- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 11 July 2018 17:01
- Hits: 1225
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันกลยุทธ์วันนี้
ทยอยสะสมหุ้นหลักที่เป็น Domestic Play
Smart Pick
สะสม AOT
ราคาปิด 65.50 บาท
ราคาเหมาะสม 92.00 บาท
ราคาหุ้นวานนี้ปรับตัวลง 1.5% สวนทาง SET INDEX ที่ +1.3% หลังทัวร์จีน 3 กลุ่มงดมาไทยจากกรณีเรือล่ม ซึ่งเรามองว่าเป็นปัจจัยลบเชิง Sentiment เท่านั้น และเป็นโอกาสในการเข้าสะสมหุ้น
ทั้งนี้แนวรับบริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 64.25 บาท +/- เชื่อว่าจะทำงานได้ดี อีกทั้งใน 2H61 นี้จะมีความชัดเจนเรื่องการประมูลดิวตี้ฟรีเฟส 2 เราเชื่อว่าตลาดจะกลับมาเก็งกำไรต่อประเด็นนี้อีกครั้ง
เก็งกำไร SENA
ราคาปิด 3.56 บาท
ราคาเหมาะสม 4.08 บาท
SPALI ประกาศ Tender Offer หุ้น MK สะท้อนหุ้นอสังหาฯ ที่ Valuation ถูก อาจเป็นเป้าหมายในการถูกซื้อกิจการ ทำให้หุ้นอสังหาฯ ขนาดเล็กวันนี้คาดว่าจะมีสีสันเก็งกำไรเด่นชัด
SENA ซื้อขายที่ PER2561 เพียง 5.9 เท่า และ PBV ที่ 0.9 เท่า และให้เงินปันผลสูงถึงปีละ 7% นอกจากนั้นกำไรยังเติบโตสม่ำเสมอ คาดกำไร +14% YoY ในปี 2561 เป็น 849 ล้านบาท และจะเติบโตก้าวกระโดดในปี 2563 จากการรับรู้รายได้โครงการ JV ร่วมกับ Hankyu
สะสม ADVANC
ราคาปิด 197.00 บาท
ราคาเหมาะสม 250.00 บาท
หุ้นกลุ่ม Defensive วันนี้ คาดว่าจะ Outperform ตลาด หลังประเด็นสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯและจีน กลับมากดดันภาวการณ์ลงทุนในเอเชียอีกครั้ง หลังทรัมป์ประกาศจะเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนมูลค่าสินค้า US$2.0 แสนล้าน ที่อัตราภาษี 10%
เราคาดกำไรปกติ 2Q61 เติบโต +15% YoY และ +4% QoQ เป็น 8.3 พันล้านบาท และคาดเงินปันผลงวด 1H61 หุ้นละ 3.85 บาท คิดเป็นผลตอบแทนจากเงินปันผล 2%
เก็งกำไร BANPU
ราคาปิด 20.50 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 21.20 บาท
สัญญาณทางเทคนิค ราคาหุ้นมีโอกาสไต่ระดับขึ้นทดสอบ 21.20 บาท แนวรับ 20.30 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 20.10 บาท
นอกจากนี้ราคาถ่านหินล่วงหน้า Newcastle ทำระดับสูงสุดรอบ 6 ปีที่ US$117.45/ตัน อีกทั้งเราคาดว่าหลังรายงานงบ 2Q61 อาจเห็น Consensus ปรับเพิ่มสมมติฐานราคาถ่านหินขึ้นจากเดิมที่ US$85.00/ตัน เทียบกับราคาถ่านหิน Newcastle YTD ที่ US$104.00/ตัน
Pair Trade : N.A.
กลยุทธ์วันนี้
บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้กลับมากังวลต่อประเด็นสงครามการค้าอีกครั้ง หลังสหรัฐฯเตรียมขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากจีน มูลค่ารวมกว่า 2 แสนล้านเหรียญฯ อัตรา 10% ทำให้ DJ Futures เช้านี้ ลดลงราว 200 จุด และตลาดหุ้นเอเชียเปิดในแดนลบเช้านี้
ขณะที่ SET INDEX ปิดบวก 42 จุดตลอด 3 วันทำการที่ผ่านมา อาจเผชิญกับแรงขายทำกำไรระยะสั้น กดดันให้ SET INDEX อาจอ่อนตัวลงทดสอบ 1630 จุด+/- ตามทิศทางตลาดหุ้นภูมิภาค
อย่างไรก็ตามเรามองว่า Downside risk ของตลาดหุ้นไทยจำกัด เพราะได้กลุ่มพลังงาน/ ปิโตรเคมีช่วยพยุง หนุนจากราคาน้ำมันดิบ NYMEX ปิดบวกอีก 0.3% จากการประท้วงหยุดงานของคนงานในอุตสาหกรรมน้ำมันของประเทศนอร์เวย์ ขณะที่การฟื้นตัวของค่าการกลั่นสิงคโปร์กลับมาอยู่ในระดับ 5 เหรียญฯ/บาร์เรล +/- ทำให้ Sentiment หุ้นกลุ่มโรงกลั่น เริ่มคลายตัว
บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเช้านี้ Preview ผลประกอบการ 2Q61 ของหุ้น (1) BCH เราคาดกำไรสุทธิเติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากฤดูฝนที่เข้ามาเร็วกว่าปกติ และ (2) SAPPE คาดกำไรปกติ ราว 165 ล้านบาท (+59.0% QoQ, +2.8% YoY) ทำสถิติสูงสุดใหม่รายไตรมาส แต่เราปรับลดราคาเหมาะสมลงจาก 34.50 บาท เป็น 30.75 บาท สะท้อนการปรับเพิ่มสมมติฐาน WACC จาก 9.0% เป็น 10.0%
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ เราแนะนำให้เลือกซื้อหุ้นขนาดใหญ่ (Big Cap) ที่ราคาปรับตัวลงมา แต่ปัจจัยพื้นฐานไม่ได้เปลี่ยนแปลง หรือเก็งกำไรหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่มี Valuation ไม่แพง (PER ต่ำ/ ปันผลสูง)
HOT Topic
1. งานเข้าอีกแล้ว!! ทรัมป์ประกาศเก็บภาษีสินค้าจีนเพิ่มเติม มูลค่าสินค้า US$2 แสนล้าน
2. ถ่านหิน Newcastle ไต่ระดับขึ้นทำระดับสูงสุดรอบ 6 ปี
3. Preview งบ 2Q61 ของ BCH...หุ้นโรงพยาบาลน่าสนใจเป็นที่หลบภัยหรือไม่
4. พรุ่งนี้ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เดือน มิ.ย. คาด +2.9% YoY
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX แกว่งตัวซึมในช่วงเช้าที่บริเวณ 1617 จุด ก่อนมีแรงซื้อเข้าหุ้นในกลุ่มพลังงานและโรงกลั่นเข้ามาในช่วงบ่าย นำโดย PTT (+3.72%), PTTGC (+6.12%), PTTEP (+3.36%), TOP (+8.51%) และ IRPC (+4.35%) มีผลต่อดัชนีราว 10.4 จุด หนุนให้ตลาดปิดบวกถึง 20.64 จุด มาปิดที่ 1643.60 จุด มูลค่าการซื้อขาย 5.3 หมื่นล้านบาท
กระแสเงินทุน : กลุ่มสถาบันในประเทศยังคงเป็นผู้ซื้อสุทธิหลักเป็นวันที่ 3 อีกราว 4.2 พันล้านบาท รวม 3 วันทำการซื้อสุทธิทั้งสิ้นกว่า 9.5 พันล้านบาท แต่สถาบันในประเทศและบัญชีบล.มีสถานะ Short สุทธิในตลาด SET50 Index Futures เล็กน้อยราว 274 สัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Short สุทธิสะสม 3.7 พันสัญญา ขณะที่นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 7 อีกราว 1.4 พันล้านบาท รวม 7 วันทำการขายสุทธิทั้งสิ้นกว่า 1.4 หมื่นล้านบาท แต่มีสถานะ Long สุทธิในตลาด SET50 Index Futures เป็นวันที่ 2 อีกราว 1.1 หมื่นสัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Long สุทธิราว 3.8 หมื่นสัญญา เราคาดว่าส่วนหนึ่งเป็นการทำกลยุทธ์ Arbitrage เนื่องจาก S50U18 มี Discount จากดัชนี SET50 อยู่ราว 7.5 จุด
ตลาดตราสารหนี้ : นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 5 อีกราว 2.7 พันล้านบาท รวม 5 วันขายสุทธิกว่า 7.5 พันล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
สหรัฐฯเตรียมขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนมูลค่า 2 แสนล้านเหรียญฯ ด้วยอัตราภาษี 10% โดยจะใช้ระยะเวลาพิจารณา 2 เดือน และประกาศใช้วันที่ 20-23 ส.ค.2561
จีนเตรียมใช้มาตรการตอบโต้การทุ่มตลาด โดยขึ้นภาษีนำเข้าเส้นใยแก้วนำแสงจากสหรัฐฯจาก 4.7%-18.6% เป็น 33.3%-78.2%
สวิสเซอร์แลนด์ได้ยื่นคำร้องต่อองค์การการค้าโลก หรือ WTO ประเด็นสหรัฐฯเรียกเก็บภาษีเหล็กและอลูมิเนียม
API รายงานสต๊อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯลดลง 6.8 ล้านบาร์เรล มากกว่าที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 4.5 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อน
จีนรายงานเงินเฟ้อเดือนมิ.ย. ขยายตัว 1.9% YoY เท่ากับที่ตลาดคาด
SPALI ประกาศทำคำเสนอซื้อหุ้น MK ทั้งหมดจำนวน 992 ล้านหุ้น ราคาหุ้นละ 4.1 บาท (สูงกว่าราคากระดานถึง 24%) มูลค่าราว 4.1 พันล้านบาท แต่อยู่ภายใต้เงื่อนไขว่า จะยกเลิกทำคำเสนอซื้อทั้งหมด หากมีผู้เสนอขายหุ้นน้อยกว่า 25%
ครม.มีมติเห็นชอบร่าง พ.ร.บ. ภาษีการได้รับประโยชน์จากพัฒนาระบบสาธารณูปโภคขั้นพื้นฐานด้านคมนาคมขนส่งของรัฐ (ภาษีลาภลอย) คาดมีผลบังคับใช้ภายในปี 2562
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ ตลาดคาดขยายตัว 2.9% วันที่ 12 ก.ค.
ติดตามการโหวตเลือก กกต. ในการประชุมสภานิติบัญญัติแห่งชาติ (สนช.) วันที่ 12 ก.ค.
หุ้น IPO "TEAMG" เข้าซื้อขายวันแรกใน SET วันที่ 12 ก.ค.
ติดตามการประชุม NATO ระหว่างวันที่ 11 - 12 ก.ค.
ติดตามการรายงานนำเข้า - ส่งออกจีน เดือน มิ.ย. วันที่ 13 ก.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO11073
