กลยุทธ์ : ผลการเจรจาทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีน ในช่วง 2 วันทที่ผ่านมา กลับไม่มีข้อสรุปอะไร ส่งผลให้วันนี้การตั้งกำแพงภาษี 25 % มูลค่า 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์ของทั้ง 2ฝ่าย มีผลบังคับใช้ อย่างไรก็ตามผลที่ออกมากลับไม่ได้ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐ ตอบรับในเชิงลบมากนักคือ ปรับตัวลงไปเล็กน้อย ซึ่งน่าจะเป็นผลจากตลาดคาดไว้ล่วงหน้าแล้ว หลังจากนี้ คงต้องรอดูผลการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐที่จะมีขึ้นในคืนนี้ที่ Jackson hole ว่าทางประธาน FED จะพูดอย่างไรกับนโยบายทางการเงินของสหรัฐในอนาคต โดยตลาดคาดว่าทางประธาน FED คงจะพูดในทำนองยังต้องขึ้นดอกเบี้ยต่อ ซึ่งตลาดคาดว่าทาง FED จะขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปีนี้ สำหรับแนวโน้มตลาดหุ้นไทย หลังจากนี้คงจะอิงกับประเด็นในต่างประเทศล้วนๆ หลังงบ Q2/18 ทยอยออกมาหมดแล้ว หากดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐผันผวนตลาดหุ้นไทยก็น่าจะผันผวนตาม ส่วนทิศทางราคาน้ำมัน คาดกันว่าน่าจะเป็นไปได้ 2 ทาง คือดีดตัวขึ้นทะลุ 75 ดอลลาร์/บาร์เรลกับย่อตัวลงมาใหม่ในระดับ 70+/- ดอลลาร์/บาร์เรล โดยปัจจัยที่จะหนุนราคาน้ำมันในช่วงนี้ คือ การเข้าสู่ช่วงการใช้น้ำมันในฤดูหนาวและการคว่ำบาตรอิหร่านที่จะมีขึ้นในเดือน พ.ย. ส่วนปัจจัยกดดันคือนโยบายของสหรัฐต่อทิศทางราคาน้ำมัน ส่วนปัจจัยหนุนในระยะสั้นนี้ ยังมองไม่เห็น ดังนั้นทิศทางดัชนี SET ที่ขึ้นมายืนเหนือ1700 จุดได้ ยังสามารถผันผวนได้ วันนี้มองแนวโน้มดัชนี SET น่าจะแกว่งตัวในกรอบแคบเพื่อรอดูทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐในคืนนี้ ขณะที่ราคาน้ำมันย่อตัวลงเล็กน้อย เราจึงมองว่าวันนี้ท้ายๆ ตลาดน่าจะมีแรงขายทำกำไร โดยมองแนวต้านที่ 1710-1715 จุดและแนวรับที่ 1700-1695 จุด วันนี้แนะนำเก็งกำไร BDMS BCH BEM และ SAPPE

 

  BJC : เราแนะนำ ซื้อ BJC โดยมีราคาเป้าหมาย 64 บาท เราคาดว่าทุกหน่วยธุรกิจจะยังคงมียอดขายเพิ่มขึ้นใน 2H18 จากบรรยากาศการจับจ่ายที่ดีขึ้นหลังดัชนีรายได้เกษตรกรเพิ่มสูงขึ้นตั้งแต่เดือนเม.ย. 2018 อย่างไรก็ตาม หน่วยธุรกิจบรรจุภัณฑ์อาจมีกำลังการผลิตลดลงเนื่องจากเตาหลอมในมาเลเซียได้รับความเสียจากอุบัติเหตุที่เกิดขึ้นใน2Q18 และน่าจะกลับมาเปิดดำเนินงานเต็มที่ใน 4Q18 ตามข้อมูลของผู้บริหาร เราคาดว่าGPM จะเพิ่มสูงขึ้นใน 2H18 จากความพยายามของ BJC และ BIGC ที่จะเพิ่มมาร์จินนอกจากนี้ BJC จะได้ประโยชน์จากการปรับโครงสร้างภาษีภายในบริษัทใน 2H18 เราชอบ BJC ในฐานะหุ้นที่จะฟื้นตัวตามการบริโภคในประเทศ หมายความว่าการบริโภคที่ฟื้นตัวเร็วกว่าคาดจะผลักดันให้ราคาหุ้น BJC ปรับตัวขึ้น ส่วนการแข่งขันที่รุนแรงในธุรกิจhypermarket และการบริโภคในต่างจังหวัดที่ฟื้นตัวช้ากว่าคาดเป็น downside risk ที่สำคัญ

 

  24 ส.ค. : IRPC BGRIM ASP NVD LALIN

  27 ส.ค. : SPCG LOXLEY KTIS FSMART BJC

  28 ส.ค. : PDI BIZ SENA CNT AMATAV AMATA

  29 ส.ค. : AH LIT TVD HPT HARN BCP UV

  30 ส.ค. : BCPG TRT UBIS NCH AIT CHO BA

  3 ก.ย. : TPBI XO COL DDD TMILL AS ASAP

  4 ก.ย. : HUMAN ORI EKH ASEFA EPG APCO MVP

  5 ก.ย. : LHK NWR COLOR BJCHI

  6 ก.ย. : DRT TPCH S MC PHOL CBG

  7 ก.ย. : TCMC ICN EA SMIT TRC SPA

  10 ก.ย. : SORKON SUPER SEAFCO PDI DEMCO TRU BAFS

  11 ก.ย. : SAWAD MEGA TSR TBSP SYNEX TKS SAT

  12 ก.ย. : HREIT GUNKUL TPIPP WICE ATP30 SGP

  13 ก.ย. : BM TICON STA UPOIC LST

  14 ก.ย. : WHA PJW PLANB SKE SELIC ADVANC

 

  Food & Beverages : Sector Note คำแนะนำ: Neutral Top Pick – SAPPE, TKN

 

  กลยุทธ์ : SET Index มีโอกาสถูกขายแนวต้านที่1700-1705 จุด และมีแนวรับในระยะสั้นที่ 1685 จุดถ้าหลุดจะมีโอกาสปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปทดสอบ1660 จุด ในขณะที่โครงสร้างหลักยังมีความเสี่ยงในการปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่ 1630 จุดโดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1720 จุด

  IRPC (IRPC TB; THB 6.65) – ซื้อ

  Tipco Asphalt (TASCO TB; THB 14.80) – ซื้อ