- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 05 July 2018 17:13
- Hits: 3277
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 04/07/2018
Close 1,629.20 Volume Bt58,234M
Change 2.58 P/E 16.6
%Change 0.16% P/BV 1.86
หุ้นแนะนำพิเศษ
QH (ราคาปิด 3.22 ลงทุนระยะยาวรับเงินปันผล Bloomberg Consensus 3.62)
1Q61 มีกำไร 845 ลบ. -7%QoQ +29%YoY ปลายงวด 1Q61 มี backlog 3.8 พันลบ. ส่วนแนวโน้มกำไร 2Q61 น่าจะปรับดีขึ้น YoY จากฐานต่ำเพียง 776 ลบ. ใน 2Q60 ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นในปีนี้มีแนวโน้มปรับดีขึ้นหลังโครงการเก่าที่มีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำเหลือน้อยลง Bloomberg Consensus คาดการณ์กำไร 2Q61 เฉลี่ย 940 ล้านบาท +11%YoY และคาดการณ์กำไรปี 61 เฉลี่ยราว 3.7 พันลบ. +8%YoY
QH ถือหุ้นอื่นในตลาดโดยถือหุ้น HMPRO 19.87% LHFG 13.74% QHPF 25.66% QHHR 31.33% ซึ่งมี mkt. cap เฉพาะส่วนที่ QH ถืออยู่คิดเป็น 4.13 บาทต่อหุ้น (ราคาปิด ณ 4 ก.ค.61) ประกอบกับมี yield ราว 6-7% ขณะที่ PER 9.4 เท่าต่ำกว่ากลุ่มที่ 16.7 เท่า จึงแนะนำลงทุนระยะยาวรับเงินปันผล
Market View : กังวลสงครามการค้า
หุ้นแนะนำพิเศษ : QH
หุ้นมีข่าว : BEAUTY INTUCH
Technical Insight : IRPC BCH
SET Index วานนี้ผันผวนแดนลบแดนบวกท่ามกลางตลาดหุ้นในภูมิภาคที่เป็นบวกสลับลบจากการติดตามสงครามการค้าที่จะมีการบังคับใช้มาตรการระหว่าง สหรัฐกับจีนในวันศุกร์นี้ โดยมีกลุ่ม BANK ICT และ TRANS หนุน ส่วน FOOD และ CONMT มาหักล้างบางส่วน กอปรกับปัจจัยลบเฉพาะตัวจาก BEAUTY ทั้งนี้นักลงทุนสถาบันยังซื้อสุทธิเพียงกลุ่มเดียวกว่า 4.66 พันลบ. เป็นผลให้ SET Index ปิดที่ 1,629.20 จุด (+2.58 จุด) Volume 5.82 หมื่นลบ. มาจาก Foreign Net -2,336.25 ลบ. TFEX Net +7,331 สัญญา ตราสารหนี้ -3,785.44 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการยูโรโซน ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 55.2 ในเดือนมิ.ย. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือน
+ มอร์แกน สแตนเลย์ปรับประมาณการราคาน้ำมันเป็น 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ชี้ราคาน้ำมันจะปรับตัวขึ้นมากกว่าที่คาดในช่วงครึ่งหลังของปีนี้
-นักเศรษฐศาสตร์ ECB เตือนศก”ยูโรโซนเผชิญความเสี่ยงจากนโยบายกีดกันการค้า
-ผู้ยื่นขอสินเชื่อเพื่อการจำนองสหรัฐลดลง 0.5% โดยได้รับผลกระทบจากสต็อกบ้านที่อยู่ในระดับต่ำ
-Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.87 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 33.14 บาท/US
-ผู้ว่าธปท.มองว่าค่าเงินบาทยังเคลื่อนไหวผันผวนต่อเนื่องอีกระยะหนึ่ง แต่เป็นการเคลื่อนไหวสอดคล้องกับภูมิภาค โดยเฉพาะค่าเงินหยวนของจีน
+/-ตลาดหุ้นนิวยอร์กและตลาดน้ำมันปิดทำการวันพุธที่ 4 ก.ค. เนื่องในวันชาติสหรัฐ
**วันศุกร์ที่ 6 ก.ค. จับตาจีน-สหรัฐเตรียมบังคับใช้มาตรการเรียกเก็บภาษี 25% ต่อสินค้านำเข้าจากจีนกว่า 800 รายการ มูลค่า 3.4 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่จีนก็เตรียมเก็บภาษี 25% ต่อสินค้าสหรัฐในวงเงินเดียวกัน**
ตลาดหุ้นไทยวันนี้น่าจะกลับมากังวลสงครามการค้าโลกกรณีสหรัฐจะเริ่มเก็บภาษีสินค้านำเข้าสินค้าจีนมีผลบังคับใช้พรุ่งนี้เป็นวันแรก และประเด็น fund flow ผันผวนต่อเนื่อง คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,615-1,635 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- BANPU ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 10 วันทำการสู่ 116.5$/Ton +8%
- CPALL ROBINS HMPRO BEM ครม.คง VAT ที่ 7% อีก 1 ปี
- หุ้น Beta <0.5 Dividend > 5% DIF DRT MC LH GLOW
- หุ้น Beta <1.0 Dividend > 3.8% TCAP SCB KTB SAT
- KCE CPF GFPT กลุ่มส่งออก ค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ 33.14 บาท/US
- PSL ดัชนี BDI ปรับเพิ่มขึ้นติดต่อกัน 5 วันรวมกว่า 20% มาที่ 1567 จุด
หุ้นมีข่าว
- BEAUTY (ราคาปิด 9.10 บาท Bloomberg Consensus 23.69) เปิดเวทีชี้แจงทุกข่าวลือทุบหุ้นร่วง ยันไม่มีออร์เดอร์ปลอม-มาตรฐานการผลิตดี,มั่นใจรายได้ปีนี้โตแม้ Q2/61 สะดุด
ความเห็น เราคาดว่าแรงขายหุ้น BEAUTY วานนี้มาจากแถลงการณ์ของผู้บริหารที่คาดว่ารายได้ไตรมาส 2 อาจไม่เป็นไปตามเป็นจากยอดขายของ Beauty Cottage ที่ลดลง ส่งผลให้จากหุ้นที่เป็นเติบโตสูงกลายเป็นเติบโตช้าลง
INTUCH (ราคาปิด 54.25 บาท Bloomberg Consensus 68 บาท) การลงทุนในโครงการ Invent (ร่วมทุนในโครงการ Start Up ในกลุ่มธุรกิจ ICT และสื่อ) ของบริษัท ปัจจุบันอยู่ระหว่างพิจารณาดีล M&A อยู่ 1 ดีล ที่อาจมีเม็ดเงินลงทุนมากกว่าการ JV ปกติที่ใช้เงินราว 30 – 60 ล้านบาทต่อดีล และการถือหุ้นที่มากกว่ากรอบเดิมที่ 30% ส่วนการ JV ช่วงครึ่งปีหลังยังคงตั้งงบลงทุนที่ 170 ล้านบาทราว 2 – 3 ราย หลังจากที่มีการลงทุนใน YDM (ผู้ให้บริการด้านดิจิทัล มาร์เก็ตติ้ง โซลูชั่นครบวงจร) ในช่วง 1H61 ทำให้ผลรวมเม็ดเงินลงทุนปี 61 ใน Invent มากกว่าปีก่อนหน้าที่ 100 ล้านบาท (ที่มา : หนังสือพิมพ์ข่าวหุ้น)
ความเห็น การร่วมทุนดังกล่าว น่าจะเป็นการทยอยสะสมพอร์ทการลงทุนขนาดเล็กให้มีความหลากๆหลายมากขึ้นและมาพร้อมกับการอัตราผลตอบแทนที่สูง อย่างไรก็ตาม ยังคงเป็นสัดส่วนที่น้อยเมื่อเทียบกับการรับรู้กำไรจาก ADVANC ที่ราว 80 - 90% เป็นผลให้จุดที่น่าสนในของ INTUCH คือการจ่ายเงินปันผลที่สูงราว 7 – 8% ต่อปีที่ราคาปัจจุบัน นอกจากนี้ Bloomberg Consensus ยังคาดกำไรงวด 2Q61 น่าจะเติบโต 4%YoY ส่วนหนึ่งน่าจะมาจากการคาดว่า ADVNAC จะเติบโตกว่า 12%YoY ในช่วงเวลาเดียวกัน จึงแนะนำให้ “ซื้อสะสม” รับเงินปันผลที่มีโอกาสทยอยจ่ายตลอดปี
+BANPU(ราคาปิด 20.10 บาท Bloomberg Consensus27.17 ) เผย"บ้านปู อินฟิเนอร์จี"จับมือ"ภูเก็ตพัฒนาเมือง"ทำโครงการพลังงานทดแทนภายใต้แผนสมาร์ทซิตี้
+BCPG (ราคาปิด 16.40 บาท Bloomberg Consensus 19.33) คาดขายโซลาร์ฟาร์มในญี่ปุ่น 2 แห่งเข้ากองทุน IFF ใน Q3/61 นำกำไรลงทุนโครงการใหม่,เล็งปีนี้กำไรโตไม่ต่ำกว่า 20%
+CK (ราคาปิด 25.50 บาท Bloomberg Consensus 31.58) เผยกิจการร่วมค้า ซีเคซีเอช ที่มีการเปลี่ยนแปลงแบบงานก่อสร้างรถไฟทางคู่ จิระ-ขอนแก่นมูลค่า 896 ล้านบาทช่วงสถานีบ้านไผ่ มีต้นทุนเพิ่ม(ที่มาทันหุ้น)
ประเด็นบวกรับเหมา รมว.คมนาคม คาดเสนอโครงการรถไฟทางคู่เด่นชัย-เชียงราย-เชียงของให้ครม.พิจารณาภายในก.ค.นี้
+THANI ไฮซีซันหนุนครึ่งปีหลังเติบโตโดดเด่น จากความต้องการใช้รถบรรทุกพุ่ง ดันยอดสินเชื่อขยายตัวเกินคาด ลุยปล่อยสินเชื่อรถ Fleet หนุนพอร์ตรวมปี 2561 โตแตะ 4 หมื่นล้านบาท ซุ่มศึกษาปล่อยสินเชื่อรถมินิบัส เรือ และเครื่องบิน คาดเห็นสัดส่วนรายได้ชัดเจนปีหน้า ด้าน NPL มีแนวโน้มลดลง คาดสิ้นปีต่ำกว่าเป้า 4% พร้อมรับมาตรฐานบัญชีใหม่ IFRS9 (ที่มา ทันหุ้น)
+ PSTC ฮอตกองทุนไทย-เทศสนใจถือหุ้น คาดสิ้นปีนี้มีสัดส่วนถึง 10% จากปัจจุบันแค่ 2% ด้านผู้บริหารแย้มแผนย้ายหลักทรัพย์ลงกระดาน SET เชื่อสินทรัพย์โตถึงหมื่นล้านบาท คอนเฟิร์มผลงานปีนี้มาตามเป้าโต 200% (ที่มา ทันหุ้น)
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO10854
