- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 26 July 2018 08:23
- Hits: 1320
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : ทิศทางตลาดหุ้นทั่วโลกในกลางถึงปลายสัปดาห์นี้ยังคงเกาะติด สถานการณ์การเจรจาทางการค้าเรื่องภาษีรถยนต์ระหว่างสหรัฐกับสหภาพยุโรปในวันนี้ รวมทั้งรอคอยผลการดำเนินงาน Q2/18 ของแต่ละประเทศและสุดท้าย คือ รอดูการประกาศตัวเลข GDP Q2/18ของสหรัฐในวันศุกร์ว่าจะออกมาอย่างไร หากออกมาสูงกว่าคาด อาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นรวมทั้งการคาดการณ์ถึงการขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง แต่หากต่ำกว่าคาด มีความเป็นไปได้ที่ตลาดหุ้นสหรัฐ ดีดตัวขึ้นต่อ เพราะมองแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยอาจจะเหลือแค่ครั้งเดียวดัชนีตลาดหุ้นไทยที่ขึ้นมาทะลุ 1670 จุด มีความเป็นไปได้ที่จะขึ้นแตะ 1700+/- จุดในช่วงปลายสัปดาห์นี้หรือต้นสัปดาห์หน้า ท่ามกลางแรงซื้อเก็งกำไรงบ Q2/18 รวมทั้งการกลับมาซื้อของต่างชาติ แม้ตอนนี้สถานการณ์ความกังวลเรื่องการตั้งกำแพงภาษีระหว่างจีนกับสหรัฐ จะยังครอบงำตลาด แต่ก็เริ่มมีนักลงทุนต่างชาติบางส่วนนำเงินเข้ามาเก็งกำไรช่วงสั้นในตลาดหุ้นเอเชีย ที่เห็นได้ชัดคือ ในจีน คาดว่าตลาดในวันนี้จะกลับมาปรับตัวขึ้นไปทดสอบระดับ1680-1685 จุด แม้จะเผชิญกับแรงขายทำกำไรระยะสั้นก็ตาม อย่างไรก็ตามแรงซื้อของนักลงทุนต่างประเทศที่ยังคงซื้อมาต่อเนื่อง 3 วันติดก็น่าจะส่งสัญญาณให้ตลาดกลับมาเชื่อมั่นได้มากขึ้นว่าการซื้อของนักลงทุนต่างประเทศจะยังคงดำเนินต่อไปอีกสักระยะ กลยุทธ์การลงทุนในวันนี้ ยังแนะนำให้ซื้อหุ้นขนาดใหญ่ที่เป็นเป้าหมายในการกลับเข้าซื้อของนักลงทุนต่างประเทศอย่างกลุ่มธนาคาร พลังงาน ค้าปลีก โรงแรมและการท่องเที่ยวและอสังหาฯ วันนี้เราให้แนวรับที่ 1670-1667 จุดและแนวต้านที่ 1680-1684 จุด แนะนำ ซื้อ AOT CPALL LPN SCC TMB
Themes play :
LPN : เราแนะนำ ซื้อ LPN โดยมีราคาเป้าหมาย 12 บาท เราคาดกำไรไตรมาส 2/61 ที่273 ล้านบาท (+10% yoy, -8% qoq) เรามองเชิงบวกต่อแนวโน้มรายได้ในปีหน้าของLPN มากขึ้นจากความสำเร็จของโครงการที่เปิดตัวใน 2Q18 อีกทั้งคาดว่าโครงการที่จะเปิดตัวใน 2H18 จะมีอัตรายอดขายดีเช่นกัน เราจึงประมาณการว่ายอด presales ของโครงการที่จะทยอยเปิดตัวใน 2Q-4Q18 จะทำให้บริษัทมียอด backlog เพิ่มอีก 7.2พันล้านบาท ส่งผลให้ยอด backlog โดยรวมอยู่ที่ 8.94 พันล้านบาท (ยอด backlog ณ สิ้น1Q18 บวกยอด backlog ส่วนเพิ่ม) ซึ่งสามารถประกันรายได้ 64.9% ของประมาณการในปี FY19 หรือเพิ่มขึ้นจากก่อนหน้านี้ที่เพียง 12.6% เราเชื่อว่ายอด presales ที่ดีจากโครงการที่เปิดตัวในช่วง 2Q-4Q18 จะช่วยเพิ่มยอด backlog ของ LPN รวมทั้งลดความกังวลของนักลงทุนต่อแนวโน้มรายได้ในปี FY19 เราคาดว่ากำไรจะเติบโตเฉลี่ย 35.4%CAGR ในปี 2018-19 ขณะที่เราเล็งเห็นปัจจัยบวกที่จะช่วยผลักดันราคาหุ้นจากความสำเร็จของการเปิดตัวโครงการ Baan 365 และยอดขายสินค้าคงคลังที่เร็วกว่าคาดราคาหุ้นที่ปรับลดลงแรงเมื่อวานนี้ส่งผลให้อัตราเงินปันผลตอบแทนในปีนี้สูงขึ้นเป็น 6.6%และ 8.1% ในปีหน้า ซึ่งน่าจะช่วยจำกัด downside risk ได้
ประเด็นในสัปดาห์
25 ก.ค. : คาด SCC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ12,497 ล้านบาท (-5.7% yoy, +0.7% qoq)
26 ก.ค. : คาด PTTEP ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ11,636 ล้านบาท (+54% yoy, -13% qoq)
26 ก.ค. : คาด GLOW ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ2,073 ล้านบาท (-26% yoy, -20% qoq)
31 ก.ค. : คาด HMPRO ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 1,339 ล้านบาท (+18% yoy, +7% qoq)
2 ส.ค. : คาด ADVANC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยตลาดคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 8,127 ล้านบาท (+12% yoy, +1% qoq)
Fundamental Stock :
TASCO : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 19 บาท
PLAT : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 9.30 บาท
PROPERTY : Sector Note คำแนะนำ: Overweight
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ยังมีโอกาสถูกขายทำกำไรในระยะสั้นที่แนวต้านสำคัญ 1675 และมีแนวรับที่ 1650และ 1640 จุดเป็นจังหวะซื้อคืน เพื่อรอการปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1690 และ 1740 จุดตามโครงสร้างของการฟื้นตัวในระยะยาว
Siam City Cement (SCCC TB; THB 212.00) – ซื้อ
Gunkul Engineering (GUNKUL TB; THB 2.98) –ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO11761
