- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 27 June 2018 16:55
- Hits: 4161
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 26/06/2018
Close 1,623.98 Volume Bt48650M
Change 1.70 P/E 16.54
%Change 0.10% P/BV 1.86
หุ้นแนะนำพิเศษ
ICN (ราคาปิด 2.68 บาท) Company Visit
ผู้รับเหมาและซ่อมบำรุง โครงข่ายโทรคมนาคม มีรายได้จากรับเหมา 60% และบำรุงรักษา 40% กลุ่มลูกค้าหลักเป็นภาครัฐ อาทิ CAT TOT และ PEA ส่วนภาคเอกชนมีลูกค้าหลักเป็น TRUE ตั้งเป้ารายได้ปี 61 เติบโต 30 – 40%YoY สนับสนุนด้วย Backlog ณ ต้นปีที่มากกว่าปีก่อนหน้าราว 60 - 70%YoY จากฐานเงินทุนที่แกร่งขึ้นจากการจดทะเบียนในตลาดฯ
ผลประกอบการงวด 1Q61 มีรายได้และกำไรสุทธิเติบโตไปแล้วกว่า 430% และ 730%YoY ตามลำดับ หลักๆมาจากการรับงานใหญ่ขึ้น และฐานที่ต่ำมากในงวด 1Q60 ระยะสั้นน่าจะยังสามารถมีรายได้ตามเป้าหมายของบริษัท เนื่องจากงานในมือ ณ สิ้นงวด 1Q61 อีกกว่า 580 ล้านบาทคาดว่าจะรับรู้ทั้งสิ้นกว่า 90% ในช่วงที่เหลือของปี และงานบำรุงรักษายังคงมีอย่างต่อเนื่อง ส่วนปี 62 ตั้งเป้า Backlog ต้นปีเพิ่มขึ้นราว 20%YoY
ความเห็น คาดปี 61 ผลประกอบการน่าจะตาม Guideline ของผู้บริหารเป็นอย่างต่ำส่วนปี 62 Catalyst ที่สำคัญต่อการเติบโตของบริษัทยังมาจากความคึกคักในการประมูลโครงการ IT จากหน่วยงานภาครัฐน่าจะกลับมามีความร้อนแรงอีกครั้งปลายงวด 3Q61 ด้วยสถานะทางการเงินของบริษัทที่ยังคงแข็งแกร่ง คือ D/E Ratio ที่ 1 เท่า เทียบกับในอดีตที่เคยสูงถึง 2.2 เท่า สะท้อนความยืดหยุ่นอีกมาก ขณะที่มีจุดโดดเด่นจากการมี Forward PER ที่ไม่แพงมาก ราว 12 เท่า จึงแนะนำให้ “ทยอยสะสม” เมื่อราคาอ่อนตัวเพื่อรอประเด็นบวกจากการประมูลงานภาครัฐดังกล่าว
Market View : น้ำมันหนุนตลาด
หุ้นแนะนำพิเศษ : ICN
หุ้นมีข่าว : KBANK MGT SPA AQ
Technical Insight : LOXLEY AOT
SET Index วานนี้ปรับตัวลงช่วงเช้าก่อนที่จะฟื้นตัวมา Sideway ในแดนบวก ท่ามกลางตลาดหุ้นภูมิภาคยังเป็นลบสลับบวก ขณะที่สงครามการค้ายังเป็นที่จับตา ส่วนในประเทศมีแรงหนุนบางส่วนด้วย Window Dressing จากการปรับตัวขึ้นของหุ้น Big cap ที่กระจัดกระจาย ขณะที่ถูกหักล้างบางส่วนจาก HELTH เป็นหลัก โดยรวมเป็นผลให้ SET Index ปิดที่ 1,623.98 จุด (+1.70 จุด) Volume 4.86 หมื่นลบ. มาจาก Foreign Net +76.28 ลบ. TFEX Net -330 สัญญา ตราสารหนี้ +2,644.17 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นโดยได้แรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มพลังงาน หลังจากราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้นกว่า 3%
+น้ำมันดิบปิดพุ่งขึ้นกว่า 3% จากรายงานข่าวที่ว่า รัฐบาลสหรัฐได้สั่งห้ามบริษัทน้ำมันซื้อน้ำมันดิบจากอิหร่านและลิเบียอาจส่งออกน้ำมันลดลง
+ดัชนีราคาบ้านทั่วประเทศในสหรัฐเพิ่มขึ้น 6.4% ในเดือนเม.ย. ลดลงจากระดับ 6.5% ของเดือนมี.ค.
+สทท. คาดจำนวนนทท.ต่างชาติปี 61 +11.53% มาที่ 39.47 ล้านคน
-ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐร่วงลงสู่ระดับ 126.4
-ศาลฎีกาสหรัฐตัดสินเห็นพ้อง"ทรัมป์"ออกคำสั่งห้ามชาวมุสลิมเดินทางเข้าสหรัฐ
-สทท.เผยดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจท่องเที่ยว Q2/61 อยู่ที่ 94 ลดลงจาก 101 ใน Q1/61 จากการแข่งขัน-ต้นทุนสูงขึ้น
- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.79 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 33.00 บาท/US
ภาวะตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นแรงส่งผลบวกต่อราคาหุ้นกลุ่มพลังงาน ส่วน Fund Flow ยังผันผวน วานนี้พลิกเป็นซื้อสุทธิเล็กน้อยคาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,615-1,640 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- PTTEP PTT PTTGC น้ำมันปรับตัวขึ้นสู่ 70.53 $/bbl
-หุ้นเข้า SETHD BCP GLOW MAJOR RATCH SGP SPRC TOP TTW
- GGC ครม.เห็นชอบส่งเสริมการใช้ไบโอดีเซลจาก B7 เป็น B20
-หุ้นเข้า SET50 BGRIM DELTA GLOW KTC RATCH TOA
-หุ้นเข้า SET100 BGRIM DELTA GLOW BLA ERW PRM RATCH RS THANI TOA TTW
- กลุ่มส่งออก ค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ 33.00 บาท/US
- CPALL ADVANC CPN EA TVO มีโอกาสทำ Window dressing
- หุ้นที่ Laggard ดัชนี CPF CK STEC UNIQ
หุ้นมีข่าว
KBANK (ราคาปิด 193 Bloomberg Consensus 218.02) คาดรายได้ค่าธรรมเนียมปีนี้ลดลง 6-8% จากยกเลิกค่าธรรมเนียม เริ่มกระทบ Q2/61 เต็มไตรมาส เผยรายได้สินเชื่อ H1/61โต 12% รับผลบวกลงทุนภาครัฐ-เอกชน คาด H2/61 โตต่อ เตรียมยื่นรายชื่อ Banking Agent ของธนาคารให้แบงก์ชาติพิจารณาภายใน มิ.ย.นี้ (ที่มา อินโฟเควสท์)
ความเห็น คาดกำไรในช่วง Q2 ลดลง QoQ เนื่องจากนโยบายบริการฟรีค่าธรรมเนียมการสำหรับธุรกรรมที่ผ่านช่องทางดิจิตอลราวเดือนเม.ย. ทั้งนี้รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการคิดเป็น 27% ของรายได้จากการดำเนินงานสุทธิ ด้านสินเชื่อ 5M61 เติบโต 2.1% จากปลายปี 60 และผู้บริหารยังคงเป้าการเติบโตของสินเชื่อ ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกว่าธนาคารจะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวจากเศรษฐกิจซึ่งจะช่วยเร่งการเติบโตของสินเชื่อในช่วงเวลาที่เหลือ แต่ยังมีปัจจัยกดดันราคาหุ้นจากความไม่ชัดเจนว่ากกบ.จะเลื่อนใช้มาตรฐานบัญชี IFRS9 หรือไม่ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 ราว 3.76 หมื่นล้านบาท +9%
(0) MGT (ราคาปิด 2.10 บาท อยู่ระหว่างปรับประมาณการ) ผลงานครึ่งปีหลังโดดเด่น จากทิศทางธุรกิจปกติเดินหน้าได้สวย พร้อมรับรู้รายได้ บริษัทย่อย "CMJ" กว่า 100 ล้านบาท มั่นใจรายได้มาตามนัด 800 ล้านบาท Backlog ปัจจุบัน 100 ล้านบาท จ่อรับรู้ภายในปีนี้ 80% (ที่มา : หนังสือพิมพ์ทันหุ้น)
ความเห็น ยังคาดว่ารายได้จากธุรกิจเดิมของบริษัทจะยังมีอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ CMJ ที่คาดจะรับรู้ราวงวด 3Q61 แม้ยังไม่รวมอยู่ในประมาณการแต่อาจไม่สร้างผลบวกโดยรวมต่อ Bottom line มากนัก เนื่องจากปัจจุบัน MGT มีความเสี่ยงจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่ามากขึ้นจากการมีต้นทุนส่วนใหญ่เป็น USD รายได้เป็นเงินไทย โดยรวมจึงอยู่ระหว่างปรับประมาณการจากทั้งผลบวกและผลลบดังกล่าว ก่อนตัดสินใจอีกครั้ง
+ซีอีโอ แบงก์ไทยพาณิชย์ (SCB) ยืนยัน 3 ลูกหนี้รายใหญ่ ทั้ง วินด์ เอนเนอร์ยี, จัสมินฯ และคิง เพาเวอร์ มูลหนี้รวมกว่า 1 แสนล้านบาท ยังเป็นลูกหนี้ปกติ และไม่มีปัญหา พร้อมยืนยันปีนี้ ตั้งสำรองลดลงหรือทรงตัวจากปีก่อน ขณะที่ เอ็นพีแอลรายใหญ่อยู่ระดับ 1% จากเป้าหมายที่จะคุมไว้ไม่ให้เกิน 2% (ที่มาข่าวหุ้น)
+SPA (ราคาปิด 15.7 ซื้อ ราคาเหมาะสม 19.2 ) เปิดสาขาใหม่ "เล็ทส์ รีแลกซ์ สปา พระโนโรดม บูเลอวาร์ด" ในกัมพูชา เป็นสาขาที่ 2 ต่อยอดความสำเร็จจากสาขาเล็ทส์ รีแลกซ์ สปา เหมา เจ๋อ ตุง บูเลอวาร์ด ที่เปิดเดือน มี.ค.นี้ ดันยอดสาขา "เล็ทส์ รีแลกซ์ สปา" รวมทั้งสิ้น 31 สาขา (ที่มา : ข่าวหุ้น)
ความเห็น : การขยายสาขาแฟรนไชส์ในต่างประเทศ เพิ่มเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับ SPA ในการสร้างการเติบโตครั้งใหม่ เนื่องจากบริษัทได้รับส่วนแบ่งรายได้ โดยไม่ต้องใช้เงินลงทุนเอง อย่างไรก็ตามคาดว่าสาขาที่เปิดใหม่จะยังไม่กระทบกับผลการดำเนินงานมากนัก จึงยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 61 ไว้ที่ 227 ลบ. +30%YoY
AQ เผยงดขายทรัพย์ 4,300 ไร่ สำหรับนัดที่สองวันนี้ (27 มิ.ย.) หลังศาลฎีกาแผนกคดีอาญางดขายนัดแรก (6 มิ.ย.) จากเหตุมีผู้ยื่นค้าน ส่วนนัดที่สาม 18 ก.ค. และ นัดที่สี่ 8 ส.ค. เพื่อรอคำสั่งศาลฎีกาแผนกคดีอาญาของผู้ดำรงตำแหน่งทางการเมืองต่อไป
ความเห็น มีผู้มีส่วนเกี่ยวข้องกับกรณีดังกล่าวคือ KTB ซึ่งเป็นเจ้าหนี้ผู้จะได้รับชำระคืนหนี้หลังขายทอดตลาดสำเร็จ KTB ไม่ได้รับผลกระทบเนื่องจากได้สำรองหนี้สูญเต็มจำนวนไปแล้ว หากขายที่ดินได้และได้รับชำระหนี้จะถือเป็นอัพไซต์จากประมาณการกำไรปกติเฉลี่ย 2.66 หมื่นล้านบาท +19%YoY
+CK คาด H2/61 คว้างานใหม่ไม่ต่ำกว่า 4 หมื่นลบ. หลังภาครัฐเริ่มทยอยประมูล, มีงานรอเซ็น 3.7 พันลบ.
+FLOYD ได้งานโครงการไอดีโอ คิว สุขุมวิท 36 มูลค่า 197.44 ลบ. หนุน Backlog รวมมาที่ 307 ลบ.
+SCC เผยจะขายหุ้นทั้งหมดใน"สยามสเตบิไลเซอร์ส แอนด์ เคมิคอลส์" มูลค่า 178 ลบ.คาดเสร็จใน Q3/61 หนุนมีกำไร 38 ลบ.
+KIAT ให้บ.ย่อยซื้อหุ้นทั้งหมดใน"เก้าเจริญฯ"ผู้ให้บริการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์สินค้า มูลค่า 80 ลบ.
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO10513
