- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 17 July 2018 18:36
- Hits: 2687
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์/ลงต่อ จิตวิทยาตลาดช่วงสั้นกลับมาเป็นลบ
KGI คาด SET Index วันอังคารมีโอกาสลงต่อ (เมื่อวานเรามอง SET ผิดทาง โดยหุ้นทั้งเอเชียปรับลงแม้จีดีพีไตรมาส 2/2561 ของจีน +6.7% YoY ตาม consensus คาด ซึ่งสะท้อนความเปราะบางของตลาดที่ยังเลือกโฟกัสกับตัวเลขที่แย่มากกว่าตัวเลขที่ดี โดยในรายงานจีดีพีของจีนเมื่อวานนี้ได้แจ้งตัวเลขผลผลิตอุตสาหกรรม มิ.ย. +6.0% YoY ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดรอบสองปี)... ทั้งนี้หุ้นน้ำมันและหุ้นเชื่อมโยงวงจรเศรษฐกิจโลก/สินค้าโภคภัณฑ์น่าจะถูกกดดันจาก i) ราคาน้ำมันดิบ WTi ที่ลดลง 3.7% เมื่อวานนี้ หลังจาก รมว.คลังสหรัฐฯ แถลงว่าจะอนุญาตให้บริษัทน้ำมันต่างๆ นำเข้าน้ำมันจากอิหร่านต่อไป แม้จะมีการคว่ำบาตรอิหร่าน และ ii) กองทุนการเงินระหว่างประเทศปรับลดเป้าจีดีพีของยุโรป (สู่ 2.2% จากเดิม 2.4%) และญี่ปุ่น (สู่ 1.0% จากเดิม 1.2%) ในปี 2561 แต่ยังคงประมาณการเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไว้ที่ 2.9% น่าจะทำให้ความกังวลต่อเศรษฐกิจโลกรบกวนตลาดหุ้นต่อไป อย่างไรก็ดี โฟลว์ขายจากนักลงทุนต่างชาติยังคงชะลอผนวกกับข่าวสารด้านสงครามการค้ายังนิ่ง (ไม่มีข่าวลบเพิ่ม) และตลาดรอความคืบหน้าของการเจรจาการค้ารอบใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และจีน ด้วยสถานการณ์ข้างต้น ฝ่ายวิจัยมองความเสี่ยงทางลงของ SET มีจำกัด แนะนำให้เน้นหุ้นเชื่อมโยงต่างชาติน้อย / มี valuations ในระดับต่ำ / แนวโน้มกำไรไตรมาส 2/2561 โดดเด่น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร EPG*, CPF*, SIMAT
EPG* (เป้าพื้นฐาน 9.10 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q61 = 268 ล้านบาท (-9% YoY แต่ฟื้นตัวขึ้น +20% QoQ) โดยคาดเป็นการฟื้นตัวขึ้นของยอดขายและอัตรากำไรในทุกธุรกิจ โดยเฉพาะ i) ธุรกิจชิ้นส่วนยานยนต์ที่คาดผลขาดทุนที่ประเทศออสเตรเลียลดลง + ยอดผลิตรถยนต์ในประเทศเติบโตเด่น ii) ธุรกิจบรรจุภัณฑ์พลาสติกอัตราการใช้กำลังการผลิตฟื้นตัว 2) แนวโน้มค่าเงินบาทที่อ่อนค่าต่อเนื่อง + คาดต้นทุนเม็ดพลาสติก (โดยเฉพาะสายโอเลฟินส์) จะชะลอตัวลงใน 2H61 เป็นบวกต่อแนวโน้มอัตรากำไร 3) ประเมินแนวรับ 7.85 บาท / แนวต้าน 8.55 บาท และถัดไปที่ 8.80 บาท (Stop loss 7.65 บาท)
CPF* (เป้า Consensus 29 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 25.5 บาท / แนวต้าน 26.5 - 28.0 บาท (Stop loss 25 บาท) 2) Consensus คาดกำไร 2Q61 = 4.6 พันล้านบาท (+13% YoY, +51% QoQ) เป็นผลจากธุรกิจสุกรในเวียดนาม + ธุรกิจกุ้งในต่างประเทศ ฟื้นตัวเด่น 3) ราคาต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ คาดจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญใน 3Q61 (ราคาถั่วเหลือง และ ข้าวโพด ลงประมาณ -20% ตั้งแต่ประเด็นเรื่องสงครามการค้าจีน - สหรัฐฯ)
SIMAT (เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 2.60 บาท / แนวต้าน 2.82 - 3.06 บาท (Stop loss 2.54 บาท) 2) ประเมิน Earnings momentum จะเป็นขาขึ้นอย่างน้อย 2-3 ไตรมาสติด โดย i) 2Q61 จะเริ่มรับรู้รายได้จากธุรกิจ ฮินซิซึ ตั้งแต่เดือน มิ.ย. (ปี 2560 บ.ฮินซิซึ มีกำไรทั้งปี 37 ล้านบาท) ii) ธุรกิจให้บริการอินเตอร์เนตจะเริ่มรับรู้รายได้จากการให้บริการในอาคาร (B to B) และ 3Q61 จะเริ่มรับรู้รายได้จากการให้บริการร่วมกับเคเบิ้ลท้องถิ่นที่เป็นพันธมิตร iii) 2Q61 รับรู้รายได้โครงการจัดหาอุปกรณ์คอมพิวเตอร์กระทรวงศึกษาฯ ประเทศมาเลเซีย 280 ล้านบาท
หุ้นในกระแส
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ และ สถาบันการเงิน ลุ้นที่ประชุม กกบ วันที่ 17 ก.ค. นี้ พิจารณาเลื่อนบังคับใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ IFRS9 ออกไป ประเมินกรณีหากที่ประชุมฯมีมติเลื่อนการบังคับใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ออกไปจะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงิน เช่น BBL*, KBANK*, MTC* เป็นต้น (กรณีที่ประชุมฯมีมติไม่เลื่อน คาดราคาหุ้นที่ Underperform ตลาดฯ ก่อนหน้าสะท้อนความกังวลประเด็นนี้พอสมควรแล้ว)
หุ้นมีข่าว
(0) ลุ้นกกบ.โหวต เลื่อน IFRS9 คาดถกเดือด (โพสต์ทูเดย์) บอร์ด กกบ.เสียงแตกเลื่อนหรือไม่เลื่อนใช้มาตรฐานบัญชี IFRS9 คาดใช้วิธีโหวตตัดสิน แหล่งข่าวจากกระทรวงพาณิชย์ เปิดเผยว่า การประชุมในวันที่ 17 ก.ค.นี้ คณะกรรมการกำกับดูแลการประกอบวิชาชีพทางบัญชี (กกบ.) ตาม พ.ร.บ.วิชาชีพบัญชี พ.ศ. 2547 ที่มีนางนันทวัลย์ ศกุนตนาค ปลัดกระทรวงพาณิชย์เป็นประธาน จะพิจารณาการบังคับใช้มาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับใหม่ (IFRS9) จากเดิมจะเริ่มบังคับใช้วันที่ 1 ม.ค. 2562 แต่ทางคณะกรรมการร่วมภาคเอกชน (กกร.) เสนอให้เลื่อนออกไปเป็นปี 2565 ซึ่งการประชุมวันนี้จะต้องมีข้อสรุป
(0) ไอ้โม่งทุบ KTC* ติดฟลอร์ สวนกำไรพุ่ง-หนี้เสียลด (ข่าวหุ้น) KTC* เจอมือมืดทุบหนัก กดราคารูดติดฟลอร์ เชื่อขาใหญ่ “ทุบเอาของ” ฟันกำไร 2 เด้ง วงการหุ้นเชื่อไม่ใช่เรื่องแปลกที่หุ้นร่วง หลังราคาดีดตัวสูงเกินพื้นฐานแล้ว ผู้บริหารลั่นไม่ขอให้ความเห็นเรื่องราคาหุ้น ส่วนงบไตรมาส 2/61 กำไรเพิ่มขึ้น 66% ขณะที่ NPL ลดเหลือ 1.27%
(-) AU-MINT* ร่วง หวั่นใช้ พรบ.ไขมันทรานส์ (ข่าวหุ้น) “AU-MINT*-VPO-TVO” ราคาร่วงหนัก! นักลงทุนเทขายลดความเสี่ยง หวั่นกรณี “พ.ร.บ.ห้ามขาย-นำเข้าไขมันทรานส์” มีผลบังคับใช้ภายใน 180 วัน โบรกฯ ชี้เป็นเซนติเมนต์ลบต่อหุ้น “กลุ่มอาหาร-โรงแรม”
(-) TISCO* ราคารูดดิ่งเหว ผวา NPL ซ้ำรอยสวัสดิ์ (ข่าวหุ้น) TISCO* รูดหนักกว่า 7% นักลงทุนแห่กระหน่ำขายทิ้ง แพนิก NPL พุ่ง 2.69% แต่ผู้บริหารปิดปากเงียบ-ไร้แนวทางแก้ไข หวั่นซ้ำรอยกรณี SAWAD โบรกเกอร์ใจดีมองเชิงบวก แนะนำ “ซื้อลงทุน” ขานรับเงินปันผลสูง 7%
(+) SCG ซื้อค้าปลีกอินโด (โพสต์ทูเดย์) ปูนซิเมนต์ไทยทุ่ม 2,400 ล้าน เข้าซื้อหุ้น 29% ธุรกิจค้าปลีกอินโดนีเซีย นายรุ่งโรจน์ รังสิโยภาส กรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย (SCC*) แจ้งว่า บริษัทได้บรรลุข้อตกลงซื้อหุ้น 29% ใน PT Catur Sentosa Adiprana Tbk (CSA) บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อินโดนีเซีย ธุรกิจค้าปลีกสมัยใหม่และกระจายสินค้าวัสดุก่อสร้างและสินค้าเกี่ยวกับบ้านขนาดใหญ่และเติบโตสูงมูลค่า 2,400 ล้านบาท โดยคาดว่าจะแล้วเสร็จไตรมาส 3 ปี 2561
(+) PTTEP* ขายแหล่งมอนทารา 6.5พันล. (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ปตท.สผ.เซ็นสัญญาซื้อขายเงินลงทุนในแหล่งมอทาราในเครือรัฐออสเตรเลีย ทั้งหมด 100% ให้ Jadestone Energy (Eagle) Pty Ltd มูลค่ารวมเกือบ 6.5 พันล้านบาท คาดแล้วเสร็จภายในสิ้นปี 61 นี้
(+) ชงครม.ไฟเขียว สนามบินแห่งที่ 2 ภูเก็ต-เชียงใหม่ (ไทยโพสต์) ทอท.จ่อชง ครม.เคาะไฟเขียวสนามบินแห่งที่ 2 พร้อมแจงแผนลงทุน 1.25 แสนล้านบาท เล็งโยกไฟลต์ภายในประเทศไปสนามบินใหม่ทั้งหมด ไม่หวั่นจัดกรรมสิทธิ์ที่ดิน 1.4 หมื่นไร่ สนข.ทุ่มงบ 38 ล้านบาท ลุยศึกษาไอซีดีฉะเชิงเทรา
(+) SKR ปั้นผลงานกระโดดราคาต่ำกว่า ESOP 4.75 บ. (ทันหุ้น) SKR เด่น แต่ราคาถูกกว่า ESOP 4.75 บาท ผู้บริหารวางเกมปั้นผลงานโตกระโดดหลังขึ้นแท่นยักษ์ใหญ่รพ.ย่านกรุงเทพตะวันออก เดินกลยุทธ์เพิ่มฐานลูกค้า-ผู้ป่วยใน ให้แพ็กเกจตรงใจปั๊มมาร์จิ้น ยอมรับผลงานโตแรงเกิน 100% มาจากการดำเนินงานล้วนๆ ชี้ลงทุนหมดแล้ว จากนี้ฐานลูกค้าที่เพิ่มขึ้นช่วยดันกำไร จับตาครึ่งปีหลัง ไฮซีซัน ผลงานสวยต่อเนื่อง
(+) ECF แจกข่าวดีฮุบชีวมวลญี่ปุ่นโกยยอดขายแดนมังกร 300 ล. (ทันหุ้น) ECF เตรียมแจกข่าวดี หลังเหินฟ้าดูโรงไฟฟ้าชีวมวลแดนปลาดิบ กำลังผลิต 10-20 เมกะวัตต์ พร้อมส่งสัญญาณงบครึ่งปีหลังฉายแววโตเด่น ไร้ปัจจัยกดดัน จ่อรับเงินขายไฟฟ้าชีวมวลแพร่เพิ่ม 2 เมกะวัตต์ ด้านบิ๊กบอสมั่นใจยอดขายเฟอร์นิเจอร์ปีนี้โต 10-12% เร่งปั๊มเงินจากจีน 200-300 ล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SGP* (ยังไม่มีเป้าใน Consensus) ประเมินแนวรับ 10.6 บาท และ 10.3 บาท / แนวต้าน 11.2 - 11.8 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 10 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 21.07 บาท) ประเมินแนวรับ 17.6 บาท และ 17.4 บาท / แนวต้าน 18.5 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 17.1 บาท)
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) ประเมินแนวรับ 20.2 บาท และ 20.0 บาท / แนวต้าน 21.5 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 20.1 บาท)
SCCC (เป้าพื้นฐาน 310 บาท) ประเมินแนวรับ 210 บาท / แนวต้าน 215 - 230 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 206 บาท)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 240 บาท) ประเมินแนวรับ 192 บาท / แนวต้าน 198 - 200 บาท (Stop loss 192 บาท)
PLANB* (เป้าพื้นฐาน 7.95 บาท) ประเมินแนวรับ 6.30 บาท / แนวต้าน 6.6 - 6.7 บาท (Stop loss 6.10 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
HMPRO* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 14.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรสุทธิ 2Q61 = 1.30 พันล้านบาท (+15.4% YoY, +4.5% QoQ) จากสมมติฐาน SSSG +3.0%, มีการเปิดสาขาใหม่สองแห่งในไตรมาสนี้, GPM ที่ 26.5% และสัดส่วน SG&A ต่อยอดขายที่ 22.4%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1630 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1630 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1630-1649 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1630 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1630-1614 จุด
แนวรับวันนี้: 1621/1615 แนวต้านวันนี้: 1630/1645
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO11357
