- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 07 August 2018 17:13
- Hits: 2250
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : ดัชนี SET ที่ขึ้นมาแตะในระดับ 1720+/- จุด แล้วมีแรงขายทำกำไรจนหลุด 1700จุด เรามองว่ายังไม่น่ากังวล เนื่องจากเป็นการผิดหวังงบของหุ้นบางตัว นอกจากนั้นงบที่กำลังทยอยประกาศ ยังเป็นหุ้นที่ไม่สำคัญ หากหุ้นใหญ่ในกลุ่มหลักเริ่มทยอยประกาศ และออกมาไม่แย่มากๆ หรือแค่ประคับประคองตัว ก็น่าจะนำพาดัชนี SET ขึ้นได้ อาทิตย์นี้คาดหุ้นใหญ่ในกลุ่มหลัก อย่างพลังงาน ปิโตรเคมี น่าจะทยอยประกาศ โดยที่น่าจับตามองตั้งแต่ปลายสัปดาห์ที่ผ่านมาถึง เมื่อวานนี้ คือ เริ่มมีแรงซื้อกลับหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ เหตุผลน่าจะมาจาก แนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจในครึ่งปีหลัง การเล่นหุ้นในรอบที่ดัชนีขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง และมีแนวโน้มว่าจะขึ้นต่อไปที่ระดับ 1750+/- จุด เรามองว่าหุ้นที่จะได้เปรียบ ยังคงเป็นหุ้นที่จะโตต่อในครึ่งปีหลัง เลน่ กันที่ค่า P/E ไม่แพงรวมทั้งให้อัตราผลตอบแทนจากปันผลสูงๆ โดยใน Q3/18 มักจะเป็นไตรมาสที่ตลาดมักผันผวน ซึ่งส่วนใหญ่จะเกิดจากภายนอกเป็นหลัก ดังนั้นเรามองว่าเมื่อดัชนีขึ้นทะลุ 1750+/- จุด สภาพตลาดน่าจะเล่นเร็วขึ้นและมีหุ้นให้เล่นน้อยลง โดยหลักๆ ที่กล่าวมาจะยังคงเป็นพลังงาน โรงกลั่น ปิโตรเคมี หรือสื่อสารที่กำลังจะมีข่าวการประมูลคลื่นความถี่ 900 และ 1800 MHz ส่วนหุ้นกลุ่มอื่นยังมองไม่เห็นประเด็นที่จะเข้าเล่น วันนี้มองแนวโน้มดัชนีน่าจะรีบาวน์กลับขึ้นมาเหนือ 1700 จุด หลังตลาดรับทราบงบของ IVL โดยปัจจัยหนุนในวันนี้คือ ทิศทางตลาดหุ้นในภูมิภาคและราคาน้ำมัน โดยมองแนวต้านที่ 1705-1710 จุดและแนวรับที่ 1692-1688 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร IVL TOP QH และ LH
Themes play :
IVL : เราแนะนำ ซื้อ IVL โดยมีราคาเป้าหมาย 80.00 บาท หลังประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/61 ออกมาเป็นไปตามที่เราและตลาดคาด แต่มีแรงขายทำกำไร (Sell on fact)ออกมาแรงเมื่อวานนี้ นอกจากนั้นตลาดอาจกังวลลูกหุ้นที่เกิดจากการแปลงสภาพ IVLW2ที่มีราคาแปลงสภาพ 43 บาท (1 : 1) จำนวน 35.8 ล้านหุ้นจะเข้าทำการซื้อขายในวันนี้ ทำให้เป็นโอกาสในการเข้าซื้อที่ดีอีกครั้ง โดยกำไรปกติใน 2Q18 อยู่ที่ 7.5 พันล้านบาท เติบโต 35% qoq และ 98% yoy ซึ่งถูกผลักดันจากมาร์จิ้นผลิตภัณฑ์ที่สูงขึ้นในทุกส่วนและปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น กำไรสุทธิใน 2Q18 อยู่ที่ 8.2 พันล้านบาท เติบโต 181%qoq และ 42% yoy ถูกผลักดันจากมาร์จิ้นผลิตภัณฑ์ที่สูงขึ้น ปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นจากการควบรวมกิจการและรายได้ที่ไม่ได้เกิดเป็นประจำ กำไรปกติใน 1H18 คิดเป็น 52%ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา โดยเราคงประมาณการกำไรต่อหุ้นสำหรับปี 18เนื่องจากเราคาดว่าปริมาณขายและมาร์จิ้นที่ดีขึ้นจะทรงตัวใน 2H18 เราคิดว่าจะมี upsideต่อประมาณการกำไรจากประมาณขายที่เพิ่มขึ้นจากการทำ M&A ในปี 18
ประเด็นในสัปดาห์
7 ส.ค. : คาด TOP ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ4,392 ล้านบาท (+35% yoy, -21% qoq)
7 ส.ค. : คาด KCE ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ514 ล้านบาท (-23% yoy, -0.6% qoq)
7 ส.ค. : คาด ANAN ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ404 ล้านบาท (+44% yoy, +178% qoq)
8 ส.ค. : คาด QH ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 872ล้านบาท (+12% yoy, +3% qoq)
8 ส.ค. : คาด MTC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ890 ล้านบาท (+55% yoy, +6% qoq)
8 ส.ค. : คาด SPALI ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ1,347 ล้านบาท (+1% yoy, +54% qoq)
Fundamental Stock :
BTS : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.50 บาท
LH : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 13 บาท
IVL : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 80 บาท
GPSC : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 92 บาท
TELCO : Sector Note คำแนะนำ: Overweight Top pick – TRUE, JASIF
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวลดลงต่ำกว่ามีแนวรับสำคัญที่ 1700 จุดลงไป ทำให้แนวโน้มในระยะสั้นยังมีโอกาสปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 1670และ 1650 จุดเป็นจังหวะทยอยซื้อหุ้นคืน โดยมีแนวต้านที่ 1700 และ 1708 จุด
Carabao Group (CBG TB; THB 48.00) – ซื้อ
Plan B Media (PLANB TB; THB 6.45) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO12188
