- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 20 August 2018 18:53
- Hits: 3806
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 17/08/2018
Close 1,690.04 Volume Bt52459M
Change 9.08 P/E 16.8
%Change 0.54% P/BV 1.92
หุ้นแนะนำพิเศษ
SSP Analyst Meeting (ราคาปิด 8.5 ซื้อ ราคาเหมาะสม 10.50 อยู่ระหว่างการปรับประมาณการเชิงบวก)
รายงานกำไรสุทธิ 2Q61 ที่ 153 ลบ. เติบโต 38%YoY สอดคล้องกับรายได้จากการขายไฟที่เพิ่มขึ้น 30%YoY สู่ 301 ลบ. หลังโครงการฮิดากะ และโครงการโซลาร์รูฟท๊อป 2 โครงการ(SNNP1 และ SNNP2) เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ ในไตรมาส 1 ได้มีการปรับนโยบายบัญชีทำให้ไม่ต้องบันทึกค่าใช้จ่ายในการก่อสร้างและ Unrealized FX gain/loss ของบริษัทย่อยผ่านงบกำไรขาดทุน หากพิจารณาเฉพาะกำไรจากการดำเนินงานช่วง 2Q61 จะอยู่ที่ 151 ลบ. เพิ่มขึ้น 13%YoY
ล่าสุดบริษัทมีมติให้บริษัทย่อย Sermsang International(SSP ถือหุ้น 100%) เข้าลงนามซื้อหุ้นของบริษัท TTQN ซึ่งดำเนินโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ มีกำลังการผลิตติดตั้ง 49.61 MW ในประเทศเวียดนาม โครงการ Binh Nguyen Solar Power Plant ในสัดส่วนร้อยละ 80 มูลค่ารวมประมาณ 584.2 ลบ. คาดโครงการจะเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ได้ภายใน 2Q62 โดยรัฐบาลเวียดนามรับซื้อค่าไฟแบบ FiT 0.0935 USD/KWh เป็นระยะเวลา 20 ปี
ความเห็น : บริษัทมีกำไรสุทธิ 1H61 ที่ 259 ลบ. คิดเป็น 55% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 61 ที่ 469 ลบ. +38%YoY โดยอยู่ระหว่างปรับประมาณการเชิงบวก หลังจากบริษัทมีแผนงานที่ชัดเจนสำหรับการลงทุนในโรงไฟฟ้าที่เวียดนาม โดยเรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ SSP
PLAT Analyst Meeting ราคาปิด 7.30 บาท Bloomberg Consensus 8.82 บาท
อัพเดทโครงการ The Market Bangkok ที่กำลังจะเปิด phase 1 ในช่วง 4Q61 ขนาดพื้นที่เช่า 34,000 ตร.ม. ค่าเช่าพื้นที่ไม่ต่ำกว่า 2,000 บาท/ตร.ม.ต่อเดือน ดำเนินการก่อสร้างไปแล้วกว่า 85% และขายพื้นที่ให้เช่าไปแล้วกว่า 65% แบรนด์ชั้นนำที่เข้ามาจับจองพื้นที่แล้ว ได้แก่ Starbuck ,KFC ,After You ,The Coffee Club และ Swensens เป็นต้น ขณะที่โครงการ The Neon Night Bazaar เติบโตต่อเนื่อง Occupancy Rate ที่ 84% เติบโต 31%yoy แต่ -2%qoq ตามปัจจัยฤดูกาล
ความเห็น เราชื่นชอบแผนการเติบโตในระยะยาว ทั้งกลยุทธ์ที่จะลดสัญญาการเช่าระยะยาว และเพิ่มสัญญาระยะสั้น เพื่อความยืดหยุ่นในการเพิ่มค่าเช่าพื้นที่ ประกอบกับแผนการเพิ่มพื้นที่ให้เช่าอย่างต่อเนื่อง จากปี60 ที่ 32,938 ตร.ม. ในปี62 ที่ 60,938 ตร.ม. และในปี65 ที่ 105,638 ตร.ม. สนับสนุนด้วยโครงการ The Market ที่กำลังจะเปิด phase 2 ในปี63 (พื้นที่ให้เช่า 6,000 ตร.ม.) รวมถึงพื้นที่ให้เช่าสำนักงานชั้นบนของโครงการนี้ซึ่งจะเปิดตัวในปี65 (พื้นที่ให้เช่า 50,000 ตร.ม.) ขณะที่ Bloomberg Consensus คาดกำไรปี61 ราว 814 ลบ. +5.55% (กำไร 2Q61 ที่ 198.55 ลบ +7.2%yoy -2.2%qoq 1H61 ที่ 401.6 ลบ.) แนะนำ “ซื้อ”
Market View : 1,700 แนวต้านสำคัญ
หุ้นแนะนำพิเศษ : SSP
หุ้นมีข่าว : PLAT SIRI
Technical Insight : GFPT PSL
SET Index วานนี้ปรับตัวขึ้น หนุนด้วยปัจจัยบวกหลัง สหรัฐ-จีนเตรียมเจรจาการค้ารอบใหม่ ประกอบกับราคาน้ำมันในตลาดโลกเริ่มปรับตัวขึ้น ช่วยหนุนกลุ่มพลังงาน ขณะที่เริ่มมีแรงซื้อกลับเข้ามาในกลุ่ม Big Cap. นำโดย PTT ADVANC SCC และ KBANK ภาพรวม SET Index ปิดที่ 1690.04 จุด (+9.08 จุด) Volume 5.2 หมื่ลบ. จาก Foreign Net -742.82 ลบ. TFEX Net -4,829 สัญญา ตราสารหนี้ +1,082 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ดาวโจนส์ปิดพุ่งขึ้นโดยได้ปัจจัยหนุนจากการที่นักลงทุนคาดหวังว่าการเจรจาระหว่างเจ้าหน้าที่สหรัฐและจีนจะสามารถคลี่คลายข้อพิพาททางการค้า
+น้ำมันปิดบวก เนื่องจากจีนและสหรัฐจะจัดให้มีการเจรจารอบใหม่ในเดือนนี้เพื่อคลี่คลายข้อพิพาททางการค้า
+อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนพุ่งขึ้นสู่ระดับ 2.1% ในเดือนก.ค. หลังจากแตะระดับ 2% ในเดือนมิ.ย.
-S&P หั่นอันดับความน่าเชื่อถือตุรกีลงสู่ระดับ "ขยะ" ขณะที่มูดี้ส์ปรับลดอันดับเครดิตตุรกีลงสู่ Ba3 ชี้รัฐบาลล้มเหลวจัดการวิกฤตค่าเงินลีรา
-เงินลีราตุรกีดิ่ง 7% เทียบดอลลาร์นักลงทุนกังวลสหรัฐเตรียมคว่ำบาตรตุรกีครั้งใหม่
-ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐปรับตัวลงสู่ระดับ 95.3 ในเดือนส.ค. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนก.ย.ปีที่แล้ว
-กรมบัญชีกลาง เผยผลเบิกจ่ายงบปี 61 ณ สิ้นก.ค.ที่ 2.3 ล้านลบ. ต่ำกว่าเป้าหมาย 1.37% รายจ่ายลงทุนเบิกจ่ายได้จำนวน 295,167 ล้านบาท หรือ 51.13% ต่ำกว่าเป้าหมายที่ 72.15%
+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.89 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 33.17 บาท/US
*จับตาสภาพัฒน์แถลงตัวเลข GDP Q2/61
ตลาดหุ้นไทยวันนี้ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นและคลายความกังวลเรื่องสงครางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐหลังจากมีสัญญาณเจรจารอบใหม่ อย่างไรก็ตามตุรกีถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือลงสู่ระดับ ขยะ ยังเป็นปัจจัยกดดันต่อดัชนี คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,680-1,700 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
- หุ้นที่คาดว่า 2H61 จะเติบโตต่อเนื่อง ANAN ORI SC KCE XO CPF SSP
- ค่าการกลั่นเริ่มปรับตัวขึ้น SPRC IRPC TOP BCP
- ROBINS HMPRO BEM ครม.คง VAT ที่ 7% อีก 1 ปี
- KCE SVI CPF GFPT กลุ่มส่งออก ค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ 33.17 บาท/US
หุ้นมีข่าว
SIRI Analyst Meeting (ราคาปิด 1.64 Bloomberg Consensus 1.90)
2Q61 มีกำไรสุทธิ 386 ลบ.+54%qoq -52%yoy 1H61 กำไรสุทธิ 664 ลบ. -56% เนื่องจากรายได้รวมลดลง 31% ส่วนคอนโดฯร่วมทุนมีโอนไม่มากทำให้มีส่วนแบ่งขาดทุน 191ลบ. SIRI ประกาศจ่ายเงินปันผลหุ้นละ 0.04 บาท XD 28 ส.ค. วันจ่าย 12 ก.ย.
เป้ารายได้ 2.3 หมื่นลบ.มี backlogรองรับ 76% ยอดขาย presale มีโอกาสทะลุเป้าทั้งปีที่ 4.5 หมื่นลบ.เนื่องจาก 7M61 ทำได้แล้ว 3.4หมื่นลบ.คิดเป็น 76% ของเป้า ในปีนี้มีแผนเปิดโครงการมากเป็นประวัติการณ์ 31 โครงการ มูลค่ารวมราว 7.3 หมื่นลบ. แนวโน้มคชจ.ในการขายสูงกดดันอัตรากำไรสุทธิต่ำราว 8-10%
ความเห็น คาดผลการดำเนินงานครึ่งปีหลังมากกว่าครึ่งปีแรกและมีโอกาสสูงสุดในไตรมาสสุดท้ายจากการโอนคอนโดฯ 4 โครงการ ซึ่งมีคอนโดร่วมทุน 2 โครงการซึ่งจะทำให้ทั้งปีพลิกมีส่วนแบ่งกำไร Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 เฉลี่ย 2.9 พันล้านบาท +3%IAA consensus คาด yield เฉลี่ย 6.7% ไปแนะนำ ซื้อลงทุนระยะยาวรับเงินปันผล
+DTAC-ADVANC ประมูลคลื่น 1800 MHz แบ่งกันไปคนละใบที่ราคา 12,511 ลบ./ใบ
+TPIPP กำหนด COD โรงไฟฟ้าถ่านหิน-RDF (TG7) ขนาด 70 MW วันที่ 18 ส.ค.61
+TOP ไฟเขียวแผนจัดหาผู้สนใจลงทุนหน่วยผลิตไฟฟ้า 250 MW ซัพพอร์ตโครงการ CFP ชี้ช่วยลดเม็ดเงินลงทุนโครงการลงเหลือ 4,174 ล้านเหรียญสหรัฐ(ที่มาข่าวหุ้น)
+EASTW เตรียมลงนามซื้อขายน้ำให้ GULF ในวันที่ 24 สิงหาคมนี้ จำนวน 6 หมื่นลูกบาศก์เมตรต่อวัน อายุสัญญา 25 ปี คิดเป็นมูลค่ากว่า 6 พันล้านบาท จับตาหนุนรายได้ขายน้ำดีเพิ่มขึ้น(ที่มาทันหุ้น)
+CK เซ็นสัญญาจ้างงานซ่อมแซมโครงสร้างทางพิเศษศรีรัช รอบที่ 4 ระยะที่ 2 กับ BEM มูลค่า 31.92 ลบ.
NINE ขายหุ้นเพิ่มทุน 220.5 ล้านหุ้น รวม 308.7 ลบ.ให้กลุ่มทุนต่างชาติ ASMH และพวกรวม ถือหุ้นกว่า56%
-BCP อาจเลื่อนส่ง BBGI เข้าตลาดหุ้นไปเป็นต้นปี 62 จากเดิม Q3-Q4/61 เหตุตลาดผันผวน
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO12666
