- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 01 August 2018 21:23
- Hits: 6965
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selections >> ANAN, BJC, PLAT
Stock S R Comment
ANAN 4.80 5.30 Presales หนุน Backlog 5.36 หมื่นล้านบาท ยิงยาวถึงปี 2564
BJC 55.00 60.00 สินค้าเกษตรราคาดีขึ้น กระตุ้นยอดจับจ่าย คาด SSSG ยังบวกได้
PLAT 7.65 8.45 The Market หนุนค่าเช้าระยะยาวโตแกร่ง
August market outlook
August : ประเมินหุ้นไทยเดือนส.ค.ชะลอการปรับตัวขึ้นหลัง SET Index ขึ้นมารอบนี้พร้อมกับ Valuation ที่สูงขึ้น เนื่องจากยังไม่เห็นสัญญาณการปรับประมาณการ EPS ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ มองกรอบแนวต้านแรกที่ 1720 จุด และกรอบแนวต้านสำคัญที่ 1750 จุด ส่วนแนวรับสำคัญที่ 1650 จุด
ทั้งนี้ มีปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญได้แก่ :
1) กระแส Fund flow ที่มีทิศทางที่ดีขึ้นต่อเนื่อง โดยนักลงทุนต่างชาติมีการเข้าซื้อสุทธิทั้งในตลาดหุ้น ตลาดล่วงหน้า และตลาดตราสารหนี้เพิ่มมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สอดคล้องกับเงินบาทที่เริ่มปรับตัวแข็งค่าอีกครั้ง
2) ผลการประชุม BoJ ที่ออกมาไม่ได้ Hawkish เท่ากับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดย BoJ มีการหั่นเป้าหมายเงินเฟ้อ พร้อมทั้งยืนยันการเข้าซื้อพันธบัตรด้วยมาตรการที่ยืดหยุ่นมากขึ้น (กรอบการแกว่งตัวของ Bond yield 10 ปีถูกปรับขึ้นเป็น ?0.2% จากเดิม ?0.1%) เป็นผลทำให้ล่าสุดเงินเยนญี่ปุ่นเริ่มปรับตัวอ่อนค่าลงมา มองเป็นปัจจัยบวกต่อ Fund flow ด้วยเช่นกัน
สำหรับปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญได้แก่ :
1) ประเด็นสงครามการค้าที่ยังคงมีความวุ่นวายต่อเนื่อง คาดว่าจะยังคงเป็นปัจจัยรบกวนบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงต่อไป
2) การปรับตัวขึ้นของ Bond yield ไทยจนทำระดับสูงสุดใหม่ของปีนี้ หากยังคงมีการปรับขึ้นต่อไป อาจทำให้ความน่าสนใจของตลาดหุ้นไทยเริ่มลดลงโดยเปรียบเทียบ
3) การครบกำหนดชำระหนี้ของอิตาลีก้อนใหญ่ที่สุดของปีในวันนี้ แนะนำจับตาท่าทีของบริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือ หากมีการออกมาลดอันดับ Credit rating ของอิตาลีลง มองจะเป็นปัจจัยสร้างความผันผวนให้กับตลาดได้
4) การเพิ่มน้ำหนักหุ้น A-Shares ของจีนในดัชนี MSCI EM ช่วงปลายเดือนนี้อีก 2.5% ของ Adjusted Market cap ที่อาจทำให้ Passive funds ที่อิงการลงทุนกับดัชนี MSCI EM มีการโยกย้ายเงินออกจากประเทศ EM อื่น ซึ่งรวมถึงตลาดหุ้นไทยด้วยเช่นกัน
กลยุทธ์การลงทุน : แนะนำนักลงทุนที่สะสมหุ้นไปตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม ให้ถือหุ้น Let profit run ต่อไปได้ แต่เนื่องด้วย Valuation ที่ปรับตัวสูงขึ้นตามมาด้วยนั้น ทำให้มองว่าจะต้องกำหนดจุดขายทำกำไรที่ชัดเจน โดยหากดัชนีปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับแนวต้านแรกที่ 1720 จุด แนะนำให้ขายทำกำไรออกมาส่วนหนึ่ง และหากดัชนีปรับตัวขึ้นต่อไปยังบริเวณ 1750 จุด มองว่าจำเป็นที่จะต้องขายหุ้นออกมาและถือเงินสดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
Laggard : สำหรับผู้ที่ต้องการเข้าลงทุนใหม่ ณ เวลานี้ มองว่าจำเป็นที่จะต้องโฟกัสไปยังหุ้นขนาดใหญ่ (SET50) ที่ยังปรับตัวขึ้นน้อยกว่าตลาดในรอบนี้ และเป็นหุ้นที่เรายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ในเชิงพื้นฐาน ซึ่งได้แก่ TISCO, PTTEP, TMB, RATCH, CPALL, TOP, TU, BBL, LH ทั้งนี้ จะเห็นว่ามีกลุ่มธนาคารติดโผรายชื่อถึง 3 ตัว ซึ่งในเชิงเทคนิคนั้น ราคาหุ้นกลุ่มนี้เริ่มมีความน่าสนใจภายหลังจากปรับตัวขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันได้เป็นที่เรียบร้อยแล้ว
แนวรับ 1,688 แนวต้าน 1,716
Today's Event :
BTS XD 0.185 บาท
BTS XW 9:1
BKD XW 3:1
CGH ลูกหุ้นเข้า 2,409 หุ้น
HYDRO ลูกหุ้นเข้า 195,000,000 หุ้น
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
OO11946
