- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 16 July 2018 19:57
- Hits: 7930
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันTrend Spotter(AM)
Investment Strategy
กลยุทธ์ : ปัจจัยในเชิงบวกในอาทิตย์นี้ คือยังไม่น่าจะมีข่าวร้ายเรื่องการกีดกันทางการค้าเพิ่มเติมเข้ามา ส่วนปัจจัยบวก คือ งบที่กำลังจะทยอยประกาศ น่าจะยังออกมาในเชิงบวกหลังงบธนาคารใหญ่ของสหรัฐที่ออกมาเมื่อวันศุกร์ ออกมาดีกว่าคาด นอกนั้นจะเป็นเรื่องของทิศทางราคาน้ำมัน สำหรับวันนี้ยังต้องติดตามตัวแลข GDP Q2/18 ของจีน หากทิศทางดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐและราคาน้ำมันยังหนุน ดัชนี SET น่าจะขึ้นไปที่กรอบ 1670-1680 จุดได้ในอาทิตย์นี้ โดยแรงซื้อและขายน่าจะกระจุกในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ นอกนั้นจะเป็นพลังงานทั้งที่อิงน้ำมัน โรงกลั่น ปิโตรเคมีและถ่านหิน โดยเฉพาะกลุ่มถ่านหิน ที่ราคาหุ้นยังนิ่งๆ ขณะที่ราคาถ่านหินในตลาดโลกกำลังขึ้นไปสร้างสถิติสูงสุดในรอบเกือบ 7 ปี ที่ 120 ดอลลาร์ต่อตันแต่ราคาหุ้นยังนิ่งๆอยู่ที่ 20 บาทเทียบปี 2012 ที่ราคาถ่านหินขึ้นไป 120 ดอลลาร์ต่อตัน ราคาหุ้นขึ้นไปที่เกือบ 50 บาท เรามองว่าหุ้น BANPU จะวิ่งขึ้นแรงในรอบนี้หลังงบ Q2/18ประกาศ ทั้งรับข่าวราคาถ่านหิน Book การขาดทุนคดีหงสาไปแล้วใน Q1/18 และรายได้จากโรงไฟฟ้า วันนี้คาดว่าตลาดจะยังคงมีการเคลื่อนไหวแบบ sideway up รอดูผลประกอบการไตรมาส 2/18 ของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่จะทยอยประกาศออกมาในสัปดาห์นี้ บวกกับรอดูการเจรจาปัญหาสงครามการค้าระหว่างสหรัฐกับจีน อย่างไรก็ตามแรงขายของนักลงทุนต่างประเทศที่ชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง บวกกับแรงซื้อของกองทุนในประเทศก็ทำให้มีโอกาสที่ตลาดจะปรับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1650 จุดในวันนี้ได้ วันนี้เราให้แนวรับที่ 1640-1636 จุดและแนวต้านที่ 1650-1655 จุด แนะนำ ซื้อเก็งกำไร CPALL MINT PSL TRUE
Themes play :
TRUE : เราแนะนำ ซื้อ TRUE โดยมีราคาเป้าหมาย 7.30 บาท เราคาดว่า TRUE จะทำกำไรสุทธิ 2.71 หมื่นล้านบาทใน 2Q18 ด้วยกำไรจากการขายสินทรัพย์ให้กับ DIF (ถือ, ราคาเป้าหมาย 14.18 บาท) แต่หากไม่รวมกำไรพิเศษ เราคาดว่า TRUE จะมีขาดทุนปกติ 853 ล้านบาท (ขาดทุน 1.2 พันล้านบาทใน 2Q17 และ 198 ล้านบาทใน 1Q18) ซึ่งผลประกอบการที่ดีขึ้น yoy น่าจะเป็นผลมาจากรายได้จากการให้บริการที่เพิ่มขึ้น 6% ส่วนสาเหตุที่ TRUE มีขาดทุนสูงขึ้น qoq คือค่าเช่าโครงข่าย DIF ที่สูงขึ้น เราคาดว่า TRUE จะยังมีขาดทุนจากการดำเนินงานปกติ 688 ล้านบาทในปีนี้ ก่อนจะกลับมาทำกำไรปกติ 3 พันล้านบาทในปีหน้าด้วยรายได้จากการให้บริการที่คาดจะเติบโตประมาณ 9% ต่อปี นำโดยรายได้จากธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่ (FY18F: 14.5%, FY19F: 10.6%) ตามด้วย True Online (FY18F: -0.7%, FY19F: 8.0%) และ True Visions (FY18F: 2.6%, FY19F: 0.6%) เราเชื่อว่าเมื่อการประมูลมีความชัดเจน (เช่นผู้ที่จะชนะการประมูล) นักลงทุนจะหันกลับมามองแนวโน้มกำไร ส่วนปัจจัยสำคัญอื่นที่น่าจะทำให้ราคาหุ้น TRUE ปรับตัวสูงขึ้นคือ 1)กำไรปกติที่มีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่งรายไตรมาสและ 2) เงื่อนไขและหลักเกณฑ์การประมูลที่ดีกว่าเดิมในการประมูลคลื่นความถี่ในอนาคต
ประเด็นในสัปดาห์
16 ก.ค. : จีนประกาศตัวเลข GDP YoY ไตรมาส 2/61 โดยตลาดคาด 6.7% จากไตรมาสก่อน หน้าที่ 6.8%
16 ก.ค. : จีนประกาศตัวเลข Industrial Production YoY เดือนมิ.ย. โดยตลาดคาด 6.5% จากเดือนก่อนหน้าที่ 6.8%
16 ก.ค. : คาด DTAC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยเราคาดว่าจะมีกำไรปกติ130 ล้านบาท (-83% yoy, -87% qoq)
18 ก.ค. : คาด TMB ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยเราคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 2,304 ล้านบาท (-1.1% yoy, +1.1% qoq)
18 ก.ค. : คาด TCAP ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดยเราคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ1,681 ล้านบาท (+0.4% yoy, -11.5% qoq)
18 ก.ค. : คาด KTC ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 2/18 โดย Bloomberg consensus คาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 1,150 ล้านบาท (+46% yoy, -4.9% qoq)
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1650 จุด หลังจากทะลุผ่านแนวต้านที่ 1630 จุดขึ้นมาได้ ถ้าทะลุผ่านแนวต้านที่ 1650จุดขึ้นไป จะมีเป้าหมายในการปรับตัวเพิ่มขึ้นไปที่ 1690 จุด เราจึงแนะนำให้เข้าหุ้นที่บริเวณ 1625-1630 จุด
Bangkok Dusit Medical Services (BDMS TB; THB 26.00) - ซื้อ
Dusit Thani (DTC TB; THB 12.70) - ซื้อ
Stock :
=> TISCO : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 26.50 บาท
=> CK : Company Note คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย 22 บาท
=> TRUE : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 7.30 บาท
=> RATCH : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 60 บาท
=> PROPERTY : Sector Note คำแนะนำ: Overweight Top pick - AP, LH, QH
Analysts : Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected] /
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO11288
