- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 20 June 2018 17:21
- Hits: 2365
บล.เคทีบี (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน“ลุ้นมี rebound และตามเรื่อง IFRS9”
SET Recap
SET ปิดที่ระดับ 1,639.54 จุด ลดลง 40.14 จุด (-2.39%) มูลค่าการซื้อขาย 84,628.60 ล้านบาท ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงแรงตามตลาดภูมิภาคที่ติดลบ รับผลจากสงครามการค้าระหว่างจีน-สหรัฐฯ นอกจากนี้ยังเผชิญ Fund Flow ไหลออก แต่เมื่อดัชนีฯไหลลงมาต่ำกว่าระดับ 1,650 คิด P/E 15 เท่า ทำให้กองทุน LTF ทยอยซื้อในช่วงปลายตลาดฯ แต่ตลาดฯก็ยังเผชิญกับแรงขายจากนักลงทุนโดยเฉพาะ Block Trade ที่ก็ต้องโดน Call หรือบังคับขาย (force sell)
SET Recap
SET ปิดที่ระดับ 1,639.54 จุด ลดลง 40.14 จุด (-2.39%) มูลค่าการซื้อขาย 84,628.60 ล้านบาท ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงแรงตามตลาดภูมิภาคที่ติดลบ รับผลจากสงครามการค้าระหว่างจีน-สหรัฐฯ นอกจากนี้ยังเผชิญ Fund Flow ไหลออก แต่เมื่อดัชนีฯไหลลงมาต่ำกว่าระดับ 1,650 คิด P/E 15 เท่า ทำให้กองทุน LTF ทยอยซื้อในช่วงปลายตลาดฯ แต่ตลาดฯก็ยังเผชิญกับแรงขายจากนักลงทุนโดยเฉพาะ Block Trade ที่ก็ต้องโดน Call หรือบังคับขาย (force sell)
SET Outlook
ประเมินดัชนีฯ มี rebound แต่ยังมีโอกาสปิดลดลงจากวันก่อน ....แรงขายหุ้นในตลาดทั่วโลกจากประเด็นหลักคือสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีน หลังสหรัฐฯเตรียมประกาศเรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากจีนเพิ่มอีก $2 แสนล้านเหรียญ .... ขณะที่ความกังวลที่มีอยู่เดิม คือ แนวโน้มดอกเบี้ยโลกพลิกเป็นขาขึ้น การลด QE ของ Fed และความไม่แน่นอนในเรื่องกำลังการผลิตน้ำมันดิบของ OPEC ซึ่งจะมีผลต่อราคาหุ้นน้ำมันและเงินเฟ้อโดยตรง ... ทั้งหมดนี้ ส่งผลให้นักลงทุนยังมีแนวโน้มที่จะลดการถือสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆลงได้อีก เพียงแค่การปรับตัวลดลงมาอย่างมากและรวดเร็ว SET Index 5 วันทำการปรับตัวลงถึง 5.1% อาจมี technical rebound ให้เห็นในระหว่างวัน แต่ดัชนีฯสามารถจะปิดบวกหรือลบ ขึ้นกับจะมีตัวแปรใหม่ๆที่จะเข้ามาในทางใด .... ตัวแปรในประเทศ คือ ความคืบหน้าว่าจะมีการใช้ IFRS9 ต้นปีหน้าหรือไม่ มีผลต่อราคาหุ้นธนาคาร (ถ้าใช้ปี 2561 จะเป็นลบ)
ประเมินดัชนีฯ มี rebound แต่ยังมีโอกาสปิดลดลงจากวันก่อน ....แรงขายหุ้นในตลาดทั่วโลกจากประเด็นหลักคือสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีน หลังสหรัฐฯเตรียมประกาศเรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากจีนเพิ่มอีก $2 แสนล้านเหรียญ .... ขณะที่ความกังวลที่มีอยู่เดิม คือ แนวโน้มดอกเบี้ยโลกพลิกเป็นขาขึ้น การลด QE ของ Fed และความไม่แน่นอนในเรื่องกำลังการผลิตน้ำมันดิบของ OPEC ซึ่งจะมีผลต่อราคาหุ้นน้ำมันและเงินเฟ้อโดยตรง ... ทั้งหมดนี้ ส่งผลให้นักลงทุนยังมีแนวโน้มที่จะลดการถือสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆลงได้อีก เพียงแค่การปรับตัวลดลงมาอย่างมากและรวดเร็ว SET Index 5 วันทำการปรับตัวลงถึง 5.1% อาจมี technical rebound ให้เห็นในระหว่างวัน แต่ดัชนีฯสามารถจะปิดบวกหรือลบ ขึ้นกับจะมีตัวแปรใหม่ๆที่จะเข้ามาในทางใด .... ตัวแปรในประเทศ คือ ความคืบหน้าว่าจะมีการใช้ IFRS9 ต้นปีหน้าหรือไม่ มีผลต่อราคาหุ้นธนาคาร (ถ้าใช้ปี 2561 จะเป็นลบ)
Recommendation
การขึ้นลงของตลาดไปอยู่ที่การลดพอร์ตของนักลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลกว่าจะชะลอลงในวันใด ความเสี่ยงขาลงยังมีอยู่ แนวรับสำคัญของดัชนีฯ จะอยู่ที่ 1634 และ 1598 (ประเมินโดยใช้ P/E band) ..... กลยุทธ์วันนี้ ยังเป็น “ถอยไปตั้งรับ” คือ ลดน้ำหนักหุ้นใหญ่ที่ราคายังลงไม่มาก (น้ำมัน-ปิโตรเคมี-ค้าปลีก) จนกว่าแรงขายจะเบาบางลง .... หุ้นที่เรามองว่า จะเป็นจังหวะซื้อในช่วงที่ราคาอ่อนตัวลงมา วันเราเน้นหุ้นที่เป็น domestic play ได้แก่ KTC, GLOW*, ,LH* ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคาร ควรรอผลประชุม หากเลื่อนใช้ IFRS9 ออกไป เรามองเป็นบวกต่อราคาหุ้น top pick หุ้นธนาคารของเรา คือ KBANK , BBL
การขึ้นลงของตลาดไปอยู่ที่การลดพอร์ตของนักลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลกว่าจะชะลอลงในวันใด ความเสี่ยงขาลงยังมีอยู่ แนวรับสำคัญของดัชนีฯ จะอยู่ที่ 1634 และ 1598 (ประเมินโดยใช้ P/E band) ..... กลยุทธ์วันนี้ ยังเป็น “ถอยไปตั้งรับ” คือ ลดน้ำหนักหุ้นใหญ่ที่ราคายังลงไม่มาก (น้ำมัน-ปิโตรเคมี-ค้าปลีก) จนกว่าแรงขายจะเบาบางลง .... หุ้นที่เรามองว่า จะเป็นจังหวะซื้อในช่วงที่ราคาอ่อนตัวลงมา วันเราเน้นหุ้นที่เป็น domestic play ได้แก่ KTC, GLOW*, ,LH* ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคาร ควรรอผลประชุม หากเลื่อนใช้ IFRS9 ออกไป เรามองเป็นบวกต่อราคาหุ้น top pick หุ้นธนาคารของเรา คือ KBANK , BBL
Technical : PTT , BJC, CHAIYO
* เป็นหุ้นที่แนะนำโดย KTBST ยังไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์
* เป็นหุ้นที่แนะนำโดย KTBST ยังไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์
Mongkol Puangpetra & Fundamental Research Team
OO10277
