ประเด็นข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐฯและคู่ค้าสำคัญ ถึงแม้ยังไม่มีข้อสรุป แต่ตลาดซึมซับปัจจัยดังกล่าวไปในระดับหนึ่ง ขณะที่นักลงทุนบางส่วนคาดเปลี่ยนจุดสนใจมาที่การประชุมนโยบายการเงินของกลุ่มธนาคารกลางสำคัญในวันพุธนี้แทน โดยจะเริ่มจากตุรกีที่คาดพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอการอ่อนค่าอย่างรุนแรงของเงินไลรา (Lira) รวมถึงเงินเฟ้อที่พุ่งสูงสุดในรอบ 15 ปี, ยุโรปที่คาดส่งสัญญาณยุติมาตรการ QE สิ้นปีนี้+เริ่มทยอยขึ้นดอกเบี้ยปีหน้า และอังกฤษที่คาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับเดิมหลังการทำข้อตกลง BREXIT กับสหภาพยุโรปยังไม่มีข้อสรุป 

  สำหรับตลาดหุ้นไทย แม้ปัจจัยพื้นฐานจะแข็งแกร่งแต่กรอบการปรับขึ้นยังค่อนข้างจำกัดจากภาพรวมการลงทุนของกลุ่มตลาดเกิดใหม่ (EMs) ที่ยังคงเป็นลบ โดยคาดบรรยากาศการลงทุนชะลอ โดยตลาดมีแนวโน้มเลือกเก็งกำไรเป็นรายตัว ขณะที่เราแนะติดตามความคืบหน้าของปัจจัยการเมืองภายในประเทศหลังคาดครบกำหนด พ.ร.ป. ส.ส. ประกาศในราชกิจจานุเบกษาในสัปดาห์นี้

  ในระยะสั้นหุ้นในกลุ่มที่ปลอดภัย (defensive) อาทิ ไฟฟ้า, สาธารณูปโภค, พลังงานทดแทน, กอง REIT รวมถึงหุ้นปันผลสูง มีโอกาสถูกเก็งกำไรสลับในช่วงที่ตลาดแกว่งปรับฐาน อย่างไรก็ตามการปรับลงเป็นโอกาสทยอยสะสมหุ้นใหญ่โดยเฉพาะในกลุ่ม ค้าปลีก, ธนาคาร และพลังงาน โดยเฉพาะ CPALL ในกรอบ 63-67 บาท 

Investment Theme หุ้นเล็กที่น่าสนใจ GUNKUL*, PSTC*, DTC*, EASTW* / หุ้นกระแสเงินสดมั่นคง-ปันผล CPNREIT, CPN, PSH, AP, SPF*, EA, BCPG / กลุ่มการแพทย์ที่เน้นลูกค้าในประเทศ CHG, BCH / กลุ่มธนาคาร ระวังแรงทำกำไรระยะสั้น และทยอยซื้อเมื่ออ่อนตัว

ภาพรวมกลยุทธ์: คาดมีแรงทำกำไรสลับ กดดันตลาดครึ่งแรกเดือนก.ย. แกว่งลงทดสอบ 1660-1680 จุด โดยโมเมนตัมของตลาดจะพลิกกลับมาบวก หากปรับขึ้นเหนือ 1703 จุด // หุ้นแนะนำวันนี้ EA*, GUNKUL* / เก็งกำไร VNT* (เป้า 27 ตัดขาดทุน 24.40), SGF* (เป้า 2.20 ตัดขาดทุน 1.58)

แนวรับ 1680 / แนวต้าน : 1695-1703 จุด สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%

 

  DTAC – วันนี้ 13.30 น. ศาลปกครองนัดไต่สวน DTAC ขอคุ้มครองฉุกเฉิน และเยียวยาให้กับการใช้คลื่นความถี่ 850MHz หลังหมดอายุสัมปทาน 15 ก.ย. เราประเมิน DTAC จะได้รับการ “เยียวยา” อิงจากประกาศ 

  สนช.งดรับพิจารณากฎหมายใหม่ - "ประธานสนช." เผยเตรียม งดรับกฎหมายที่จะส่งเข้ามาให้พิจารณา ภายหลังมีประกาศพ.ร.ฎ.กำหนดวันเลือกตั้ง ยังไม่ชัวร์ สนช.เข้าสรรหาส.ว.ได้หรือไม่ เชื่อ 2 เดือนก.ม.เลือกตั้งท้องถิ่นเสร็จ

  ไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟัน - สคร.เตรียมเปิดขาย หน่วยลงทุน ในสัปดาห์ที่ 2 ของเดือนต.ค.นี้  พร้อม เดินสายให้ข้อมูลนักลงทุน สิงคโปร์และฮ่องกงระหว่างวันที่  16-20 ก.ย.นี้ หลังจากนั้นตามจังหวัดใหญ่ๆในประเทศ เน้นเสนอขายนักลงทุนรายย่อยในประเทศมากกว่า 60%  

  JMT-W2 – ใบสำคัญแสดงสิทธิ์เข้าซื้อขายจำนวน 221 ล้านหุ้น อัตราการใช้สิทธิ์ 1:1 ราคาใช้สิทธิ์ 19 บาท อายุ 3 ปีครึ่ง ใช้สิทธิ์ครั้งแรก 28 ธ.ค.61 ครั้งสุดท้าย 27 ส.ค.64

  Apple special event – ติดตามการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ของแอปเปิล 12 ก.ย. ซึ่งหากมีผลิตภัณฑ์ใหม่ที่น่าตื่นเต้น อาจเป็นปัจจบวกต่อการเก็งกำไร COM7*, SPVI* และ JMART*

 

ประเด็นติดตาม: 13 ก.ย. – FED Beige Book / ประชุมนโยบายการเงิน ยุโรป-ตุรกี-อังกฤษ, 19 ก.ย. – ประชุม กนง. 

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)

 

13 ก.ย. –  ประชุมนโยบายการเงินยุโรป (ECB meeting)

               , ประชุมนโยบายการเงินอังกฤษ (BOE meeting)

               , ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือน ส.ค.

               , FED Beige Book

 

 

EA* (50) : ราคาที่ลดลงก่อนหน้าสะท้อนปัจจัยลบส่วนใหญ่ไปแล้ว ขณะที่ยังไม่สะท้อนการเติบโตของโครงการในอนาคต ซึ่งมีมูลค่าเหมาะสม 45-50 บาท (ไม่รวม EV หรือธุรกิจแบตเตอรี่)

GUNKUL* (4.50) : ผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไตรมาส 1/61 และคาดเติบโตต่อเนื่องจากการ COD โครงการพลังงานลม ทำให้หุ้นอยู่ในช่วงที่ผลการดำเนินงานจะกลับมาเติบโต

VNT* (27) : เก็งกำไรแบบตั้งจุดตัดขาดทุนที่ 24.40 บาท

SGF* (2.20) : เก็งกำไรแบบตั้งจุดตัดขาดทุนที่ 1.58 บาท

หุ้นที่น่าสนใจอื่นๆ: กลุ่มธนาคาร / กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ / SF, CPN, MINT, PF, SGP*, BDMS, MBK*, MTC, TK, GUNKUL*, PSTC*(ควรตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5%)