 42 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดแนวโน้มกำไรเร่งตัวขึ้นใน 2H57 2) PE ปี 2557 – 58 ต่ำเพียง 9 เท่า และ 8 เท่า ตามลำดับ (คาดกำไรปีนี้ทำนิวไฮที่ 1.3 พันล้านบาท และปี 2558 คาดจะทำนิวไฮต่อที่ 1.6 พันล้านบาท)
... รับเหมาฯ (ตัวใหญ่ CK* + STEC* + UNIQ* / ตัวเล็ก SCP, PYLON), กลุ่มแบงก์ (KTB*), กลุ่มวัสดุฯ (SCC*) คาดได้ Sentiment บวก จากนโยบายการลงทุนภาครัฐฯ
... กลุ่มท่องเที่ยว (AAV*, AOT*, ERW*, NOK*) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มฯ ต่อ รับ i) ฟรีวีซ่าจีน 3 เดือน ii) มีโอกาสเลิกกฏอัยการศึกเร็วๆนี้หลังมีรัฐบาล iii) เตรียมเข้า High season iv) นโยบายไทยเที่ยวไทย 1) AAV จะได้อานิสงค์จากนักท่องเที่ยวจีนสูงสุดในกลุ่มสายการบิน / 2) AOT ได้ประโยชน์โดยตรงจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น / 3) ERW จะได้อานิสงค์สูงสุดในกลุ่มโรงแรม จากประเด็นฟรีวีซ่าจีน 4) NOK ได้ประโยชน์จากนโยบายไทยเที่ยวไทยสูงสุด (ลดหย่อนภาษี)
... หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า พื้นฐานยังดี LPN* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) / SST (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) /BWG (เป้า Consensus 4.28 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) / QTC (เป้าพื้นฐาน 7.5 – 8.0 บาท)
... หุ้น High yield ที่แนะนำก่อนหน้า DCON (Yield >8%) / ASK (Yield >6%) / PAP (yield >6%)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, SCC*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มพลังงาน น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงอย่างรุนแรงจะทำให้โรงกลั่นอย่างเช่น TOP* IRPC* และ BCP* ต้องมีผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน (แต่คาดกระทบ PTTEP* ไม่มาก ... ประเมิน PTTEP* จะ Outperform กลุ่มฯ) สำหรับธุรกิจปิโตรเคมี ประเมินสาย Olefin เด่นกว่าสาย Aromatics (สัดส่วนกำไรจากสาย Olefin คิดเป็น 60% ของกำไร ของ PTTGC*)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(0) กนง. คงดบ.นโยบายไว้ที่ 2.0% คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ประเมินว่านโยบายการเงินที่ผ่อนปรนในปัจจุบันยังมีความจำเป็นต่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ยังอยู่ในระยะเริ่มแรกโดยไม่ก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านเสถียรภาพการเงิน คณะกรรมการฯ จึงมีมติเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.00% (ธนาคารแห่งประเทศไทย) การคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.0% เป็นไปตามที่เราและตลาดคาดการณ์ เรายังคงมีความเห็นว่า อัตราดอกเบี้ยจะเข้าสู่ช่วงขาขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2558 จาก 2.00% เป็น 2.50% โดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งๆ ละ 0.25% การขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกน่าจะอยู่ในช่วงการประชุม กนง. วันที่ 5 สิงหาคม หรือ 16 กันยายน 2558
(+) CPALL* คาดจะลดสัดส่วนการถือหุ้น MAKRO ลงจาก 97% เป็น 60% (โพสต์ทูเดย์) เราไม่แปลกใจกับประเด็นดังกล่าว เนื่องจากบริษัทมีแผนที่จะนำเงินที่ได้รับจากการขายหุ้น MAKRO มาชำระเงินกู้ระยะยาว อย่างไรก็ตาม บริษัทไม่ได้บอกระยะเวลาที่แน่นนอนของการทำรายการดังกล่าว สำหรับปัจจัยพื้นฐานบริษัท เราประเมิน การเร่งขยายสาขาของ MAKRO จะสามารถชดเชยกับแนวโน้มกำไรของ CPAL ที่อาจเติบโตช้ากว่าที่คิด ซึ่งทำให้เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2557 ที่ 10.8 พันล้านบาท แต่คาดกำลังซื้อที่จะเติบโตแข็งแกร่ง 37.8% YoY เป็น 14.9 พันล้านบาท ดังนั้น เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2558 เท่ากับ 56 บาท
(+) BMCL* ลุ้นเดินรถต่อขยายสีน้ำเงิน คณะกรรมการมาตรา 13 จ่อสรุปภายใน 2 สัปดาห์ (ข่าวหุ้น) ประธานคณะกรรมการมาตรา 13 คนใหม่ จ่อสรุปรูปแบบเดินรถส่วนต่อขยายสายสีน้ำเงินภายใน 2 สัปดาห์นี้ เบื้องต้นมีแนวโน้มเปิดโต๊ะเจรจา BMCL สูงกว่าเปิดประมูล ยันเหตุผลเดิมรวดเร็ว-ประหยัดกว่า
(+) EPCO ปีนี้กำไรโต 90% รุกขยายโรงไฟฟ้าเพิ่ม (ข่าวหุ้น) EPCO ไตรมาส 3/57 เพิ่มโครงการโซลาร์รูฟอีก 1.5 เมกะวัตต์ มั่นใจครึ่งปีหลังเติบโตต่อเนื่อง เร่งเดินหน้าหาโครงการโรงไฟฟ้าเพิ่มทั้งไทยและญี่ปุ่น หลังเซ็นสัญญาแล้ว 33 เมกะวัตต์ การันตีปีนี้รายได้โต 30% และกำไรสุทธิเติบโตกว่า 90%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วันที่ 1575 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1575 จุด อาจทรงราคาทางขึ้นในกรอบ 1575-1588 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1575 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงต่อเนื่องสู่แนวรับ 1543 จุด
แนวรับวันนี้: 1567/1559/1551 แนวต้านวันนี้: 1575/1585
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
