- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 17 September 2018 18:51
- Hits: 5975
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันภาพตลาดและแนวโน้ม
Election rally
คาดดัชนีฯวันนี้ Sideways หุ้นกลาง-เล็ก มีโอกาสขึ้นได้ดีกว่าดัชนีฯ อิงแรงซื้อจากรายย่อยในประเทศที่ หลุด/มีกำไร จากหุ้นใหญ่ที่ ขายสุทธิไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว 1.7 หมื่นล้านบาท
คาดตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ Sideways หลังจากพุ่งแรง และการพักของราคาหุ้นยังมองเป็นโอกาสสะสมเหมือนเดิม โดยประเด็นเลือกตั้ง มองว่ามีแต่จะสร้าง Positive surprise ต่อตลาดหุ้น เพราะ ตลาดรู้อยู่แล้วว่า การเลือกตั้งจะไม่ล่าช้าเกินกว่ากรอบที่ กม.กำหนด (คือหลัง 11 ธค. 61 กม.จะมีผลบังคับใช้ และ นับไปอีก 150 วัน กรอบวันเลือกตั้งจะอยู่ในระหว่าง 11 ธค.61 ถึง 9 พค.62) ซึ่งถ้าเร็วตามกรอบที่ กกต. วางไว้ คือ 24 กพ. 62 เชื่อว่าจะยิ่งเพิ่ม Upside ต่อตลาดหุ้นไทย
ด้านแรงซื้อ กองทุนในประเทศ ที่ไล่ราคาหุ้น ขึ้นไปแรง ขณะที่นักลงทุนในประเทศขายสุทธิ 1.7 หมื่นล้านบาท (2 วันทำการ) สภาพคล่อง ที่ได้มาจากการขายหุ้นของรายย่อยรอบนี้ คาดว่าจะหมุนเข้าหุ้นขวัญใจรายย่อย ซึ่งน่าจะไม่ใช่หุ้นใหญ่ แต่จะเลือกเล่นตาม hot-theme ดังนั้นเราแนะให้เก็บหุ้น theme เลือกตั้ง สำหรับดัก สภาพคล่องรายย่อย รอบนี้
ส่วน หุ้นบูลชิพใหญ่ ยังคงแนะนำ ทยอยๆรับ ไปตลอดเดือน กย.-ต้น ตค. นี้ เหมือนเดิม โดยคาดหุ้นไทยมีโอกาสเข้าสู่ภาวะกระทิงอีกครั้ง หลังจากฝรั่งปรับพอร์ตจบในช่วงนี้ โดยปัจจัยหนุนหุ้นไทยช่วงปลายเดือนนี้ คาดมีโอกาสเกิด Window dressing ส่วนปัจจัยต่างประเทศ เรามองว่าจะมีผลต่อหุ้นไทยจำกัด เพราะ...(ดูรายละเอียดด้านใน Weekly report)
What to watch:
(*/+) คสช.คลอดมาตรา 44 คลายล็อกพรรคการเมือง แก้ปัญหาไพรมารีโหวตให้มีกรรมการสรรหาแทน ไฟเขียวทำกิจกรรมบางอย่างมีข้อแม้ต้องแจ้ง กกต.ก่อน 5 วัน เปิดช่องใช้โซเชียลสื่อสารสมาชิกพรรค แต่ห้ามใช้เป็นช่องทางหาเสียง ให้ กกต.แบ่งเขตเสร็จก่อน ก.ม. ลูก ส.ส.มีผลบังคับใช้
หุ้นรับอานิสงส์เลือกตั้ง 1) นิคมฯ ปลดล็อกการลงทุน WHA AMATA TICON NNCL ROJNA 2) กลุ่มอุปโภค-บริโภค (ความเชื่อมั่นเลือกตั้งทำให้คนกล้าตัดสินใจใช้เงิน) BJC CPALL ROBINS MINT CENTEL LPN SPALI GOLD MTC SAWAD ECL ECF 3) การจัดกิจกรรมหาเสียง+บันเทิงรื่นเริง PLANB VGI 4) หุ้นเชื่อมโยงงานภาครัฐฯ (ต้องเร่งผลักโปรเจคออกก่อน) STEC CK BEM / ITEL (เน็ตห่างไกล เน็ตชายขอบ มูลค่า 20,000 ลบ.) SCCC / GULF BGRIM แผน PDP ใหม่เดือนนี้ / พิมพ์บัตรเลือกตั้ง TKS
(+) ตลาดคงมุมมองต่อการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเฟด 26 กย. อีก 0.25% เป็น 2.25% (lower bound 2- upper bound 2.25%) และเดือน ธค.อีก 0.25% เป็น 2.5% ส่วนปี 2019 มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ย อีกแค่ 2 ครั้ง ช่วง มีค. และ กย. 19 โดยดอกเบี้ยเฟดปี 2019 จะหยุดอยู่ที่ 3.5% ต่ำกว่าค่า Median ที่เคยคาดการณ์กันที่ 3.75% (ขึ้น 3 ครั้ง ในปี 2019)
หุ้นแนะนำ
ECF ECF-W2 ที่กำลังจะหมดอายุ กพ.ปีหน้า คาดว่าจะหนุน Sentiment ราคาหุ้นแม่ เพื่อจูงใจให้เกิดการแปลงสภาพ...
สะสมกลุ่ม Seasonal play โรงกลั่น โรงแรม เดินเรือ
เราเพิ่ม CPALL เข้าพอร์ต weekly รับอานิสงส์ คืนเงินสดจากค่า VAT เข้าบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ
รายงานวันนี้
Thai Market Strategy: More upside towards year-end and next year
ปัจจัยบวกภายในประเทศ ไม่ว่าจะเป็นการประกาศการเลือกตั้ง หรือ GDP ที่ยังโตในระดับเกิน 4% จะเป็นปัจจัยหนุนดัชนีได้จนถึงสั้นปี อย่างไรก็กีความเสี่ยงจากต่างประเทศ เช่น ความตึงเครียดทางการค้า หรือ การขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลายแห่งทั่วโลก ยังคงเป็นปัจจัยให้อัพไซด์ไม่กว้างนัก เราแนะเลือกลงทุนใน 2 theme หลัก 1) Election rally และ 2) Seasonality (ดูรายละเอียดหุ้นในฉบับเต็ม) นอกจากนี้เราเริ่มให้เป้าหมายดัชนีสิ้นปี 2019 ที่ 1833 จุด (อิง PE 15.8x)
DTAC: Tower dispute settlement--a win-win solution for DTAC and CAT
ศาลปกครองกลางสั่งทุเลาการบังคับตามมติ กสทช.โดยให้คุ้มครองผู้ใช้บริการ DTAC ชั่วคราวถึง 15 ธ.ค.61 เรามองว่า DTAC จะสามารถย้ายได้ทันในเวลาดังกล่าว นอกจากนี้ DTAC trinet ได้เซ็นสัญญายอมความกับ CAT กรณีเสาฯ และเช่าเสากลับมาเพื่อดำเนินงาน และเว็นสัญญาเช่าไฟเบอร์และอุปกรณ์เพื่อดำเนินงาน เรามองว่าเป็นทางออกที่ win-win สำหรับทั่งคู่ เพราะDTAC มีทรัพย์สินกลับมาใช้ทำธุรกิจ ขณะที่ CAT ก็มีรายได้ กรณีนี้ DTAC จะมีค่าใช้จ่ายประมาณปีละ 3.13.7 พันล้านบาท ต่ำกว่าที่เราคาดที่ 7.5 พันล้านบาท ซึ่งจะส่งผลบวกตั้งแต่ปีหน้าเป็นต้นไป แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 75 บาท
Media: Wet season blues for ad spend
เม็ดเงินโฆษณาโดยรวมในเดือน ส.ค. ปรับตัวลดลง 2% YoY โดยกลุ่มที่ปรับตัวขึ้นได้ดีจะเป็นสื่อทีวี ซึ่งปรับตัวขึ้น 4% YoY สำหรับประเด็นบวกจากการประกาศกรอบการเลือกตั้ง เรามองว่าจะหนุนเม็ดเงินโฆษณาในช่วง 4Q18-1Q19 ซึ่งเราคาดว่าเม็ดเงินจะเริ่มไหลเข้าในสื่อนอกบ้านก่อน และตามด้วยสื่อหลักอย่างทีวี อย่างไรก็ตามในระยะสั้นแม้เม็ดเงินในสื่อทีวีจะปรับตัวขึ้นได้ดี แต่จากการสำรวจรายได้ของบริษัทในสื่อทีวียังคงชะลอตัวใน 3Q18 เราแนะนำลงทุนในกลุ่มสื่อนอกบ้าน และเลือก VGI และ PLANB เป็น Top picks
Residential Property: Elections coming: look to the low end
เรามองว่าการเลือกตั้งจะเป็นประเด็นหนุนราคาหุ้น ซึ่งในอดีตการเลือกตั้งจะช่วยหนุนการฟืนตัวของอุปสงค์ในกลุ่ม low-end ข้อมูลจากการเลือกตัง้ครั้งล่าสุดปี 2011 ยอดจองซื้อสำหรับกลุ่ม low-end (ต่ำกว่า 3 ล้านบาทต่อยูนิต) ฟืนตัวหลังการเลือกตั้งประมาณ 3 เดือน และ high-end ฟืนตัวใน 6 เดือน ซึ่งเรามองว่าการเลือกตั้งรอบนี้จะหนุนการฟืนตัวห้กับบริษัทที่เน้นไปที่กลุ่ม low-end อย่าง GOLD, LPN และ SPALI ภาพรวมกลุ่มยังเทรดอยุ่ที่ PER 8.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 10.9 เท่า เรายังคงน้ำหนักกลุ่ม มากกว่าตลาด
หุ้นมีข่าว
(+) WHA คาดจบดีล "อาลีบาบา" ภายในสิ้นปีนี้ หลังเจรจาเช่าพื้นที่ คลังสินค้าในนิคมฯฉะเชิงเทรา หวังใช้ไทยตั้งศูนย์ดิจิทัลฮับ ลุ้นโกยยอดเช่าพื้นที่มีโอกาสทะลุเปา 2.5 แสนตารางเมตร ส่วนยอดขายที่ดิน นิคมฯมั่นใจว่าจะทำได้ตามเปา 1,400 ไร่ รับอานิสงส์โครงการอีอีซี (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(+/-) DTAC "ฐากร" ระบุบอร์ด กสทช.น้อมรับคำสั่งศาล แต่จะอุทธรณ์หรือไม่ต้องให้บอร์ดลงมติ 19 ก.ย.นี้ (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(+) GULF ได้ฤกษ์ผุด2โรงไฟฟา ผลิตปอน'EEC'ดึงกฟผ.คุมงาน (ที่มา แนวหน้า)
(+) ผู้ว่าการการรถไฟฟาขนส่งมวลชนแห่งประเทศไทย (รฟม.) เปิดเผยว่าความคืบหน้าโครงการรถไฟฟาสายสีส้มตะวันตกช่วงศูนย์วัฒนธรรม-บางขุนนนท์ วงเงิน 140,000 ล้านบาท ว่า ล่าสุดได้ผ่านความเห็นชอบจากกระทรวงคมนาคมแล้ว ขั้นตอนต่อไปจะส่งไปยังคณะกรรมการนโยบายการให้เอกชนร่วมลงทุนในกิจการของรัฐ(คณะกรรมการ PPP)ต่อไป โดยคาดว่าจะเปิดขายซองร่างเอกสารประกวดราคา(TOR)และเปิดประมูลได้ภายในไตรมาสแรกของปี 2562 (ที่มา แนวหน้า)
(+) BEM รองอธิบดีกรมทางหลวง(ทล.) เปิดเผยความคืบหน้า โครงการดำเนินงานและบำรุงรักษา (O&M) ทางหลวงพิเศษระหว่างเมือง(มอเตอร์เวย์) ช่วงบางปะอิน-นครราชสีมา วงเงินลงทุน 33,000 ล้านบาท กับมอเตอร์เวย์สายบางใหญ่-กาญจนบุรี วงเงินลงทุน 28,000 ล้านบาท ว่า ขณะนี้ ทล.ได้มีการปรับแก้ไขรายละเอียดร่างเอกสารเงื่อนไขประกวดราคา(TOR) เสร็จแล้วแต่ยังไม่สามารถชี้แจงได้ ซึ่งหลังจากนี้จะต้องมีการนัดประชุมคณะกรรมการคัดเลือกของโครงการดังกล่าวเพื่อพิจารณาอนุมัติ TOR ก่อนเปิดขายซองและประมูลโครงการต่อไปภายในเดือน พฤศจิกายน-ธันวาคม 2561 (ที่มา แนวหน้า)
(+) MACO PLANB สื่อโฆษณานอกบ้านคึกรับเลือกตั้ง แพลน บี-มาสเตอร์แอด คาดหนุนใช้งบต้นปีหน้า (ที่มา โพสต์ทูเดย์)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน,นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO13881
