- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 17 September 2018 18:50
- Hits: 6060
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันMarket Summary 14/09/2018
Close 1,722.21 Volume Bt58891M
Change 4.25 P/E 16.98
%Change 0.25% P/BV 1.96
หุ้นแนะนำพิเศษ
AU ราคาปิด 7.90 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 9.20 บาท (Upside 16%)
รายงานกำไร 2Q61 อยู่ที่ 29 ลบ. -7.2%QoQ -14.1%YoY ขณะที่รายได้ อยู่ที่ 206 ลบ. +3.3%QoQ +18.4%YoY สาเหตุที่กำไรหดตัว เป็นผลมาจากมีต้นทุนในการปิดสาขาสนามบินดอนเมืองลงเมื่อช่วง 2Q61 ประกอบกับฤดูฝนมาเร็วกว่าที่คาดไว้ ทำให้กดดันอัตรากำไรสุทธิ แม้ว่ารายได้หลักของกิจการยังคงเติบโตได้ต่อเนื่อง
สถานการณ์ปัจจุบัน AU มีแผน Co-Branding กับ “ร้านอาหารชื่อดังหลายราย” ซึ่งกำลังอยู่ในระหว่างการเจรจา และคาดว่าจะปิดดีลได้ภายในปี 61 ประกอบกับอยู่ในระหว่างการเจรจาเพิ่มจำนวนสาขา และเพิ่มเมนูขนมหวานในร้าน “สตาร์บัคส์” ซึ่งปัจจุบัน มีการวางขนมหวานของ AU แล้วจำนวน 10 สาขา อีกทั้งแผนการเปิดสาขาใหม่ในช่วง 2H61 อีก 3 แห่ง ทำให้สิ้นปี 61 มีสาขาทั้งสิ้นรวม 35 สาขา รวมถึง ล่าสุดได้เซ็นสัญญาขายแฟรนไชส์ให้กับพันธมิตรในประเทศมาเลเซียเรียบร้อยแล้ว
ความเห็น เรายังคงเห็นความสดใสและภาพการเติบโตในระยะยาวของ AU จากการ Co-Branding ร่วมกับพันธมิตรใหม่ๆ ภายใต้แบรนด์สินค้าที่แข็งแกร่ง ติดตลาดทั้งคนไทยและต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม แผนการขยายสาขาใหม่ภายในปี 61 และการ Co-Branding ร่วมกับ “สตาร์บัคส์” รวมอยู่ในสมมติฐานของเราแล้ว ดังนั้น คงประมาณการกำไรปี 61 ที่ 153 ลบ. +18.8%YoY แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมที่ 9.20 บาท
ส่องหุ้น
GGC แนวรับ 11.20-11.50 บาท แนวต้าน 12.20, 12.80 บาท
THCOM แนวรับ 9.90 บาท แนวต้าน 10.70 บาท
BCPG แนวรับ 19.20 บาท แนวต้าน 20.30 บาท
Market View : กังวลสหรัฐ-จีน
หุ้นแนะนำพิเศษ : AU
หุ้นมีข่าว : DTAC EPCO TNH KTB
Technical Insight : TPIPP ESSO
SET Index ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ตามตลาดหุ้นภูมิภาค ภายหลังจีนตอบรับคำเชิญการเจรจาการค้ารอบใหม่จากสหรัฐฯ ประกอบกับปัจจัยภายในประเทศเริ่มมีทิศทางที่ดีขึ้น ทั้งประเด็นความชัดเจนของการเลือกตั้ง การเยียวยาผู้ใช้บริการคลื่น 850MHz ตลอดจนมาตรการคืนเงินภาษีมูลค่าเพิ่ม ภาพรวมดัชนีตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นโดยกลุ่ม Big Cap. เกิดแรงซื้อจากฝั่งนักลงทุนสถาบันเป็นส่วนใหญ่ ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,722.21 จุด (+4.25 จุด) Volume 5.9 หมื่นลบ. จาก Foreign Net +298.76 ลบ. TFEX Net +1,319 สัญญา ตราสารหนี้ +1,469 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ดาวโจนส์ปิดบวกเล็กน้อย แม้ว่าสหรัฐยังมีแผนเดินหน้าเรียกเก็บภาษีต่อสินค้านำเข้าจากจีนวงเงิน 2 แสนล้านดอลลาร์แม้ว่าจะมีข่าวการเจรจาก่อหน้านี้
+น้ำมันดิบดีดตัวขึ้นจากคาดการณ์ว่ามาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐต่ออิหร่านจะส่งผลให้ภาวะอุปทานน้ำมันตึงตัว
+เฟดเผย การผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนส.ค. ยอดค้าปลีกสหรัฐเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% ในเดือนส.ค. และดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐพุ่งขึ้นแตะระดับ 100.8 ในเดือนก.ย.
+คสช.ออก ม.44 คลายล็อคพรรคการเมืองให้ทำกิจกรรมเตรียมพร้อมเลือกตั้งได้แต่ยังห้ามหาเสียง
-สถานการณ์การค้าสหรัฐ-จีนยังไม่คลี่คลาย หลังปธน.ทรัมป์เตรียมเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากจีนล็อตใหม่ที่วงเงิน 2 แสนล้านดอลลาร์ในวันนี้ ซึ่งทำให้รัฐบาลจีนปฏิเสธเข้าร่วมในการเจรจาการค้ารอบใหม่
+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 2.12 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 32.70 บาท/US
ตลาดหุ้นไทยวันนี้มีปัจจัยกดดันจากการเดินหน้าเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีนรอบใหม่อาจไม่สำเร็จหลังสหรัฐเดินหน้าเรียกเก็บภาษีซึ่งทำให้จีนปฏิเสธเข้าร่วมเจรจา โดยมีปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันดีดตัว ประเมินดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,708-1,728 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
รายชื่อหุ้นที่ติดกลุ่มดัชนี DJSI World ได้แก่ KBANK, SCB, PTTEP, PTT CPALL, PTTGC, SCC, CPN กลุ่มดัชนี DJSI Emerging Markets ได้แก่ KBANK, SCB, MINT, BANPU, IRPC, PTTEP, PTT, TOP, CPALL, CPF, TU, IVL, PTTGC, SCC, CPN, HMPRO, TRUE, AOT, BTS
- HMPRO, CPALL, ROBINS, BJC รัฐบาลคืน VAT เป็นเงินสดให้ผู้ถือบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ
- หุ้นที่คาดว่า 2H61 จะเติบโตต่อเนื่อง ANAN ORI SC KCE CPF SVI
- หุ้น MAI ที่ผลประกอบการ 2H61 เติบโตต่อเนื่อง XO CHAYO TACC SSP
- กลยุทธ์การลงทุนเดือนก.ย. แนะนำกลุ่มธนาคาร กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง แนะนำ KKP CK AOT ERW CENTEL SSP
หุ้นมีข่าว
+ DTAC ศาลปกครองกลางสั่งทุเลาการยกเว้นมาตรการเยียวยาลูกค้า DTAC ตามมติกสทช.ด้วยเหตุผลที่ว่าผู้ใช้บริการบางส่วนอาจเป็นผู้ป่วย ผู้พิการ หรือผู้สูงอายุ ที่ต้องติดต่อสื่อสารกรณีเร่งด่วนหรืออยู่ในพื้นที่ทุรกันดาร ซึ่งคลื่น 850 MHz สามารถใช้ได้ดีในพื้นที่ห่างไกล ซึ่งหาก DTAC ไม่สามารถให้บริการคลื่นได้ย่อมเกิดความเสียหายร้ายแรงที่ยากแก่การเยียวยาในภายหลัง โดยให้คุ้มครองผู้ใช้บริการ DTAC ชั่วคราวถึง 15 ธ.ค.61(ที่มา : IQ)
ความเห็น : มองว่าการเข้าสู่มาตรการคุ้มครองครั้งนี้จะช่วยให้ DTAC มีระยะเวลาพอสมควรที่จะรักษาฐานลูกค้าราว 9 หมื่นรายไว้ได้ อย่างไรก็ตามเรายังคงมีมุมมองลบต่อผลการดำเนินงานของ DTAC จากจำนวนผู้ใช้บริการที่ลดลงต่อเนื่อง และจำนวนคลื่นในปัจจุบันไม่เพียงพอกับความต้องการของลูกค้า
ประเด็นบวกกลุ่มรับเหมา รฟม.เล็งออก TOR โครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม 1.4 แสนล้านบาท ต้นปี 2562 ใช้รูปแบบให้เอกชนร่วมลงทุน (PPP) ส่วนโครงการรถไฟรางเบาเชียงใหม่-ภูเก็ต คาดออก TOR ประมาณไตรมาส 1-2/2562 เชื่อ CK-STEC-ITD-UNIQ ร่วมชิงเค้ก(ที่มาทันหุ้น)
KTB (ราคาปิด 20 ถือ Bloomberg Consensus 20.80) ยันไม่ขายธุรกิจเช่าซื้อกรุงไทยธุรกิจลีสซิ่ง ล่าสุด เตรียมพัฒนาผลิตภัณฑ์เช่าซื้อเพื่อซัพพอร์ตฐานลูกค้าเก่าธนาคารให้ครบวงจรมากขึ้น ขณะนี้อยู่ระหว่างการพิจารณาเบื้องต้นเน้นการเติมเต็มให้กับลูกค้าเป็นหลัก คาดว่า ผลิตภัณฑ์ใหม่เริ่มใช้ต้นไตรมาส 2/2562 (ที่มา ข่าวหุ้น)
ความเห็น แนวคิดดังกล่าวช่วยสนับสนุนBloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 เฉลี่ย 27,349.68 ลบ. +22% 1H61 มีกำไร 1.45 หมื่นล้านบาท +23% ซึ่งคิดเป็น 53% ของประมาณการ ทั้งนี้เรามีมุมมองบวกในฐานะที่ KTB เป็นแบงก์รัฐที่สินเชื่อมีโอกาสเติบโตสูงจากการทยอยประมูลโครงการขนาดใหญ่ของรัฐ และมี yield สูงสุดในกลุ่มแบงก์ขนาดใหญ่ราว 3.5%
+EPCO กางแผนธุรกิจหลังเพิ่มทุนพ่วงแจกวอร์แรนต์ฟรีผู้ถือหุ้นเดิม รองรับแผนขยายธุรกิจ เปิดเกมเทกโอเวอร์โซลาร์ฟาร์มเวียดนาม 2 โครงการ ขนาดกำลังการผลิต 109.79 เมกะวัตต์ คาด EIRR ไม่น้อยกว่า 18% ผูกสัญญาขายไฟยาว 25 ปี พร้อมเข้าซื้อโรงพิมพ์สื่อยักษ์ใหญ่ หวังขึ้นแท่นผู้นำธุรกิจของเมืองไทย(ที่มาทันหุ้น)
GCAP เพิ่มทุน 100 ล้านหุ้น ขาย RO 2 : 1 จองซื้อ 2 บ./หุ้น, ขึ้น XR 12 พ.ย.
+ TNH เตรียมสร้างโรงพยาบาลไทยนครินทร์ 2 มูลค่า 4.32 พันลบ. พร้อมเปิดใช้ปี 66 จะทำให้ภาพรวมโรงพยาบาลไทยนครินทร์ สามารถรองรับผู้ป่วยในได้ประมาณ 300 เตียง/วัน และรองรับผู้ป่วยนอกได้ประมาณ 3,000 คน/วัน จากปัจจุบันรองรับผู้ป่วยในได้ 190 เตียง/วัน และรองรับผู้ป่วยนอกได้ 2,000 คน/วัน(ที่มา : IQ)
ADVANC มั่นใจรายได้จากการให้บริการโต 5-7% รุกขยายเอไอเอสไฟเบอร์ คาดสิ้นปีมีผู้ใช้แตะ 8 แสนราย หนุน EBITDA เข้าเป้า 45-47% ตุนเงินสดในมือ 8 หมื่นล้านบาท เล็งจ่ายใบอนุญาตคลื่นความถี่ 1800 MHz ที่เหลือ 6 พันล้านบาท 19 กันยายน 2561 นี้ ไม่กระทบผลดำเนินงานโดยรวม (ที่มา : ทันหุ้น)
STA ลั่นผลงานครึ่งหลังกำไรสุทธิโต ขานรับงวดไตรมาส 4 ถุงมือยางสุดพีก ลุยขยายตลาดไม่หยุด วางเป้า 3-5 ปี ถุงมือยางขึ้นแท่นเบอร์ 3 ของโลก มั่นใจทั้งปี 61 พลิกมีกำไรสุทธิ หลังเน้นขายสินค้ากำไรสูง (ที่มา ข่าวหุ้น)
นักวิเคราะห์ 02-6725999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 ทศพล วิไลประภากร
สลักบุญ วงศ์อัครเดช
OO13880
