- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 03 September 2018 23:54
- Hits: 5835
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ภาพตลาดและแนวโน้ม
ฤดูกาล Low season ของตลาดหุ้น
คาดวันนี้ ดัชนีฯหุ้นไทยซึมลง ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯหยุด เนื่องในวันแรงงาน คาดส่งผลตลาดหุ้นอื่นขาดแรงกระตุ้นตามไปด้วย
สัปดาห์นี้คาดหุ้นไทย จะผันผวนมากขึ้น ตามภาวะตลาดหุ้นต่างประเทศ ซึ่งขึ้นอยู่กับ ข่าวมาตรการภาษีกีดกันการค้าระหว่าง สหรัฐฯ-จีน ซึ่งในกรณี Base case คาด สหรัฐฯจะสรุปมาตรการภาษีนำเข้าจีนที่ 25% วงเงิน US$2 แสนล้าน และเราคาดว่าหุ้นไทยจะไม่ลงแรง โดยพักฐานในกรอบ 1,700-1,720 จุด ส่วนกรณีที่ดีกว่าคาด คือเก็บภาษีที่ 10% คาดหุ้นไทยจะบวกรับข่าวตามตลาด ตปท. ทดสอบบริเวณ 1,740 จุด
What to watch :
(+) USTR กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า ทางสหรัฐจะยังคงเดินหน้าเจรจาข้อตกลงการค้ากับแคนาดาต่อไป โดยระบุว่าจะกลับมาเจรจากันอีกครั้งในวันพุธ
(*) USTR จะสรปุมาตรการภาษีสินค้านำเข้าจากจีน ภายใน ต้นเดือน กย. (6 ก.ย.) ก่อนจะมีผลบังคับใช้ในเดือนนี้
กรณีที่ดีกว่าคาด 1) USTR ประกาศใช้มาตรการภาษี 10% กับสินค้าจีน US$2 แสนล้าน (และถ้าไม่มีข่าวภาษีรถยนต์ยุโรป) / คาดตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นต่อ (ไม่เกินแนวต้าน Down trend line ที่กดไว้บริเวณ 1,740 จุด)
2) กรณีตามที่ตลาดคาด USTR ใช้มาตรการภาษี 25% วงเงินสินค้า US$2 แสนล้าน / คาดหุ้นไทย Sideways-Consolidated เพื่อรอดู โอกาสในการเจรจา และ จีนน่าจะมีการตอบโต้แบบฉับพลัน
3) กรณีแย่กว่าคาด USTR ใช้มาตรการภาษี 25% กับสินค้าวงเงินเกินกว่า US$2 แสนล้าน (ตามที่ ปธน.ทรัมปขู่ไว้ที่ US$5 แสนล้าน) / คาดหุ้นโลกปรับลงแรง ส่งผลต่อจิตวิทยาหุ้นไทยลงตาม แตเชื่อว่าลงไม่ลึกไปกว่าบริเวณแนวรับ Trend line 1,690/1,680 จุด
(*) กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เตรียมออกรายงานรอบครึ่งปีว่าด้วย ประเทศที่บิดเบือนค่าเงิน ในวันที่ 15 ต.ค. นี้ โดยมีจีนตกเป็นเป้าหมายรอบนี้...สหรัฐฯกล่าวหาจีนในการปล่อยให้ค่าเงินหยวนอ่อนค่าอย่างรวดเร็วในช่วง ไตรมาส 2 ที่ผ่านมา
คาดตลาดเงินที่ผันผวนมากขึ้น นับจาก เหตุการณ์ค่าเงิน ตุรกี และ ผลกระทบต่อเนื่องจาก เศรษฐกิจแถบ LATAM (อเจนติน่า, เวเนซุเอล่า) จะมีผลต่อแรงซื้อต่างชาติให้ชะลอลงในตลาดเกิดใหม่โดยรวม ตลอด ช่วง กย.-ตค.สอดคล้องพอดีกับช่วงปกติของฤดูกาล ที่กองทุน ตปท.ส่วนมากจะหยุดพักร้อน ก่อนจะกลับมา Re allocation เงินลงทุน สำหรับการลงทุนในปีหน้าอีกครั้งช่วง กลาง ต.ค. ไปถึง พ.ย.ของทุกปี
หุ้นแนะนำ
SGP ประชุม กบง. 5 ก.ย.นี้ เตรียมดึงเงินจาก กองทุนน้ำมัน มาชดเชย LPG เพิ่มขึ้นอีก จากราคา LPG ตลาดโลกเป็นขาขึ้น... ราคาเดือน ก.ย. Propane และ Butane พุ่งแตะ US$600 และ US$635 จากเดือน ส.ค.ที่ US$580 และ US$595 ตามลำดับ (และจากสิ้นไตรมาส 2 Propane และ Butane ยืนเท่ากันที่ US$560)
ASAP (ดูรายงานวันนี้) วันนี้ ผบห. พบ นลท.ที่ตลาดฯ จับตาประเด็นการขยายแฟรนไชส์ ASAP auto park ใน ตจว.คาดมาร์จิ้นจากการขยายจุดขายรถมือสองเองจะหนุนการเติบโตของกำไรในระยะยาว
รายงานวันนี้
KCE : Kupfer ber alles! (draft)
เรามองว่าราคาทองแดง (ต้นทุนของ KCE) ในสัปดาห์ทีผ่านมาเป็นแค่การรีบาวด์ในกรอบจำกัด จากค่าเงิน US$ ทีอ่อนค่า และสินค้าคงคลังที่ปรับตัวลดลง แต่ปัญหาสงครามการค้ายังคงเป็นปัจจัยที่กดดันให้ราคาทองแดงไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้แรง ในภาพของอัตรากำไรของบริษัทเราคาดจะฟื้นตัวขึ้นเรื่อยๆ 1Q<2Q<3Q<4Q โดยใน 3Q18 จะได้รับปัจจัยหนุนจากค่าเงินที่อ่อนค่า และใน 4Q18 จะได้รับปัจจัยหนุนจากราคาทองแดงที่ปรับตัวลดลง เรายังคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร
ASAP : We have no doubt
ที่ผ่านมาเราพูดคุยกับนักลงทุน ซึ่งส่วนใหญ่แล้วมีความกังวลต่อการเติบโตของ ASAP ใน 4 ประเด็นหลัก อย่างไรก็ดีเรามองว่าประเด็นที่ตลาดมีความกังวลไม่ได้กระทบต่อศักยภาพในการเติบโตของบริษัท ซึ่งเราได้วิเคราะห์แต่ละประเด็นในบทวิเคราะห์ฉบับนี้ เราคงคาดบริษัทจะขยายพอร์ตรถเช่าจาก 1.1 หมื่นคัน เป็น 2 หมื่นคันได้ภายในปี 2020 และคาดกำไรเติบโตเฉลี่ย 33.2%/ปี เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 7.75 บาท
Thailand's Economic Indicators (July) : Firmer domestic demand, but external sector weakened further, despite solid exports
ตัวเลขเศรษฐกิจโดยรวมในเดือน ก.ค. บ่งชี้ว่าอุปสงค์ในประเทศแข็งแรงขึ้น ในขณะที่กลุ่มปัจจัยภายนอกอ่อนตัวลงต่อ แม้ว่าตัวเลขส่งออกจะยังคงเติบโตแข็งแกร่ง โดยตัวเลขส่งออกในเดือน ก.ค. เติบโต 8.3% YoY ชะลอตัวลงเล็กน้อยจาก 10% ในเดือน มิ.ย. อย่างไรก็ตามตัวเลขนักท่องเที่ยวเติบโตเพียง 2.8% เติบต่ำที่สุดในรอบ 16 เดือน จากตัวเลขนักท่องเที่ยวจีนที่ลดลงตามประเด็นเรือล่ม ทำให้รายได้จากภาคบริการปรับตัวลดลง MoM สำหรับตัวเลขในประเทศ Private Consumption Index เติบโตได้ 4.7% YoY มากกว่าการเติบโตของเดือน มิ.ย. ที่ 3.7% YoY ในด้านของประเด็นการขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย เรายังมองว่าจะยังคงไม่มีการปรับขึ้นอย่างน้อยจนถึงสิ้นปีนี้
หุ้นมีข่าว
(+) SGP กฟผ. เปิดเผยว่า ขณะนี้ กฟผ.ได้ออกประกาศเชิญชวนให้ผู้ผลิตหรือผู้ค้าก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ในตลาดสากลยื่นเอกสารแสดงความสนใจ (REOI) พร้อมทั้งส่งข้อมูลที่แสดงถึงความพร้อมในการจัดส่ง LNG ให้ กฟผ.พิจารณาคัดเลือก และขึ้นทะเบียนเพื่อเข้าสู่กระบวนการแข่งขันราคา ในวันที่ 20 ส.ค.-14 ก.ย.61
สำหรับการออกประกาศเชิญชวนดังกล่าว เป็นไปตามมติคณะกรรมการบริหารนโยบายพลังงาน (กบง.) เมื่อวันที่ 25 ก.ค.ที่ผ่านมา ที่ให้มีการเตรียมร่างสัญญาและเอกสารเพื่อดำเนินการจัดหา LNG ให้แล้วเสร็จภายในปี 61 และให้ กฟผ. เริ่มนำเข้า LNG ในปริมาณไม่เกิน 1.5 ล้านตันต่อปี เพื่อนำไปใช้กับโรงไฟฟ้าของ กฟผ. ภายในปี 62 (ที่มา อินโฟเควสท์)
(+) SGP (-) PTT กบง.ประชุม 5 ก.ย. เตรียมเพิ่มวงเงินตรึงราคา LPG ตลาดโลกขาขึ้น ดึงจากกองทุนน้ำมัน ใส่ บช. LPG เพิ่ม (ที่มา ผจก.)
(-) KBANK เกิดปัญหาระบบการเชื่อมต่อ ในบริการอิเล็กทรอนิกส์แบงก์กิ้งของธนาคารกสิกรไทยทำให้ระบบโมบาย แบงก์กิ้งและอินเทอร์เน็ตแบงก์กิ้งล่ม ไม่สามารถให้บริการลูกค้าได้เมื่อวันที่ 31 ส.ค.ถึง เช้า 1 ก.ย. กสิกร เตรียมทุ่มงบ 1 พันล้านบาท เพื่อแก้ปัญหา (ที่มาโพสต์ทูเดย์, กรุงเทพธุรกิจ)
(*) CBG นายเสถียร เศรษฐสิทธิ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท คาราบาว กรุ๊ป หรือ CBG เปิดเผยว่า กรณีข่าวรัฐบาลอังกฤษอาจห้ามขายเครื่องดื่มชูกำลังสำหรับเด็กอายุต่ำกว่า 16 ปี ดื่มเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศอังกฤษ เครื่องดื่มคาราบาวคงจะได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อยถ้าหากนโยบายนี้เป็นจริง เนื่องจากสินค้าของคาราบาวไม่ได้มุ่งที่จะขายเด็กและวัยรุ่นอยู่แล้ว (ที่มา โพสต์ทูเดย์)
(0/+) กลุ่มโรงแรม สภาพัฒน์ กำลังจับตาธุรกิจแอร์บีเอ็นบี ซึ่งเป็นธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเปิดที่พักส่วนบุคคลให้นักท่องเที่ยวได้เข้ามาจองที่พักได้โดยตรงกับเจ้าของ หลังจากธุรกิจดังกล่าวได้เริ่มเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่ที่ผ่านมากลับยังไม่มีกฎหมายตัวใดที่เข้ามาควบคุมโดยตรง จึงมีความเสี่ยงในเรื่องของความปลอดภัย ดังนั้นสศช.จึงต้องการให้หน่วยงานที่เกี่ยวข้องได้เร่งศึกษาผลกระทบ ก่อนออกมาตรการมารองรับทั้งที่เป็นกฎระเบียบ และการกำหนดมาตรฐานต่าง ๆ ออกมาอย่างจริงจัง (ที่มา เดลินิวส์)
(+) กลุ่มโรงกลั่น เกิดเหตุระเบิดและไฟไหม้โรงกลั่นน้ำมันของบริษัทบาเยิร์นออยล์ ในเมืองโฟร์บวร์ก รัฐบาวาเรีย ประเทศเยอรมนี ในช่วงเช้าวันเสาร์ตามเวลาท้องถิ่น ส่งผลให้มีผู้ได้รับบาดเจ็บอย่างน้อย 10 ราย โดยในจำนวนนี้ได้รับบาดเจ็บสาหัส 4 ราย (ที่มา อินโฟเควสท์)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน,นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO13276
