บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 10-07-18

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Tuesday, 10 July 2018 16:48; Hits: 1557

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

กลยุทธ์วันนี้

เลือกเก็งกำไรหุ้นรายตัว โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ที่ลงมาแรง

Smart Pick

เก็งกำไร PTT

ราคาปิด 47.00 บาท

ราคาเหมาะสม 59.50 บาท

เราคาดว่ากลุ่มพลังงานจะเป็นกลุ่มหลักที่ขึ้นมาช่วยสนับสนุนการไต่ระดับขึ้นของ SET INDEX เพื่อขึ้นทดสอบ 1640 จุด +/- ในสัปดาห์นี้ หลังราคาน้ำมันดิบ NYMEX และ BRENT ทรงตัวระดับสูงที่ US$73.85/barrel และ US$78.07/barrel ตามลำดับ

อีกทั้งแนวโน้มกำไรปกติ 2Q61 คาดเติบโต YoY และ QoQ ขณะที่ราคาหุ้นยัง Laggard โดย 1 สัปดาห์ที่ผ่านมาหุ้น PTT ยังติดลบ -1.6% เทียบกับ SET INDEX +1.0% และคาดเงินปันผล 1H61 หุ้นละ 0.90 บาท คิดเป็น Dividend Yield 1.9%

เก็งกำไร KBANK

ราคาปิด 193.50 บาท

ราคาเหมาะสม 240.00 บาท

ราคาหุ้นวานนี้ -1.8% สวนทาง SET INDEX ฟื้นตัว คาดเกิดจากความกังวลว่างบ 2Q61 อาจต่ำกว่าคาด เพราะเป็นไตรมาสแรกที่ได้รับผลกระทบจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่ลดลง

อย่างไรก็ตาม เราคาดว่าประมาณการกำไร 2Q61 ของเราที่ 9.04 พันล้านบาท (-16% QoQ และ +0.7% YoY) ค่อนข้างระมัดระวัง และจำกัด Negative Surprise รายงานงบ 2Q61 ในวันที่ 20 ก.ค. อีกทั้งหากเลื่อนใช้ IFRS9 ออกไป จะเป็นบวกต่อ KBANK ได้

สะสม AH

ราคาปิด 34.25 บาท

ราคาเหมาะสม 52.40 บาท

เราคาดกำไรปกติ 2Q61 เติบโต YoY สูง จากอานิสงค์การจัดงาน Motor Show สะท้อนผ่านยอดผลิตรถยนต์ในประเทศเดือน เม.ย.และ พ.ค. ที่เติบโต +13% YoY เป็น 3.27 แสนคัน

ราคาหุ้นอ่อนตัวลงแล้ว -15% จากช่วงกลางเดือน พ.ค. ทำให้ Valuation มีความน่าสนใจมากขึ้น ที่ระดับ PER2561 เพียง 8.1 เท่า และคาดกำไรปี 2561 เติบโต +37% YoY เป็น 1.36 พันล้านบาท และให้ Dividend Yield ปีละ 4.1%

เก็งกำไร TMB

ราคาปิด 2.42 บาท

แนวต้านทางเทคนิค 2.56 บาท

สัญญาณทางเทคนิคราคาหุ้นมีโอกาสไต่ระดับขึ้นทดสอบ 2.56 บาท แนวรับ 2.40 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 2.38 บาท

ราคาหุ้นมีโอกาสฟื้นตัว เนื่องจากราคาหุ้น YTD ลดลงถึง -19.8% ปรับตัวลงสูงสุดในหุ้นกลุ่มธนาคาร เทียบกับ SET BANK -11.6%

Pair Trade : N.A.

กลยุทธ์วันนี้

แม้ว่า SET INDEX ยังไม่ผ่านแนวต้าน 1630 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่เบาบางเพียง 4.2 หมื่นล้านบาท น้อยสุดนับตั้งแต่วันที่ 11 มิ.ย.2561 ก็ตาม แต่เรามองว่าภาพระยะ 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า SET INDEX จะไต่ระดับขึ้นเพื่อทดสอบ 1640 จุด+/- โดยขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงาน 2Q61 ที่จะทยอยประกาศนับตั้งแต่พรุ่งนี้เป็นต้นไป ขณะที่วันนี้เรามองว่า SET INDEX มีโอกาสทดสอบ 1630 จุด จับตาหุ้นขนาดใหญ่ที่ Underperform ตลาดในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมาอย่าง PTT และหุ้นหลักในกลุ่มธนาคาร KBANK / SCB

นอกจากนี้ดัชนีดอลล่าร์สหรัฐฯ ทรงตัวต่ำกว่า 95 จุด ค่าเงินบาทเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ แกว่งในกรอบที่แคบลง ย่อมเอื้อต่อตลาดหุ้นเกิดใหม่ (Emerging Markets) กลับมาเคลื่อนไหว Sideways-to-Sideways-up

หุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่ Outperform ตลาดในช่วงหลัง อย่าง KCE ราคาหุ้น +3.95% MTD เทียบกับ SET INDEX +1.72% เชิงพื้นฐาน เราคาดกำไรปกติ 2Q61 ของ KCE หดตัว YoY เป็นไตรมาสที่ 7 แต่ขยายตัว QoQ เป็นครั้งแรกในรอบ 8 ไตรมาส จากฐานต่ำและเงินบาทอ่อนค่า แต่ด้วยราคาหุ้นที่ Outperform และซื้อขายบนค่าเฉลี่ย PER Band ของหุ้นภูมิภาค +2SD สะท้อนความคาดหวังเชิงบวกที่สูง ขณะที่แนวโน้มการอ่อนค่าของเงินบาท น่าจะเริ่มชะลอตัวลง เราแนะนำเพียง "ซื้อเก็งกำไร" เท่านั้น

กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ แนะนำเก็งกำไรหุ้นที่มีประเด็นบวกเฉพาะตัวและราคาหุ้นยังฟื้นตัวน้อยกว่าตลาด (Laggard Plays)/ เก็งกำไรผลประกอบการ 2Q61 (Earnings Plays) ในกลุ่มธนาคาร/ สะสมหุ้นปันผลเด่นงวด 1H61 (Dividend Plays)

HOT Topic

1. ความคืบหน้า BREXIT หลังทีมงานที่ปรึกษารัฐบาลทยอยลาออก

2. Preview งบ 2Q61 ของ KCE, ERW แนวโน้มกำไรจะเป็นเช่นไร

3. น้ำมันดิบ NYMEX และ BRENT ทรงตัวในระดับสูง กลุ่มพลังงานจะขึ้นมาช่วยตลาดได้หรือไม่?

4. KBANK, SCB วานนี้ปรับตัวลงแรง เรามีมุมมองอย่างไร

ตลาดหุ้นไทยวานนี้

วานนี้ SET INDEX เพิ่มขึ้นเป็นวันที่ 2 ปิดที่ 1622.96 จุด เพิ่มขึ้น 8.20 จุด หนุนจากหุ้นขนาดใหญ่เป็นหลัก นำโดย PTT (+1.62%), PTTEP (+3.08%) และ CPALL (+2.27%) มีผลต่อดัชนีราว +5.2 จุด มูลค่าการซื้อขายเบาบางเพียง 4.2 หมื่นล้านบาท

กระแสเงินทุน : กลุ่มสถาบันในประเทศเป็นผู้ซื้อสุทธิหลัก โดยซื้อสุทธิเป็นวันที่ 2 อีกราว 3.9 พันล้านบาท รวม 2 วันทำการซื้อสุทธิทั้งสิ้นกว่า 5.3 พันล้านบาท ตลาด SET50 Index Futures สถาบันในประเทศและบัญชีบล.มีสถานะ Long สุทธิวันแรกในรอบ 3 วันทำการราว 3 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Short สุทธิคงเหลือ 3.5 พันสัญญา ด้านนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 6 อีกราว 2.5 พันล้านบาท รวม 6 วันทำการขายสุทธิสะสมกว่า 1.3 หมื่นล้านบาท แต่มีสถานะ Long สุทธิในตลาด SET50 Index Futures วันแรกในรอบ 3 วันทำการราว 3.9 พันสัญญา เราคาดว่าส่วนหนึ่งเป็นการทำกลยุทธ์ Arbitrage เนื่องจาก S50U18 มี Discount จาก SET50 Index Futures อยู่ราว 6.7 จุด ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Long สุทธิ 2.7 หมื่นสัญญา

ตลาดตราสารหนี้ : นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 4 เพียง 120 ล้านบาท รวม 4 วันขายสุทธิกว่า 4.8 พันล้าน และค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยที่ระดับ 33.04 บาท/เหรียญฯ

ปัจจัยสำคัญวันนี้

เยอรมันและจีนได้ลงนามในข้อตกลงทางการค้ามูลค่า 2 หมื่นล้านยูโร ซึ่งทางจีนเผยว่า เป็นการเปิดเสรีการค้าภายในประเทศสำหรับนักลงทุนต่างชาติ และบริษัทของเยอรมันจะไม่มีความเสี่ยงของทรัพย์สินทางปัญญา

นายกรัฐมนตรีอังกฤษกล่าว อังกฤษอาจไม่สามารถบรรลุข้อตกลงกับสหภาพยุโรป (EU) ในประเด็นการถอนตัวออกจากการเป็นสมาชิก EU หรือ BREXIT

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงต่างประเทศของอังกฤษประกาศลาออกจากตำแหน่ง เพื่อประท้วงข้อเสนอเพื่อถอนตัวออกจากสมาชิกอียูของนายกรัฐมนตรีอังกฤษ

นายกรัฐมนตรีอังกฤษเผยว่าเตรียมจะเผยแพร่เอกสารเกี่ยวกับนโยบายการถอนตัวออกจากการเป็นสมาชิก EU ในวันที่ 12 ก.ค.

ประธานาธิบดีสหรัฐฯเผยก่อนการประชุมกับประเทศสมาชิกใน NATO ว่าทางสหรัฐฯได้จ่ายเงินมากกว่าทุกสมาชิกใน NATO ซึ่งไม่เป็นธรรมสำหรับสหรัฐฯ

การรถไฟแห่งประเทศไทย รายงานว่า มีผู้เข้าซื้อซองประมูลโครงการรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบินทั้งสิ้น 31 ราย

บอร์ด BEAUTY อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนวงเงินไม่เกิน 950 ล้านบาท จำนวนไม่เกิน 64 ล้านหุ้น ระหว่างวันที่ 24 ก.ค.2561-23 ม.ค. 2562

ติดตามการรายงานเงินเฟ้อจีนเดือน มิ.ย. ตลาดคาดขยายตัว 1.9% วันที่ 10 ก.ค.

ติดตามการรายงานเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ ตลาดคาดขยายตัว 2.9% วันที่ 12 ก.ค.

ติดตามการประชุม NATO ระหว่างวันที่ 11 - 12 ก.ค.

ติดตามการรายงานนำเข้า - ส่งออกจีน เดือนมิ.ย. วันที่ 13 ก.ค.

Strategist Team

Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050