- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 02 August 2018 17:17
- Hits: 2941
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
เลือกซื้อหุ้นพื้นฐาน เลือกหุ้นเก็งกำไร
KGI ประเมินแรงซื้อต่างชาติจะป้องกันความเสี่ยงทางลง ทั้งนี้ ตลาดยังคงอยู่ในช่วงรับรู้การทยอยประกาศผลประกอบการไตรมาสสอง 2561 ซึ่งคาดว่าจะดีกว่าที่ตลาดคาดหวัง อาจทำให้ยังคงมีแรงซื้อหุ้นพื้นฐานต่อเนื่อง นักลงทุนต่างชาติได้กลับมาซื้อสุทธิหุ้นไทยปลายเดือนกรกฎาคม และอาจคาดหวังแรงซื้อสุทธิต่างชาติต่อเนื่องในเดือนสิงหาคม การเวียนกลุ่มซื้อหุ้นใหญ่คาดว่าจักยังคงอยู่กับตลาดในระยะสั้น แม้ว่าตลาดได้ปรับขึ้นมากแล้ว แต่เชิงกราฟยังไม่ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป วันนี้ เราคาดหวังได้เห็นแรงขายทำกำไรสั้นในหุ้นที่ราคาปรับขึ้นมาก แต่ภาพรวมตลาดยังคงเหมาะที่จะเลือกตัวซื้อ เลือกตัวซื้อเก็งกำไรสั้น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร IVL*, AMATA*, SGP*
IVL* (เป้าพื้นฐาน 70 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ (ไต้หวัน) ประเมิน Spread PTA และ MEG จะปรับขึ้นต่อใน 2H61 เนื่องจากกำลังการผลิต Polyester ที่จะเพิ่มขึ้น = ดีมานด์เพิ่มขึ้นขณะที่อุปทานจำกัด เป็นบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของ IVL* (โดย IVL* มีสัดส่วน EBITDA จากผลิตภัณฑ์ PTA และ MEG คิดเป็น 30% และ 10% ตามลำดับ) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 2Q61 = 6.9 พันล้านบาท (+135% YoY และ +19% QoQ) 3) ประเมินแนวรับ 59 บาท / แนวต้าน 61.5 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 63 บาท (Stop loss 57 บาท)
AMATA* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 2Q61 = 320 ล้านบาท (+25%YoY แต่ลดลง -23%QoQ) โดยฝ่ายวิจัยฯยังคงประมาณการฯกำไรปีนี้ไว้ที่ 1.99 พันล้านบาท (โต +41% YoY) ... คาดยอดขายที่ดินเร่งตัวขึ้นใน 2H61 2) Valuation ไม่แพง PE ปี 2561 = 11 เท่า (ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ 11.9 เท่า) 4) ประเมินแนวรับ 20.0 บาท / แนวต้านเทรนไลน์ 21 บาท หากผ่านได้ประเมินขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 22 บาท (Stop loss 19.6 บาท)
SGP* (เป้าพื้นฐาน 13.1 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.0 บาท / แนวต้าน 12.6 บาท และลุ้นปิดแก็บราคา 13.6 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 11.4 บาท) 2) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q61 จะฟื้นตัว QoQ และ Turnaround YoY จากราคาก๊าซ LPG ในช่วง 2Q61 ที่ปรับขึ้น +16.7% (เทียบกับ 1Q61 ที่ราคาก๊าซ LPG ปรับลงถึง -17%) 3) Valuation ไม่แพง PE 2561 = 10.7 เท่า (บนประมาณการ EPS 1.15 บาท/หุ้น) โดยประมาณการฯและราคาเป้าหมายของฝ่ายวิจัยฯมี Upside จาก i) กรณีที่กำไร 2Q61 มากกว่าที่คาดไว้ที่ 600 ล้านบาท และ ii) ฝ่ายวิจัยฯใช้สมมติฐานที่อนุรักษ์นิยม โดยใช้เป้าหมาย PE บนธุรกิจก๊าซเพียง 11 เท่า และสมมติฐาน WACC 10% + ไม่มี Terminal value สำหรับธุรกิจโรงไฟฟ้า ทำให้ยังมี Upside จากราคาเป้าหมายของฝ่ายฯอีก
หุ้นมีข่าว
(-) GGC เปิดผลสอบ โกงสินค้าคงคลัง (โพสต์ทูเดย์) โกลบอลกรีนเคมิคอล แจงผลตรวจสอบวัตถุดิบคงคลังหายพบเป็นการร่วมมือของพนักงานและคู่ค้า เบื้องต้นอาจน้อยกว่า 2,100 ล้าน นายอัฒฑวุฒิ หิรัญบูรณะ รักษาการกรรมการผู้จัดการ บริษัท โกลบอลกรีนเคมิคอล (GGC) เปิดเผยว่า ผลตรวจสอบกรณีวัตถุดิบคงคลังหาย พบว่าเป็นการกระทำอันไม่ชอบร่วมกันของคู่ค้าบางรายกับพนักงานในหน่วยงาน ที่เกี่ยวข้องของบริษัท พร้อมประเมินมูลค่าความเสียหายราว 2,100 ล้านบาท หรือน้อยกว่านั้นหากตามคืนได้ พร้อมดำเนินการทางกฎหมายกับผู้ที่เกี่ยวข้องไปแล้ว รวมถึงได้วางนโยบายการปรับปรุงการดำเนินธุรกิจเพื่อแก้ปัญหาระยะยาว เน้นลดระดับการพึ่งพาบุคคลภายนอกเป็นสำคัญ
(0) DEISG ทุ่ม 7 หมื่นล. เทกโอเวอร์ DELTA* (โพสต์ทูเดย์) DEISG ทุ่ม 7 หมื่นล้าน ประกาศตั้งโต๊ะซื้อหุ้น DELTA ทั้งหมด บอร์ดยันไม่ถอนหุ้นพ้นตลาดหุ้น บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) (DELTA) แจ้งต่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ว่า ได้รับทราบการจะทำคำเสนอซื้อหุ้นของบริษัททั้งหมดจาก Delta Electronics International (Singapore) หรือ DEISG โดยสมัครใจแบบมีเงื่อนไขจำนวนทั้งสิ้น 1,247.38 ล้านหุ้น (ณ วันรายงานครั้งนี้) คิดเป็น 100% ของหุ้นสามัญของ บริษัทฯ ในราคาหุ้นละ 71 บาท
(+) SSP ขายไฟแตะ 85 เมกะวัตต์ (โพสต์ทูเดย์) SSP ซีโอดีโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ที่ญี่ปุ่น 8 เมกะวัตต์ เร็วกว่ากำหนด รับรู้รายได้ไตรมาส 3 ปีนี้ หนุนกำลังผลิตแตะ 85 เมกะวัตต์ นายวรุตม์ ธรรมาวรานุคุปต์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท เสริมสร้าง พาวเวอร์ คอร์ปอเรชั่น (SSP) เปิดเผยว่า บริษัทได้เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ (ซีโอดี) โครงการ โซเอ็น ซึ่งเป็นโครงการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์แบบ
ติดตั้งบนพื้นดิน (โซลาร์ฟาร์ม) ขนาดกำลังผลิตติดตั้งรวม 8 เมกะวัตต์ มีกำลังการผลิตตามสัญญา ตั้งอยู่ที่จังหวัดคุมาโมโตะ ประเทศญี่ปุ่น เมื่อวันที่ 1 ส.ค.ที่ผ่านมา
(+) PTT* ฟุ้ง 5 ปี ปั้นอเมซอนโกลบอลแบรนด์ (ไทยโพสต์) "อรรถพล" นั่งนายกสมาคมการตลาด 2 ปี เตรียมดันผู้ประกอบการระดับกลางลงไปเพื่อเสริมองค์ความรู้ หวังเพิ่มความสามารถด้านการแข่งขัน เล็ง ส่ง "คาเฟ่ อเมซอน" ตีตลาดนอก ขึ้นแท่นโกลบอลแบรนด์ภายใน 5-10 ปี
(+) ไฟเขียว EIA ทางคู่หาดใหญ่ฯ ทางเชื่อมดอนเมืองโทลล์เวย์ (ข่าวหุ้น) คณะกรรมการสิ่งแวดล้อมแห่งชาติ ไฟเขียว EIA รถไฟทางคู่ไฟฟ้า หาดใหญ่-ปาดังเบซาร์ 7.9 พันล้านบาท พร้อมแผนสร้าง Missing Link เชื่อมดอนเมืองโทลล์เวย์-ทางด่วนศรีรัชวงแหวนรอบนอก 6.2 พันล้านบาท
(+) ECL ลุยปล่อยกู้-คุม NPL ต่ำ ปั๊มสินเชื่อใหม่ปีนี้ 3.5 พันล. (ทันหุ้น) ECL ส่องครึ่งปีหลัง 2561 สินเชื่อโตกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนตามภาวะเศรษฐกิจขยายตัว พร้อมปรับเกณฑ์อนุมัติสินเชื่อไม่ต่ำกว่า 15-20% คุม NPL ต่ำ 3.5% มั่นใจสิ้นปี 2561 สินเชื่อใหม่โตตามเป้า 3,500 ล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ASAP (เป้า Consensus 9.46 บาท) ประเมินแนวรับ 6.35 บาท / แนวต้าน 6.7 บาท และถัดไปที่ 7.25 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 6.10 บาท)
CMAN (เป้าพื้นฐาน 4.0 บาท) ประเมินแนวรับ 3.40 บาท / แนวต้าน 3.80 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 3.32 บาท)
BCP* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินแนวรับ 34.75 บาท / แนวต้าน 36.5 บาท และถัดไปที่ 38 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 34.25 บาท)
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) ประเมินแนวรับ 21.1 บาท / แนวต้าน ±22 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 20.8 บาท)
TISCO* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) ประเมินแนวรับ 78 บาท / แนวต้าน 80 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 77 บาท)
CPF* (เป้า Consensus 29 บาท) ประเมินแนวรับ 26.75 บาท / แนวต้าน 28.0 บาท หากผ่านได้แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 26.5 บาท)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 240 บาท) ประเมินแนวรับ 202 บาท / แนวต้าน 212 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 200 บาท)
PLANB* (เป้าพื้นฐาน 7.95 บาท) ประเมินแนวรับ 6.4 บาท / แนวต้าน 6.7 - 6.9 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 6.35 บาท)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มโรงแรม น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของ CENTEL* และ ERW* มีโอกาสชะลอตัวจากการลดลงของจำนวนนักท่องเที่ยวรัสเซียและยุโรป / นักท่องเที่ยวจีนชะลอตัว ขณะที่ประเมินว่า MINT* จะมีผลการดำเนินงานที่เด่นจากธุรกิจโรงแรมในโปรตุเกส และ มัลดีฟส์ ด้วยภาพรวมของกลุ่มที่แนวโน้มผลการดำเนินงาน CENTEL* และ ERW* ไม่โดดเด่น ส่วน MINT* มี Valuation ที่ไม่ถูก จึงแนะนำน้ำหนักการลงทุนเพียง "เท่ากับตลาดฯ" สำหรับกลุ่มโรงแรม
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1725 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1725 จุดนั้น อาจรักษาผลักขึ้นในกรอบ 1725-1753 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1725 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1725-1707 จุด
แนวรับวันนี้: 1716/1709 แนวต้านวันนี้: 1725/1738
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
OO12007
