- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Saturday, 17 May 2014 16:28
- Hits: 3217
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
การเมืองยังไร้ข้อสรุป...ระวังแรงขายบริเวณแนวต้าน 1,390-1,400 จุด: SET เคลื่อนไหวกรอบแคบ ปิดตลาดปรับลดลง 0.06% ที่ 1,395.21 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 602 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET ระยะสั้น ยังต้องระวังแรงขายทำกำไรที่บริเวณแนวต้าน 1,390-1,400 จุด เนื่องจากเราคงมองการปรับสูงขึ้นของ SET ในช่วงกลางสัปดาห์เป็นเพียง Technical Rebound เท่านั้น ขณะที่ 1) Valuation ที่ PE 13.8x และ EPS Growth < 8% ถือว่าไม่ถูก 2) แม้แถลงการณ์ของ ผบ.ทบ. 7 ข้อ จะลดความร้อนแรงทางการเมือง แต่เศรษฐกิจถูกกระทบเพิ่มขึ้นจากการไม่มีรัฐบาลอยู่ดี 3) ผลการดำเนินงาน 1Q14 ส่วนใหญ่ใกล้เคียง หรือต่ำกว่าคาด
กลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานทางเลือกมีแนวโน้ม Outperform: กลยุทธ์หลัก แนะนำ “ลดพอร์ต” ในจังหวะ Rebound บริเวณแนวต้าน 1,390-1,400 จุด ขณะที่การ “เก็งกำไร” กลุ่มหุ้นที่ผลการดำเนินงาน 1Q14 แข็งแกร่ง ควรจำกัดพอร์ต ทั้งนี้กลุ่มหุ้นโรงไฟฟ้าพลังงานทางเลือกอย่าง SPCG (แนวต้าน 22.8), EA (แนวต้าน 12.7), GUNKUL (แนวต้าน 12.8) ประกาศกำไร 1Q14 ออกมาดี และคาดว่าจะมีแนวโน้ม Outperform ตลาดระยะสั้น
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ “ถือ” BTS, CPALL, DTAC, INTUCH, JAS, SAMART และ SPCG ใน Tactical Portfolio ต่อเนื่อง ขณะที่แนะนำ “ขาย” BH หลังจากราคาหุ้นถึงเป้าหมายทำกำไรที่ 110 บาท และ “ซื้อ” EA เข้ามาใน Tactical Portfolio สำหรับสัดส่วนเงินสดยังคงไว้ที่ 20% เหมือนเดิม
BH: แม้ BH จะยังได้รับผลดีจาก MSCI นำเข้าไปรวมในดัชนี MSCI Global Standard Index ไปจนถึงสิ้นเดือนนี้ อย่างไรก็ตาม เราแนะนำ “ขาย” ทำกำไร หลังราคาหุ้นปรับสูงขึ้นถึงเป้าหมายระยะสั้นที่ 110 บาท แล้ว
EA: แนะนำ “ซื้อ” EA เข้ามาใน Tactical Portfolio ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) กำไร 1Q14 ที่ 460 ล้านบาท ดีกว่าที่เราคาดและคิดเป็น 34% ของประมาณการทั้งปี 2) กำไร 2Q14-3Q14 ได้รับผลดีจากค่า Ft ที่เพิ่มขึ้น 3) กำลังการผลิตใหม่อีก 90MW (ปัจจุบัน 98MW) ที่จะเข้ามาปลายปีนี้ จะหนุนกำไรปี 2015 เติบโต 70% 4) ผลการดำเนินงานไม่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยการเมือง และการบริโภคที่ชะลอตัว และ 5) แม้ Upside จากเป้าหมาย 12.50 ดูจำกัด แต่มองว่ามี Upside Risk กำไรที่ดีกว่าคาดปีนี้
Technical
แนวโน้มขึ้นระยะสั้น: ดัชนี SET ฟื้นตัวรูปแบบ Spinning Bottom จุดต่ำสุดไว้ที่ 1370 จุดเป็นฐานระยะสั้น ดัชนีกลับขึ้นมาอยู่เหนือระดับ 1385 จุด มีโอกสขึ้นต่อเนื่องสู่บริเวณ 1402-1405 จุด วันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1390-1402 จุด
ซื้อระยะ 1 สัปดาห์: WINNER ใกล้ทะลุแนวต้าน ราคาเปลี่ยนกรอบซื้อขายขึ้นมาอยู่ในกรอบ 2.90-3.20 บาท คาดว่าจะผ่าน 3.00 บาท ขึ้นไปสู่เป้าหมาย 3.20 บาท LANNA เมื่อวานนี้ทะลุผ่าน 13.60 บาท เปลี่ยนกรอบซื้อขายใหม่ขึ้นมาอยู่ระหว่าง 13.60-15.60 บาท ขณะที่ระยะสั้นมีเป้าหมาย 14.50 บาท BANPU ทะลุแนวต้าน 30.00 บาท ราคาเปลี่ยนกรอบซื้อขาย โดยคาดว่าจะมีโอกาสขึ้นทดสอบ 31.00 และ 33.00 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 936-950 จุด รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ไปก่อน ทั้งนี้แม้ S50M14 จะ Rebound ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ยังไม่ทำให้สถานะ Long กลับมาได้เปรียบแต่อย่างใด
Gold Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 20,000-20,300 บาท รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ไปก่อน ล่าสุดราคาทองคำปรับลดลงแรงอีกครั้ง US$12.3/ออนซ์ หลังจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาดีต่อเนื่อง และคาดว่า Fed จะคงนโยบายลดวงเงิน QE ต่อไป
Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 3,610 ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 3,540 ล่าสุดราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง US$0.25/bbl แม้สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่ผ่านมาจะเพิ่มขึ้นก็ตาม
Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
