- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 25 July 2018 17:21
- Hits: 963
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market summary
เมื่อวานที่ผ่านมา SET ผันผวนสูงโดยในช่วงเช้ามีแรงซื้อในกลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเด่น โดยเฉพาะใน IVL, PTTGC, ESSO, TOP ก่อนย่อตัวในช่วงบ่ายพร้อมแรงขายใน KTC, BEAUTY อย่างไรก็ตาม มีแรงซื้อเด่นในหุ้นใหญ่อย่าง BBL, AOT และกลุ่ม ICT อย่าง DTAC, TRUE ประคองดัชนี ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,674.2 จุด (-1.5 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 5.6 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าที่ 4.9 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นไทยเป็นวันที่ 3 ที่ 1,309 ล้านบาท และคงสถานะ Long SET50 index future เป็นวันที่ 5 ที่ 5,046 สัญญา (รวม 5 วันสูงกว่า 4.6 หมื่นสัญญา)
Investment theme
Tradewar สะท้อนไปบางส่วน แต่ยังแนะจับตาการเจรจา: ภายใต้การกีดกันภาษีระหว่างสหรัฐกับนานาประเทศ โดยเฉพาะกับประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจเป็นอันดับสองของโลกอย่างจีน ซึ่งปัจจุบันกำลังเข้าสู่ช่วงการเพิ่มจำนวนสินค้าและวงเงินอีก 1.6 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐในสัปดาห์หน้า จากปัจจุบันที่ระดับ 3.4 หมื่น เราประเมินว่าหากระดับวงเงินอยู่ในระดับปัจจุบัน (จีน 5.0 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ, แคนาดา 1.3 หมื่นล้าน, แม็กซิโก 3 พันล้านเหรียญ และ ยุโรป 3.2 พันล้านเหรีญ) ตลาดหุ้นได้สะท้อนปัจจัยดังกล่าวไปพอสมควรแล้ว อย่างไรก็ตาม เรายังไม่เห็นท่าทีการเจรจาจากทั้งฝั่งสหรัฐ-จีน โดยปัจจุบันจีนมี 3 ปัจจัยสำคัญที่สามารถใช้เป็นการบรรเทาผลกระทบ เช่น 1) การคลุมค่าเงินหยวนที่ง่ายกว่าดอลลาร์ ส่งผลให้จีนได้รับผลกระทบเป็นจำนวนเงินที่ลดลง 2) แผนการเตรียมย้ายฐานการผลิตมายังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และ 3)สถานะการถือครองพันธบัตรสหรัฐที่สูงกว่า 1.0 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ (การขายพันธบัตร ส่งผลให้ภาระต้นทุนของสหรัฐสูงขึ้น) ในขณะที่ฝั่งสหรัฐปัจจุบันกำลังเผชิญกับความกดดันจากทั้งทั่วโลกและคนสหรัฐกันเอง เนื่องจาก ในระยะกลางผลดังกล่าวจะทำให้เกิดการว่างงาน, สินค้าในประเทศแพงขึ้น ส่งผลต่อกำลังซื้อของประชาชน ซึ่งจะมีการเลือกตั้งส.ส.ในช่วงปลายปีนี้
Investment Theme: สัปดาห์นี้คาด SET แกว่งตัวในกรอบ 1,650-1,680 จุด มี Sentiment ที่ดีจากการรายงานผลประกอบการธนาคารที่ดีกว่าคาด สะท้อนมุมมองบวกต่อการลงทุนในกลุ่ม Domestic นำโดย กลุ่มธนาคาร BBL, TISCO กลุ่มค้าปลีก BJC ก่อสร้าง (CK, STEC) พร้อมแนะลงทุนหุ้นที่คาดผลประกอบการ 2Q เด่น และมีปันผลระหว่างกาล พร้อมราคาที่ไม่แพงอย่าง PTTGC
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา – เยอรมันรายงาน PMI ภาคบริการเดือนก.ค.ชะลอตัวที่ 54.4 / BDI ปรับขึ้นต่อเนื่องที่ 1,774 จุด (เพิ่มขึ้น 56 จุดจากวันก่อนหน้า)
Stock pick : SCCC
SCCC ปรับเพิ่มคำแนะนำ ซื้อราคา 260.0 บาท/หุ้น
บริษัทรายงานผลประกอบการ 2Q18 สูงถึง 1,021 ล้านบาท เติบโต สูงกว่า 316%YoY , +23%QoQ สนันสนุนจากยอดจำหน่ายปูนในต่างประเทศซึ่งคิดเป็นสัดส่วนสูงกว่า 45% ของรายได้ทั้งหมด โดยเฉพาะเวียดนามและบังคลาเทศ อีกทั้งยังสามารถบริหารต้นทุนที่ดี ส่งผลให้ Margin(%) สูงถึง 37% (ปกติ 32%)
คาดแนวโน้มครึ่งปีหลัง ยอดจำหน่ายในประเทศจะสูงขึ้นจากที่ติดลบในครึ่งปีแรก เราประเมินยอดขายทั้งปีที่ 4.58 หมื่นล้านบาท และกำไร 3.89 พันล้านบาท (+114%YoY) โดยปัจจุบันจ่ายปันผลสูงกว่า 5.2% และมี Upside สูงกว่า 22% ส่งผลให้เราปรับ คำแนะนำ ขึ้น เป็น ซื้อ
Trading idea – กลุ่มธนาคารรายงานงบดีกว่าคาดแนะซื้อ BBL 246.0 บาท / เก็งกำไร STEC 25.0 บาท คาดครึ่งปีหลังเด่น / ทยอยสะสม BCP เราประเมิน Downside จำกัด / ทยอยสะสม ATP30 ราคา 2.32 บาท / SQ หลีกเลี่ยงการลงทุน คาดงบขาดทุน
Technival View
พักตัวระยะสั้นไม่ควรหลุด 1665 : ดัชนีปรับบตัวขึ้นปะทะแนวต้าน 1685(EMA60วัน) และยังคงไม่สามารถผ่านไปได้ ระยะสั้นมองว่าหากยังไม่หลุดแนวรับระยะสั้นที่ 1665 มองว่าเป็นเพียงการพักตัวระยะสั้นเพื่อรอการปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านโซน 1700-1710 (EMA200วัน) ฉะนั้นจังหวะอ่อนตัวระหว่างวันทดสอบแนวร้บ 1665 แล้วไม่หลุด มองว่ายังน่าสะสม
กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น : Let Profit Run โดยใช้จุด Lock Profit ที่ 1665 และพิจารณาแรงขายที่ 1685 2) ไม่มีหุ้น : จังหวะอ่อนตัวระหว่างวัน หากไม่หลุด 1665 มองเป็นโอกาสสะสม มองกรอบการ Trading 1665-1685
แนวรับ : 1650, 1665 แนวต้าน : 1685, 1700
Keep an eye on...
ปัจจัยต่างประเทศ: สหรัฐ-จีนเตรียมขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าอีก 1.6 หมื่นล้านเหรียญปลายเดือนนี้ / 26 ก.ค. การประชุม ECB / 27 ก.ค. สหรัฐรายงาน GDP ไตรมาส2
ปัจจัยในประเทศ: SCC, PTTEP รายงานผลประกอบการสัปดาห์นี้
หุ้นเทคนิค:
AOT (B 64.50-65.50, Tp 68.00// 70.00, Cut 64.00)
BEM (B 8.00, Tp 8.40, Cut 7.80)
นักวิเคราะห์ : สรพล วีระเมธีกุล / วิจิตร อารยะพิศิษฐ / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000
OO11746
