- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 20 August 2018 18:43
- Hits: 1747
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ... ปัจจัยแวดล้อมยังคงดีขึ้น
KGI คาด SET Index วันจันทร์ปรับขึ้นต่อ ปัจจัยทั้งภายนอกและภายในมีพัฒนาการที่ดีขึ้นอีก น่าจะช่วยชะลอแรงขายต่างชาติได้ ขณะที่ความมั่นใจในประเทศเป็นบวกต่อเนื่อง... ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สหรัฐฯ-จีนได้แถลงเพิ่มเติมว่าเจ้าหน้าที่ระดับกลางของทั้งสองฝั่ง จะพบกันในวันที่ 22-23 ส.ค. เพื่อเจรจาการค้ารอบใหม่ ขณะที่ทรัมป์และ ปธน. ของจีนมีแผนการประชุมสุดยอดในเดือน พ.ย. นี้ ขณะที่ปัจจัยเกี่ยวกับวิกฤตค่าเงินในตุรกีก็ไม่มีข่าวลบใหม่ๆ เข้ามา โดยสกุลเงินลีร่าทรงตัวแถว 6.0/ดอลล่าร์ฯ มาหลายวันแล้ว ด้านปัจจัยภายในยังมีทิศทางที่ดีเช่นกัน เช้าวันนี้ทางสภาพัฒน์ฯ จะรายงานจีดีพีไตรมาส 2/2561 ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI ประเมิน +5.0% YoY, consensus คาด +4.4% YoY ทั้งนี้หากจีดีพีออกมาสูงกว่า consensus น่าจะเพิ่มโอกาสที่ตลาดจะปรับเพิ่มประมาณการจีดีพีรอบใหม่ และน่าจะส่งผลดีต่อหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจในประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในห้วงเวลาที่โรดแมปการเมืองไทยชัดเจนขึ้นเป็นลำดับ... นสพ. เช้านี้ลงข่าวรองนายกฯ เตรียมหารือ กกต. ชุดใหม่กรณีคำสั่ง คสช. ที่ 53/2560 เพื่อหาทางปลดล็อกและเดินหน้าทางการเมืองต่อไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร CPN*, BANPU*, TRUE*
CPN* (เป้าพื้นฐาน 90.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 77.75 บาท / แนวต้าน 81 บาท และถัดไปที่ 86 บาท (Stop loss 77 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯคาดแนวโน้มกำไร 2H61 ยังเติบโต HoH จากการ i) โอนโครงการคอนโดฯที่เหลือ มูลค่ารวม 1.2 พันล้านบาท และ ii) การเปิดห้างใหม่อีก 2 แห่ง (CentralFestival ภูเก็ต เฟส 2 ใน 3Q61 และ CentralPlaza i-City ใน 4Q61) 3) วันนี้สภาพัฒน์รายงานตัวเลข GDP ไทย 2Q61 (ฝ่ายวิจัยฯคาด +5%, Consensus 4.4%) คาดส่งสัญญาณบวกต่อแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยและการบริโภคในประเทศช่วง 2H61 เป็น Sentiment บวกต่อ CPN* และหุ้นกลุ่มค้าปลีกอื่นๆ อาทิ ROBINS*, CPALL*, COM7* เป็นต้น
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นปรับลงจากแรงขาย Sell on fact หลังรายงานงบการเงิน 2Q61 ขณะที่ไม่มีข่าวลบ และแนวโน้มราคาถ่านหินที่ยังยืนสูง >115 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน น่าจะทำให้กำไรปกติใน 2H61 ยังเติบโต + ได้อานิสงส์ค่าเงินบาทที่อ่อนค่า จึงเป็นโอกาสเก็งกำไรลุ้นรีบาวด์ต่อเนื่องหลังจากที่วันศุกร์รีบาวด์ขึ้นมาได้ตามคาด 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินการเข้าซื้อเหมืองถ่านหินที่อินโดนีเซีย จะเพิ่มปริมาณสำรองถ่านหินของ BANPU* ขึ้นอีก 11% (เริ่มผลิตได้ปี 2565) คาดเป็นบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานระยะยาว (ฝ่ายวิจัยฯยังไม่รวมในประมาณการฯ DCF) 3) ประเมินแนวรับ 20.0 บาท / แนวต้าน 20.5 บาท หากผ่านได้ประเมินขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 21.2 บาท (Stop loss 19.5 บาท) 4) Valuation ไม่แพงด้วย PE ปี 2561 = 12.5 เท่า
TRUE* (เป้าพื้นฐาน 9.0 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.10 บาท / แนวต้าน 6.6 บาท และถัดไป 6.75 บาท (Stop loss 6.0 บาท) 2) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปรับประมาณการฯ ปี 2561 - 62 ขึ้นเล็กน้อย 5 - 7% และมีมุมมองที่เป็นบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานใน 2H61 ... อ่านรายละเอียดในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้เพิ่มเติม
หุ้นมีข่าว
(+) เล็งยืดจ่ายค่าคลื่น (โพสต์ทูเดย์) กสทช.จะขยายเวลาชำระเงินเป็น 5 ปี กระตุ้นโอเปอเรเตอร์ผลักดัน 5จี: กสทช.เล็งขยายระยะเวลาชำระเงินเป็น 5-6 ปี จูงใจเอกชนประมูลคลื่น 1800 เมกะเฮิรตซ์ ต้นปี 2562 รองรับ 5 จี นายฐากร ตัณฑสิทธิ์ เลขาธิการคณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) เปิดเผยว่า พอใจกับผลการเปิดประมูลคลื่นความถี่ 1800 เมกะเฮิรตซ์ ที่นำมาเปิดทั้งหมด 9 ใบอนุญาต ซึ่งผู้ชนะคือ ดีแทคและเอไอเอส ชนะการประมูลรายละ 1 ใบอนุญาต รวม 2 ใบอนุญาต มูลค่า 2.5 หมื่นล้านบาท โดยจะรับรองผลการประมูลอย่างเป็นทางการภายใน 7 วัน นับจากวันสิ้นสุดการประมูล
(+) ครม.จ่อผุดเขตศก.พิเศษภาคใต้ (ไทยโพสต์) ชูประมง-ท่องเที่ยวเด่นปลื้ม SME ในอีอีซีโตพุ่ง จ่อชง ครม.สัญจร ผุดแผนพัฒนาเขตเศรษฐกิจพิเศษภาคใต้ (SEC) ยึด EEC เป็นต้นแบบ ชู "ประมง-ท่องเที่ยว" เด่น พร้อมพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน "พาณิชย์" เผยธุรกิจ SMEs แห่จดทะเบียนตั้งบริษัทใหม่ในพื้นที่อีอีซีเพิ่มขึ้น "สมชาย" เผยควบรวมกองทุนเพื่อเอสเอ็มอียังไม่คืบ
(+) บังคับคดีรอศาลเคาะขายที่ดิน AQ (ฐานเศรษฐกิจ) บอร์ดเจ้าหนี้เอิร์ธ 3 ราย "กรุงไทย-กสิกรไทย-พรพรรณ ตันพิพัฒน์" ลุ้นคำสั่งศาลล้มละลาย พิจารณาแผนฟื้นฟูกิจการ 1 ตุลาคม ด้านกรมบังคับคดี รอศาลเคาะก่อนประกาศขายทอดตลาดที่ดินเอคิว 4,456 ไร่
(+) BANPU* จ่อซื้อแหล่ง ShaleGas แนวโน้มราคาก๊าซฯขยับเพิ่มขึ้น (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) บ้านปูเล็งซื้อแหล่ง Shale Gas ใหม่ใกล้เคียงที่แหล่งก๊าซฯเดิมทั้ง 6 แหล่งเพื่อเสริมกัน ประเมินแนวโน้มราคา Shale Gas ขยับสูงขึ้นเหนือ 3 เหรียญสหรัฐ/ล้านบีทียู ดันมาร์จินขยับสูงขึ้นจากปีนี้คาดธุรกิจก๊าซฯมี EBITDA80 ล้านเหรียญสหรัฐ
(+) ที่ปรึกษาผู้ถือหุ้น MK แนะปฏิเสธ SPALI ชี้เทนเดอร์ราคาต่ำ (ข่าวหุ้น) "บล.ไอ วี โกลบอล" ที่ปรึกษาของผู้ถือหุ้น MK แนะผู้ถือหุ้นปฏิเสธคำเสนอซื้อหุ้นทั้งหมดของ SPALI ชี้ราคาเสนอซื้อที่หุ้นละ 4.10 บาท ไม่เหมาะสม เหตุต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมของหุ้น MK ที่ประเมินอยู่ที่ราคา 7.45-10.07 บาทต่อหุ้น
(+) EASTW ขายน้ำ GULF สัญญา 25 ปี 6 พันล้าน (ทันหุ้น) EASTW เตรียมลงนามซื้อขายน้ำให้ GULF ในวันที่ 24 สิงหาคมนี้ จำนวน 6 หมื่นลูกบาศก์เมตรต่อวัน อายุสัญญา 25 ปี คิดเป็นมูลค่ากว่า 6 พันล้านบาท จับตาหนุนรายได้ขายน้ำดีเพิ่มขึ้น
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
MBK (เป้าพื้นฐาน 29.5 บาท) ประเมินแนวรับ 24.6 บาท / แนวต้าน 26.5 บาท (Stop loss 24.4 บาท)
SMPC (เป้า Consensus 14.8 บาท) ประเมินแนวรับ 13.9 บาท / แนวต้าน 14.3 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 13.9 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 21.5 บาท) ประเมินแนวรับ 18.4 บาท / แนวต้าน 19.2 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 18.0 บาท)
SSP (เป้า Consensus 10.25 บาท) ประเมินแนวรับ 8.4 บาท / แนวต้าน 8.6 - 8.8 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 8.4 บาท)
BCP* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินแนวรับ 35 บาท / แนวต้าน 36.5 บาท และถัดไปที่ 38 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 34.5 บาท)
TISCO* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) ประเมินแนวรับ 78 บาท / แนวต้าน 80 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 77 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TRUE* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 9.0 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ แนวโน้มผลประกอบการของ TRUE ยังมีแนวโน้มสดใสใน 2H61 โดยฝ่ายวิจัยฯได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรขึ้นเพื่อสะท้อนถึงผลประกอบการที่ดีเกินคาดใน 1H61 และขยับไปใช้ราคาเป้าหมาย 1H62 ทำให้ได้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 9.00 บาท (DCF)
CMAN แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 4.0 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก โดยประเมิน CMAN จะได้รับอานิสงส์จาก i) ค่าเงินบาทที่อ่อนค่า ii) ยอดขายหินปูนที่กลับมาสู่ภาวะปกติหลักจากการเพิ่มกำลังการผลิตเสร็จสมบูรณ์ iii) การประหยัดค่าใช้จ่ายจาก ไซโลขนาดใหญ่ (คาดว่าจะแล้วเสร็จใน 4Q61) iv) ต้นทุนทางการเงินที่ลดลงใน 4Q61 เนื่องจากการรีไฟแนนซ์
GULF แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 71.4 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก โดยฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯขึ้นเล็กน้อย ตามแผนการลงทุนใหม่ของบริษัทฯ อย่างไรก็ดีไม่เพียงพอที่จะทำให้มี Upside เพิ่มขึ้นจนน่าสนใจต่อการเข้าซื้อ จึงแนะนำเพียง "ถือ"
CENTEL* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 45.5 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นลบ โดย i) ธุรกิจที่ Maldives เข้าสู่ Low season ใน 3Q61 ii) CAPEX ในช่วง 3 ปีข้างหน้าสูงกว่าที่คาดไว้เดิม iii) ปรับลดเป้าหมาย Revpar ลง (กังวลต่อภาคการท่องเที่ยวที่ Maldives และภาคใต้ของไทย) iv) มีโรงแรมที่รอ Renovate ในปี 2562 ฝ่ายวิจัยฯจึงปรับลดประมาณการฯและราคาเป้าหมาย CENTEL* ลง สะท้อนประเด็นดังกล่าว
กลุ่มสื่อสาร น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" วานนี้ (19 ส.ค.) ADVANC* และ DTAC* ชนะการประมูลคลื่น 1800MHz (ตามคาด) ฝ่ายวิจัยฯจะทำการปรับประมาณการฯหุ้นทั้ง ADVANC* และ DTAC* หลังได้ข้อมูลการลงทุนมากกว่านี้ เลือก ADVANC* และ INTUCH* เป็นหุ้นเด่น (อย่างไรก็ดี คาดอาจมี Downside ต่อประมาณการฯ ADVANC* อีกเล็กน้อย)
กลุ่มสถาบันการเงิน (Non-bank) น้ำหนักการลงทุน "มากกว่าตลาดฯ" ประเมินแนวโน้มกำไรของ MTC* และ SAWAD* จะเร่งตัวขึ้นในช่วง 2H61 (High season) และแผนการขยายสาขา จากข้อมูลกฏหมายใหม่ควบคุม Non-bank ฝ่ายวิจัยฯคาด MTC* น่าจะปลอดภัยกว่า ขณะที่ SAWAD* อาจมีความเสี่ยง ฝ่ายวิจัยฯปรับคำแนะนำการลงทุนในหุ้น MTC* และ KTC* ขึ้นจาก "ถือ" เป็น "ซื้อ" และคงคำแนะนำ "ซื้อ" SAWAD*
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยสี่และเก้าสัปดาห์บรรจบรับอยู่ที่ 1688 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1688 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1688-1712 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1688 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1688-1675 จุด
แนวรับวันนี้: 1688/1676 แนวต้านวันนี้: 1697/1707
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
OO12658
