- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 07 August 2018 17:11
- Hits: 2460
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์ได้บ้าง หลังวานนี้ร่วงแรงเกินคาด
KGI คาด SET Index วันอังคารไซด์เวย์/ฟื้นตัวได้บ้าง... หลังเมื่อวานนี้ผิดทาง ดัชนีฯ ร่วงแรงช่วงบ่ายแต่ปัจจัยแวดล้อมไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปมากนัก ขณะที่นักลงทุนต่างชาติยังอยู่ในฝั่งซื้อสุทธิ... ทั้งนี้ตลาดการเงินยังติดตามประเด็นสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีนต่อไป ซึ่งล่าสุดก็ยังไม่มีสัญญาณกลับสู่โต๊ะเจรจาแต่อย่างใด (ฝ่ายวิจัย KGI ประเทศจีนออกบทวิเคราะห์เมื่อวานนี้ ระบุว่าการที่จีนออกมาตรการภาษีสินค้าสหรัฐฯ เพียง 6 หมื่นล้านเหรียญฯ เป็นสัญญาณเริ่มประนีประนอม และมองว่าสองฝั่งน่าจะกลับสู่การเจรจาในช่วงโค้งสุดท้าย) ด้านปัจจัยภายใน แรงขาย 'Sell on fact' ออกมาพอสมควรในหุ้นที่รายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2561 ออกมาแล้ว ดังนั้นธีมการลงทุนระยะสั้นแนะนำให้เน้นหุ้นที่ยังไม่รายงานกำไรออกมาและแนวโน้มน่าจะออกมาดี + หุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจไทยที่เร่งตัวขึ้นและทิศทางดอกเบี้ยที่น่าจะกลับสู่ขาขึ้นในเร็วๆ นี้ โดยในการประชุม กนง. วันพรุ่งนี้ น่าจะมีการส่งสัญญาณเตรียมปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย (นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด กนง. มีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 19 ก.ย.)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร MBK, COM7*, SGP*
MBK (เป้าพื้นฐาน 29.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 24.4 บาท / แนวต้านแรก 24.8 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 25.75 บาท (Stop loss 24 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 2Q61 = 922 ล้านบาท (+72.8% YoY และ +87.0% QoQ) โดยคาดมีกำไรพิเศษจากการขายหุ้น DTC (หากตัดกำไรพิเศษออก คาดกำไรปกติทรงตัว YoY แต่เติบโต +9% QoQ) 3) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มเติบโตแบบโดดเด่นตั้งแต่ 4Q61 จากการเปิดตัวโครงการ "ไอคอนสยาม" โดยคาดกำไรปี 2562 ที่จะรับรู้รายได้โครงการ ไอคอนสยาม เต็มปีจะเติบโตราว 17.7% YoY
COM7* (เป้า Consensus 21.07 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 18.0 บาท / แนวต้าน 18.7 บาท และถัดไปที่ 20.3 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 17.8 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเป็นบวก YoY ต่อเนื่องใน 2Q61 - 3Q61 (Consensus คาดกำไร 2Q61 โต 35 - 40% YoY) โดยได้แรงหนุนจากการเปิดสาขาใหม่ต่อเนื่อง + การเป็นพันธมิตรกับ KBANK* (เปิดแฟรนไชส์ Banana IT) และเป็นพันธมิตรกับ TRUE* (บริหารร้าน True shop)
SGP* (เป้าพื้นฐาน 13.1 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 11.6 บาท และ 11.4 บาท / แนวต้าน 12.5 บาท และลุ้นปิดแก็บราคาที่ 13.6 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 11.4 บาท) 2) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q61 จะฟื้นตัว QoQ และ Turnaround YoY จากราคาก๊าซ LPG ในช่วง 2Q61 ที่ปรับขึ้น +16.7% (เทียบกับ 1Q61 ที่ราคาก๊าซ LPG ปรับลงถึง -17%) 3) Valuation ไม่แพง PE 2561 = 10 เท่า (บนประมาณการ EPS 1.15 บาท/หุ้น) โดยประมาณการฯและราคาเป้าหมายของฝ่ายวิจัยฯมี Upside จาก i) กรณีที่กำไร 2Q61 มากกว่าที่คาดไว้ที่ 600 ล้านบาท และ ii) ฝ่ายวิจัยฯใช้สมมติฐานที่อนุรักษ์นิยม โดยใช้เป้าหมาย PE บนธุรกิจก๊าซเพียง 11 เท่า และสมมติฐาน WACC 10% + ไม่มี Terminal value สำหรับธุรกิจโรงไฟฟ้า ทำให้ยังมี Upside จากราคาเป้าหมายของฝ่ายฯอีก
หุ้นมีข่าว
(+) ปูนใหญ่ ทุ่ม 1.8 แสนล. ลุยปิโตรเคมีเวียดนาม SCC* ลงนามในสัญญาเงินกู้ กับ 6 สถาบันการเงิน (Sumitomo Mitsui, Mizuho, BBL* , SCB*, KTB* and Thai-EXIM)ที่วงเงิน 3,200 ล้านเหรียญสหรัฐ(110,000ล้านบาท) โดย SCC ลงเงินลงทุนประมาณ 7หมื่นล้าบาท ตลอดระยะเวลาการก่อสร้าง 4.5 ปี(COD ใน ครึ่งปีแรกของปี 2566) โดยโครงการนี้จะเริ่มก่อสร้างในไตรมาส 3 ของปีนี้ ความเห็น : การบรรลุข้อตกลงในสัญญาเงินกู้ เป็นก้าวสำคัญที่ทำให้โครงการเดินหน้าไปสู่การก่อสร้าง เรามีมุมมองเชิงบวกต่อโครงการนี้ ซึ่งจะทำให้กำลังการผลิตโพลีโอเลฟิน เพิ่มขึ้น 70% ( 1.35 ล้านตัน) เรายังคงคำแนะนำถือ ด้วยราคาเป้าหมาย 503 บาท
(+) BDMS* ชิงเค้ก 4 หมื่นล.รุกธุรกิจ'ร้านยา-ห้องแล็บ' (กรุงเทพธุรกิจ) เครือรพ.กรุงเทพ ปรับทิศธุรกิจ ตามเทรนด์ รุกตลาดดูแลสุขภาพก่อนป่วย ทุ่มพันล้าน 3 ปี รุก2กลุ่มธุรกิจ "ห้องแล็บ นวัตกรรมรักษา-ร้านขายยา" ชิงเค้ก 4 หมื่นล้าน ชูจุดแข็งเครือรพ.ใหญ่ระดับเอเชีย เชื่อมหน้าร้านยาสู่ธุรกิจบริการสุขภาพ
(+) BTS* เล็งประมูลรวบเดินรถสายสีเขียว (กรุงเทพธุรกิจ) "บีทีเอส" เตรียมชิงพีพีพีบริหารรถไฟฟ้าสายสีเขียว พร้อมศึกษาความเหมาะสมโครงสร้างราคาตลอดเส้นทางไม่เกิน 65 บาทตามโจทย์ กทม. ล่าสุดรับมอบขบวนรถใหม่ล็อตแรก รองรับ ผู้โดยสารเพิ่ม 10% ให้บริการส่วนต่อขยายสายสีเขียว ช่วงแบริ่ง - สมุทรปราการ ธ.ค.นี้
(- กลุ่มเช่าซื้อ) คลังเดินหน้าชงครม. เคาะกม.ธุรกิจเช่าซื้อ (ไทยโพสต์) คลังสรุปกฎหมายดูแลผู้ให้บริการทางการเงิน ธุรกิจเช่าซื้อแบบลีสซิ่ง-แฟคตอริ่ง ก่อนเสนอ ครม.พิจารณา หวังเพิ่มประสิทธิภาพการให้บริการ เล็งตีตราผู้ให้บริการเก็บข้อมูล
(+) ECF จับมือ S-TREK แตกไลน์ธุรกิจไอทีดันผลงานโตยั่งยืน (ทันหุ้น) ECF เซ็น MOU S-TREK ยักษ์ใหญ่ด้าน IT ของเมืองไทย เพิ่มศักยภาพการลงทุนธุรกิจ IT Solution แบบครบวงจร หนุนผลงานเติบโตยั่งยืน
(+) TVD ลั่นธุรกิจครึ่งหลังพุ่ง ย้ำเป้ารายได้ปีนี้โต 17% ดันยอดขายทุกช่องทาง (ข่าวหุ้น) TVD มั่นใจแนวโน้มธุรกิจครึ่งปีหลังโต เริ่มผลิตรายการกับ “สปริงนิวส์” ออกอากาศทางช่อง 19 คงเป้าปี 2561 รายได้โต 17% เฉียด 4,000 ล้านบาท วางกลยุทธ์ดันยอดขายทุกช่องทาง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
CMAN (เป้าพื้นฐาน 4.0 บาท) ประเมินแนวรับ 3.40 บาท / แนวต้าน 3.80 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 3.36 บาท)
BCP* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินแนวรับ 35 บาท / แนวต้าน 36.5 บาท และถัดไปที่ 38 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 34.5 บาท)
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) ประเมินแนวรับ 20.6 บาท / แนวต้าน 21.5 บาท และ 22 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 20.5 บาท)
TISCO* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) ประเมินแนวรับ 78 บาท / แนวต้าน 80 บาท และ 84 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 77 บาท)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 240 บาท) ประเมินแนวรับ 202 บาท / แนวต้าน 212 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 200 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
RS* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 28.75 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q61 = 121 ล้านบาท (+19% QoQ, +133% YoY) การเติบโต QoQ คาดเป็นผลจากรายได้ธุรกิจทีวีที่เป็น High season ขณะที่การเติบโตเด่น YoY ยังเป็นผลจากยอดขายสินค้าความงามและของใช้ในครัวเรือน
WORK* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 50 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q61 = 217 ล้านบาท (+31% QoQ แต่ลดลง -42% YoY) การเติบโตแบบ QoQ คาดเป็นผลจากรายได้ธุรกิจทีวีที่เป็น High season ขณะที่การลดลงของกำไร YoY เป็นผลจาก Utilization rate ที่ลดลงเหลือเพียง 55% (จาก 75% ในปีก่อน)
MONO แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 2.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q61 = 45 ล้านบาท (+131% QoQ แต่ลดลง -62% YoY) การเติบโตแบบ QoQ คาดเป็นผลจากรายได้ธุรกิจทีวีที่เป็น High season อย่างไรก็ดีการลดลงของกำไรแบบ YoY นั้นเป็นผลจากรายได้ธุรกิจ SMS ที่ลดลง หากกำไร 2Q61 เป็นไปตามคาด กำไรช่วง 1Q61 จะคิดเป็นเพียง 16% ของประมาณการเดิมเท่านั้น ดังนั้นฝ่ายวิจัยฯจึงทำการปรับลดประมาณการลงให้สอดคล้องกับสถานการณ์ปัจจุบัน และได้ราคาเป้าหมายใหม่ 2.5 บาท ปรับลดคำแนะนำลงเป็นเพียง "ถือ" (เดิม "ซื้อ")
BEC แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 9.3 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดจะรายงานผลขาดทุนสุทธิ 40 ล้านบาท ใน 2Q61 (ขาดทุนลดลงจาก 1Q61 แต่พลิกเป็นขาดทุนจากที่กำไรใน 2Q60) การเติบโตแบบ QoQ คาดเป็นผลจากรายได้ธุรกิจทีวีที่เป็น High season อย่างไรก็ดีผลการดำเนินงานที่อ่อนแอกว่าคาดใน 1Q61 ทำให้ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการลงเพื่อสะท้อน และแนะนำเพียง "ถือ"
กลุ่มโรงพยาบาล น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯคาดว่าผลประกอบการของ CHG* และ LPH จะดีขึ้นใน 2Q61 ได้อานิสงส์จากการที่จำนวนผู้ป่วยเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง YoY หลังจากที่ต่ำผิดปกติใน 1H60 นอกจากนี้ ผลประกอบการในไตรมาสสองของปีนี้ยังได้แรงหนุนจากการระบาดของโรคไข้หวัดใหญ่, ไข้เลือดออก และไวรัสโรต้าอีกด้วย ซึ่งช่วยให้ margin เพิ่มขึ้นเนื่องจาก i) จำนวนผู้ป่วยมาใช้บริการเพิ่มขึ้น ii) ผู้ป่วยมี complexity มากขึ้น และ iii) คุมต้นทุนได้ดี เลือก BCH* เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มนี้
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- กรอบราคา 1694 – 1701 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1701 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1701-1725 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1694 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1694-1681 จุด
แนวรับวันนี้: 1694/1683 แนวต้านวันนี้: 1701/1719
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
OO12187
