- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 22 August 2018 20:07
- Hits: 4175
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันภาพตลาดและแนวโน้ม
แกว่งในกรอบ
เมื่อวานหุ้นที่ลงแรงๆ ฉุดดัชนีฯ เรามองว่าไม่ได้เป็นตัวแทนที่สะท้อน ถึงปัจจัยกดดันในระดับมหภาค ซึ่งมีผลกดดันให้หุ้นลงแบบกระจายตัวเหมือนรอบก่อนๆ
สังเกตได้จาก BEAUTY (ขึ้นมาจาก 7 บ. บวกเกือบ 30 ภายใน 5 วันทำการ) HANA KCE (เล่นมาจากข้างล่างตอนค่าเงินบาทอ่อน แต่พอเริ่มเห็นบาทแข็งค่าแรงๆมา 2-3 วันติด จึงโดนขาย) ADVANC DTAC (จบข่าวประมูล 1800) BDMS เพราะเต็มมูลค่า เป็นต้น...
ปัจจัยหนุนตลาดหุ้นไทยช่วงนี้ จะมาจากในประเทศเป็นหลัก เช่น กกต.ยืนยัน มองไม่เห็นเหตุที่จะทำให้ เลือกตั้ง ล่าช้ากว่า 24 กพ.62 (ที่มา มติชน), GDP ไทยโตดีเกินคาด หนุนความเชื่อมั่นครึ่งปีหลัง
สัปดาห์นี้คาดดัชนีฯ จะฟื้นตัว Sideways up หลังหมดแรงขาย Realign Port. สำหรับหุ้นที่ งบ แย่กว่าคาดจบลง จากนี้ ให้ติดตาม Outlook ครึ่งปีหลังผ่าน การประชุมนักวิเคราะห์ และ Opportunity day
What to watch :
(+) การเจรจาการค้า ระหว่าง จีน-สหรัฐฯ 22-23 สค.นี้
(*/+) รายงานการประชุม เฟด วันนี้ และ ประชุม Jackson Hole 23-25 สค. ตลาดจับตานโยบายการเงิน เฟด สำหรับปีหน้า (ลุ้นตลาดตีความถ้อยแถลงฯประธานเฟด โอกาสสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในปี 2019 เหลือ 2 ครั้ง จาก 3 ครั้ง)
หุ้นแนะนำ
GLOBAL ทั้งราคาวัสดุก่อสร้าง เช่นปูนซีเมนต์ปรับตัวขึ้นมาแล้ว คาด GLOBAL จะมีกำไรจากสต๊อก
รายงานวันนี้
KTC : Lighter LLPs prompt earnings upgrade
บริษัทยืนยันเปาสินเชื่อโต 10% ในปีนี้ คาดครึ่งปีหลังจะโตแรงกว่าครึ่งปีแรก อีกทั้งการตามเก็บหนี้ทำได้ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง เพราะสภาพเศรษฐกิจที่ดีขึ้น ส่งผลให้การตั้งสำรองมีโอกาสน้อยกว่าคาด นอกจากนี้บริษัทมีแผนจำทำธุรกิจ nano-finance ซึ่งผบห. มองว่าเป็นธุรกิจที่ไม่มีหลักประกันคล้ายกับบัตรเครดิต ในขณะที่ มีส่วนต่างดอกเบี้ยที่สูงกว่า เรามีการปรับกำไรปี 2018-19 ขึ้น และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 36.25 บาท แนะนำ ซื้อ
BANK : Slow lending in July, but strong growth ahead
เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มธนาคาร ตัวเลขสินเชื่อในเดือน ก.ค. ของธนาคารที่เรา cover เพิ่มขึ้น 0.1%MoM นำโดย TISCO KBANK และ KKP เราคาดจะส่งผลให้กำไร 3Q18 โตเฉลี่ย 4.8%YoY นำโดย KTB, TMB, BAY เราคงคำแนะนำ OVERWEIGHT ชอบ BBL และ KTB มากที่สุด
M : Nascent SSSG recovery!
เราเริ่มเห็นสัญญานเป็นบวกจาก SSSG ของ MK ที่พลิกกลับมาเป็นบวก โดยการฟื้นตัวมาจากต่างจังหวัด แม้ว่า SSSG ของ Yayoi ยังติดลบ แต่เทียบสัดส่วนยังน้อยเมื่อเทียบกับ MK เรามองว่าแม้ว่า 3Q17 จะมีฐานกำไรที่สูง แต่มีโอกาสที่กำไร 3Q18 จะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ จากทั้งยอดขายที่โตดีและอัตรากำไรที่ยืนอยู่ในระดับสูงได้ จากการปรับปรุงประสิทธิภาพ และราคาหมู/ไก่ ที่ปรับตัวลดลง รวมถึงมีการเจรจาราคาซื้อตั้งแต่ต้นปี เรายังชอบ M ตามธีมการฟืนตัวในต่างจังหวัด และยังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 96 บาท
CK : Story is fading
เรามองว่าสตอรี่การประมูลเริ่มไม่ชัดเจน มีการดีเลย์ในหลายโครงการ อีกทั้ง Backlog ของบริษัทยังลดลงเรื่อยๆ 4 ไตรมาสติด และคาดจะลดลงต่อเนื่องอีก 3 ไตรมาส เนื่องจากในช่วงทีผ่านมามีการเซ็นสัญญาน้อย การประมูลยังดีเลย์จากการแก้ไข TOR ในหลายๆโครงการ โดยโครงการที่คาดตามแผนจะมีรถไฟฟ้าเชื่อม 3 สนามบิน งานจากบริษัทลูกเองก็มีเข้ามาเพียงเล็กน้อย เขื่อนแตกที่ลาวทำให้โครงการใหม่ดีเลย์ เราปรับคำแนะนำลงจาก ซื้อ เป็น ถือ และปรับราคาเป้าหมายลงจาก 29.50 บาทเป็น 26.50 บาท
หุ้นมีข่าว
(*/+) สภาพัฒน์รายงาน GDP ไทย 2Q18 ขยายตัว 4.6% ดีกว่าตลาดคาดที่ 4.4% y-y พร้อมส่งสัญญาณสิ้นสุดแนวโน้มดอกเบี้ยต่ำ
(+) บจ.จัดประชุมเพื่อรีวิว งบ 2Q18 และ ให้มุมมองทิศทาง อุตสาหกรรม และแนวโน้มรายได้ ในช่วงที่เหลือของปี
(+) KTC รอลุ้น KTB ไฟเขียวทำสินเชื่อนาโนไฟแนนซ์-พิโกไฟแนนซ์ ชี้ให้ผลตอบแทนสูง ช่วยหนุนการเติบโตของรายได้-กำไรในอนาคต พร้อมคงเปาหมายบัตรเครดิตและสินเชื่อบุคคลปี 2561 เติบโต 10% ลั่นคุม NPL ทรงตัวที่ 1.3% มองดอกเบี้ยขาขึ้นไม่กระทบ หลังล็อกต้นทุนการเงินไว้แล้ว (ที่มา นสพ. ทันหุ้น)
(-) PTG หั่นยอดขายน้ำมันปีนี้เหลือโตแค่ 18% รับผลกระทบเศรษฐกิจต่างจังหวัดชะลอตัว แต่ยังมั่นใจรายได้ปี 2561 สูงทะลุ 1 แสนล้านบาท แรงหนุนธุรกิจนอนออยล์โต-ปาล์มคอมเพล็กซ์เดินเครื่องผลิต 100% ปลายปีนี้ (ที่มา นสพ. ข่าวหุ้น)
ประชุมนักวิเคราะห์ / Opportunity day
จันทร์ 20: STA TVO BDMS GPSC / SSP TASCO CPN PYLON PLAT
อังคาร 21: TTA M CHG CK / PF ILINK KTC PTG WHAUP AIMIRT CENTEL
พุธ 22: BGRIM TOA / PTT PTTEP PTTGC TOP GPSC GGC MALEE
พฤ 23: BCH EGCO GFPT / PT RICHY FVC TTA SVI THRE
ศุกร์ 24: THAI BJC RATCH / IRPC BGRIM ASP NVD LALIN
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน,นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO12790
