- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 16 August 2018 19:59
- Hits: 4185
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Trend Spotter(AM)
Investment Strategy
กลยุทธ์ : ดัชนี SET ที่พยายามจะดีดตัวขึ้นมายืนเหนือ 1700 จุด แต่ทำไม่ได้ จนดัชนีปิดต่ำเมื่อวานนี้ อาการดังกล่าว น่าจะมาจากตลาดรับข่าวงบ Q2/18 ผ่านพ้นไปแล้ว และเริ่มที่จะไม่มั่นใจเรื่องแนวโน้มตลาดรวมในช่วงปลายเดือน ส.ค. ถึงต้น ก.ย.ที่ต่างคาดกันว่าผลของการตั้งกำแพงภาษีของสหรัฐต่อจีน อาจจะกระทบกับตลาดรวมได้อีก นอกจากนั้นหลังเกิดวิกฤตค่าเงินในตุรกี นักลงทุนก็เริ่มมองตลาดหุ้นเกิดใหม่ ยังมีความเสี่ยงเรื่องโครงสร้าง จึงขายหุ้นออกมา การเคลื่อนไหวของดัชนี MSCI EM เทียบ MSCI World ตั้งแต่วันที่ 29 ม.ค. พบว่าแรงขายหุ้นในตลาดเกิดใหม่รุนแรงมากโดยลงไปแล้วเกิอบ 20% หลังเริ่มมีสัญญาณบ่งบอกว่าเศรษฐกิจโลกได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว อย่าง OECD composite leading indicator และ อัตราการขยายตัวของปริมาณการค้าโลก หลังงบออกมาหมด เรามองว่าดัชนี SET มีโอกาสที่จะแกว่งตัวในกรอบที่กว้างขึ้น ยกเว้นจะมีปัจจัยหนุน กล่าวคือหากมีปัจจัยหนุน อย่างดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐพุ่งขึ้นต่อสร้างสถิติหรือราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นทะลุ 75 ดอลลาร์/บาร์เรล ดัชนี SET ยังมีสิทธิขึ้นไปเล่นเหนือ 1700 จุดได้อีก แต่หากไม่เป็นอย่างคาด ดัชนี SET จะถูกขายทำกำไรอย่างรวดเร็วและกดให้ดัชนีลงเล่นที่กรอบ 1650+/- จุดในสัปดาห์หน้า ดังนั้นในช่วงที่ตลาดกำลังขาดปัจจัยหนุนใหม่ๆ โอกาสที่จะถูกขายมีสูง วันนี้มองแนวโน้มดัชนี น่าจะยังมีแรงขายต่อ หลังดัชนีตลาดหุ้นเกิดใหม่กำลังเผชิญกับแรงขายอย่างหนัก จากการอ่อนตัวลงของค่าเงินในตลาดหุ้นเกิดใหม่และการแข็งตัวขึ้นของค่าเงินดอลลาร์ โดยตอนนี้ให้ระวังแรงขายสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมด วันนี้มองแนวโน้มดัชนีจะปรับตัวลงต่อหลุด 1670 จุดให้ แนะนำให้ขายหุ้นเพิ่ม วันนี้มองแนวรับที่ 1660-1655 จุดและแนวต้านที่จุด 1676-1680 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร KCE BEAUTY
Themes play :
TOP : เราแนะนำ ซื้อ TOP โดยมีราคาเป้าหมาย 88 บาท เราคาดว่า TOP จะมีกำไรเติบโต qoq ใน 3Q18 เนื่องจาก 1) พรีเมียมน้ำมันดิบ Murban คาดจะลดลงจาก 3.5 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลเป็น 3.1 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลใน 3Q18 (40% ของปริมาณการใช้น้ำมันดิบของ TOP),2) มาร์จินที่แข็งแกร่งของดีเซล-ดูไบที่ 13 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลและเชื้อเพลิงอากาศยาน-ดูไบที่ 15 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล และสเปรดน้ำมันเบนซิน-ดูไบที่เพิ่มขึ้น 4 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลเป็น 11 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล QTD ใน 3Q18 และ 3) GRM เพิ่มขึ้น 0.3 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล qoq เนื่องจากมีการปิดซ่อมบำรุง เรามองว่าการประเมินมูลค่า TOP ยังน่าสนใจเพราะบริษัทคาดจะมีกำไรฟื้นตัวใน 3Q18 จาก GRM ตลาดที่สูงขึ้นเนื่องจากพรีเมียมน้ำมันดิบลดลงและสเปรดน้ำมันเบนซิน-ดูไบสูงขึ้น ขณะที่เชื่อว่าราคาหุ้น TOP น่าจะoutperform ในช่วงสามเดือนข้างหน้า อีกทั้งเราคาดว่าธุรกิจอะโรเมติกส์จะมีกำไรฟื้นตัว qoq จากมาร์จินเบนซีน-น้ำมันเบนซินที่สูงขึ้นตามอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น ส่วน downside risk จะมาจาก premium น้ำมันดิบที่สูงขึ้นและสเปรดดีเซล-ดูไบที่ลดลง
ประเด็นในสัปดาห์
16 ส.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Housing Starts เดือนก.ค. โดยตลาดคาด 1.28 ล้านยูนิต จากเดือนก่อนหน้าที่ 1.173 ล้านยูนิต
19 ส.ค. : การประมูลคลื่น 1800 MHz โดยมี ADVANC และ DTAC เข้าประมูล
20 ส.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Building Permits เดือนก.ค. โดยตลาดคาด 1.31 ล้านยูนิต จากเดือนก่อนหน้าที่ 1.273 ล้านยูนิต
22 ส.ค. : ไทยประกาศตัวเลข Custom Export YoY เดือนก.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 8.19%
22 ส.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Existing Home Sales เดือนก.ค. โดยตลาดคาด 5.43 ล้านยูนิตจากเดือนก่อนหน้าที่ 5.38 ล้านยูนิต
23 ส.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Markit US Manufacturing เดือนส.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 55.3
Fundamental Stock :
=> TRUE : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 7.35 บาท
=> BJC : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 64 บาท
=> RATCH : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 60 บาท
=> SAPPE : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 32 บาท
=> DIF : Company Note คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย 15 บาท
=> MALEE : Company Note คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย 15 บาท
=> AH : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 46.50 บาท
=> SPALI : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 28 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index มีโอกาสปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 1665-1670 จุด ซึ่งเราแนะนำให้ใช้เป็นจังหวะทยอยเข้าซื้อหุ้น และมีแนวรับถัดไปที่ 1630 จุดเป็นจังหวะเข้าซื้อหุ้นเพิ่ม โดยมีแนวต้านสำหรับการฟื้นตัวในระยะสั้นที่ 1685 จุด ถ้าผ่านขึ้นไปได้ แนวต้านถัดไป 1705 จุด
Charoen Pokphand Foods (CPF TB; THB 25.25) - ซื้อ
Sri Trang Agro Industry (STA TB; THB 11.80) - ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected] /
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO12524
