- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 03 August 2018 16:15
- Hits: 5588
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน โมเมนตัมการเก็งกำไรมีโอกาสชะลอตัวลง โดยเฉพาะในช่วงครึ่งเดือนหลัง
บรรยากาศของการประกาศผลประกอบการยังหนุนการเก็งกำไรรายตัว แม้จิตวิทยาบวกของการลงทุนอาจเริ่มชะลอลง จากแรงกดดันความกังวลสงครามการค้าและภาพการทยอยขึ้นอัตราดอกเบี้ยของกลุ่มธนาคารกลาง (tightening) ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับขึ้น ลดทอนความจูงใจลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ติดตามมาตรการตอบโต้ของจีนต่อสหรัฐฯ โดยจีนอาจใช้เครื่องมือสงครามค่าเงิน (Currency war) ผ่านการการอ่อนค่าของเงินหยวน ซึ่งจะกดดันต่อสกุลเงินในเอเชียรวมถึงตลาดเกิดใหม่ และกระทบเงินทุนไหลออกได้
เรามองโมเมนตัมการฟื้นตัวของดัชนีชะลอลง ซึ่งจะจำกัดการเคลิ่อนไหวของตลาดในกรอบ 1720-1680 จุด กลยุทธ์แบ่งขายทำกำไรบางส่วน ขณะที่เก็งกำไรในเชิงตั้งรับมากขึ้น เน้นการเลือกเก็งกำไรรายตัวในหุ้นที่มีแนวโน้มรายงานผลประกอบการออกมาเป็นบวก หุ้นที่มีการถือครองต่ำ (under-owned) หรือหุ้นที่ซื้อขายด้วย valuation ไม่แพง เพื่อลดความเสี่ยงจากภาพรวมตลาดที่เริ่มปรับสู่เชิงลบ ขณะที่แนะ
ชะลอการเก็งกำไรในหุ้นที่ปรับขึ้นมาก หรือราคาเข้าใกล้แนวต้านระยะสั้น
ภาพการเก็งกำไรรอบนี้เน้นการเลือกหุ้นรายตัว อิงแนวโน้มผลการดำเนินงานและสตอรี่การเก็งกำไรรายตัวมากกว่าภาพของอุตสาหกรรม โดยเราชอบ CPF, EA, BANPU, IRPC, AEONTS*, BGRIM, RATCH, BBL, MBK*, SAPPE, MTC, SAWAD* / หุ้นเล็กที่น่าสนใจ GUNKUL*, PSTC*, TK, DTC*, BEC*, EASTW*
ระวังการปรับขึ้นของหุ้นหลายตัวเป็นเพียงการไล่ขึ้นก่อนประกาศผลประกอบการที่น่าจะยังคงอ่อนแอ โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มโรงกลั่น เหล็ก อิเล็กทรอนิกส์ ทำให้การเก็งกำไรกลุ่มเหล่านี้ควรกำหนดเป้าหมายการทำกำไรและจุดตัดขาดทุนจำกัดความเสี่ยงทุกครั้ง
Investment Theme 1) หุ้นคาดผลการดำเนินงานดี QoQ และ YoY ได้แก่ BBL, BANPU, IVL, BEM*, CKP*, ITD*, BPP*, MONO*, MAJOR, SC*, EPG* 2) หุ้นที่ซื้อขายด้วย Valuation ที่ไม่แพง BBL, KTB, KBANK, ROBINS, SPALI, AP, RATCH, AEONTS 3) เก็งกำไรหุ้นส่งออก KCE, HANA, DELTA, GFPT*, CPF* 4) กลุ่มพลังงาน PTT, PTTEP, BANPU หาจังหวะเก็งกำไรแบบตั้งรับเมื่ออ่อนตัวหรือมี panic sell
ภาพรวมกลยุทธ์: เลือกเก็งกำไรรายตัวหรือในเชิงตั้งรับ ประเมินดัชนีเด้งและย่อสลับในกรอบ 1680-1730 จุด // หุ้นแนะนำวันนี้ SCB, PSH / เก็งกำไร PSTC* (เป้า 0.85 ตัดขาดทุน 0.70), AMANAH (เป้า 2.30 ตัดขาดทุน 1.98)
แนวรับ 1700 / แนวต้าน : 1720 จุด สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%
ประเด็นการลงทุน
จีนขู่โต้สหรัฐฯ – จีนขู่ตอบโต้สหรัฐฯ หากเดินหน้าเก็บภาษี 25% ต่อสินค้านำเข้าของจีนวงเงิน $2 แสนล้าน
ความเชื่อมั่นผู้บริโภคโตสูงสุดในรอบ 62 เดือน – ม.หอการค้า เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ก.ค.อยู่ที่ 82.2 โดยเป็นการปรับตัวสูงสุดในรอบ 62 เดือน จากความเชื่อมั่นเกี่ยวกับสถานการณ์ในอนาคตที่ปรับตัวดีขึ้น
ท่องเที่ยว – จำนวนนักท่องเที่ยวจีนที่เติบโตชะลอตัวลงจากสถานการณ์เรือล่มที่ภูเก็ตคาดเป็นปัจจัยลบระยะสั้น และมองเป็นโอกาสซื้อ โดยเราชอบ ERW และ MINT
EARTH - ที่ประชุมเจ้าหนี้บมจ.เอ็นเนอร์ยี่ เอิร์ธ (EARTH) เมื่อวานนี้ (2 ส.ค.) มีมติยอมรับแผนฟื้นฟูกิจการของ ผู้ทำแผนฟื้นฟูกิจการฯ จะนำรายละเอียดทั้งหมดยื่นต่อศาลล้มละลายกลาง เพื่อให้ศาลฯพิจารณาอีกครั้งหนึ่ง โดยศาลมีฯกำหนดพิจารณาใน
วันที่ 1 ต.ค.61
ประเด็นติดตาม: 8 ส.ค. ประชุม กนง./ 18-19 ส.ค. กสทช.เปิดประมูลคลื่น 900MHz และ 1800 MHz
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
นักกลยุทธ์: กิจพณ ไพรไพศาลกิจ
Email: [email protected]
OO12067
