- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 20 July 2018 16:01
- Hits: 1110
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันกลยุทธ์วันนี้
เก็งกำไรบนผลการดำเนินงาน 2Q61
Smart Pick
เก็งกำไร PTTGC
ราคาปิด 77.00 บาท
ราคาเหมาะสม 111.00 บาท
เราคาดว่ากลุ่มพลังงานจะยัง Outperform ตลาด เมื่อราคาน้ำมันดิบ NYMEX ปิดบวกเป็นวันที่ 2 จากซาอุดิอาระเบียจะลดส่งออกน้ำมันราว 1 แสนบาร์เรลในเดือน ส.ค.เป็นต้นไป
เราคาดกำไรปกติ 2Q61 โดดเด่น +66% YoY และ +4% QoQ ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท ได้ประโยชน์ทางตรงในฐานะผู้ผลิตแบบ Gas Base ส่งผลให้ Spread ของ HDPE เร่งตัวขึ้น +22% YoY เป็น US$1,386/ตัน ใน 2Q61 อีกทั้งค่าการกลั่นหน้าโรงกลั่นสิงคโปร์ปิดบวกเป็นวันที่ 2
เก็งกำไร CPF
ราคาปิด 25.75 บาท
ราคาเหมาะสม 30.50 บาท
หุ้นกลุ่มส่งออกอาหารได้ Sentiment เชิงบวก จากค่าเงินบาทวานนี้อ่อนค่าถึง 0.4% เป็น 33.45 บาทต่อ USD และ 3QTD อ่อนค่าลง 1.3% จากสิ้น 2Q61 ที่ 33.02 บาทต่อ USD
เราคาดกำไรสุทธิ 2Q61 โดดเด่นที่ 3.5-4.0 พันล้านบาท จากแรงหนุนของกำไรพิเศษ และกำไรปกติคาดที่ 1.27 พันล้านบาท พลิกกลับจากขาดทุน 821 ล้านบาท ใน 1Q61
สะสม QH
ราคาปิด 3.24 บาท
ราคาเหมาะสม 3.68 บาท
ราคาหุ้นอ่อนตัวลง 2.4% ใน 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งการพักฐานเป็นโอกาสเข้าสะสม เราคาดกำไรปกติ 2Q61 เติบโต YoY และขยายตัวเล็กน้อย QoQ ขณะที่เงินปันผลงวด 1H61 คาดหุ้นละ 0.09 บาท คิดเป็น Dividend Yield 2.7%
แนวโน้มกำไร 2H61 คาดเติบโต YoY ทุกไตรมาสที่เหลือของปี จากการโอนโครงการ Q สุขุมวิท ผลักดันให้กำไรปกติปี 2561 ทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 3.6 พันล้านบาท และซื้อขายที่ PER2561 ไม่แพงที่ 9.7 เท่า และ Dividend Yield 6% ต่อปี
เก็งกำไร BGRIM
ราคาปิด 25.00 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 26.50 บาท
สัญญาณทางเทคนิค ราคาหุ้นมีโอกาสไต่ระดับขึ้นทดสอบ 26.50 บาท แนวรับ 24.80 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 24.50 บาท
เราคาดกำไรปกติ 2Q61 ที่ 384 ล้านบาท +73% YoY และ +9% QoQ จากการรับรู้รายได้โครงการ ABPR3 จำนวน 133MW เต็มไตรมาสเป็นไตรมาสแรก และมี Upside Risk อีกราว 2.00 บาท/หุ้นจากโครงการ Solar ในเวียดนามที่ยังไม่รวมในประมาณการ
Pair Trade : N.A.
กลยุทธ์วันนี้
SET INDEX ปิดบวกเด่นมา 2 วันทำการ ขณะที่วันนี้เป็นวันทำการสุดท้ายของสัปดาห์ ทำให้เราเชื่อว่าจะมีแรงขายทำกำไรเข้ามาระยะสัปดาห์ เพียงแต่ Downside risk จำกัด หลังกลุ่มธนาคารรายงานงบ 2Q61 ออกมาใกล้เคียงคาดหรือดีดว่าคาด อีกทั้งราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวต่อเนื่อง เมื่อซาอุดิอาระเบีย เตรียมลดปริมาณการส่งออกน้ำมันดิบในเดือน ส.ค. ราว 1 แสนบาร์เรล/วัน คาด SET INDEX วันนี้แกว่งตัวในกรอบ 1640-1650 จุด
สำหรับโค้งสุดท้ายของผลประกอบการกลุ่มธนาคาร เหลือเพียง KKP/ KTB ซึ่งจะประกาศงบทั้งหมดภายในวันนี้ โดยภาพรวมกำไร 2Q61 พบว่า 1) ธนาคารที่รายงานกำไรดีกว่าคาด ได้แก่ BBL/ KBANK ซึ่งเป็นกำไรที่ดีจากการดำเนินงานและคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นเป็นลำดับ 2) ออกมาตามคาด ได้แก่ BAY และ 3) SCB/ TMB กำไรออกมาต่ำกว่าคาดและเสี่ยงถูกปรับลดประมาณการลง ทั้งนี้นักวิเคราะห์จะเข้าร่วมประชุมกับธนาคารตลอด 2 สัปดาห์ข้างหน้า พร้อมกับการทยอยประกาศเงินปันผลงวด 1H61 ในช่วงต้นเดือนส.ค. ทำให้กลุ่มธนาคารจะยังมีสีสันไปอีกระยะหนึ่ง โดยจับตา BBL / KBANK / KKP คาดว่าจะ outperform กลุ่มในรอบฟื้นตัวครั้งนี้
ปัจจัยติดตามสัปดาห์หน้า ได้แก่ การรายงานผลการดำเนินงาน 2Q61 ของภาคการผลิตแท้จริง (Real Sector) เช่น SCC (25 ก.ค.) และ PTTEP (26 ก.ค.), การประชุมธนาคารกลางยุโรปหรือ ECB (26 ก.ค.)
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ เก็งกำไรต่อประเด็นบวกเฉพาะตัว ได้แก่ หุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (CPF), ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้น (PTTGC) สำหรับนักลงทุนระยะยาว การสะสมหุ้นปันผลเด่น ก่อนขึ้นเครื่องหมาย XD 1 เดือน (LH/ QH/ KKP/ TTW/ INTUCH) ยังคงเป็นทางเลือกในการลงทุนที่น่าสนใจ
HOT Topic
1. ติดตามตัวเลขส่งออกไทย เดือน มิ.ย.คาด +9.5% YoY
2. วิเคราะห์ผลประกอบการ 2Q61 ของ BBL, TMB, SCB, KBANK
3. ทรัมป์ออกความเห็นเรื่องนโยบายดอกเบี้ยสวนทาง FED จะเป็นบวกต่อตลาดหุ้น EM หรือไม่?
4. สัปดาห์หน้าเข้าสู่การรายงานงบของกลุ่ม Real Sector ได้แก่ SCC, PTTEP
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX บวกเด่นเป็นวันที่ 2 อีก 11.04 จุด ปิดที่ 1646.89 จุด โดยได้รับแรงหนุนจากหุ้นขนาดใหญ่อย่าง AOT (+3.28%), TRUE (+4.20%), IVL (+2.23%) และ SCB (+1.20%) แต่มูลค่าการซื้อขายยังคงเบาบางเพียง 4.2 หมื่นล้านบาท
กระแสเงินทุน : สถาบันในประเทศยังเป็นผู้ซื้อสุทธิหลัก และหนาแน่นเป็นวันที่ 2 อีกราว 1.9 พันล้านบาท รวม 2 วันทำการซื้อสุทธิสะสมราว 4.5 พันล้านบาท ขณะที่นักลงทุนกลุ่มสถาบันในประเทศและบัญชี บล. มีสถานะ Short สุทธิเป็นวันที่ 3 อีกราว 3.6 พันสัญญา รวม 3 วันทำการมีสถานะ Short สุทธิสะสมราว 1.1 หมื่นสัญญา นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นเป็นวันที่ 2 แต่เล็กน้อยเพียง 422 ล้านบาท รวม 2 วันขายสุทธิราว 1.4 พันล้านบาท และขายสุทธิในตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 2 อีกราว 1 พันล้านบาท รวม 2 วันทำการขายสุทธิกว่า 2.6 พันล้านบาท เพื่อลดความเสี่ยงจากค่าเงินบาทที่มีแนวโน้มอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ แต่มีสถานะ Long สุทธิหนาแน่นในตลาด SET50 Index Futures เป็นวันที่ 2 สูงถึง 1.2 หมื่นสัญญา รวม 2 วันทำการ มีสถานะ Long สุทธิสะสมสูงถึง 2.5 หมื่นสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิสะสมสูงถึง 5.5 หมื่นสัญญา เนื่องจาก S50U18 มี Discount จาก SET50 Index สูงถึง 8.15 จุด
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ซาอุดิอาระเบียเตรียมลดปริมาณการส่งออกน้ำมันดิบลง 1 แสนบาร์เรล/วัน ในเดือน ส.ค.2561
ประธานาธิบดีสหรัฐฯแสดงความเห็นต่อทิศทางดอกเบี้ยของเฟดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะทำให้เศรษฐกิจฟื้นตัวช้าลง
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ เชิญประธานาธิบดีรัสเซียเข้าพบที่ทำเนียบขาวในช่วง 4Q61 แต่ออกมาให้ความเห็นกับสื่อว่า สหรัฐฯจะเป็นศัตรูที่น่ากลัวที่สุดของรัสเซียหากไม่สามารถเชื่อมความสัมพันธ์ได้
ประธานาธิบดีสหรัฐฯเผย การที่สหภาพยุโรป (EU) ประกาศสั่งปรับบริษัทกูเกิล อิงค์ 5.1 พันล้านเหรียญฯ เป็นการแสดงให้เห็นถึงการเอาเปรียบสหรัฐฯ และกล่าวว่าการกระทำแบบนี้จะทำได้อีกไม่นาน
กบง. มีมติเห็นชอบ ปรับลดอัตราเงินชดเชยกองทุนน้ำมันฯ สำหรับน้ำมันดีเซลหมุนเร็วจาก 0.5 บาท/ลิตร เป็น 0.13 บาท/ลิตร และ ดีเซลหมุนเร็วบี 20 จาก 3.51 บาท/ลิตรเป็น 3.10 บาท/ลิตร
ญี่ปุ่นรายงานเงินเฟ้อ เดือน มิ.ย. ขยายตัว 0.7% YoY ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ระดับ 0.8% YoY
ติดตามการรายงานนำเข้า-ส่งออกไทย เดือน มิ.ย.2561 ตลาดคาดการส่งออกขยายตัว 9.5%YoY วันที่ 20 ก.ค.
ติดตามการเจรจาระหว่างรัฐมนตรีกระทรวงการคลังและผู้ว่าธนาคารกลางของประเทศสมาชิกกลุ่ม G7 ประเด็นการค้าระหว่างประเทศกับประเทศจีน วันที่ 21 ก.ค.
ปัจจัยสำคัญสัปดาห์หน้า
ติดตามการเจรจาทางการค้าระหว่างสหภาพยุโรปกับสหรัฐฯ วันที่ 25 ก.ค.
ติดตามการประชุม ECB วันที่ 26 ก.ค.
ติดตามการประกาศ GDP 2Q61 ของสหรัฐฯ ครั้งแรก วันที่ 27 ก.ค. ตลาดคาดขยายตัว 4.0%
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO11543
