- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 04 July 2018 16:54
- Hits: 14300
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟื้นตัวต่อ กองทุนหนุน + ข่าวสารต่างประเทศนิ่งขึ้น
KGI คาด SET Index วันพุธยังอยู่ในช่วงการฟื้นตัว หนุนโดยแรงซื้อหนักจากนักลงทุนสถาบันในประเทศ (ซื้อสุทธิไป 8 พันล้านบาทในช่วง 2 วันทำการล่าสุด) + ข่าวสารเกี่ยวกับสงครามการค้าที่ไม่แย่ลง (หลังหุ้นโลกร่วงหนักไปก่อนหน้านี้... เรามองว่าข่าวสารต่างประเทศที่นิ่งๆ ก็เพียงพอให้หุ้นรีบาวด์ได้แล้ว) โดยขณะนี้นักลงทุนรอดูวันที่ 6 ก.ค. ซึ่งมาตรการภาษีนำเข้ามูลค่า 3.4 หมื่นล้านเหรียญฯ ระหว่างสหรัฐฯ และจีน จะมีผลบังคับใช้ ซึ่งจากพฤติกรรมของทางการสหรัฐฯ และทางการจีนในช่วงหลายวันที่ผ่านมา เรามองว่ามีโอกาสสูงขึ้นที่มาตรการภาษีฯ จะอยู่เพียงระดับดังกล่าว และความเสี่ยงที่สหรัฐฯ จะใช้มาตรการภาษีขนาดใหญ่ 2 แสนล้านเหรียญฯ มีน้อยลงเป็นลำดับ นอกจากนี้ค่าเงินในเอเชียและตลาดเกิดใหม่ทั่วโลกมีเสถียรภาพมากขึ้น หลังจากผู้ว่าการ ธ.กลางของจีนแถลงเมื่อบ่ายวานนี้ว่ามุ่งสร้างเสถียรภาพเงินหยวน และจะไม่ใช้นโยบายเงินหยวนอ่อนเพื่อต่อสู้กับสงครามการค้า ด้วยปัจจัยต่างๆ ข้างต้น เราคงแนะนำกลับเข้าเก็งกำไรหุ้น (ดูลิสต์หุ้นที่น่าสนใจ ในส่วนถัดไป)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SGP*, COM7*, BANPU*
SGP* (ยังไม่มีเป้าใน Consensus): 1) ราคาแก็ส LPG ในตลาดโลกเดือน มิ.ย.อยู่ที่ 560 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน เพิ่มขึ้น +16.7% QTD (เทียบกับใน 1Q61 ที่ราคาแก็ส LPG ลดลง 17.2% QTD แล้วมีกำไรสุทธิราว +100 ล้านบาท) ขณะที่แนวโน้มราคาแก็ส LPG ยังทรงตัวสูงต่อเนื่อง และโดยปกติช่วง 2H จะเป็น High season ของราคาแก็ส LPG (ฤดูหนาว) 2) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะ Turnaround จากขาดทุนสุทธิ -66 ล้านบาทใน 2Q60 และเติบโตเด่นจาก 1Q61 3) PE ยังต่ำเพียง 10 เท่า / PBV 1.6 เท่า 4) ราคาหุ้นลงมาสร้างฐานที่แนวราคา ±9.2 บาท ขณะที่ MACD และ RSI ยกตัวขึ้นก่อนราคาหุ้น คาดหากดีดพ้นกรอบแนวต้าน 9.6 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 10.3 บาท และถัดไปที่ ±11 บาท (Stop loss 9.1 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 21.07 บาท) 1) ราคาหุ้นฟื้นตัวดีดพ้นเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันขึ้นมาได้ และวานนี้ขึ้นทดสอบแนวต้านแรก 17.7 บาท ตามที่คาด หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 18.5 บาท / แนวรับ 17.4 บาท (Stop loss 16.2 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐาน เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเป็นบวก YoY ต่อเนื่องใน 2Q61 - 3Q61 และโตเด่นแบบ YoY, QoQ ใน 4Q61 ที่เป็น High season โดยคาดปีนี้จะได้แรงหนุนจากการเปิดสาขาใหม่ต่อเนื่อง + การเป็นพันธมิตรกับ KBANK* (เปิดแฟรนไชส์ Banana IT) และเป็นพันธมิตรกับ TRUE* (บริหารร้าน True shop เพิ่ม) ... Consensus เริ่มทยอย Preview ผลการดำเนินงาน 2Q61 โดยเบื้องต้นคาดเติบโต +40% YoY
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) 1) ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวประเมินแนวรับ 19.9 บาท / แนวต้าน 20.7 บาท และถัดไปที่บริเวณ ±22 บาท (Stop loss 19.3 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q61 = 4.4 พันล้านบาท (+96% YoY และ 450% QoQ) ขณะที่ราคาถ่านหินยังทรงตัวสูงต่อเนื่อง และโดยปกติช่วง 2H จะเป็น High season ของราคาถ่านหิน (ฤดูหนาว) 3) PE 2561 ต่ำเพียง 12.4 เท่า / PBV 1.26 เท่า
หุ้นมีข่าว
(+ กลุ่มค้าปลีก / การบริโภคในประเทศ) ครม. กดปุ่มไฟเขียวคง VAT7% ยอมสูญ 2.58 แสนล้าน หนุนเอกชนลงทุนเพิ่ม (ข่าวหุ้น) ครม.เห็นชอบขยายเวลาจัดเก็บภาษีมูลค่าเพิ่มอัตรา 7% ไปอีก 1 ปี ถึงวันที่ 30 ก.ย. 2562 เนื่องจากแนวโน้มเศรษฐกิจอยู่ในช่วงฟื้นตัว สร้างความมั่นใจภาคเอกชนวางแผนลงทุนเพิ่ม ช่วยให้เศรษฐกิจเติบโตต่อเนื่อง ขณะที่รัฐบาลยอมสูญเสียรายได้ 2.58 แสนล้านบาทต่อปี
(+) MBK รับพันล.ขายหุ้น ROH ลงทุนเพิ่ม'สยามพิวรรธน์' (โพสต์ทูเดย์) เอ็ม บี เค ขายเกลี้ยงหุ้นโรงแรมรอยัล ออคิด รับ 1,145 ล้าน นำเงินลงทุนธุรกิจหลัก นายสุเวทย์ ธีรวชิรกุล ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้อำนวยการ บริษัท เอ็ม บี เค (MBK) แจ้งว่า บริษัทได้ขายหุ้นที่ถืออยู่ทั้งหมดในบริษัท โรงแรมรอยัล ออคิด (ประเทศไทย)(ROH) ให้กับบริษัท แกรนด์ แอสเสท โฮเทลส์ แอนด์ พรอพเพอร์ตี้ (GRAND) คิดเป็นมูลค่ารวม 1,144.84 ล้านบาท การขายหุ้นครั้งนี้จะทำให้บริษัทมีสภาพคล่องเพิ่มมากขึ้นเพื่อรองรับการขยายตัวของธุรกิจหลัก
(+) GUNKUL* - CPF* ผุดโซลาร์รูฟ ผลิตกระแสไฟฟ้าใช้โรงงาน (เดลินิวส์) นายกันกุล ดำรงปิยวุฒิ์ ประธานกรรมการ บมจ.กันกุล เอ็นจิเนียริ่ง เปิดเผยว่า บริษัทร่วมกับ บมจ.เจริญโภคภัณฑ์อาหาร (ซีพีเอฟ) ลงนามความร่วมมือโครงการ ซีพีเอฟ โซลาร์ รูฟทอป ซึ่งเป็นโครงการผลิตกระแสไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์แบบติดตั้งบนหลังคาขนาด 40 เมกะวัตต์ ใหญ่ที่สุดในประเทศไทย ถือเป็นรูปแบบสัญญาซื้อขายไฟฟ้าที่มีมูลค่าโครงการ 1,400 ล้านบาท ส่งผลให้ผู้ประกอบการมีต้นทุนด้านพลังงานไฟฟ้าที่ถูกลง และสามารถนำมาใช้เป็นพลังงานหลักในเวลากลางวันได้อย่างคุ้มค่า
(+) SIRI* ร่วมทุน BTS* ผุดคอนโดหรู 'เดอะ โมนูเมนต์ ทองหล่อ’ มูลค่า 6.5 พันล้าน (ข่าวหุ้น) “แสนสิริ” เตรียมเปิดขายคอนโดฯ ร่วมทุนกับ BTS* ภายใต้ชื่อโครงการ “เดอะ โมนูเมนต์ ทองหล่อ” มูลค่า 6,500 ล้านบาท ระหว่างวันที่ 14-15 ก.ค.นี้ ตั้งเป้ายอดขาย 50% ในปีนี้ ล่าสุดมียอดขายล่วงหน้าแล้ว 30% ก่อสร้างคืบหน้ากว่า 70% คาดโอนกรรมสิทธิ์ให้ลูกค้าไตรมาส 1/2562
(+) MJD ผุด 'มาร์เวสท์ หัวหิน’ มูลค่ารวมกว่า 1 พันล้านบาท (ข่าวหุ้น) MJD ผุดโครงการ “มาร์เวสท์ หัวหิน” ชูจุดเด่นคอนโดมิเนียมหรูสไตล์ “Modern Coastal” ใจกลางเมืองหัวหิน มูลค่าโครงการกว่า 1,000 ล้านบาท มั่นใจกระแสตอบรับดี
(+) SAMART คว้างานตามนัดสายไฟลงดิน 2.22 พันล้าน (ทันหุ้น) SAMART มาตามนัด คว้างานสายไฟลงใต้ดินของ กฟน. มูลค่า 2,226.80 ล้านบาท แถมด้วยโครงการก่อสร้างสถานีไฟฟ้าแรงสูง 115 kV ลำภูรา ของกฟผ. มูลค่า 268.18 ล้านบาท เสริมแบ็กล็อกเพิ่ม อัพฐานแกร่ง ทยอยรับรู้รายได้ยาว
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
BBL* (เป้าพื้นฐาน 240 บาท) ประเมินแนวรับ 195 บาท / แนวต้าน 200 บาท (Stop loss 192 บาท)
PLANB* (เป้าพื้นฐาน 7.95 บาท) ประเมินแนวรับ 6.2 บาท / แนวต้าน 6.4 - 6.6 บาท (Stop loss 6.0 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SAWAD* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 42.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน ราคาหุ้นที่ร่วงแรงถึงกว่า 37% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ทำให้หุ้น SAWAD* น่าสนใจเข้าเก็งกำไร ถึงแม้ว่าความเสี่ยงด้านกฎเกณฑ์ทางการจะยังเป็นความไม่แน่นอน และภาวะการแข่งขันในตลาดก็เข้มข้นขึ้น แต่ P/E ที่ต่ำเพียงแค่ 12-13x ก็ทำให้ความเสี่ยงด้าน downside จำกัด ฝ่ายวิจัยฯได้ทำการทดสอบ sensitivity ของกำไร เมื่อสมมติฐานอัตราการเติบโตของสินเชื่อ และ yield สินเชื่อเปลี่ยนแปลงไป และพบว่าราคาหุ้นสะท้อน P/E ที่ 18x ของกำไรในกรณีที่แย่, 13x ในกรณีฐาน และ10x ในกรณีที่ดี ด้วย Upside จากราคาเหมาะสมที่สูง +30% แล้วจึงปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" (เดิม "ถือ")
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยเก้าวันที่นัยรับ 1625 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือรับ 1625 จุดนั้น อาจสิ้นสุดแรงกดทางลง และสะสมแรงผลักราคาขึ้นต่อเนื่อง แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1625 จุดนั้น อาจทรงลงในกรอบ 1625-1607 จุด
แนวรับวันนี้: 1619/1609 แนวต้านวันนี้: 1635/1649
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
OO10781
