- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 02 July 2018 16:50
- Hits: 1867
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันกลยุทธ์วันนี้
เก็งกำไรกับหุ้นน้ำมัน / หรือหุ้นที่มีประเด็นบวกเฉพาะตัว
Smart Pick
เก็งกำไร BANPU
ราคาปิด 19.50 บาท
ราคาเหมาะสม 32.00 บาท
ราคาหุ้นมี Sentiment บวก เมื่อราคาถ่านหินล่วงหน้าทั้ง 3 ตลาดปิดบวกเฉลี่ย +1.1% โดยราคาถ่านหินล่วงหน้า Newcastle ล่าสุดอยู่ที่ US$113.90/ตัน
เราคาดกำไรสุทธิ 2Q61 ที่ 3.3 พันล้านบาท จากขาดทุนสุทธิ QoQ และเติบโต +46% YoY พร้อม Valuation ที่ถูก PER2561 เพียง 6.8 เท่า และคาด Dividend Yield งวดปี 2561 ราว 5.5%
สะสม AOT
ราคาปิด 63.00 บาท
ราคาเหมาะสม 92.00 บาท
เราคาดกำไรปกติ 3Q61/62 ขยายตัว YoY ต่อเนื่อง จากแรงหนุนจำนวนนักท่องเที่ยวระหว่างวันที่ 1 เม.ย. - 16 มิ.ย.เติบโต +10.6% YoY
เราคงมุมมองบวกต่อการเติบโตในระยะยาว สนามบินสุวรรณภูมิเฟส 2 เปิดให้บริการในปี 2564 รองรับนักท่องเที่ยวได้เพิ่มขึ้นจาก 45 ล้านคนเป็น 60 ล้านคน รวมถึงการประมูลดิวตี้ฟรีเฟส 2 ใน 3Q61 นี้
เก็งกำไร BJC
ราคาปิด 50.50 บาท
ราคาเหมาะสม 72.00 บาท
ราคาหุ้น YTD ลดลง -23.5% เทียบกับ SET Commerce -9.2% และ SET INDEX -9.1% เราเชื่อว่า BJC จะแข็งแกร่งกว่าตลาด เมื่อภาวะตลาดกลับเข้าสู่ปกติ
เราคาดกำไรปกติ 2Q61 เติบโต YoY และกำไรปกติปี 2561 ขยายตัว 29% YoY เป็น 6,791 ล้านบาท พร้อมการฟื้นตัวของภาคบริโภคในประเทศหนุนผลประกอบการ 2H61
เก็งกำไร KBANK
ราคาปิด 194.00 บาท
แนวต้านทางเทคนิค 240.00 บาท
ทางเทคนิคราคาหุ้นมีโอกาสไต่ระดับขึ้นทดสอบ 200.00 บาท แนวรับ 193.50 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 192.00 บาท
หุ้นกลุ่มธนาคารมีปัจจัยบวกรออยู่ คือการประชุมระหว่างกกบ.และธปท.ในวันที่ 15-17 ก.ค. หากสรุปเลื่อนใช้ IFRS9 เชื่อว่าหุ้นกลุ่มธนาคารจะตอบรับเชิงบวก เพราะธนาคารจะมีเวลาในการเตรียมความพร้อมมากขึ้น ภาระตั้งสำรองลดลง
Pair Trade : Short GGC / Long BANPU
กลยุทธ์วันนี้
วันศุกร์ SET INDEX ปิดต่ำกว่าแนว 1600 จุด เป็นวันที่สอง และสวนทางกับตลาดหุ้นอื่นๆ ในภูมิภาค เนื่องจาก Sentiment เชิงลบหลัง GGC แจ้งข่าวต่อ ตลท. ช่วงบ่าย ต่อประเด็นวัตถุดิบคงคลัง เรามองว่าประเด็นนี้กระทบต่อฐานกำไรของ GGC รวมถึงฐานะการเงินและการจ่ายเงินปันผล รวมถึงความเชื่อมั่นต่อการลงทุนในระยะยาว เราแนะนำให้เปลี่ยนหุ้นลงทุนจาก GGC ไปลงทุน PTTEP/ BANPU แทน (อ่านบทวิเคราะห์วันนี้)
สำหรับภาวการณ์ลงทุนในวันนี้ เราคาด SET INDEX มีโอกาสปิดยืนเหนือ 1600 จุด หนุนด้วยราคาน้ำมันดิบที่บวกต่อเนื่อง Dollar Index อ่อนค่าต่ำกว่าแนว 95 จุด เศรษฐกิจไทยเดือน พ.ค. ขยายตัวในเกณฑ์ที่ดี โดยเฉพาะการบริโภคภาคเอกชนเติบโตเร่งตัว และที่สำคัญรายได้เกษตรกรที่ขยายตัวเป็นเดือนที่ 2 ถึง 10.3%YoY ถือเป็น Sentiment บวกหนุนหุ้นกลุ่ม Domestic อย่างกลุ่มธนาคาร/ค้าปลีก ที่ปรับตัวลงมาแรงก่อนหน้า
สำหรับสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ - จีน - อียู เป็นประเด็นที่ต้องจับตามอง ล่าสุดสหรัฐฯ ไม่ได้ประกาศรายชื่อสินค้าที่จะจัดเก็บภาษีนำเข้าจากจีนรอบ 2 ในอัตราภาษี 10% ตามที่ประกาศมาก่อนหน้านี้ เรามองว่าหากสหรัฐฯ เลื่อนการจัดเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนชุดแรกในวันที่ 6 ก.ค. จีนก็จะเลื่อนการใช้เช่นกัน และทำให้โอกาสที่จะเปิดโต๊ะเจรจาการค้าเกิดขึ้นได้ ซึ่งน่าจะช่วยให้บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลกคลายความตึงเครียดลงและเห็นการฟื้นตัวอย่างเด่นชัด รวมถึงตลาดหุ้นไทยเช่นกัน
กลยุทธ์การลงทุน คือ สะสมหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคภายในประเทศ (Domestic Plays) ได้แก่ ค้าปลีก/ ท่องเที่ยว หรือสะสมหุ้นปันผลเด่นงวด 1H61 (LH/ QH/ KKP/ TTW/ INTUCH)
HOT Topic
1. วิเคราะห์ผลกระทบ PTTGC และ GGC หลังวัตถุดิบคงคลังหายไปมูลค่า 2.1 พันล้านบาท
2. บทวิเคราะห์ภาวะเศรษฐกิจไทยเดือน พ.ค. สะท้อนให้เห็นถึงการฟื้นตัวต่อเนื่อง
3. PSH ปรับตัวลงมาลึก น่าสนใจเข้าลงทุนหรือยัง?
4. แคนาดาประกาศเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ เรามองอย่างไรต่อแนวโน้มสงครามการค้า
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วันศุกร์ที่ผ่านมา SET INDEX แกว่งตัวผันผวนในกรอบ 1583-1610 จุด ก่อนมี Sentiment เชิงลบจากหุ้น GGC (-25%) จากประเด็นวัตถุดิบคงคลัง ส่งผลให้ SET INDEX ปิดลบเป็นวันที่ 3 อีก 3.96 จุด ปิดที่ 1595.58 จุด มูลค่าการซื้อขาย 6.5 หมื่นล้านบาท
กระแสเงินทุน : นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิวันแรกในรอบ 3 วันทำการราว 2.8 พันล้านบาท เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศที่ซื้อสุทธิราว 1.3 พันล้านบาท คาดว่าส่วนหนึ่งมาจากการทำ Window Dressing ด้านตลาด SET50 Index Futures นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิเป็นวันที่ 4 หนาแน่นกว่า 1.6 หมื่นสัญญา รวม 4 วันทำการมีสถานะ Short สุทธิทั้งสิ้นกว่า 2.4 หมื่นสัญญา ขณะที่สถาบันในประเทศและบัญชีบล. มีสถานะ Long สุทธิเป็นวันที่ 3 มากถึง 9.2 พันสัญญา รวม 3 วันทำการมีสถานะ Long สุทธิสะสมกว่า 1.3 หมื่นสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิราว 2.1 พันสัญญา ขณะที่สถาบันในประเทศและบัญชีบล. มีสถานะ Long สุทธิราว 2.1 หมื่นสัญญา
ตลาดตราสารหนี้ : นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันที่ 2 ราว 526 ล้านบาท รวม 2 วันทำการขายสุทธิกว่า 2.9 พันล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ประธานาธิบดีสหรัฐฯอาจประกาศเรียกเก็บภาษีนำเข้ารถยนต์ หากประเมินว่ารถยนต์และรถบรรทุกที่นำเข้าจากต่างประเทศเป็นภัยคุกคามแห่งชาติ คาดจะประกาศภายในเดือน ก.ค. 2561
แคนาดาประกาศเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ มูลค่า 1.26 หมื่นล้านเหรียญฯ
ทำเนียบขาวเผย ผู้นำซาอุดิอาระเบียให้คำมั่นกับประธานาธิบดีสหรัฐฯว่าจะเพิ่มปริมาณการผลิตน้ำมันดิบหากจำเป็น โดยมีกำลังการผลิตคงเหลืออีก 2 ล้านบาร์เรล/วัน
ประธานาธิบดีสหรัฐฯกล่าวหาว่า OPEC กำลังควบคุมราคาน้ำมันดิบโลก และประกาศเตือนให้หยุดการกระทำดังกล่าว และประกาศเตรียมคว่ำบาตรบริษัทใน EU ที่ซื้อน้ำมันจากอิหร่าน
GGC แจ้งว่า ตรวจพบปัญหาวัตถุดิบคงคลังในระบบ และที่มีอยู่จริง แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ เบื้องต้นประเมินมูลค่าความเสียหาย 2.1 พันล้านบาท
สหรัฐฯรายงานเงินเฟ้อ PCE เดือนพ.ค. ขยายตัว 2.0% YoY มากกว่าที่ตลาดคาดที่ 1.9% YoY เป็นการแตะเป้าหมายของเฟดครั้งแรกในรอบ 6 ปี
อังกฤษรายงาน GDP 1Q61 ขยายตัว 1.2% YoY เท่ากับที่ตลาดคาด
Baker Hughes รายงานแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐฯในสัปดาห์ที่แล้วลดลง 4 แท่น อยู่ที่ระดับ 858 แท่น เป็นการลดลงสัปดาห์ที่ 2
ตลท. เริ่มใช้สัญลักษณ์ C (Caution) วันนี้ เพื่อเตือนผู้ลงทุนให้ระมัดระวังบริษัทจดทะเบียนที่มีความเสี่ยงด้านฐานะการเงิน งบการเงิน หรือลักษณะธุรกิจ
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อไทยเดือน มิ.ย. ตลาดคาดขยายตัว 1.51% YoY วันที่ 2 ก.ค.
ติดตามการรายงานดัชนี PMI ของจีนในวันที่ 4 ก.ค.
ติดตามการรายงานภาวะตลาดแรงงานของสหรัฐฯ วันที่ 6 ก.ค.
ติดตามการบังคับใช้การเก็บภาษีสินค้านำเข้าระหว่างจีนกับสหรัฐฯ วันที่ 6 ก.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO10658
