- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 02 July 2018 17:43
- Hits: 1862
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selections >> LH, ROBINS, TOP
Stock S R Comment
LH 11.10 11.60 บุ๊กกำไรจากการขาย Apartment ที่สหรัฐฯ ใน 2Q61 กว่า 1.0 พันล้านบาท
ROBINS 54.00 58.25 คาดยังมีการเติบโต YOY ปัจจุบัญซื้อขายที่ PE ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม
TOP 76.50 81.00 ลงทุน CFP เพิ่มกำลังการกลั่นเป็น 400 KBD
July market outlook
July : ประเมิน SET Index ในเดือนกรกฎาคมมีโอกาสฟื้นตัวสู่ระดับ 1,650 จุด หลังคาดการณ์หุ้นขนาดใหญ่มีโอกาสปรับตัวรีบาวด์กลับ แต่ดัชนีจะฟื้นตัวขึ้นมาได้ถึง 1,700 จุดหรือไม่นั้น จะต้องขึ้นอยู่กับผลประกอบการไตรมาส 2 ของบริษัทจดทะเบียนเป็นสำคัญ
Support : สำหรับปัจจัยเชิงบวกที่สำคัญที่คาดว่าจะช่วยสนับสนุนการรีบาวด์กลับของดัชนี ได้แก่
1) เหตุการณ์ต่างๆในเดือนกรกฎาคมที่ไม่น่ามีปัจจัยที่มีนัยสำคัญมากดดันตลาด นอกเหนือไปจากประเด็นสงครามการค้าที่เป็นปัจจัยรบกวนเชิง Sentiment เท่านั้น แนะนำติดตามวันที่ 6 กรกฎาคมนี้ซึ่งเป็นวันที่สหรัฐฯมีกำหนดจะเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากจีนมูลค่า 3.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แต่เป็นสิ่งที่ตลาดรับรู้ไปแล้ว หากมี Surprise ในเชิงบวก คาดเป็น Sentiment เชิงบวกต่อตลาดหุ้นทั่วโลกได้
2) ระดับ Forward PE ปัจจุบันของตลาดหุ้นไทยที่อยู่เพียงแค่ 13.3 เท่าเท่านั้น ซึ่งถือว่าเป็นระดับที่จูงใจในแง่ของ Valuation อย่างมาก โดยจากการศึกษาของเราในอดีตพบว่า หากเข้าลงทุนในช่วงนี้ ตลาดมักจะให้ผลตอบแทนในช่วง 1, 2, 3, 6 เดือนข้างหน้าเป็นบวกเสมอ
3) ประมาณการ EPS ของหุ้นขนาดใหญ่ที่ถูกปรับขึ้น สวนทางกับราคาหุ้นของกลุ่มที่ปรับตัวลง ทำให้ระดับ PE ของกลุ่มถูกลงไปอีก มองกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่นี้จะเป็นกลุ่มแรกๆที่พาตลาดรีบาวด์กลับ
4) ระดับ Open Interest (OI) ของ SSF ที่ปรับตัวลงทำจุดต่ำสุดอีกครั้ง โดยเมื่อวันศุกร์ปรับตัวลงไปอีกเกือบ 2 แสนสัญญา บ่งชี้ถึงแรงขายจากการ Unwinding position ที่น่าใกล้สิ้นสุด
5) ปัจจัยเชิงบวกภายนอกได้แก่ราคาน้ำมันที่ยังคงทรงตัวได้อยู่ในระดับสูง หลังตลาดกังวลกับปริมาณอุปทานที่อาจลดลงจากการที่สหรัฐฯประกาศคว่ำบาตรอิหร่าน รวมไปถึงรายงานแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐฯที่ปรับตัวลดลงเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน อย่างไรก็ดี จำเป็นต้องติดตามประเด็นล่าสุดที่ปธน.ทรัมป์ของสหรัฐฯออกมากระตุ้นให้ซาอุฯปรับเพิ่มกำลังการผลิตขึ้นสู่ระดับ 2 ล้านบาร์เรลว่าจะมีน้ำหนักต่อการตัดสินใจของซาอุฯมากน้อยเพียงใด
กลยุทธ์การลงทุน : สำหรับผู้ที่ยังถือเงินสดในระดับมากกว่าปกติ แนะนำให้เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้น ณ ปัจจุบัน เนื่องจากคาดหวังการฟื้นตัวของดัชนีขึ้นมาที่บริเวณ 1,650 จุดเป็นอย่างน้อยในเดือนนี้ หรือหากในกรณีดีสุดที่ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนทยอยออกมาดีกว่าตลาดคาด ดัชนีก็มีโอกาสขึ้นไปทดสอบบริเวณ 1,700 จุดได้เช่นกัน มองกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจได้แก่หุ้นขนาดใหญ่ใน SET50 ที่มีการปรับฐานลงมาแรงจนมี Valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจ และคาดว่าจะมีการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในระดับที่เหมาะสม เช่น PTT และ SCC เป็นต้น ส่วนในกรณีแย่สุด มอง Downside ของดัชนีที่ระดับ 1,550 จุด ซึ่งคำนวณจากระดับ PE ปัจจุบันที่ 14.1 เท่า
แนวรับ 1,583 แนวต้าน 1,609
บทวิเคราะห์วันนี้
TOP (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 101 บาท) ลงทุน CFP 1.65 แสนล้านบาท เพิ่มกำลังการผลิตเป็น 400 KBD +45%
Today's Event
JCKH ลูกหุ้นเข้า 138,077,672 หุ้น
APURE-W2 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (95.8mn sh 1:1 @ Bt-)
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
OO10666
