- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 07 September 2018 22:06
- Hits: 2779
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ลดลงกรอบจำกัด... ติดตามข่าวมาตรการภาษีสหรัฐฯ - จีน
KGI คาด SET Index วันศุกร์ปรับลดลง... หลังเมื่อวานนี้ผันผวนในกรอบจำกัด (ตามคาด และ SET Index ฟื้นตัวหลังลงมาใกล้ระดับ downside risk ที่เราประเมินที่ 1,670 จุด) เช้านี้ตลาดหุ้นในเอเชียและไทยน่าจะเผชิญแรงกดดันต่อไป หลังสำนักข่าวบลูมเบิร์กได้รายงานว่า โดนัลด์ ทรัมป์อาจประกาศมาตรการภาษีนำเข้ากับจีนมูลค่า 2 แสนล้านเหรียญฯ ในช่วงก่อนเที่ยงวันนี้ตามเวลาประเทศไทย... ซึ่งฝ่ายวิจัย KGI ประเทศจีนมองว่าในกรณีดังกล่าวจะส่งผลให้ทางการจีนตอบโต้ด้วยมาตรการภาษีนำเข้าสินค้าสหรัฐฯ อีก 6 หมื่นล้านเหรียญฯ ทั้งนี้ consensus จากนักเศรษฐศาสตร์ทั่วโลกมองว่าอัตราภาษีนำเข้าสินค้าจีน 2 แสนล้านเหรียญฯ นั้นจะอยู่ที่ 10% หากอัตราภาษีจริงสูงกว่านั้นน่าจะส่งผลลบต่อหุ้นโลกในระยะสั้น อย่างไรก็ดีทางเราคงมุมมองว่า SET Index จะแข็งแกร่งตลาดหุ้นเพื่อนบ้าน เนื่องจาก i) เสถียรภาพเศรษฐกิจแข็งแกร่ง เกินดุลการชำระเงินสูง หนี้ต่างประเทศต่ำ ii) ทิศทางการเมืองที่ชัดเจนเป็นลำดับ หลังรัฐบาล คสช. ตั้งเป้าจัดการเลือกตั้งในปลายเดือน ก.พ. 2562
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SGP*, BANPU*, SCCC
SGP* (เป้าพื้นฐาน 13.1 บาท ... เป้า Consensus 14.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 11.8 บาท / แนวต้านแรก 12.5 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 11.8 บาท) 2) ล่าสุดราคาก๊าซ LPG ประกาศเดือน ก.ย.61 = 600 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน (เพิ่มขึ้นจากเดือน มิ.ย.61 ที่ 560 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน) และสัญญาส่งมอบเดือน ต.ค.61 ล่าสุดอยู่ที่ 631.9 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q61 เป็นบวกต่อเนื่องและพีคใน 4Q61 ... ล่าสุดที่ประชุม กบง ปรับขยายวงเงินอุ้มราคาก๊าซ LPG ภาคครัวเรือนเป็น 7 พันล้านบาท (จาก 3 พันล้านบาท) รองรับแนวโน้มราคาที่จะปรับขึ้นในปลายปีนี้ สอดคล้องกับมุมมองของเรา 3) ประเด็นข่าว กฟผ. เปิดให้ผู้ผลิต-ผู้ค้าก๊าซ LNG ยื่นความสนใจเข้าร่วมประมูลการจัดส่งก๊าซ LNG เพื่อผลิตไฟฟ้า ... คาด SGP* เข้าร่วมประมูล โดยมีการเซ็น MOU กับทาง บ.ลูกของ กฟผ (กฟผ.อินเตอร์เนชั่นแนล EGATi) ในการศึกษาการเข้าร่วมประมูล (แจ้งตลาดฯวันที่ 13 มี.ค.61)
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 19.5 บาท / แนวต้านแรก 20.3 บาท (Stop loss 19.5 บาท) 2) ราคาถ่านหินล่าสุดยังยืนสูง 115 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน (ขณะที่สมมติฐานในประมาณการฯของฝ่ายวิจัยฯใช้ที่ 95 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน ขณะที่ราคาถ่านหินสูงกว่าสมมติฐานที่คาดแล้วยังมีปริมาณการผลิตถ่านหินเพิ่มขึ้น โดยเป้าผลผลิตถ่านหินที่อินโดนีเซียและออสเตรเลียใน 3Q61 +7% QoQ คาดกำไรปกติธุรกิจหลักใน 3Q61 จะโตเด่น
SCCC (เป้าพื้นฐาน 310 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 240 บาท และ 237 บาท ตามลำดับ / แนวต้าน 250 บาท และ 260 บาท ตามลำดับ (Stop loss 234 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐานฝ่ายวิจัยฯประเมินพ้นจุดต่ำสุดในปีก่อนแล้ว โดยประเมินแนวโน้มกำไรหลังจากนี้จะโตเฉลี่ยปีละ 50% CAGR 2560 - 62 3) ล่าสุดดีมานด์ปูนซีเมนต์ในเดือน ก.ค. เติบโต 7.6% YoY เป็นการโตต่อเนื่อง 3 เดือนติดต่อกัน
หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"
ฝ่ายวิจัยฯ ออกบทวิเคราะห์เชิงปริมาณ โดยคัดกรองหุ้นจากข้อมูลเชิงปริมาณตามทฤษฏี ทั้งเชิงปริมาณและปัจจัยพื้นฐาน โดยหุ้นเด่นที่เราคัดกรองมาด้วยวิธีนี้จะเหมาะสำหรับการ "Buy and Hold" ระยะเวลา 1 - 3 เดือน (เว้นแต่หลุดจุด Stop loss ระหว่างเดือนที่ลงทุน)
หุ้นเด่น Quantamental เดือน ก.ย.61: MBK (Stop loss 24.0 บาท) / KTB* (Stop loss 18.5 บาท) / SF (Stop loss 8.6 บาท) / COL (Stop loss 28 บาท) / D (Stop loss 10.4 บาท) ... นักลงทุนสามารถเลือกพิจารณาหุ้น Top picks ตัวอื่นๆนอกเหนือจากที่เราเลือกมา 5 ตัวนี้ได้ใน บทวิเคราะห์ Quantamental
หุ้นมีข่าว
(+) THAI* จะปรับขึ้นค่าธรรมเนียมน้ำมันสำหรับ 58 เส้นทางบินตั้งแต่วันที่ 14 กันยายน 2561 เพื่อสะท้อนต้นทุนน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง (เดอะเนชั่น) เรามองข่าวการปรับขึ้นค่าธรรมเนียมน้ำมัน (fuel surcharge) ของบริษัทในเชิงบวก เนื่องจากเป็นการสะท้อนถึงต้นทุนน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ทั้งนี้ การปรับเพิ่มค่าธรรมเนียมจะช่วยลดผลกระทบทางลบ QoQ โดยเฉพาะอย่างยิ่งช่วงนอกฤดูกาลท่องเที่ยว อีกทั้งเป็นผลดีต่อ passenger yield เมื่อเทียบ YoY ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานที่จะดีขึ้นคาดหวังในช่วง 4Q61 เนื่องจากเป็นฤดูกาลท่องเที่ยวที่แข็งแกร่งของปี เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” โดยมีราคาเป้าหมาย 16.10 บาท
(+) GULF - BGRIM* ลุยไฟฟ้าตปท.สัญญา 20 ปี (โพสต์ทูเดย์) 2 บริษัทไฟฟ้าไทยรุกลงทุนต่างประเทศ กัลฟ์ถือหุ้นในโอมาน 45% มูลค่า 483 ล้านดอลลาร์ บี.กริม เซ็นเวียดนามขายไฟยาว 20 ปี น.ส.ยุพาพิน วังวิวัฒน์ รองกรรมการผู้จัดการ บริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ (GULF) เปิดเผยว่า GULF แจ้งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยว่าบริษัทได้เข้าลงทุนใน โรงไฟฟ้าก๊าซโอมาน 326 เมกะวัตต์ ซึ่งเป็นโครงการที่ดำเนินโครงการ Duqm Independent Power & Water Project มีมูลค่าลงทุน 483 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเข้าถือ 45% ซึ่งหุ้นสัดส่วนนี้บริษัทเข้าซื้อจากบริษัท Oman Oil Company S.A.O.C. (OOC) ซึ่งถือหุ้นโดยรัฐบาลโอมาน 100% ขณะที่อีก 51.5% ถือโดย Marafiq และ OOFDC ถือ 3.9%
(+) THAI* ลุยพัฒนาศูนย์ซ่อมดอนเมือง โรลส์รอยซ์ทุ่ม100ล.เหรียญ/ปีลงทุนในไทย (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) การบินไทยจับมือ "โรลส์ รอยซ์" ใช้พื้นที่ ฝ่ายช่าง ที่ดอนเมืองทดสอบเครื่องยนต์ในโครงการร่วมวิจัยและพัฒนาเครื่องยนต์ Trent XWB แห่งแรกของโลก โดย โรลส์รอยซ์ ทุ่มปีละ 100 ล้านเหรียญใช้ไทยเป็นฐานการพัฒนา
(-) TRUE* ร่วง!หลังอนุญาโตฯ สั่งจ่ายทีโอที 7.6 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) แพนิกเทขายหุ้น TRUE เกินเหตุ ฉุดราคาหุ้นเกือบ 9% หลังคณะอนุญาโตฯ ชี้ขาดให้ชำระค่าผิดสัญญาแก่ TOT กว่า 76,000 ล้านบาท พร้อมดอกเบี้ย กรณีการให้บริการ ADSL ด้าน TRUE จ่ออุทธรณ์ ชี้คดียังไม่ถึงที่สุด คาดไม่กระทบกระแสเงินสด สถานะทางการเงิน และยังไม่ตั้งสำรองในงบการเงิน
(+) 'TPCH' ลุยไฟฟ้าขยะ 40 MW เล็งปักหมุดกัมพูชา-เมียนมา (ทันหุ้น) TPCH เตรียมประมูลโรงไฟฟ้าขยะเพิ่ม 40 เมกะวัตต์ กางแผนสยายปีกต่างแดน เล็งลงทุนกัมพูชา-เมียนมา ส่งซิกผลงานทั้งปีทำสถิติสูงสุดใหม่ หลัง COD โครงการโรงไฟฟ้าชีวมวล 6 แห่งเต็มปี รวมกำลังการผลิต 60 เมกะวัตต์ มั่นใจปี 63 ดันกำลังการผลิตโรงไฟฟ้าชีวมวลแตะ 200 เมกะวัตต์ตามเป้าฉลุย
(+) SANKO เตรียมแจกข่าวดีผถห.จ่อล้างขาดทุนสะสมเกลี้ยงพอร์ต (ทันหุ้น) SANKO เตรียมแจกข่าวดีให้ผู้ถือหุ้น จ่อล้างขาดทุนสะสม 17.89 ล้านบาทเกลี้ยง พร้อมส่งสัญญาณทิศทางครึ่งปีหลังโตต่อเนื่องจากครึ่งปีแรก หลังทยอยส่งมอบแบ็กล็อกกว่า 100 ล้านบาทให้ลูกค้า แย้มออเดอร์ใหม่จ่อเสียบอีกกว่า 100 ล้านบาท ส่งซิกมีลุ้นรายได้ปีนี้เกินเป้า 500 ล้านบาท หลัง 6 เดือนกวาดได้แล้ว 267 ล้านบาท
(+) S โอนโครงการใหม่หนุนรายได้โต 20% ขายตึกซันเข้ากองรีท (ทันหุ้น) S จ่อรับรู้รายได้จากการโอนโครงการ The ESSE Asoke มูลค่าโครงการ 4,900 ล้านบาท ประมาณ 20% ในช่วงปลายปีนี้ หนุนรายได้ทั้งปีโตตามเป้าโต 20% เตรียมเปิด Singha Complex ในไตรมาส 3/2561 ดันรายได้ค่าเช่าเพิ่ม ขณะที่มีแผนขาย SUN-TOWERS เข้ากอง REIT ปี 62 หวังชำระหนี้ ลด D/E อยู่ที่ 1.16 เท่า
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
AMATA* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) ประเมินแนวรับ 20.2 บาท / แนวต้าน 21.4 บาท (Stop loss 20.2 บาท)
PSL (เป้า Consensus 15.08 บาท) ประเมินแนวรับ 12.1 บาท / แนวต้าน 12.8 บาท (Stop loss 12.0 บาท)
CPN* (เป้าพื้นฐาน 90.5 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 81 บาท)
TISCO* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 80 บาท)
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 87 บาท) ประเมินแนวรับ 65 บาท / แนวต้าน 69 บาท (Stop loss 65 บาท)
BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) ประเมินแนวรับ 26 บาท / แนวต้าน 28 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 26 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 21.5 บาท) ประเมินแนวรับ 19.0 บาท / แนวต้าน 20.3 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 19.0 บาท)
SSP (เป้า Consensus 10.25 บาท) ประเมินแนวรับ 8.55 บาท / แนวต้าน 8.8 - 8.9 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 8.55 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
INTUCH* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 73.75 บาท หลังจากที่ฝ่ายวิจัยฯ ปรับประมาณการกำไรปี 2561-62 ของทั้ง ADVANC* และ THCOM* ไปแล้ว จึงปรับประมาณการกำไรสุทธิของ INTUCH* ในปี 2561-62 ตาม ส่งผลให้ประมาณการกำไรสุทธิของ INTUCH ปีนี้เพิ่มขึ้น 4% เป็น 1.33 หมื่นล้านบาท (+25% YoY) แต่ของปีหน้าลดลง 1% เป็น 1.35 หมื่นล้านบาท (+1% YoY) คาดว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปี 2561-62 จะยังจูงใจอยู่ที่ 5.4% - 5.5%
THCOM* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 9.9 บาท เพื่อสะท้อนถึงผลประกอบการใน 1H61 ฝ่ายวิจัยฯได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2561 เป็น 2.5 พันล้านบาท (รวมกำไรพิเศษ 1.9 พันล้านบาท) จากขาดทุนสุทธิ 2.7 พันล้านบาทในปี 2560 และคาดว่าจะมีกำไร 600 ล้านบาทในปี 2562 (-76% YoY) แม้แนวโน้มการดำเนินงานจะดูสดใสในระยะสั้น แต่ธุรกิจหลักยังเผชิญความไม่แน่นอนในระยะยาว เนื่องจากรายได้จากธุรกิจอื่นๆ ไม่น่าจะชดเชยรายได้ที่หายไปของธุรกิจหลักได้ จึงยังคงคำแนะนำ "ขาย"
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยแนวต้าน 1697 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1697 จุดนั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1697-1724 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1697 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1697-1677 จุด
แนวรับวันนี้: 1688/1678 แนวต้านวันนี้: 1697/1709
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
OO13507
