- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 26 July 2018 19:51
- Hits: 4762
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : แนวโน้มดัชนี SET ในเดือนนี้มีความเป็นไปได้สูงที่จะปรับตัวขึ้นต่อ ตามตลาดหุ้นในภูมิภาค เนื่องจากต่างชาติเริ่มกลับมาซื้อคืน ประกอบกับอัตราการลงของดัชนี SET และมูลค่าการขายลงไปใกล้เคียงกับปี 2013 ที่ -9.1%/-9.4% และ 1.94/ 1.98 แสนล้านบาทนอกนั้นสัดส่วนการถือครองหุ้นในตลาดหุ้นไทยลงไปต่ำกว่า 30% ต่ำสุดในรอบมากกว่า 10 ปีแนวโน้มดัชนี SET ในช่วงต้นเดือนนี้น่าจะขึ้นยืนในกรอบ 1700-1720 จุดได้ก่อน แต่หากมีปัจจัยหนุนต่อมีสิทธิขึ้นไปเล่นที่กรอบ 1750-1760 จุด จุดเด่นของตลาดหุ้นไทย ท่ามกลางความผันผวนของตลาดหุ้นโลก คือ มีสัดส่วนหุ้นพลังงานต่อขนาดตลาดหุ้นไทยสูง ซึ่งจะช่วยพยุงการลงของตลาด สำหรับแรงซื้อของต่างชาติในรอบนี้คาดยังคงเป็นประเภทเก็งกำไร หลังมอง ปัญหาการกีดกันทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีน จะยังไม่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกในช่วงสั้นๆ นี้ และที่สำคัญที่สุด ตลาดเทรดกันที่ค่า P/E ไม่แพง แนวโน้มดัชนี SET ในวันนี้ซึ่งเป็นช่วงก่อนหยุดยาว เรามองว่าดัชนีน่าจะขึ้นไปแตะ 1700 จุด แล้วย่อตัวลง เพื่อรอดูปัจจัยใหม่ๆ ในสัปดาห์หน้า นอกจากนั้นในวันพรุ่งนี้ตลาดยังจับตาดูตัวเลข GDP Q2/18 ของสหรัฐ ว่าจะออกมาอย่างไร รวมๆ มองแนวโน้มตลาดในสัปดาห์หน้า ยังดีและหนุนให้ดัชนีSET ขึ้นทะลุ 1700 จุด วันนี้มองดัชนีจะเทรดกันทั้งแดนบวกและลบ จากแรงกดหุ้นกลุ่มธนคาร แต่คงไม่มาก โดยมีแนวต้านที่ 1696-1700 จุด และแนวรับที่ 1686-1682 จุด วันนี้แนะนำซื้อเก็งกำไร หุ้นโรงกลั่น อย่าง IRPC SPRC TRUE TOP หลังค่าการกลั่นค่อยๆ กลับตัวขึ้นมา
Themes play :
TVO : เราแนะนำ ซื้อเก็งกำไร TVO โดยมีราคาเป้าหมาย 38.75 บาท หลังจากที่เมื่อคืนนี้สหรัฐและสหภาพยุโรป (EU) ได้ตกลงกันที่จะร่วมมือกันเพื่อเตรียมยุติการเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าอุตสาหกรรมที่ไม่รวมรถยนต์และชิ้นส่วนรถยนต์ โดย EU ได้ตกลงที่จะซื้อถั่วเหลืองและก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) จากสหรัฐเพิ่มขึ้น จากผลดังกล่าวส่งผลให้ราคาถั่วเหลืองและราคากากถั่วเหลืองในตลาดล่วงหน้าปรับตัวขึ้นกันถ้วนหน้า ซึ่งเป็นบวกกับTVO นอกจากนั้นการที่ค่าเงินบาทกลับมาแข็งค่าขึ้นในช่วงนี้ก็เป็นบวกกับบริษัทซึ่งมีการนำเข้าถั่วเหลืองมาเป็นวัตถุดิบอีกด้วย เราคาดว่า TVO จะมีกำไรปกติ 565 ล้านบาท (+172% yoy, +1.3% qoq) ใน 2Q18 จาก GPM ที่สูงขึ้น ขณะที่ยอดขายน่าจะเติบโตเล็กน้อยในอัตรา 3% yoy เพราะราคาขายเฉลี่ย (ASP) ที่สูงขึ้นช่วยชดเชยปริมาณขายที่ลดลงจากการปิดซ่อมบำรุงนานกว่าปกติ นอกจากนี้ เราคาดว่า GPM จะเพิ่มขึ้นแตะ15.2% ใน 2Q18 จาก 14.4% ใน 1Q18 และ 8% ใน 2Q17 ด้วยปัจจัยหนุนจากการมีต้นทุนกากถั่วเหลืองต่ำและ ASP สูงขึ้น โดยราคาหุ้นที่ปรับลดลงมาแรงก่อนหน้านี้ได้ตอบรับความกังวลปัญหาสงครามการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนไปมากแล้วจนทำให้มีอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงถึง 6.5% ในปีนี้และ 6.7% ในปีหน้า
ประเด็นในสัปดาห์
26 ก.ค. : คาด PTTEP ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ11,636 ล้านบาท (+54% yoy, -13% qoq)
26 ก.ค. : คาด GLOW ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ2,073 ล้านบาท (-26% yoy, -20% qoq)
31 ก.ค. : คาด HMPRO ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 1,339 ล้านบาท (+18% yoy, +7% qoq)
1 ส.ค. : การประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดยตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.00%
2 ส.ค. : คาด ADVANC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 8,127 ล้านบาท (+12% yoy, +1% qoq)
Fundamental Stock :
TRUE : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 7.30 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 1690 จุด และมีแนวต้านถัดไปที่ 1700จุด โดยมีแนวรับสำคัญที่ 1670 จุด ถ้าหลุดจะมีโอกาสปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 1650และ 1640 จุดเป็นจังหวะซื้อคืนตามโครงสร้างของการฟื้นตัวในระยะยาว
BEC World (BEC TB; THB 8.95) – ซื้อ
SVI (SVI TB; THB 4.34) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO11822
