- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 28 August 2018 16:42
- Hits: 1759
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ
KGI คาด SET Index วันอังคารปรับขึ้นต่อ... หลังวานนี้บวกแรงกว่าเราคาด ตามแรงหนุนจากสกุลเงินในเอเชียและเงินบาทที่แข็งค่าต่ออย่างมีนัยสำคัญ หลัง ธ.กลางจีนได้ประกาศปรับสูตรการคำนวณค่ากลางของเงินหยวนในแต่ละวัน (daily RMB fixing) เพื่อสร้างเสถียรภาพค่าเงินหยวนหลังอ่อนค่าแรงในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ปัจจัยเศรษฐกิจต่างประเทศดีขึ้นเล็กน้อย เมื่อวานนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ (ดัชนี S&P500) ขึ้นทำนิวไฮอีกครั้ง ตามข่าวว่าสหรัฐฯ และเม็กซิโกบรรลุการเจรจาการค้าฉบับใหม่ และจะชวนแคนาดาเข้าร่วมเจรจาในเร็วๆ นี้ ทั้งนี้ข่าวดังกล่าวได้กลบปัจจัยลบเกี่ยวกับสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ซึ่งยังไม่มีข้อสรุปใดๆ ด้านปัจจัยการเมืองในประเทศเป็นบวกเช่นกัน นสพ. เช้านี้รายงานอิงการให้สัมภาษณ์ของรองนายกฯ วิษณุ ว่าในวันพรุ่งนี้ คสช. จะมีการประชุมเพื่อปลดล็อกพรรคการเมืองใน 6 ประเด็นด้วยกัน น่าจะหนุนจิตวิทยาในประเทศต่อ อย่างไรก็ดี...ฝ่ายวิจัยคงมองว่าดัชนีฯ มีอัพไซด์จำกัด อิงเป้าหมายสิ้นปี 2561 ที่ประเมินที่ 1,740 จุด ขณะที่การฟื้นตัวของ SET Index ในช่วงหลายวันที่ผ่านมา ดันให้ consensus fwd PE2561 กลับมาแถว 16 เท่าอีกครั้ง น่าจะส่งผลให้ตลาดหุ้นมีความผันผวนมากขึ้นในระยะสั้น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร GLOBAL*, SGP*, BANPU*
GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 17.5 บาท ... Consensus 18.4 บาท สูงสุด 22 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 18.5 บาท / แนวต้านแรก 18.9 บาท และถัดไปที่ 19.5 บาท (Stop loss 18.0 บาท) 2) เราประเมินแนวโน้มราคาเหล็กในตลาดโลกที่ยังยืนสูงต่อเนื่อง (เป็นไปในทิศทางเดียวกับราคาถ่านหิน ตามนโยบายแก้ปัญหาสิ่งแวดล้อมของจีน) จะทำให้อัตรากำไรของ GLOBAL* ใน 3Q61 จะยังเด่น YoY แม้เป็น Low season (คาดมีกำไรสต๊อกเหล็ก) 3) คาดการบริโภคในต่างจังหวัดจะเริ่มฟื้นตัวตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจมหภาค โดยเฉพาะใน 4Q61 และ 1Q62 (คาดจะรับ Sentiment บวกเรื่องความคืบหน้าการเลือกตั้ง)
SGP* (เป้าพื้นฐาน 13.1 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 11.8 บาท / แนวต้าน 12.5 บาท และลุ้นปิดแก๊บราคาที่ 13.6 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 11.5 บาท) 2) ราคาก๊าซ LPG ในตลาดโลกเดือน ส.ค.ที่ยังปรับขึ้นสู่ระดับ 580 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน (จากเดือน มิ.ย.ที่ 560 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน) และล่าสุดราคาก๊าซ LPG สัญญาล่วงหน้าเดือน ก.ย.ทำนิวไฮรอบปีต่อเนื่องที่ 600 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน เบื้องต้นคาดคาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q61 ทรงตัว QoQ ก่อนเข้าสู่ High season ใน 4Q61 ... มีโอกาสในการปรับประมาณการและราคาเป้าหมายขึ้น หลังการประชุมนักวิเคราะห์ (Opportunity day 12 ก.ย.) 3) จากประมาณการปัจจุบัน PE ยังต่ำเพียง 10.4 เท่า (EPS 1.15 บาท)
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 19.8 บาท / แนวต้าน 20.5 บาท และถัดไปที่ 21.1 บาท (Stop loss 19.5 บาท) 2) ราคาถ่านหินล่าสุดยังยืนสูง 118.9 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน (ขณะที่สมมติฐานในประมาณการฯของฝ่ายวิจัยฯใช้ที่ 95 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน ... ดังนั้นหากราคาถ่านหินยังยืนสูงกว่า 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตันในช่วง High season นี้มีโอกาสที่กำไรปีนี้จะมากกว่าคาด) ขณะที่ราคาถ่านหินสูงกว่าสมมติฐานที่คาดแล้วยังมีปริมาณการผลิตถ่านหินเพิ่มขึ้น โดยเป้าผลผลิตถ่านหินที่อินโดนีเซียและออสเตรเลียใน 3Q61 +7% QoQ คาดกำไรปกติใน 3Q61 จะโตเด่น (แต่อาจถูกถ่วงด้วยส่วนแบ่งกำไรจาก BPP* ที่มีการหยุดซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้า)
หุ้นมีข่าว
(+) ผู้บริหาร AOT* เผยผลการดำเนินงานของบริษัทปี 2561 (ต.ค.60-ก.ย.61) มีแนวโน้มทำสถิติสูงสุดใหม่ทั้งในรูปรายได้และกำไร แม้มีการชะลอตัวในช่วงไตรมาสสุดท้าย (ข่าวหุ้น) เราคาดการณ์ว่า AOT จะทำกำไรสุทธิสูงสุดใหม่สำหรับผลการดำเนินงานปี 2561 โดยประมาณการกำไรสุทธิไว้ที่ 2.45 หมื่นล้านบาท (+18.2% YoY) ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของผู้บริหาร ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานในช่วง 9M61 พบว่ามีกำไรสุทธิแล้ว 1.99 หมื่นล้านบาท (+17.5% YoY) ซึ่งคิดเป็น 81% ของประมาณการทั้งปีของเรา ส่วนประเด็นเหตุการณ์เรือล่มที่ภูเก็ต เราเชื่อว่ามีผลกระทบทางลบในระยะสั้นช่วงนอกฤดูกาลท่องเที่ยวของไทย หากมองไปข้างหน้า เรายังคงเห็นถึงผลการดำเนินงานที่โตต่อเนื่องของ AOT ทั้งในส่วนของรายได้จากธุรกิจสนามบินและพื้นที่เชิงพาณิชย์ สอดคล้องกับการขยายสนามบินหลัก เรายังแนะนำซื้อ AOT โดยมีราคาเป้าหมายเท่ากับ 82.12 บาท
(- กลุ่มรับเหมาฯ) สายสีม่วงอาจประมูลไม่ทันปีนี้ (กรุงเทพธุรกิจ) ผู้ว่าการรฟม. เปิดเผยว่า โครงการรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ (เตาปูน-ราษฎรบูรณะ) กำลังอยู่ในระหว่างการดำเนินการขอให้พื้นที่จากหลายหน่วยงาน ซึ่งหากแก้ปัญหาได้ จะสามารถออกทีโออาร์ ได้ภายในปี 2561ความเห็น : หากทีโออาร์ ไม่สามารถออกทันภายในปีนี้ อาจจะกระทบกับประมาณการของเราเล็กน้อย กลุ่มรับเหมาฯอาจจะรับรู้รายได้เพียง 2-3% ในปี 2562 จากสมมติฐานเดิม รับรู้รายได้ 5% ในปี 2562 (เริ่มก่อสร้างครึ่งปีหลัง2562) ยังคงให้น้ำหนัก overweight สำหรับกลุ่มรับเหมาฯ และให้ CK* และ SEAFCO เป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม
(0) NOK ป่วน'จุฬางกูร'บีบซีอีโอทิ้งเก้าอี้ (กรุงเทพธุรกิจ) "ปิยะ ยอดมณี" ลาออกจากตำแหน่งซีอีโอนกแอร์ เบื้องหลังทำแผนธุรกิจส่งไปบอร์ดอนุมัติถูกตีตก เหตุ "จุฬางกูร" ผู้ถือหุ้นใหญ่ไม่เห็นด้วย ชี้แผนฟื้นธุรกิจระยะยาวแถมต้องเพิ่มทุนรอบใหม่ บอร์ดยอมรับ "จุฬางกูร" อยากได้แผนระยะสั้น แต่งตัวบริษัทไว้ขายต่อให้ทุนต่างชาติ พร้อมแจ้งตลาดแต่งตั้ง "ประเวช องอาจสิทธิกุล" รักษาการซีอีโอฯ
(-) กกพ.ชี้ขาด GPSC* ซื้อโกลว์ต.ค. (โพสต์ทูเดย์) กกพ.ยัน ต.ค.นี้จะตัดสินใจ ว่าอนุญาตให้โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ ซื้อกิจการโกลว์ พลังงาน ได้หรือไม่ จากประเด็นผูกขาดกิจการไฟฟ้า นายวีระพล จิรประดิษฐกุล โฆษกคณะกรรมการกำกับกิจการพลังงาน (กกพ.) เปิดเผยว่า การพิจารณาอนุญาตให้ บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ (GPSC*) เข้าซื้อกิจการบริษัท โกลว์ พลังงาน (GLOW*) จะแล้วเสร็จภายในเดือน ต.ค. หรือระยะเวลา 90 วัน หลังจากที่ GPSC* ได้ยื่นหนังสือสอบถามเมื่อกลางเดือน ก.ค.ที่ผ่านมา เนื่องจากกังวลว่าการเข้าซื้อกิจการ GLOW* จะผูกขาดกิจการไฟฟ้าในพื้นที่นิคมอุตสาหกรรมมาบตาพุดที่ GLOW* และ GPSC* ครองส่วนแบ่งตลาดรวมกัน 80%
(+) BJC* เร่งเคาะแผนลดหนี้วางเป้าต่ำกว่า 1.59 แสนล้าน-ต้นทุนการเงิน 3% (กรุงเทพธุรกิจ) เล็งออกหุ้นกู้ 2 หมื่นล้าน รีไฟแนนซ์ของเดิม 'เบอร์ลี่ ยุคเกอร์' ศึกษาแผนลดหนี้จากครึ่งปีแรก 2561 อยู่ที่ 1.59 แสนล้านบาท ต้นทุนการเงิน 3% ชี้เหตุจากการเข้าซื้อหุ้นบิ๊กซี แจง ปีหน้าเตรียมออกหุ้นกู้ 2 หมื่นล้าน ทดแทนหุ้นกู้เดิมครบกำหนด คาดผลประกอบการครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก จากกำลังซื้อที่ดีขึ้น -ลุยเปิด สาขาบิ๊กซี มั่นใจรายได้ปีนี้โตตามเป้า 7-9 % จากปีก่อนที่มีรายได้ 1.64 แสนล้านบาท แจงปีนี้ใช้เงินลงทุน 1 หมื่นล้านบาท
(+) THG บอร์ดไฟเขียวทุ่ม 700 ล้านซื้อที่ดินผุด 'เฮลท์ วิลเลจ' (ทันหุ้น) THG ไฟเขียวทุ่มงบ 700 ล้านบาท ซื้อที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง พัฒนาโครงการ "ธนบุรี เฮลท์ วิลเลจ" เจาะกลุ่มลูกค้าสูงวัยผ่านฝั่งธนบุรีเพื่อขยายฐานลูกค้าในเซ็กเมนต์ต่างๆ ที่มีรายได้ระดับกลาง-บน พร้อมบริการดูแลสุขภาพที่ครบครัน
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 87 บาท) ประเมินแนวรับ 69 บาท และ 68 บาท / แนวต้าน 72 บาท (Stop loss 65 บาท)
BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) ประเมินแนวรับ 25.75 บาท / แนวต้าน 27.75 บาท (Stop loss 24.5 บาท)
TRUE* (เป้าพื้นฐาน 9.0 บาท) ประเมินแนวรับ 6.5 บาท / แนวต้าน 6.75 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 6.4 บาท)
MBK (เป้าพื้นฐาน 29.5 บาท) ประเมินแนวรับ 24.8 บาท / แนวต้าน 26.5 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 24.7 บาท)
CPN* (เป้าพื้นฐาน 90.5 บาท) ประเมินแนวรับ 80.25 บาท / หากวันนี้ยืนเหนือแนวต้าน 81 บาทได้แนะนำ "Let profit run" ประเมินแนวต้านถัดไป 86 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 79 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 21.5 บาท) ประเมินแนวรับ 19.2 บาท / แนวต้าน 20.3 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 19.1 บาท)
SSP (เป้า Consensus 10.25 บาท) ประเมินแนวรับ 8.4 บาท / แนวต้าน 8.8 - 8.9 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 8.4 บาท)
BCP* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินแนวรับ 35.5 บาท / แนวต้าน 36.5 บาท และถัดไปที่ 38 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 35 บาท)
TISCO* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) หากวันนี้ยืนเหนือแนวราคา 80 บาท แนะนำ "Let profit run" แต่หากต่ำกว่าแนะนำ "ขายล๊อกกำไร"
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TKN* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 15.9 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยฯ มีมุมมองเป็นลบสำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H61 ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2562 จะขึ้นอยู่กับความสำเร็จของยอดขายผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ทั้งในประเทศและสำหรับส่งออก Valuation ขณะนี้ไม่ถูก จึงแนะนำเพียงแค่ "ถือ"
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1718 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1718 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1718-1735 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1718 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1718-1705 จุด
แนวรับวันนี้: 1711/1706 แนวต้านวันนี้: 1718/1732
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
OO13026
