- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 05 July 2018 16:35
- Hits: 1642
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับขึ้นต่อ แรงซื้อจากในประเทศยังหนุน / ต่างประเทศไม่มีข่าวลบใหม่ๆ
KGI คาด SET Index วันพฤหัสฯ บวกต่อเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน เนื่องจาก i) วันสองวันที่ผ่านมายังคงไม่มีข่าวลบใหม่ๆ เกี่ยวกับสงครามการค้าและการลงทุน ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนนี้ปิดทำการในวันชาติ ii) ค่าเงินในเอเชียยังคงมีเสถียรภาพ/แข็งค่าเล็กน้อย หลังจากเมื่อวันก่อน ธ.กลางจีนได้แถลงอย่างชัดเจนแล้วว่ามุ่งหน้าสร้างเสถียรภาพเงินหยวน และจะไม่ทำนโยบายเงินหยวนอ่อนเพื่อสู้สงครามการค้ากับสหรัฐฯ (ข่าวนี้เป็นบวกต่อหุ้นเอเชียในระยะถัดไป) ทั้งนี้ KGI คงมุมมองว่าแรงซื้อจากนักลงทุนสถาบันในประเทศจะยังแข็งแกร่งในระยะสั้น และสนับสนุนการฟื้นตัวของ SET Index จากระดับของ valuations ที่ค่อนข้างน่าสนใจ โดย ณ ราคาปิดเมื่อวานนี้ซึ่ง SET Index ฟื้นแล้ว 3 วัน ก็ยังซื้อขายที่ forward PE กลางปี 2562 ที่ 13.9 เท่า และสิ้นปีหน้าที่ 13.4 เท่า ทั้งนี้ตลาดกำลังจับตาการเริ่มใช้มาตรการภาษีนำเข้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน มูลค่า 3.4 หมื่นล้านเหรียญฯ ที่จะเริ่มในวันที่ 6 ก.ค. นี้ (ฝ่ายวิจัย KGI ประเทศจีน ออกบทวิเคราะห์ไปก่อนหน้านี้ประเมินผลกระทบจากมาตรการภาษี 5 หมื่นล้านเหรียญฯ กระทบจีดีพีจีน 0.3% ต่อปี และจีดีพีสหรัฐฯ 0.2% ต่อปี ซึ่งถือว่าไม่รุนแรงและตลาดน่าจะรับรู้ไปมากแล้ว)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SAWAD*, COM7*, BANPU*
SAWAD* (เป้าพื้นฐาน 42.5 บาท) 1) วานนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ ประเมินราคาหุ้นที่ปรับลงแรงจน PE 2561 ในกรณี Base case ต่ำเพียง 13.6 เท่า (ใกล้เคียงระดับ -2 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าเฉลี่ยในอดีตที่ ±13 เท่าแล้ว) ทำให้ Upside เริ่มน่าสนใจเมื่อเทียบกับความเสี่ยงธุรกิจทั้ง การแข่งขัน และ กฏเกณฑ์จากภาครัฐฯ 2) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวรับ 31.5 บาท / แนวต้าน 33.5 บาท หากผ่านได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 36 บาท (Stop loss 28.5 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 21.07 บาท) 1) ประเมินแนวต้านแรก 17.8 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 18.5 บาท / แนวรับ 17.2 บาท (Stop loss 16.2 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐาน เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเป็นบวก YoY ต่อเนื่องใน 2Q61 - 3Q61 และโตเด่นแบบ YoY, QoQ ใน 4Q61 ที่เป็น High season โดยคาดปีนี้จะได้แรงหนุนจากการเปิดสาขาใหม่ต่อเนื่อง + การเป็นพันธมิตรกับ KBANK* (เปิดแฟรนไชส์ Banana IT) และเป็นพันธมิตรกับ TRUE* (บริหารร้าน True shop เพิ่ม) ... Consensus เริ่มทยอย Preview ผลการดำเนินงาน 2Q61 โดยเบื้องต้นคาดเติบโต +40% YoY
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) 1) ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวประเมินแนวรับ 19.9 บาท / แนวต้าน 20.7 บาท และถัดไปที่บริเวณ ±22 บาท (Stop loss 19.3 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q61 = 4.4 พันล้านบาท (+96% YoY และ 450% QoQ) ขณะที่ราคาถ่านหินยังทรงตัวสูงต่อเนื่อง และโดยปกติช่วง 2H จะเป็น High season ของราคาถ่านหิน (ฤดูหนาว) 3) PE 2561 ต่ำเพียง 12.4 เท่า / PBV 1.26 เท่า
หุ้นมีข่าว
(+) ชงครม.อนุมัติทางคู่ 9 เส้น (ไทยโพสต์) กู้ ADB สร้างถนน 4 เลน 3.4 พันล้าน คมนาคมเร่งดันรถไฟทางคู่ 9 เส้นทางเข้า ครม.ภายในปี 61 ประเดิมเด่นชัย-เชียงราย-เชียงของ สิ้นเดือน ก.ค.นี้ มั่นใจเปลี่ยนรัฐบาลไม่กระทบ พร้อมลงนามกู้เงินเอดีบี 3.4 พันล้านบาท ลุยก่อสร้างถนน 4 เลน เส้นทางอีสานระยะที่ 2 ใน 3 เส้นทาง คาดแล้วเสร็จปี 2562
(+) TTW ตั้งบ.ร่วมทุนลุยน้ำประปาในพม่า (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) บอร์ด "ทีทีดับบลิว" อนุมัติให้บริษัทย่อย "TWO" ตั้งบริษัทร่วมทุน "MTM" ทำโครงการระบบน้ำประปาในเมียนมา มูลค่าลงทุนกว่า 486 ล้านบาท คาดลงนามในสัญญาร่วมทุนได้ภายในเดือน ก.ค.61
(+) BEAUTY* ถูกทุบราคาร่วงติดฟลอร์ ผู้บริหารโร่แจงไม่มีออเดอร์ปลอม (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ราคาหุ้น "บิวตี้ คอมมูนิตี้" ร่วงติดฟลอร์ แม้ผู้บริหารออกโรงยัน ไม่มีออเดอร์ปลอม หลังมีกระแสข่าวการปลอมออเดอร์ดันยอดขายโต ฉุดราคาหุ้นดิ่งลงเกือบ 20% ยันทุกใบสั่งซื้อรับเงินสดและชำระค่าสินค้าเป็นส่วนใหญ่ ส่วนผู้สอบบัญชีผ่านการรับรองจากสำนักงาน ก.ล.ต. ขณะซัปพลายเออร์ที่ผลิตสินค้าให้ BEAUTY ทุกรายทั้งในและต่างประเทศมีมาตรฐานดี อ่อยไตรมาส 2 ผลงานแผ่ว มั่นใจปีนี้เติบโตไม่ต่ำกว่า 20% และไม่มีแผนซื้อหุ้นคืน
(+) SAWAD* เก็บหุ้นบีฟิทดันสัดส่วนกว่า 45% รุกการเงินครบวงจร (ทันหุ้น) SAWAD* เก็บหุ้น BFIT เพิ่มกว่า 18.4 ล้านหุ้น ดันสัดส่วนการถือครองเพิ่มขึ้นเป็น 45.34% ชี้ปัจจัยพื้นฐานบีฟิท มีความแข็งแกร่ง อีกทั้งช่วยหนุนธุรกิจของกลุ่มศรีสวัสดิ์เติบโตแบบยั่งยืน พร้อมลุยบริการด้านการเงินครบวงจร
(0) ไทย-กว่า 40ชาติดับเบิลยูทีโอร่วมต้านภาษีสหรัฐ (กรุงเทพธุรกิจออนไลน์) ประเทศสมาชิกองค์การการค้าโลก (ดับเบิลยูทีโอ) กว่า 40 ประเทศ จัดการประชุมเมื่อวันพุธ เพื่อแสดงความกังวลต่อการที่สหรัฐเตรียมเรียกเก็บภาษีต่อรถยนต์นำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งรวมถึงชิ้นส่วนรถยนต์
(+) DNA ขายหุ้น 'Bun’ 69.50% รับทรัพย์งวดแรก 11.60 ล้าน (ข่าวหุ้น) DNA แจ้งขายหุ้น Bun 69.50% รวมมูลค่า 58 ล้านบาท ได้รับเงินงวดแรกแล้ว 11.60 ล้านบาท ส่วนเงินที่เหลืออีก 64.40 ล้านบาท จะได้ภายใน 60 วัน พร้อมขายหุ้น “ไวเทค” ทั้งหมดแล้ว ได้เงินรวม 6.50 ล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SGP* (ยังไม่มีเป้าใน Consensus): ประเมินแนวรับ 9.45 บาท / แนวต้าน 9.6 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 10.3 บาท (Stop loss 9.1 บาท)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 240 บาท) ประเมินแนวรับ 195 บาท / แนวต้าน 200 บาท (Stop loss 192 บาท)
PLANB* (เป้าพื้นฐาน 7.95 บาท) ประเมินแนวรับ 6.0 บาท / แนวต้าน 6.4 - 6.6 บาท (Stop loss 6.0 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มวัสดุก่อสร้าง น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯคาดอุปสงค์ปูนซีเมนต์จะพลิกมาเป็นบวกได้ตั้งแต่ปีนี้เป็นต้นไป (+2% ในปี 2561 และ +3% ในปี 2562) เนื่องจาก i) ความก้าวหน้าของงานก่อสร้างโครงการโครงสร้างพื้นฐานใน 2H61 (อย่างเช่น โครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพู และเหลือง) ii) กระแสการลงทุนในโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนานใหญ่จากนโยบาย EEC และ iii) การเปิดโครงการใหม่โดยผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์ เลือก SCCC เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ
กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง น้ำหนักการลงทุน "มากกว่าตลาดฯ" พรบ. วินัยการเงินการคลังของรัฐ (พ.ศ.2561) ไม่น่าจะกระทบต่อการลงทุนในปีนี้ และประเมินว่าน่าจะมีการประมูลโครงการภาครัฐฯภายในปีนี้ตามที่คาดไว้เดิม ซึ่งจะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ เลือก CK* และ SEAFCO เป็นหุ้นเด่น
IRPC* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 7.9 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q61 = 3.6 พันล้านบาท (+195% YoY และ +32% QoQ) ผลจากกำไรสต๊อกราว 2.1 พันล้านบาท และคาด IRPC* จะเป็นหุ้นโรงกลั่นใหญ่ตัวเดียวที่จะมีผลการดำเนินงานเด่นโตได้ QoQ ใน 2Q61
SVI แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 3.7 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q61 = 75 ล้านบาท (-40% YoY แต่เพิ่มขึ้น +17% QoQ) สำหรับแนวโน้มการฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้นยังมีความเสี่ยง ฝ่ายวิจัยฯจึงยังคงประมาณการฯและคำแนะนำตามเดิม
BH* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 236 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q61 = 1.03 พันล้านบาท (+7.1% YoY แต่ลดลง -4.7% QoQ) ประเด็นสำคัญในไตรมาสนี้ i) อัตรากำไรที่แข็งแกร่งในช่วง 2Q61 เป็นผลมาจาก platform โรงพยาบาลของบริษัท (ฐานผู้ป่วยต่างชาติจำนวนมาก) ii) การปรับขึ้นอัตราค่ารักษาพยาบาลตั้งแต่เมื่อต้นปีนี้ และ iii) บริษัทคุมค่าใช้จ่ายได้ดี
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1626 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1626 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1626-1648 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1626 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1626-1610 จุด
แนวรับวันนี้: 1626/1614 แนวต้านวันนี้: 1638/1645
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
OO10846
