- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 24 July 2018 17:41
- Hits: 1337
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อแต่ยังอยู่ในกรอบจำกัด
KGI ประเมิน SET Index วันอังคารบวกต่อ... ต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิ 1.6 พันล้านบาทเมื่อวานนี้ หนุนจิตวิทยา ขณะที่หุ้นโลกให้ราคาน้อยลงกับคำขู่ของโดนัลด์ ทรัมป์เกี่ยวกับแผนการเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากจีนมูลค่า 5 แสนล้านเหรียญฯ และให้ความสนใจกับการเริ่มเจรจาทวิภาคีระหว่างสหรัฐฯ-ยุโรป ในช่วงปลายสัปดาห์นี้มากกว่า (เมื่อวาน ดัชนีฯ บวกเล็กน้อย ดีกว่าที่เราคาด) ทั้งนี้นอกจากประเด็นการเจรจาการค้าที่กำลังจะเกิดขึ้น ตลาดหุ้นเอเชียน่าจะตอบสนองเชิงบวกต่อมาตรการกระตุ้นทางการคลังของจีนที่ประกาศเมื่อวานเย็น โดยจีนเตรียมให้สิทธิพิเศษทางภาษี 6.5 หมื่นล้านหยวนและเร่งปล่อยกู้ท้องถิ่น 1.4 แสนล้านหยวนเพื่อสร้างเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ ทั้งนี้ด้วยฟันด์โฟลว์หุ้นที่เป็นบวกมากขึ้น และปัจจัยบวกภายในเกี่ยวกับเศรษฐกิจไทยที่เร่งตัว และผลประกอบการไตรมาส 2/2561 ของกลุ่มที่ไม่ใช่ธนาคารที่จะทยอยออกมาในกลางสัปดาห์นี้เป็นต้นไป เรามองว่า SET Index ยังอยู่ในช่วงของการฟื้นตัว อย่างไรก็ดีให้ติดตามช่วงบ่ายวันนี้ ซึ่งจะมีข้อมูล flash PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ และของยูโรโซน เดือน ก.ค. ออกมา หากตัวเลขต่ำคาดมากอาจส่งผลให้เกิดความกังวลต่อเศรษฐกิจโลกอีกครั้ง
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BCP*, SGP*, ASAP
BCP* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 34.5 บาท / แนวต้าน 36.25 บาท และถัดไปที่ 38 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 33.75 บาท) 2) ประเมิน แนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q61 ฟื้น QoQ โดยคาดจะมีกำไรจากสต๊อกน้ำมัน ... วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์คาดกำไร 2Q61 = 1.2 พันล้านบาท (+24% YoY, +7% QoQ) 3) ฝ่ายวิจัยฯประเมิน แนวโน้มค่าการกลั่นพ้นจุดต่ำสุดในเดือน มิ.ย. 61 และกำลังเข้า High season ในช่วง 2H61
SGP* (เป้าพื้นฐาน 13.1 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 10.7 บาท / แนวต้าน 11.0 - 11.7 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 10.5 บาท) 2) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q61 จะฟื้นตัว QoQ และ Turnaround YoY จากราคาก๊าซ LPG ในช่วง 2Q61 ที่ปรับขึ้น +16.7% (เทียบกับ 1Q61 ที่ราคาก๊าซ LPG ปรับลงถึง -17%) 3) ประเมินธุรกิจการจัดจำหน่ายก๊าซ LPG จะลดลง จาก i) การบริหารจัดการสินค้าคงคลังได้ดีขึ้น ทำให้วงจรเงินสดสั้นลงต่อเนื่อง ii) การถือหุ้นโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนร่วมที่พม่า (ถือหุ้น 36.1%) กำลังการผลิตติดตั้ง 230MW (คาดแบ่งรายได้ให้ SGP ปีละ +200 ล้านบาท)
ASAP (เป้า Consensus 9.46 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.0 บาท / แนวต้าน 6.6 บาท และถัดไปที่ 7.6 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 5.95 บาท) 2) ประเมิน Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้นหลังจำนวนรถให้เช่าในพอร์ตตอนนี้เพิ่มขึ้น +4 พันคันแล้ว ลุ้นทะลุเป้าหมายปีนี้ที่ +5 พันคัน (สิ้น 1Q61 มีจำนวนรถรวม 1.2 หมื่นคัน) 3) เปิดตัวธุรกิจ Asap Auto Park + ธุรกิจแฟรนไชส์ คาดเป็น Upside ที่ Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯปี 2562 - 63 ขึ้น เพราะการขายรถที่หมดอายุสัญญาเช่าเองผ่าน Asap auto park จะหนุนอัตรากำไร (จากเดิมโยนเข้าลานประมูลทั้งหมด ซึ่งมีอัตรากำไรต่ำ เบื้องต้นคาดราคาขายเองจะสูงกว่าราคาประมูล >10%)
หุ้นในกระแส
กลุ่มธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินทยอยรายงานผลประกอบการ 2Q61 ภาพรวมออกมาดีกว่าที่คาด และเรายังคงมุมมองเดิม i) การเลื่อนบังคับใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ IFRS9 เป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มฯ, ii) 2Q61 คาดจะเป็นฐานกำไรใหม่ของกลุ่มฯ โดยเฉพาะธนาคารใหญ่ที่เริ่มต้นฟรีค่าธรรมเนียม และ iii) ฝ่ายวิจัยฯคาดที่ประชุม กนง มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 1 ครั้ง (0.25%) ในช่วง 2H61 ดังนั้นหลังการรายงานผลประกอบการ 2Q61 จึงเป็นโอกาสในการเข้าสะสมหุ้นในกลุ่มฯที่ Underperform ตลาดฯก่อนหน้า จาก 3 ประเด็นนี้
SCC* (เป้าพื้นฐาน 503 บาท) คาดจะรายงานผลการดำเนินงาน 2Q61 วันพุธนี้ โดยฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร = 1.25 หมื่นล้านบาท (+0.5% QoQ แต่ลดลง -5.6% YoY) และคาดปันผลระหว่างกาล 9 บาท (Dividend yield 2.1%)
หุ้นมีข่าว
(+) อีอีซีดันธุรกิจรับเหมาไฟฟ้าแสนล้านรุ่ง (โพสต์ทูเดย์) สมาคมช่างเหมา ไฟฟ้าฯ ชี้อีอีซีหนุนอุตสาหกรรมไฟฟ้าและเครื่องกลไฟฟ้า โตเพิ่มอีก 2-3% จากปีละกว่าแสนล้าน นายสมชาย เจษฎานภาวงศ์ นายกสมาคมช่างเหมาไฟฟ้าและเครื่องกลไทย เปิดเผยว่า ในแต่ละปีมูลค่าธุรกิจไฟฟ้าและเครื่องกลไทย (ไฟฟ้า น้ำประปา และเครื่องปรับอากาศ) จะอยู่ที่ประมาณ 1 แสนล้านบาท ซึ่งจากนโยบายผลักดันโครงการระเบียงเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (อีอีซี) ของภาครัฐ จะช่วยให้เกิดการลงทุนทั้งด้านสาธารณูปการและสาธารณูปโภคและธุรกิจที่เกี่ยวข้อง คาดความต้องการในพื้นที่จะทำให้ตลาดโดยรวมโตขึ้น 2-3% ใน 1-3 ปีจากนี้
(+) เครือปตท.ให้กู้ GPSC* ซื้อโกลว์รวม 3.5 หมื่นล. (โพสต์ทูเดย์) ปตท.และ GC ปล่อยกู้ GPSC* 3.5 หมื่นล้าน โชว์ผู้ถือหุ้น ก่อนการประชุมเดือน ส.ค.นี้ บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ (GPSC*) แจ้งว่า ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทได้มีมติอนุมัติให้บริษัทเข้าทำสัญญาสินเชื่อเงินกู้ระยะสั้นไม่เกิน 12 เดือน ในวงเงินไม่เกิน 3.5 หมื่นล้านบาท กับบริษัท ปตท. (PTT*) และบริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล (GC) ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของบริษัท เพื่อให้การสนับสนุนทางการเงินร่วมกับสถาบันการเงินในการรองรับการซื้อหุ้นบริษัท โกลว์พลังงาน (GLOW*) โดย GPSC* จะมีประชุมผู้ถือหุ้นเพื่อขออนุมัติเข้าซื้อ GLOW* และขอมติเพิ่มทุนวันที่ 24 ส.ค.นี้
(+) VGI* กำไร Q1 พุ่ง 238 ล้านบาท ธุรกิจโฆษณาโตยกแผง ปิดดีลซื้อเคอรี่ฯ ส.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) VGI* กำไรไตรมาสแรก (เม.ย.-มิ.ย. 2561) พุ่ง 238 ล้านบาท โตขึ้น 36% จากปีก่อน ธุรกิจสื่อโฆษณาโตยกแผง จับตาปิดดีลซื้อเคอรี่ เอ็กซ์เพรส ภายในเดือน ส.ค.นี้ พร้อมบุ๊กกำไรทันที
(+) ASAP ชงรถเช่า 5 พันคัน ลูกค้าล้นหนุนกำไรแรง (ทันหุ้น) ASAP เนื้อหอม! กองทุนในประเทศรายใหม่จ้องเก็บ ระบุพื้นฐานแกร่ง ด้าน "ทรงวิทย์ ฐิติปุญญา" ชงบอร์ดอัพงบลงทุนเพิ่ม Fleet รถใหม่เป็น 5,000 คัน รับดีมานด์อู้ฟู่ การันตีรายได้โตเกินเป้า 25% ลูกค้าวางใจเช่ารถเพียบ ด้านโบรกเกอร์ แนะ "ซื้อ" มองอนาคตไกล 9.80 บาท มองกำไร Q2/2561 โตแรง
(+) COM7* เล็งอัพเป้าปีนี้ใหม่ ซุ่มดีลพันธมิตรรุก CLMV (ทันหุ้น) COM7* คาดผลงานครึ่งปีหลังเติบโตแรง จากยอดขายโตทุกกลุ่มผลิตภัณฑ์ เตรียมเปิด BANANA Outlet เดือนส.ค.นี้ คาดทำยอดขายราว 60 ล้านบาท ขณะที่เล็งปรับเป้ารายได้ปี 2561 จากเดิมคาดโตไม่ต่ำ 15% เผยอยู่ระหว่างหาพาร์ตเนอร์ขยายธุรกิจกลุ่มประเทศ CLMV ฟากโบรกส่องกำไรไตรมาส 2/2561 ที่ 175 ล้านบาท โต 38% แนะซื้อ ชี้เป้า 24.50 บาท
(+) CPT คว้างาน 1.32 พันล้าน รุกต่างแดนอัพรายได้เพิ่ม (ทันหุ้น) CPT จับมือพันธมิตรตั้งบริษัทร่วมทุน ออกแบบและก่อสร้างระบบผลิตไฟฟ้าที่มีประสิทธิภาพสูงสำหรับโรงเลื่อยไม้ พร้อมรับงาน 22 โครงการ มูลค่า 1,320 ล้านบาท คาดรับรู้รายได้ปี 2562 ขณะที่มองภาพรวมปีนี้สดใสหลังตุน Backlog เกิน 300 ล้านบาท เล็งส่งมอบครึ่งปีหลัง มั่นใจรายได้ปีนี้โต 10% เดินหน้าขยายฐานต่างแดน ตั้งเป้ารายได้แตะ 500 ล้านบาท ในปี 2563
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 21.07 บาท) ประเมินแนวรับ 17.4 บาท / แนวต้าน 17.9 บาท และถัดไปที่ 18.5 บาท (Stop loss 17 บาท)
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) ประเมินแนวรับ 20.7 บาท / แนวต้าน ±22 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 20.4 บาท)
EPG* (เป้าพื้นฐาน 9.10 บาท) ประเมินแนวรับ 8.6 บาท / แนวต้าน 8.80 บาท หากผ่านได้แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร8.55 บาท)
TISCO* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) ประเมินแนวรับ 77 บาท / แนวต้าน 80 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 76.75 บาท)
CPF* (เป้า Consensus 29 บาท) ประเมินแนวรับ 26.25 บาท / แนวต้าน 28.0 บาท (Stop loss 25.75 บาท)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 240 บาท) ประเมินแนวรับ 201 บาท / แนวต้าน 206 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 198 บาท)
PLANB* (เป้าพื้นฐาน 7.95 บาท) ประเมินแนวรับ 6.40 บาท / แนวต้าน 6.7 - 6.9 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 6.30 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SCB* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 152 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์มุมมองเป็นบวก โดย SCB* กำลังอยู่ในกระบวนการที่จะนำ digital banking platform มาใช้ ซึ่งแผนนี้จะสร้างแรงกดดันต่อผลประกอบการในระยะสั้นใน 2H61 ในขณะที่การประหยัดต้นทุนในระยะยาวก็ยังถือเป็นความท้าทายตั้งแต่ปี 2563 เป็นต้นไป อย่างไรก็ดี ธนาคารสามารถบริหารรายได้ค่าธรรมเนียมที่ลดลงได้ดีเกินคาด จึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2561/62 ขึ้นอีก 2%
TOA แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 40.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q61 = 520 ล้านบาท (+31.4% YoY, -3.8% QoQ) ผลจากการปรับขึ้นราคาขายสินค้าตั้งแต่เดือน ม.ค. 61 (มีผลเต็มที่ในเดือน ก.พ.61) และแนวโน้มจะดีขึ้นใน 2H61 เนื่องจาก i) ยอดขายเพิ่มขึ้นจากการขึ้นราคาขายสินค้า และอุปสงค์ที่ฟื้นตัวขึ้นหลังหมดหน้าฝน ii) ผลกระทบจากวัตถุดิบเริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น (titanium dioxide และ สารละลายที่เป็นอนุพันธ์ของน้ำมัน) อย่างไรก็ดีราคาหุ้นปัจจุบัน Upside จำกัด จึงแนะนำเพียงถือ
BCP* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 40 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q61 = 1.2 พันล้านบาท (+24% YoY, +7% QoQ) ผลจากกำไรสต๊อกน้ำมัน และค่าการกลั่นของ BCP* ในไตรมาสนี้ดีเกินคาด
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1674 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1674 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1674-1695 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1674 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1674-1662 จุด
แนวรับวันนี้: 1673/1663 แนวต้านวันนี้: 1685/1692
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
OO11691
