ให้น้ำหนักกับหุ้น Domestic Play / ส่งออก 

 

  ราคาปิด 20.20 บาท

  ราคาเหมาะสม 25.00 บาท

          เรามองว่ากลุ่มนิคมฯ เป็นอีกกลุ่มที่ได้ประโยชน์ต่อกรอบเวลาการเลือกตั้งที่ชัดเจนมากขึ้น  ช่วยกระตุ้นเงินลงทุนทางตรง (FDI) ให้กลับเข้าสู่ไทย คาดว่าจะเห็นความชัดเจนตั้งแต่ 4Q61 เป็นต้นไป

          นอกจากนั้น AMATA ยังมีปัจจัยบวกจากประโยชน์โดยตรง EEC ช่วยหนุนยอดขายที่ดิน 2H61 ให้เร่งตัวขึ้น และได้ประโยชน์เต็มที่ในปี 2562 หนุนกำไรปีหน้า +36% YoY เป็น 1.7 พันล้านบาท

 

  ราคาปิด 22.90 บาท

  ราคาเหมาะสม 26.00 บาท

          กลุ่มรับเหมาฯ มี Sentiment บวกจากปัจจัยกรอบเวลาการเลือกตั้งที่ชัดเจนเช่นกัน เราคาดว่าการประมูลงานขนาดใหญ่จะเร่งขึ้น เช่น รถไฟความเร็วสูง 3 สนามบิน, รถไฟฟ้าสายสีม่วง, ส้ม และ Motorway 

          STEC มี Backlog ในมือสูงถึง 1.2 แสนล้านบาท รองรับการเติบโตได้อีกอย่างน้อย 3 ปีข้างหน้า เทียบกับรายได้เฉลี่ยต่อปีราว 3-4 หมื่นล้านบาท เราคาดกำไรปกติปี 2562 เติบโต +101% YoY เป็น 1.45 พันล้านบาท เติบโตสูงสุดในกลุ่มรับเหมาฯ

สะสม TU

  ราคาปิด 16.80 บาท

  ราคาเหมาะสม 20.60 บาท

          เราเริ่มต้นคำแนะนำ "ซื้อ" จากผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดแล้วใน 1H61 คาดฟื้นตัวที่ชัดเจนตั้งแต่ 3Q61 เป็นต้นไป เนื่องจาก (1) ราคาวัตถุดิบปลาทูน่า 3QTD ลดลง -32% YoY และ -18% QoQ (2) เงินบาทอ่อนค่าช่วยหนุนอัตรากำไร และ (3) 2Q61 มีค่าใช้จ่ายพิเศษเรื่องคดีความสูงถึง 1.4 พันล้านบาท 

          ราคาหุ้นลดลง -15.6% YTD สะท้อนปัจจัยลบของงบ 1H61 ไปแล้ว ขณะที่กำไรจะฟื้นตัวเด่นตั้งแต่ 3Q61 ขณะที่กำไรปี 2562 สดใส เติบโต +31.3% YoY เป็น 5.6 พันล้านบาท

 

  ราคาปิด 55.50 บาท

  แนวต้านทางเทคนิค 58.00 บาท 

          วานนี้ราคาหุ้นปรับตัวลงทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 50.00 บาท แต่ไม่หลุดแนวดังกล่าว จึงคาดว่ามีโอกาสรีบาวน์ขึ้นทดสอบแนวต้านที่ 58.00 บาท แนวรับ 55.00 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 53.75 บาท

          ราคาหุ้นปรับตัวลง -8% ใน 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา และเป็นหุ้น High Beta เราคาดว่าจะฟื้นตัวได้ดีช่วงตลาด Rebound หลังมีปัจจัยบวกจากความคืบหน้า Roadmap เลือกตั้ง

 

          เรามองว่าปัจจัยการเมืองที่มีความชัดเจนมากขึ้น หลังกฎหมายลูกว่าด้วยการเลือกตั้ง ส.ส. และการได้มาซึ่ง ส.ว. ประกาศในราชกิจจานุเบกษาแล้ววานนี้ โดยกฎหมายลูกว่าด้วยการเลือกตั้ง ส.ส. จะมีผลบังคับใช้ในอีก 90 วันข้างหน้าหรือช่วงกลางเดือน ธ.ค.2561 และการเลือกตั้งทั่วไปจะเกิดขึ้นภายใน 150 วัน หรือภายใน 1H62 ทำให้เรามองว่าโอกาสที่ต่างชาติจะโยกเงินจากตลาดตราสารหนี้ที่ซื้อสุทธิ YTD มากถึง 1.9 แสนล้านบาทมายังตลาดหุ้นไทยส่วนหนึ่ง

          นอกจากนี้แรงกดันต่อสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนคลายตัวลง เมื่อสหรัฐฯ เตรียมเปิดการเจรจากับจีนในอีก 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่จีนเดินหน้าฟ้องร้องต่อ WTO ในเรื่องนี้เรียกร้องค่าเสียหาย US$7.0 พันล้าน ทำให้เราเชื่อว่าสหรัฐฯ จะมีท่าทีที่ผ่อนคลายลงมากขึ้น ขณะที่ภาคเอกชนสหรัฐฯ เริ่มกดดันนโยบายการค้าของรัฐบาลตนเองมากขึ้น และรายงานภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯเดือน ส.ค. โดยเฟด (Beige Book) บ่งชี้ภาคเอกชนเริ่มชะลอการลงทุนจากความไม่แน่นอนด้านการค้า 

          ทั้งปัจจัยการเมืองภายในประเทศ และประเด็นสงครามการค้าของสหรัฐฯ ทำให้เราเชื่อว่าวันนี้ SET INDEX จะฟื้นตัวต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 พร้อมลุ้นทดสอบด่าน 1,690-1,700 จุดได้ไม่ยาก โดยเรายังคงมุ่งเน้นกลุ่ม Domestic Play ต่อเนื่อง 

          เชิงกลยุทธ์ เราแนะนำเก็งกำไรหุ้นกลุ่มค้าปลีก (BJC/ ROBINS), ธนาคาร (BBL/ KBANK/ SCB/ KKP), กลุ่มนิคมฯ (AMATA), รับเหมาฯ (CK/ STEC/ UNIQ), วัสดุก่อสร้าง (SCC) และจับตาหุ้นขนาดเล็กอย่าง TKS กับโอกาสการพิมพ์บัตรเลือกตั้ง

          เช้านี้ติดตามบทวิเคราะห์หุ้น TU เราเริ่มต้นคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 20.60 บาท แนวโน้มธุรกิจเข้าสู่   วัฏจักรการเติบโตอีกครั้ง จากราคาวัตถุดิบปรับตัวลง ขณะที่ราคาขายปรับขึ้น ประเมินว่า ราคาหุ้น TU ปรับตัวลง 15.6% YTD สะท้อนความอ่อนแอของผลการดำเนินงาน 1H61 แล้ว เราคาดกำไรปกติใน 2H61 กลับมาเติบโตแข็งแกร่งทั้ง HoH และ YoY

 

          Hot Topic วันนี้

          1. การเลือกตั้งชัดเจนขึ้น ตามที่เราคาดไว้ ช่วยหนุน Sentiment การลงทุน หุ้นกลุ่มใดได้ประโยชน์จาก Theme เลือกตั้ง?

          2. สหรัฐฯและจีนอาจมีการเจรจาเรื่องสงครามการค้าใน 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า

          3. บทวิเคราะห์ CPN เรามองอย่างไรกับการเข้าซื้อ GLAND 

          4. หุ้นกลุ่มอาหารตัวใดที่จะเป็นดาวเด่นในกลุ่ม อย่าพลาด วันนี้เราออกบทวิเคราะห์ Initiate หุ้นใหม่

 

          วานนี้ SET INDEX มีแรงซื้อเก็งกำไร บนการฟื้นตัวจากบริเวณแนวรับ 1665 จุด ซึ่งใกล้เคียงกับจุดต่ำสุดที่เคยทำไว้เมื่อวันที่ 16 ส.ค.2561 ขึ้นมาปิดที่ 1679.39 จุด เพิ่มขึ้น 6.97 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 6 หมื่นล้านบาท โดยมีรายการ Big Lot หุ้น GLAND มูลค่ารวม 1 หมื่นล้านบาท

          กระแสเงินทุน : สถาบันในประเทศเป็นผู้ซื้อสุทธิหลักวันที่ 2 อีกราว 1.5พันล้านบาท รวม 2 วันทำการซื้อสุทธิราว 1.9 พันล้านบาท สวนทางกับนักลงทุนต่างชาติที่ขายสุทธิเป็นวันที่ 14 อีก 1.6 พันล้านบาท รวม 14 วันทำการขายสุทธิราว 2 หมื่นล้านบาท ด้านตลาด SET50 Index Futures นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิวันแรกในรอบ 3 วันทำการราว 1.7 หมื่นสัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Long สุทธิราว 5.5 หมื่นสัญญา โดย S50U18 มี Discount จาก SET50 Index เหลือเพียง 3.7 จุด จากวันก่อนราว 7.2 จุด ขณะที่กลุ่มนักลงทุนสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Short สุทธิวันแรกในรอบ 4 วันทำการราว 5.1 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Short สุทธิราว 782 สัญญา

          ตลาดตราสารหนี้ : นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่ 4 อีกราว 6.3 พันล้านบาท รวม 4 วันทำการซื้อสุทธิสะสมราว 1.4 หมื่นล้านบาท

 

 

รมว. คลังของสหรัฐฯ ส่งจดหมายขอเจรจาข้อตกลงทางการค้าต่อจีน

ภาคธุรกิจสหรัฐฯจัดตั้งกลุ่ม Americans for Free Trade เพื่อต่อต้านนโยบายการปรับขึ้นภาษีสินค้านำเข้าของประธานาธิบดีสหรัฐฯ

ประธานคณะกรรมาธิการยุโรป (EC) เสนอให้สหภาพยุโรปผลักดันสกุลเงินยูโรเป็นสกุลเงินหลักในระบบการค้าโลก เพื่อแข่งกับดอลลาร์สหรัฐฯ

เฟดรายงานภาวะเศรษฐกิจรายภูมิภาคของสหรัฐฯ (Beige Book) ยังคงขยายตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่ภาคธุรกิจมีความกังวลต่อผลกระทบของข้อพิพาททางการค้า ที่ส่งผลให้ต้นทุนการนำเข้านั้นสูงขึ้น

ราชกิจจาฯ ได้เผยแพร่พ.ร.บ.ประกอบรัฐธรรมนูญว่าด้วยการเลือกตั้งสมาชิกสภาผู้แทนราษฎร (ส.ส.) พ.ศ.2561 และ พ.ร.บ.ประกอบรัฐธรรมนูญว่าด้วยการได้มาซึ่งสมาชิกวุฒิสภา (ส.ว.) พ.ศ.2561 เป็นที่เรียบร้อยแล้ว

ที่ประชุม กสทช. มีมติไม่เยียวยาคลื่นความถี่ 850 MHz ของบริษัท DTAC ซึ่งจะหมดสัญญาสัมปทานในวันที่ 15 ก.ย. 2561

CPN มีมติอนุมัติให้บริษัทลูกคือ ซีพีเอ็น พัทยา เข้าซื้อหุ้น GLAND ในสัดส่วน 50.43% ที่ราคา 3.10 บาท/หุ้น และประกาศทำคำเสนอซื้อหุ้นที่เหลือทั้งหมดในราคาเดียวกัน

รมว.คลังให้ความเห็นว่าประเทศไทยยังไม่ควรขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เนื่องจากเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับต่ำ

EIA รายงานสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯลดลง 5.3 ล้านบาร์เรล มากกว่าที่ตลาดคาดว่าจะลดลงเพียง 8.0 แสนบาร์เรล

ติดตามการประชุมของธนาคารกลางอังกฤษ (BOE), การประชุมของธนาคารกลางยุโรป (ECB) และการรายงานเงินเฟ้อ CPI เดือน ส.ค. ของสหรัฐฯ วันนี้