- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 05 September 2018 20:21
- Hits: 2424
บล.เอเชีย เวลท์ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน สงครามการค้ากดหุ้นกำไรดี เป็นโอกาสในการเข้าซื้อ
ตลาดหุ้นไทยวันนี้ : ช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้ คาดว่านักลงทุนทั่วโลกให้น้ำหนักกับเรื่องความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างสหรัฐฯ และประเทศคู่ค้า โดยสหรัฐฯ และแคนาดาจะเปิดฉากการเจรจาข้อตกลงการค้าเสรีอเมริกาเหนือ (NAFTA) ฉบับใหม่อีกครั้งในวันนี้ หลังจากการเจรจาคว้าน้ำเหลวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ขณะที่สงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีนมีแนวโน้มรุนแรงขึ้น หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนเพิ่มอีก 2 แสนล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีนี้ ส่วนหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว หากราคาหุ้นยัง Laggard เป็นโอกาสในการเข้าซื้อ ได้แก่ CPF จากราคาหมูและไก่ที่เพิ่มขึ้นนับตั้งแต่สัปดาห์สุดท้ายของเดือน ส.ค.ถึงปัจจุบัน ราคาหมูเพิ่มเป็น 65 บาทต่อ กก. จากค่าเฉลี่ยไตรมาสก่อนที่ 56 บาท ต่อ กก. ราคาไก่ เพิ่มเป็น 37-38 บาท จากค่าเฉลี่ยไตรมาสก่อนที่ 34 บาทต่อ กก. เป็นปัจจัยบวกหนุน CPF, GFPT, TFG ขณะที่ราคาถ่านหินรีบาวด์กลับมายืน 115 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน จากข่าวว่าจีนนำเข้าถ่านหินมากสุดในรอบ 4.5 ปี เพิ่มขึ้น 24%MoM และ เพิ่มขึ้น 49%YoY เนื่องจากเป็นฤดูร้อนในจีน เป็นปัจจัยบวกหนุน BANPU อย่างไรก็ตาม เราให้เริ่มระมัดระวังหุ้นปิโตรเคมี ซึ่งคาดว่ามีแนวโน้มได้รับผลกระทบจากสงครามการค้า ทำให้ยอดการสั่งซื้อลดลง และสเปรดปิโตรเคมีเริ่มเห็นสัญญาณการอ่อนตัวลง นอกจากนี้ ระมัดระวังหุ้นเทคโนโลยี ซึ่งเป็นทิศทางเดียวกับหุ้นเทคโนโลยีในสหรัฐฯ ซึ่งราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาเร็ว แต่นักลงทุนไม่มั่นใจว่าจะเติบโตได้ดีอย่างต่อเนื่องต่อไปในอนาคต กรอบดัชนีวันนี้ 1,705-1,725 จุด แนะนำซื้อ CPF, BANPU, STA
Stock Comment
CPF Pick of the day
BANPU (ปิด 20.20 บาท; ซื้อ; AWS TP 27.00 บาท) ราคาถ่านหินกลับมายืนระดับสูง ดีมานด์ในจีนสูง การนำเข้าถ่านหินในเดือน ก.ค.กลับมาสูงสุดในรอบ 4.5 ปี นอกจากนี้ บริษัทฯ ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.35 บาท XD วันที่ 12 ก.ย.61
STA (ปิด 12.10 บาท; ซื้อ; AWS TP 15.50 บาท) เพิ่มกำลังการผลิตถุงมือยาง จากการเข้า Acquisition กิจการของ Thai Kong Group ที่มีกำลังการผลิต 4 พันล้านชิ้นต่อปี ทำให้กำลังการผลิตเพิ่มจากปัจจุบัน 17.2 พันล้านชิ้นต่อปี เป็น 21.2 พันล้านชิ้นต่อปี สัดส่วนการถือหุ้นของ STA อยู่ที่ 81% เมื่อดีลสำเร็จ ซึ่งการ Acquisition กิจการในครั้งนี้ คิดเป็นต้นทุนการเข้าซื้อกิจการที่ต่ำกว่าการซื้อในช่วงเริ่มต้นประมาณ 15% เป็นปัจจัยบวกต่อ STA นอกจากนี้ บริษัทฯ ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.25 บาท XD วันที่ 13 ก.ย.61
หุ้นเด่นวันนี้ : CPF (ปิด 26.25 บาท; ซื้อ; AWS TP: 30.00 บาท)
คาดการดำเนินงานไตรมาส 3/61 เติบโตโดดเด่น YoY จาก (1) ราคาไก่เนื้อในช่วงต้นเดือนเดือน ก.ย. 61 ปรับตัวขึ้นเป็น 37.50 บาทต่อ กก. หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 8% เมือเทียบกับค่าเฉลี่ยในไตรมาส 2/61 ที่ 34.60 บาทต่อ กก. และสูงกว่าต้นทุนการเลี้ยงของบริษัทที่ 31-32 บาทต่อ กก. (2) ราคาสุกรในช่วงต้นเดือนเดือน ก.ย. 61 ปรับตัวขึ้นเป็น 64-66 บาทต่อ กก. หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 15% เทียบกับราคาเฉลี่ยในไตรมาส 2/61 ที่ 56.20 บาทต่อ กก. และสูงกว่าต้นทุนการเลี้ยงของบริษัทที่ 53-54 บาทต่อ กก. และ (3) ค่าเงินบาทที่มีแนวโน้มอ่อนค่าช่วยหนุนยอดส่งออกของบริษัท นอกจากนี้ธุรกิจอื่นๆ ทั้งอาหารสัตว์ (Feed) และ อาหารสำเร็จรูป (Food) รวมถึงธุรกิจในต่างประเทศฟื้นตัวได้ดี เราคงประมาณการกำไรสุทธิในปี 2561 ที่ 12,966 ล้านบาท คงคำแนะนำเป็น "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 30.00 บาท อิง PER 20.0x
Price Pattern ของ CPF ยังมีแนวโน้มหลักอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) จากการเกิดทั้ง Weekly & Monthly Buy Signal เพียงแต่ในระยะสั้น CPF ยังอยู่ในช่วงเวลาแห่งการปรับฐานจากการเกิด Daily Sell Signal ทั้งนี้หาก CPF สามารถปิดตลาดเหนือ 26.50 บาท ก็จะกลับมาเกิด Daily Buy Signal ครั้งใหม่ และทำให้ Price Pattern ของ CPF เข้าสู่แนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) อย่างเต็มตัวด้วยการเกิดทั้ง Daily, Weekly, & Monthly Buy Signal เมื่อพิจารณา Price Pattern ของ CPF มีเป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 29 บาท และมีเป้าหมายสำคัญอยู่ที่ 32 บาท ตามลำดับ (Resistance: 26.50, 26.75, 27.00; Support: 26.00, 25.75, 25.50)
ปัจจัยในประเทศ :
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ส.ค. แตะระดับสูงสุดในรอบ 64 เดือนที่ 83.2 เพิ่มขึ้นจากเดือน ก.ค. ที่ 82.2 หนุนโดยการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นผู้บริโภคได้ปรับตัวดีขึ้นอย่างมาก โดยเฉพาะกลุ่มรายได้ปานกลาง เห็นได้จากยอดขายรถและยอดการซื้อบ้านใหม่ที่สูงขึ้น (บางกอกโพสต์)
ธุรกิจเกาหลีสนลงทุนหุ่นยนต์ ภายในงานสัมมนา 'โอกาสการลงทุนอุตสาหกรรมหุ่นยนต์และระบบอัตโนมัติในไทย' ที่ทางคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (BOI) จัดขึ้นระหว่างวันที่ 4-6 ก.ย. ทาง อาเซียน โคเรีย เซ็นเตอร์ (ASEAN-KOREA Center) เปิดเผยในงานดังกล่าวว่า ในสัมมนาครั้งนี้มีบริษัทจากเกาหลีใต้ 13 บริษัทได้เข้าร่วมงาน และแสดงความสนใจในการลงทุนร่วมกับผู้ประกอบการ SMEs ของไทย เนื่องจากปัจจุบันผู้ประกอบการเหล่านั้นเป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนป้อนให้อุตสาหกรรม เช่น ซัมซุง แอลจี (เดลินิวส์/แนวหน้า) ความเห็น: ความสนใจที่จะเข้ามาร่วมลงทุนในประเทศไทยของบริษัทเกาหลีใต้ จะช่วยให้นิคมอุตสาหกรรมต่างๆ โดยเฉพาะในแถบ EEC เช่น กลุ่ม AMATA (ปิด 21 บาท; ซื้อ; AWS TP 26 บาท) และกลุ่ม WHA (ปิด 4.08 บาท; NR; IAA Consensus 4.61 บาท)มีโอกาสขายที่ดินภายในนิคมฯได้เพิ่มขึ้น
กระทรวงพาณิชย์คาดการณ์การเติบโตของการส่งออกมากกว่า 10%: รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์กล่าวว่าการส่งออกของไทยจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% ตามที่กระทรวงคาดการณ์โดยมีแรงหนุนจากเศรษฐกิจการค้าของประเทศคู่ค้าหลักซึ่งรวมถึงประเทศจีนด้วย (Bangkok Post) ความเห็น: การส่งออกของไทยเพิ่มขึ้น 10.6% YoY ในช่วง 7 เดือนแรกของปี 2561 สู่ระดับ 46.2 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่การนำเข้าเพิ่มขึ้น 14.8% YoY ที่ระดับ 43.3 พันล้านดอลลาร์ส่งผลให้เกินดุลทางการค้าที่ 2.9 พันล้านดอลลาร์
ตลาดต่างประเทศ :
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ : ดาวโจนส์ ลดลง 12.34 จุด หรือ -0.05% ดัชนี Nasdaq ลดลง 18.29 จุด หรือ -0.23% และดัชนี S&P500 ลดลง 4.80 จุด หรือ -0.17% นักลงทุนวิตกกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างสหรัฐฯ และประเทศคู่ค้า โดยสหรัฐฯ และแคนาดาจะเปิดฉากการเจรจาข้อตกลงการค้าเสรีอเมริกาเหนือ (NAFTA) ฉบับใหม่อีกครั้งในวันนี้ หลังจากการเจรจาคว้าน้ำเหลวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ขณะที่สงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีนมีแนวโน้มรุนแรงขึ้น หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนเพิ่มอีก 2 แสนล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีนี้
สินค้าโภคภัณฑ์ :
สเปรดปิโตรเคมี PET และ PTA : รายงานจาก IVL ว่าสเปรดปิโตรเคมีในเดือน ส.ค.อ่อนตัวลง หลังจากพีคสุดในเดือน พ.ค.-มิ.ย. โดย Asia PET Spread ในเดือน ส.ค.61 อยู่ที่ 157 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน ลดลงจาก 232 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตันในเดือน ก.ค.61 ขณะที่ Asia PTA Spread สูงสุดเป็นประวัติการณ์ เป็น 192 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน จากเดือน ก.ค.ที่ 172 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน สิ่งที่เรากังวลคือ สเปรดของ PET อ่อนตัวลงมากถึง 32% จากการทื่ทางการจีนเริ่มเปิดไฟเขียวให้โรงงานรีไซเคิลพลาสติกเปิดดำเนินการได้บางส่วน หลังจากที่สั่งห้ามใช้เม็ดพลาสติกรีไซเคิล ในช่วงปี 2560 เราแนะนำทยอยขายทำกำไร IVL (ปิด 58.25 บาท; ถือ; AWS TP 65.00 บาท) เนื่องจากคาดว่าผลประกอบการในช่วงครึ่งปีหลังจะอ่อนตัวลงจากช่วงครึ่งปีแรก
ถ่านหิน : ราคาถ่านหิน New Castle อยู่ที่ 115.35 เหรียญสหรัฐฯ ต่อตัน ปัจจัยบวกของถ่านหินจากข่าวว่าจีนได้เพิ่มการนำเข้าถ่านหินในเดือน ก.ค. มากถึง 29.01 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 23.9% MoM จาก 25.47 ล้านตัน ในเดือน มิ.ย.61 และเพิ่มขึ้น 49.1%YoY จาก 19.46 ล้านตัน ในเดือน ก.ค.60 สูงสุดในรอบ 4.5 ปี (Reuters) เราคาดว่าเป็นปัจจัยบวกหนุน BANPU
ราคาน้ำมันดิบ : WTI ขยับขึ้น 7 เซนต์ หรือ 0.1% ปิดที่ 69.87 ดอลลาร์/บาร์เรล; เบรนท์ เพิ่มขึ้น 2 เซนต์ ปิดที่ 78.17 ดอลลาร์/บาร์เรล ได้แรงหนุนจากรายงานข่าวที่ว่า พายุเฮอร์ริเคนเตรียมพัดถล่มอ่าวเม็กซิโก ซึ่งเป็นแหล่งผลิตน้ำมันสำคัญ อย่างไรก็ตาม สัญญาน้ำมันดิบขยับขึ้นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น เนื่องจากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์ได้สร้างแรงกดดันต่อตลาด
Thailand Research Department
Vajiralux Sanglerdsillapachai (No.17385) Tel: 0-2680-5077
Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 0-2680-5090
Adisak Prombun (No.14543) Tel: 0-2680-5056
Veeraya Rattanaworatip (No.86645) Tel: 0-2680-5042
Nutchapol Cheevavichawalkul (No.46377) Tel: 0-2680-5094
OO13400
