- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 31 July 2018 16:21
- Hits: 10830
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : แนวโน้มดัชนี SET ในสัปดาห์นี้มีความเป็นไปได้สูงที่จะปรับตัวขึ้นต่อ ตามตลาดหุ้นในภูมิภาค เนื่องจากต่างชาติเริ่มกลับมาซื้อคืน ราคาน้ำมันและยังไม่เห็นปัจจัยลบใหม่ๆโดยแนวโน้มดัชนี SET ในช่วงต้นเดือนหน้าน่าจะขึ้นยืนในกรอบ 1710-1720 จุดได้ก่อน แต่หากมีปัจจัยหนุนต่อมีสิทธิขึ้นไปเล่นที่กรอบ 1750-1760 จุด จุดเด่นของตลาดหุ้นไทยท่ามกลางความผันผวนของตลาดหุ้นโลก คือ ตลาดมีสภาพคล่องสูง มีสัดส่วนหุ้นพลังงานต่อขนาดตลาด สำหรับแรงซื้อของต่างชาติในรอบนี้คาดยังคงเป็นประเภทเก็งกำไร หลังมองปัญหาการกีดกันทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีน จะยังไม่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกในช่วงสั้นๆนี้ และที่สำคัญที่สุด ตลาดเทรดกันที่ค่า P/E ไม่แพง แนวโน้มดัชนี SET ในวันนี้ คาดอาจมีแรงขายทำกำไรออกมาบ้าง เนื่องจากขึ้นมาตลอดทาง อย่างไรก็ตามแรงขายที่ออกมายังไม่น่าจะขวางการขึ้นของดัชนีได้ เพราะดูเหมือนตอนนี้จะเป็นช่วงที่เม็ดเงินไหลเข้ามาเก็งกำไรเราจึงมองว่าแนวโน้มในสัปดาห์นี้ดัชนี SET น่าจะขึ้นไปที่กรอบ 1720-1730 จุดได้ จากแรงซื้อหุ้นในกลุ่มพลังงานหลัก โรงกลั่น ธนาคารใหญ่ และค้าปลีก วันนี้มองดัชนีเปิดขึ้นมาน่าจะย่อตัวแต่ไม่มากตามทิศทางตลาดหุ้นในภูมิภาค แต่จะมีแรงหนุนของหุ้นในกลุ่มพลังงานเข้ามาหากเปิดในแดนลบ สุดท้ายก็จะปิดเหนือ 1700 จุด โดยมีแนวต้านที่ 1708-1712 จุด และแนวรับที่ 1696-1692 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร TOP PTTEP BJC และ IVL
Themes play :
BANPU : เราแนะนำ ซื้อเก็งกำไร BANPU โดยมีราคาเป้าหมาย 26.50 บาท เราเชื่อว่าหลังผ่านช่วงผลประกอบการอ่อนตัวใน 1Q17-1Q18 Banpu จะกลับมาทำกำไรสุทธิแข็งแกร่งหรือสูงกว่า 3 พันล้านบาทต่อไตรมาส ด้วยปัจจัยหนุนจากการที่ 1) ราคาขายเฉลี่ยถ่านหิน (ASP) ทรงตัวสูงที่ 86-88 เหรียญสหรัฐ/ตัน, 2) ต้นทุนถ่านหินต่อตันทรงตัวในระดับเดียวกับ 1Q18 เพราะมีต้นทุนส่วนเพิ่มจำกัดเนื่องจากเหมืองถ่านหินในอินโดนีเซียมีอัตราส่วนดินต่อแร่ (stripping ratio) สูงสุด, 3) ปริมาณขายเพิ่มขึ้น qoq เพราะสภาพอากาศแห้งในอินโดนีเซียและ 4) ขาดทุนจาก FX อาจกลายเป็นกำไรเพราะเงินบาทอ่อนค่าต่อดอลลาร์สหรัฐ กำไรที่เพิ่มขึ้นทั้งจากธุรกิจไฟฟ้านำโดยโรงไฟฟ้าหงสาและธุรกิจถ่านหิน ทำให้เราคาดว่า Banpu จะทำกำไรสุทธิสูงกว่า 3 พันล้านบาทต่อไตรมาสเริ่มตั้งแต่2Q18 ซึ่งเป็นไตรมาสแรกที่บริษัทจะรายงานกำไรสุทธิสอดคล้องกับกำไรปกติ โดยธุรกิจถ่านหินคาดจะมีกำไรเพิ่มขึ้นจาก ASP ที่สูงขึ้น, ต้นทุนที่ทรงตัวและปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้น ขณะที่เราเชื่อว่า Banpu อาจทำกำไรสูงสุดถึง 4 พันล้านบาทต่อไตรมาสอิงจากดัชนีราคาถ่านหินที่ยืนอยู่สูงถึง 90-100 เหรียญสหรัฐ/ตัน
ประเด็นในสัปดาห์
1 ส.ค. : การประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดยตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.00%
1 ส.ค. : จีนประกาศตัวเลข Caixin China PMI Mfg เดือนก.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 51.0
1 ส.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข ADP Employment Change เดือนก.ค. โดยตลาดคาด 178,000ราย จากเดือนก่อนหน้าที่ 177,000 ราย
1 ส.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Construction Spending MoM เดือนมิ.ย. โดยตลาดคาด 0.3%จากเดือนก่อนหน้าที่ 0.4%
2 ส.ค. : คาด ADVANC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 8,127 ล้านบาท (+12% yoy, +1% qoq)
3 ส.ค. : คาด INTUCH ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ3,229 ล้านบาท (+12% yoy, -11% qoq)
Fundamental Stock :
IVL : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 80 บาท
SF : Company Note คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย 9 บาท
PTTEP : Company Note คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย 148 บาท
BTS : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.50 บาท
BJC : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 64 บาท
SAPPE : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 32 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 1700 จุด ถ้าปรับตัวลดลงจากแรงขายทำกำไร จะมีแนวรับที่ 1685 และ 1670 จุดเป็นแนวรับสำคัญ แต่ถ้าปรับตัวลงต่อเนื่อง จะแนวรับถัดไปที่1650 และ 1640 จุดเป็นจังหวะซื้อคืนตามโครงสร้างของการฟื้นตัวในระยะยาว
MC Group (MC TB; THB 12.40) – ซื้อ
Sahakol Equipment (SQ TB; THB 2.84) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO11887
