- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 05 July 2018 16:15
- Hits: 1423
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันกลยุทธ์วันนี้
กลับเก็งกำไรหุ้นขนาดกลางอีกครั้ง
Smart Pick
เก็งกำไร BANPU
ราคาปิด 20.10 บาท
ราคาเหมาะสม 32.00 บาท
ราคาหุ้นยืนเหนือเส้น 200 วันที่บริเวณ 20.00 บาทได้ต่อเนื่อง เป็นสัญญาณบวกทางเทคนิค และราคาถ่านหินล่วงหน้าปิดบวกทั้ง 3 ตลาดเป็นวันที่ 4 หนุน Sentiment
เราคาดกำไรสุทธิ 2Q61 ที่ 3.3 พันล้านบาท จากขาดทุนสุทธิใน 1Q61 และเติบโต +46% YoY ขณะที่ Valuation ค่อนข้างถูกที่ระดับ PER2561 เพียง 7.0 เท่า และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผงวดปีนี้สูงถึง 5.3%
สะสม ROBINS
ราคาปิด 59.00 บาท
ราคาเหมาะสม 78.00 บาท
เราคงมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีก ซึ่งได้ประโยชน์โดยตรงจากการฟื้นตัวของภาคบริโภคในประเทศ และรายได้เกษตรเดือน พ.ค.ฟื้นตัวเป็นเดือนที่ 2 บวกต่อกลุ่มค้าปลีก โดยเฉพาะ ROBINS ที่มีห้างกระจายไปในพื้นที่ต่างจังหวัด
Valuation น่าสนใจที่ระดับ PER2561 เพียง 20.1 เท่า ต่ำสุดในกลุ่มค้าปลีก เทียบกับ HMPRO ที่ 33.6 เท่า, CPALL ที่ 30.7 เท่า และ BJC ที่ 30.5 เท่า และ YTD ราคาลดลงถึง 19%
เก็งกำไร LPN
ราคาปิด 10.80 บาท
ราคาเหมาะสม 11.60 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการรุกเข้าสู่ตลาดแนวราบระดับบน ทั้งบ้านเดี่ยวและทาวน์โฮม การเปิดตัวโครงการบ้าน 365 เฟสแรก 1.6 พันล้านบาท ได้กระแสตอบรับที่ดียอดจองสูงถึง 50%
เราคาดกำไรปกติปี 2561 กลับมาเติบโตเป็นครั้งแรกในรอบ 3 ปี 36% YoY เป็น 1,442 ล้านบาท และเพิ่มขึ้นอีก 16% YoY เป็น 1,672 ล้านบาทในปี 2562 บน Dividend Yield ราว 5% ต่อปี
เก็งกำไร KBANK
ราคาปิด 197.50 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 203.00 บาท
สัญญาณทางเทคนิค ราคาหุ้นมีโอกาสขึ้นทดสอบ 203.00 บาท แนวรับ 197.00 บาท และ Stop loss หากหลุด 195.50 บาท
อีกทั้งมีปัจจัยบวกรออยู่ต่อการประชุมกกบ. วันที่ 15-17 ก.ค. หากมีมติเลื่อนใช้มาตรฐานบัญชี IFRS9 ส่งผลบวกต่อธนาคารที่มีสัดส่วนสินเชื่อ SME สูง ลดแรงกดดันต่อภาระการตั้งสำรองสูงคลายตัวลง
Pair Trade : N.A.
กลยุทธ์วันนี้
เราคาด SET INDEX วันนี้ แกว่งตัวออกข้างในกรอบ 1620-1635 จุด พร้อมมูลค่าการซื้อขายชะลอตัว เพื่อรอดูการเริ่มใช้นโยบายกำแพงภาษีสินค้านำเข้าระหว่างสหรัฐฯและจีนในวันพรุ่งนี้ (6 ก.ค.) ล่าสุด รมว.คลังของจีน ประกาศจุดยืนว่า จีนจะไม่เป็นผู้เริ่มทำสงครามการค้าก่อน
ขณะที่กระแสเงินทุนต่างชาติต่อการลดน้ำหนักในตลาดหุ้นเอเชียเกิดใหม่ชะลอตัวชัดเจน แม้ว่าตลาดหุ้นไทยต่างชาติจะขายสุทธิตลอด 3 วันทำการ 7.47 พันล้านบาท แต่นักลงทุนกลุ่มนี้กลับ Long สุทธิใน SET50 Index Futures ตลอด 3 วันเช่นกัน 28,630 สัญญา โดยที่ S50U18 ปิดต่ำกว่า SET50 Index กว้างถึง 6-10 จุด ทำให้เราเชื่อว่านักลงทุนกลุ่มนี้เลือกใช้กลยุทธ์ Arbitrage ระหว่าง 2 ตลาด รวมถึงค่าเงินบาทเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ทรงตัวมากขึ้น เชื่อว่าแรงกดดันจากต่างชาติต่อตลาดหุ้นไทยบรรเทาลง ช่วยให้ SET INDEX ทรงตัวได้ดีขึ้น
บทวิเคราะห์พื้นฐานเช้านี้ เราปรับเพิ่มราคาเหมาะสมของ MBK จาก 27 บาท เป็น 28.50 บาท หลังเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสยามพิวรรธน์จาก 42.5% เป็น 49.9% ทำให้เราปรับกำไรปกติปี 2562-2563 ขึ้นเล็กน้อย พร้อมปรับคำแนะนำจาก "ซื้อเก็งกำไร" เป็น "ซื้อ" ขณะที่ราคาหุ้นลดลง 10% MTD ทำให้ MBK กลับมามีความน่าสนใจ เพื่อเก็งกำไรต่อการเปิดตัวดิไอคอนสยามในต้น 4Q61 นี้
เมื่อภาพรวมตลาดหุ้นไทยกลับมาแกว่งตัวออกด้านข้างอีกครั้ง หุ้นขนาดใหญ่ที่ฟื้นตัวเด่นช่วง 2-3 วันทำการที่ผ่านมา อาจเผชิญกับแรงขายทำกำไรรอบสั้น ทำให้เรามองว่าช่วง 1-2 วันนี้หุ้นขนาดกลางที่อยู่ใน SET100 INDEX จะฟื้นตัวได้ดีกว่าหุ้นขนาดใหญ่ โดยเฉพาะหุ้นที่ผลการดำเนินงานใน 2Q61 โดดเด่น
HOT Topic
1. กองทุนในประเทศซื้อสุทธิวันที่ 4 ติดต่อกันรวม 1.4 หมื่นล้านบาท เรามองอย่างไร
2. ราคาน้ำมันดิบมีโอกาสปรับตัวลง หลังทรัมป์กดดันกลุ่ม OPEC ว่าราคาน้ำมันปัจจุบันสูงเกินไป
3. พรุ่งนี้ D-Day เริ่มเก็บภาษีนำเข้าระหว่างสหรัฐฯและจีน
4. Preview ผลประกอบการ 3Q60/61 ของ AOT
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX แกว่งตัวในกรอบ 1616-1632 จุด ก่อนปิดบวกเป็นวันที่ 3 อีก 2.58 จุด ที่ 1629.20 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 5.8 หมื่นล้านบาท แม้หุ้น BEAUTY ปิด Floor กระทบต่อดัชนีราว -1.16 จุด และทำให้ตลาดหุ้นไทยเสีย Sentiment ไปบ้างก็ตาม
กระแสเงินทุน : สถาบันในประเทศยังเป็นผู้ซื้อสุทธิเพียงกลุ่มเดียว และซื้อสุทธิหนาแน่นเป็นวันที่ 4 อีกราว 4.7 พันล้านบาท รวม 4 วันซื้อสุทธิสะสมกว่า 1.4 หมื่นล้านบาท กลุ่มสถาบันในประเทศและบัญชีบล.มีสถานะ Long สุทธิใน SET50 Index Futures ราว 2.3 พันสัญญา ขณะที่ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 3 อีกราว 2.3 พันล้านบาท รวม 3 วันขายสุทธิทั้งสิ้นกว่า 7.5 พันล้านบาท แต่มีสถานะ Long สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันที่ 3 อีกราว 7.3 พันสัญญา อาจเป็นการทำ Arbitrage ระหว่างตลาด Spot และ Futures เนื่องจาก สัญญา S50U18 มี Discount จากดัชนี SET50 สูงถึง 10 จุด ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิสะสมสูงถึง 2.9 หมื่นสัญญา
ตลาดตราสารหนี้ : นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิราว 3.8 พันล้าน หลังจากซื้อสุทธิในวันก่อนหน้าราว 4.7 พันล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
คณะกรรมการอียู เผยว่า อาจมีการเจรจาระหว่างยุโรปกับบริษัทส่งออกรถยนต์รายใหญ่ของสหรัฐฯ ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ เพื่อลดภาษีนำเข้ารถยนต์จากสหรัฐฯ
รัฐมนตรีต่างประเทศของจีน ยุโรป (อังกฤษ , ฝรั่งเศส , เยอรมัน) และรัสเซีย เตรียมเดินทางไปเวียนนาเพื่อเจรจาข้อตกลงนิวเคลียร์อิหร่าน ในวันที่ 6 ก.ค.นี้
ประเทศสมาชิกองค์การการค้าโลก (WTO) ได้ตั้งข้อสังเกตว่า การที่สหรัฐฯเตรียมเรียกเก็บภาษีนำเข้ารถยนต์และชิ้นส่วนรถยนต์ ไม่สอดคล้องกับข้อกำหนดของ WTO
รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง แสดงความเห็นว่า ประเทศไทยยังไม่จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้
รัฐมนตรีว่าการกระทรวงคมนาคม คาดโครงการรถไฟทางคู่ เด่นชัย-เชียงราย-เชียงของ จะเข้าพิจารณาในที่ประชุม ครม. ภายในเดือน ก.ค.
Fitch Rating เตือนการทำสงครามทางการค้าระหว่างสหรัฐฯและประเทศคู่ค้า อาจส่งผลกระทบกับมูลค่าการค้าโลกถึง $2 ล้านล้าน
ประธานาธิบดีสหรัฐฯทวีตกดดัน OPEC ว่าราคาน้ำมันดิบปัจจุบันอยู่ในระดับสูงเกินไป
จีนรายงานค่า PMI เดือนมิ.ย. ภาคการผลิตอยู่ที่ระดับ 53.9 จุด สูงสุดในรอบ 4 เดือน ขณะที่ PMI ภาคบริการอยู่ที่ระดับ 51.7 จุด สูงสุดในรอบ 10 เดือน ส่งผลให้ค่า PMI ที่รวมภาคการผลิตและภาคบริการอยู่ที่ระดับ 53.0 จุด
ติดตามการรายงานภาวะตลาดแรงงานของสหรัฐฯ และการรายงานการประชุมเฟด (เมื่อวันที่ 12-13 มิ.ย.) วันที่ 6 ก.ค.
ติดตามการบังคับใช้การเก็บภาษีสินค้านำเข้าระหว่างจีนกับสหรัฐฯ วันที่ 6 ก.ค.
การประชุม EGM ของ KTC เพื่อพิจารณาวาระแตกพาร์ วันที่ 6 ก.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO10843
