- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 07 August 2018 16:52
- Hits: 2246
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน กลยุทธ์วันนี้
เก็งกำไรต่อผลการดำเนินงาน 2Q61 ที่คาดว่าเด่น
Smart Pick
เก็งกำไร TRUE
ราคาปิด 6.35 บาท
ราคาเหมาะสม 8.35 บาท
วันนี้เป็นวันสุดท้ายในการเข้ารับซองประมูลคลื่น 900MHz และ 1800MHz เราคาดว่าจะมีแรงเก็งกำไรต่อหุ้น TRUE วันนี้ และหาก TRUE ไม่ไปรับซองฯ เชื่อว่าจะเป็นประเด็นบวกเหนือกลุ่มฯ
สมมติฐานของเรามองว่า TRUE จะเข้าประมูลคลื่น 1800MHz เพียง 1 ใบ ซึ่งไม่ส่งผลกระทบต่อฐานะการเงินอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ผลประกอบการ 2Q61 คาดพลิกกลับเป็นกำไรสุทธิจากแรงหนุนของกำไรพิเศษเป็น Sentiment บวกที่รออยู่
เก็งกำไร THCOM
ราคาปิด 8.75 บาท
ราคาเหมาะสม 11.00 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกหลังเข้าประชุมกับผู้บริหาร และผลประกอบการ 2Q61 ที่พลิกกลับเป็นกำไรปกติ สะท้อนว่า 1Q61 เป็นจุดต่ำสุดไปแล้ว
เราปรับประมาณการปี 2561 จากขาดทุน 119 ล้านบาท เป็นกำไร 269 ล้านบาท และเติบโต +13.6% YoY เป็น 305 ล้านบาทในปี 2562 ขณะที่ราคาหุ้น -30% YTD เทียบกับกลุ่ม ICT -2.9% เท่านั้น เชื่อว่า downside risk จำกัด
สะสม CPF
ราคาปิด 25.50 บาท
ราคาเหมาะสม 30.50 บาท
ราคาหุ้นวานนี้ปรับตัวลง 4.7% คาดเป็นผลจาก Sentiment ลบของหุ้น CPALL ที่อ่อนตัวลง ต่อความกังวลงบ 2Q61 ของ CPALL อาจต่ำคาดอย่างไรก็ตาม เรามองว่าเป็นโอกาสเข้าสะสม CPF เรายืนยันกำไรสุทธิ 2Q61 ของ CPF จะสูงถึง 4.0-4.5 พันล้านบาท หนุนจากกำไรพิเศษ บนกำไรปกติ 1.2 พันล้านบาท จากขาดทุนปกติ 821 ล้านบาทใน 1Q61 อีกทั้งแนวโน้ม 2H61 สดใส ราคาหมู, ไก่ ที่ดีขึ้น และเงินบาทที่อ่อนค่าเป็นอีกปัจจัยหนุน
เก็งกำไร GPSC
ราคาปิด 70.25 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 73.00 บาท
ราคาหุ้นเคลื่อนไหว Sideway ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา หากปรับตัวผ่าน 71.50 บาทได้ จะเป็นบวกทางเทคนิค และส่งผลให้ราคาหุ้นมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านที่ 73.00 บาท
รายงานกำไรปกติ 2Q61 ที่ 1,025 ล้านบาท +36% YoY และ +9% QoQ ทำระดับสูงสุดใหม่รายไตรมาส และคาดว่ากำไรปกติปี 2561 จะเติบโต +27% YoY เป็น 4.2 พันล้านบาท
Profit-Taking : CPN / HMPRO/ LALIN
กลยุทธ์วันนี้
SET INDEX วานนี้ปรับฐานลงหลุดแนว 1,700 จุด แรงกว่าที่เราคาดการณ์ โดยหุ้นขนาดใหญ่อย่าง IVL / CPALL / LH / BDMS ปรับตัวลงแรง ภายใต้หุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มธนาคารยังช่วยประคองภาพได้อย่างต่อเนื่อง
สำหรับภาวการณ์ลงทุนในวันนี้ เราคาดว่า SET INDEX กลับมาแกว่งแคบระหว่าง 1,680/85 - 1,705 จุด โดยเชื่อว่าเม็ดเงินทุนต่างชาติจะยังไหลเข้าตลาดหุ้นเกิดใหม่ โดยเฉพาะ TIP อย่างไทยที่ผลการดำเนินงานและเงินปันผลงวด 1H61 ที่เด่น รวมถึงตลาดหุ้นอินโดนีเซียที่ GDP ใน 2Q61 ออกมาดีกว่าคาด อีกทั้งราคาน้ำมันดิบที่ยังแข็งแกร่ง ล้วนเป็นปัจจัยที่จำกัด Downside risk ของตลาดหุ้นไทยในช่วงสั้นนี้
อย่างไรก็ตาม SET INDEX ที่ฟื้นตัวกว่า 6% นับตั้งแต่ต้นเดือนก.ค.ที่ผ่านมา หุ้นหลายๆ ตัวใน Yuanta Universe เริ่มมี Upside ต่ำกว่า 10% หรือติดลบไปบ้างแล้ว เราแนะนำให้นักลงทุน ควรพิจารณาหาจังหวะขายทำกำไร (เช่น CPN / HMPRO / LALIN เป็นต้น) เพื่อเปลี่ยนหุ้นลงทุนไปยังหุ้นที่ยังไม่ประกาศงบการเงิน / เงินปันผลเด่น ซึ่ง SET INDEX อ่อนตัวลงมากลายเป็นโอกาสของการเข้าสะสมหุ้นที่ฟื้นตัวน้อยกว่าภาพรวมของกลุ่มและ/หรือตลาดรวม
บทวิเคราะห์พื้นฐานหุ้น THCOM เช้านี้ เราปรับประมาณการกำไรปี 2561-2562 ขึ้น หลังบริษัทฯ ทำอัตรากำไรขั้นต้น และควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีกว่าคาด ส่งผลให้ราคาเหมาะสมขึ้นเป็น 11.00 บาท แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร"
เชิงกลยุทธ์ เก็งกำไรบนทิศทางผลการดำเนินงาน 2Q61 ที่กำลังจะรายงานออกมา (Earnings Play) สำหรับนักลงทุนที่รับความผันผวนของตลาดได้จำกัด เราแนะนำสะสมหุ้นปันผลเด่นอย่าง KKP/ PSH/ TTW
HOT Topic
1. SET หลุด 1700 จุด…สู้หรือถอย?
2. วันสุดท้ายของการรับซองประมูลคลื่น 900MHz และ 1800MHz เราประเมินอย่างไร?
3. เราปรับเป้าหมายหุ้นสื่อสารขึ้น 1 ตัว คือหุ้นตัวใด และมีประเด็นลงทุนใดที่น่าสนใจ?
4. วิเคราะห์เชิงลึกงบ 2Q61 ได้แก่ GPSC, IVL
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวลงแรงถึง 15.85 จุด ปิดที่ 1696.24 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 5.2 หมื่นล้านบาท โดยหุ้น 5 ตัวแรกที่กดดันดัชนีมากที่สุดได้แก่ IVL (-5.79%), BDMS (-3.70%), AOT (-1.51%), CPF (-4.67%) และ CPALL (-1.36%) รวมมีผลต่อดัชนีราว 6.8 จุด
กระแสเงินทุน : สถาบันในประเทศเป็นผู้ขายสุทธิหลักวันที่ 3 อีกราว 3.9 พันล้านบาท รวม 3 วันทำการขายสุทธิสะสมราว 8 พันล้านบาท ขณะที่นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่ 6 อีกราว 1.2 พันล้านบาท รวม 6 วันทำการซื้อสุทธิสะสมกว่า 7.4 พันล้านบาท ด้านตลาด SET50 Index Futures กลุ่มนักลงทุนสถาบันในประเทศและบัญชี บล. มีสถานะ Long สุทธิ 3.3 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Short สุทธิคงเหลือ 1.8 หมื่นสัญญา ขณะที่นักลงทุนต่างชาติที่มีสถานะ Short สุทธิเป็นวันที่ 3 อีกราว 4 พันสัญญา ส่วนหนึ่งเราคาดว่าเกิดจากการปิดสถานะ Long เพื่อปิดความเสี่ยงบางส่วน เนื่องจาก QTD นักลงทุนต่างชาติยังเหลือสถานะ Long สุทธิสูงถึง 8.7 หมื่นสัญญา
ตลาดตราสารหนี้ : นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 2 อีกราว 1.1 พันล้านบาท ขณะที่ YTD นักลงทุนต่างชาติยังคงมีสถานะเป็นซื้อสุทธิคงเหลืออีกราว 1.07 แสนล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
สนช. 36 ราย ยื่นเสนอแก้ไข พ.ร.บ. ประกอบรัฐธรรมนูญ ว่าด้วยคณะกรรมการเลือกตั้ง โดยการเสนอเพิ่มมาตรา 28/1 กำหนดให้มีคณะกรรมการคัดเลือกบุคคลเพื่อแต่งตั้งผู้ตรวจการเลือกตั้ง เพื่อให้ระเบียบคัดเลือกผู้ตรวจการเลือกตั้งรัดกุมมากขึ้น
สหรัฐฯประกาศมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน โดยเน้นที่ทำธุรกรรมของธนาคารกลาง, การส่งออกน้ำมัน และการส่งออกสินค้าบางชนิด
ประธานาธิบดีอิหร่านเผย การเจรจากับสหรัฐฯมีความเป็นไปได้ แต่ไม่ใช่ขณะที่สหรัฐฯประกาศมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน
ซาอุดิอาระเบียรายงานปริมาณการผลิตน้ำมันดิบ เดือน ก.ค. อยู่ที่ 10.29 ล้านบาร์เรล/วัน ลดลงจากเดือนก่อนหน้าราว 2 แสนบาร์เรล/วัน
วันนี้หุ้น MVP เข้าซื้อขายวันแรกในตลาด MAI กลุ่มอุตสาหกรรมบริการ ราคา IPO ที่ 1.90 บาท/หุ้น ราคาพาร์ 0.50 บาท
หุ้นเพิ่มทุน IVL จากการใช้สิทธิ IVL-W2 จำนวน 35.87 ล้านหุ้น เข้าซื้อขายในตลาดวันนี้
ติดตามการนำเข้า-ส่งออกจีน เดือน ก.ค. วันที่ 8 ส.ค.
ติดตามการประชุมกนง. และการยื่นซองประมูลคลื่น 900MHz/ 1800MHz วันที่ 8 ก.ค.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อจีนเดือนก.ค. วันที่ 9 ส.ค.
ติดตามการรายงาน GDP ญี่ปุ่น , GDP อังกฤษ และการรายงานเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ เดือน ก.ค. วันที่ 10 ส.ค.
ติดตามการรายงานงบการเงิน 2Q61 ตลอดสัปดาห์
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO12183
