- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 20 June 2018 17:21
- Hits: 1539
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์ก่อนผันผวนต่อ
KGI คาด SET วันพุธรีบาวด์ก่อนผันผวนต่อ...หลังเจอฝุ่นตลบมาหลายวันตามแรงขายหนักของต่างชาติ และตามมาด้วยสถาบันไทยและพอร์ต บล. พลิกมาขายด้วยในช่วงสองวันทำการที่ผ่านมา ทั้งนี้แรงขายตกใจที่เกิดขึ้นส่งผลให้ SET Index ลงมาแรงกว่าเราคาดมาก และล่าสุดเทรดที่พีอีกลางปี 2562 (12 เดือนข้างหน้า) ที่ 14.0 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยช่วง 10 ปีที่ผ่านมาซึ่งอยู่ที่ 16.5 เท่า และต่ำกว่าเป้าหมายพีอีที่เหมาะสมสำหรับปี 2562 ที่ฝ่ายวิจัยมองไว้ที่ 15.1 เท่า (เพื่อสะท้อนสภาพคล่องในตลาดโลกที่ลดลงและดอกเบี้ยในตลาดโลก/ไทยที่จะปรับขึ้น) ดังนั้น KGI เชื่อว่าทางลงของหุ้นไทยจะน้อยลงจากนี้ไป และหุ้นพร้อมฟื้นตัวเมื่อค่าเงินในตลาดเกิดใหม่และค่าเงินบาทหยุดอ่อนค่า (ขณะนี้เราให้น้ำหนักกับประเด็นค่าเงินมากที่สุด ต้องติดตาม) ด้านความกังวลต่อสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีน นั้น เมื่อวานนี้ฝ่ายวิจัย KGI ประเทศจีนออกบทวิเคราะห์ล่าสุด ประเมินว่าทุกๆ 5 หมื่นล้านเหรียญฯ ที่สหรัฐฯและจีนทำสงครามการค้ากัน จะทำให้ GDP growth ของจีนลดลง 0.13% ต่อปี กรณีเลวร้ายซึ่งสงครามการค้าอยู่ที่ 2 แสนล้านเหรียญฯ อาจส่งผลให้ GDP growth ของจีน 0.52%
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็บหุ้น พื้นฐานดี Valuation ไม่แพง / เก็งกำไรเล่นสั้นรีบาวด์
เราประเมินในภาวะตลาดผันผวนจากแรงขายนักลงทุนต่างชาติและนักลงทุนสถาบัน (รอบนี้คาดจากความกังวลเรื่องสงครามการค้า) จะทำให้หุ้นขนาดใหญ่มีแรงขายมากกว่าปกติ ขณะที่หุ้นขนาดกลางและมี Valuation ไม่แพง คาดว่าจะ Outperform ตลาดฯ อย่างไรก็ดีจากภาวะตลาดที่ Oversold อาจทำให้มีแรงเก็งกำไรรีบาวด์ในหุ้นขนาดใหญ่ (SET50 หรือ SET100 ที่มีเครื่องมืออนุพันธ์) ดังนั้นเราแบ่งกลยุทธ์การลงทุนเป็นดังนี้
i) หุ้นพื้นฐานดี Valuation ไม่แพง: สำหรับหุ้นกลุ่มนี้เราแบ่งหุ้นออกเป็น 3 กลุ่ม i) ธีม EEC + เลือกตั้ง เลือก CK* (แนวรับ 25 บาท และ 24.5 บาท) และ AMATA* (แนวรับ 20 บาท และ 19.4 บาท) ii) กลุ่มยานยนต์ เลือก AH (แนวรับ 36 บาท และ 35.5 บาท) และ ASAP (แนวรับ 6.0 บาท / แนวต้าน 6.5 บาท Stop loss 5.85 บาท) iii) กลุ่มธนาคารพาณิชย์ เลือก BBL* (แนวรับ 191 บาท และ 189.5 บาท)
ii) หุ้นใหญ่ SET50 + SET100 ลุ้นรีบาวด์: เราประเมินราคาหุ้นที่ปรับลงมากในระยะสั้น ทำให้เกิดภาวะ Oversold ขึ้น ซึ่งอาจจะทำให้หุ้นขนาดใหญ่มีแรงเก็งกำไรสั้น + แรงซื้อคืนปิดสถานะชอร์ต นักลงทุนที่รับเสี่ยงได้อาจพิจารณาเลือก เก็งกำไร IVL* (แนวรับ 53.25 บาท / แนวต้าน 57.5 บาท), BANPU* (แนวรับ 19.6 บาท / แนวต้าน 21.1 บาท), SGP* (แนวรับ 9.0 บาท / แนวต้าน 9.7 บาท)
iii) หุ้นขนาดกลาง – ขนาดเล็กที่เราแนะนำไปก่อนหน้า และยังไม่หลุดจุด Stop loss ที่เราแนะนำ เรายังคงประเมินหุ้นขนาดกลาง – เล็กที่พื้นฐานดี ราคาไม่แพงมาก จะยังปลอดภัยจากแรงขายต่างชาติและนักลงทุนสถาบัน มีโอกาส Outperform ตลาดฯได้ แนะนำ “ถือ / ซื้อสะสม” COM7* (แนวรับ 17.4 บาท / แนวต้าน 18.4 บาท, Stop loss 17.2 บาท), PLANB* (แนวรับ 6.15 บาท / แนวต้าน 6.6 บาท (Stop loss 6.0 บาท)
เก็บหุ้น พื้นฐานดี Valuation ไม่แพง / เก็งกำไรเล่นสั้นรีบาวด์
เราประเมินในภาวะตลาดผันผวนจากแรงขายนักลงทุนต่างชาติและนักลงทุนสถาบัน (รอบนี้คาดจากความกังวลเรื่องสงครามการค้า) จะทำให้หุ้นขนาดใหญ่มีแรงขายมากกว่าปกติ ขณะที่หุ้นขนาดกลางและมี Valuation ไม่แพง คาดว่าจะ Outperform ตลาดฯ อย่างไรก็ดีจากภาวะตลาดที่ Oversold อาจทำให้มีแรงเก็งกำไรรีบาวด์ในหุ้นขนาดใหญ่ (SET50 หรือ SET100 ที่มีเครื่องมืออนุพันธ์) ดังนั้นเราแบ่งกลยุทธ์การลงทุนเป็นดังนี้
i) หุ้นพื้นฐานดี Valuation ไม่แพง: สำหรับหุ้นกลุ่มนี้เราแบ่งหุ้นออกเป็น 3 กลุ่ม i) ธีม EEC + เลือกตั้ง เลือก CK* (แนวรับ 25 บาท และ 24.5 บาท) และ AMATA* (แนวรับ 20 บาท และ 19.4 บาท) ii) กลุ่มยานยนต์ เลือก AH (แนวรับ 36 บาท และ 35.5 บาท) และ ASAP (แนวรับ 6.0 บาท / แนวต้าน 6.5 บาท Stop loss 5.85 บาท) iii) กลุ่มธนาคารพาณิชย์ เลือก BBL* (แนวรับ 191 บาท และ 189.5 บาท)
ii) หุ้นใหญ่ SET50 + SET100 ลุ้นรีบาวด์: เราประเมินราคาหุ้นที่ปรับลงมากในระยะสั้น ทำให้เกิดภาวะ Oversold ขึ้น ซึ่งอาจจะทำให้หุ้นขนาดใหญ่มีแรงเก็งกำไรสั้น + แรงซื้อคืนปิดสถานะชอร์ต นักลงทุนที่รับเสี่ยงได้อาจพิจารณาเลือก เก็งกำไร IVL* (แนวรับ 53.25 บาท / แนวต้าน 57.5 บาท), BANPU* (แนวรับ 19.6 บาท / แนวต้าน 21.1 บาท), SGP* (แนวรับ 9.0 บาท / แนวต้าน 9.7 บาท)
iii) หุ้นขนาดกลาง – ขนาดเล็กที่เราแนะนำไปก่อนหน้า และยังไม่หลุดจุด Stop loss ที่เราแนะนำ เรายังคงประเมินหุ้นขนาดกลาง – เล็กที่พื้นฐานดี ราคาไม่แพงมาก จะยังปลอดภัยจากแรงขายต่างชาติและนักลงทุนสถาบัน มีโอกาส Outperform ตลาดฯได้ แนะนำ “ถือ / ซื้อสะสม” COM7* (แนวรับ 17.4 บาท / แนวต้าน 18.4 บาท, Stop loss 17.2 บาท), PLANB* (แนวรับ 6.15 บาท / แนวต้าน 6.6 บาท (Stop loss 6.0 บาท)
หุ้นมีข่าว
(-) กสทช.ประมูล 1800 พ่วง 900 บีบ'ค่ายมือถือ'ครองคลื่น (กรุงเทพธุรกิจ) กสทช.กัดฟันเดินหน้าประมูล 1800 อีกรอบ ชงบอร์ดกสทช.เคาะกรอบเวลาประมูล 25 มิ.ย.นี้ ยันเกณฑ์เดิมแบ่ง 3 ไลเซ่นส์ ไม่ลดราคาขั้นต่ำ 37,457 ล้าน ประมูลตามเดิม 4 ส.ค.นี้ พร้อมพ่วงประมูลคลื่น 900 ราคาขั้นต่ำ 37,457 ล้านบาท ชงประมูลวันที่ 10 ส.ค.นี้ ปิดทางดีแทคขอมาตรการเยียวยา เหตุ 2 ย่านอยู่ในสัมปทานดีแทค ขณะ "ทีดีอาร์ไอ" สับ กสทช. ทำประมูลล่ม ตั้งราคาประมูลสูง
(+) PLANB* รับบอลโลกดันรายได้ปีนี้เกินเป้า (กรุงเทพธุรกิจ) "แพลนบี มีเดีย" รับกระแสฟุตบอลโลกส่งผลการใช้จอ โฆษณากลางแจ้งเพิ่ม 4% หนุนรายได้ เพิ่ม เตรียมปรับเป้ารายได้ปีนี้โต มากกว่า 15% งัดคอนเทนท์ในมือช่วยกระตุ้นสื่อในเครือข่าย เล็งเปิดคอนเทนท์ ใหม่เดือนต.ค.นี้ พร้อมพิจารณาขึ้นค่าโฆษณา
(+) III ทุ่ม 276 ล.ซื้อหุ้นดีจีพี (กรุงเทพธุรกิจ) ขยายฐานธุรกิจขนส่งเคมีภัณฑ์ ตั้งเป้า ซื้อกิจการปีละ 1 ดีลใน 5 ปี "ทริพเพิล ไอ โลจิสติกส์" เตรียมทุ่มเงิน 276 ล้านบาท เข้าลงทุนซื้อหุ้น 50% บริษัทดีจีพี ในสิงคโปร์ หวังขยายฐานธุรกิจขนส่งเคมีภัณฑ์เต็มสูบ พร้อมกางแผน 5 ปี ตั้งเป้าเข้าซื้อกิจการธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องปีละ 1 ดีล มั่นใจมีเงินทุนรองรับพอส่วนรายได้ปีนี้คาดโต ทะลุ 20% หลังมองช่วงครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก เหตุเข้าช่วงไฮซีซั่น
(+) COM7* จ่อเปิด 'BaNANA Outlet' ช่องทางขายของตกรุ่นในก.ค. นี้ (ข่าวหุ้น) COM7* จ่อเปิดตัว "BaNANA Outlet" สาขาแรกซีคอนสแควร์ในเดือน ก.ค. 2561 เพื่อเป็นช่องทางขายสินค้าไอทีตกรุ่น ราคาลด 20-90% ย้ำเป้ารายได้ปีนี้โตไม่ต่ำกว่า 15% ล่าสุดจับมืออาร์ทีบีฯ นำหูฟังและลำโพง 2 รุ่นใหม่ ขายใน Studio7
(+) GUNKUL* COD "มิตรภาพ วินด์ฟาร์ม" หนุนรายได้เพิ่มอีกปีละ 700 ล้านบาท (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) กันกุล เอ็นจิเนียริ่ง เดินเครื่องจำหน่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ (COD)โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลม มิตรภาพ วินด์ฟาร์ม ขนาดกำลังการผลิต 50 เมกะวัตต์ 20 มิถุนายนนี้ หนุนรายได้พิ่มอีก 700 ล้านบาทต่อปี "โศภชา ดำรงปิยวุฒิ์" เผยจากนี้กลุ่มบริษัทจะเติบโตอย่างมีเสถียรภาพยิ่งขึ้น จากธุรกิจพลังงานทดแทน และเตรียมบุกต่างประเทศเพิ่ม
(-) กสทช.ประมูล 1800 พ่วง 900 บีบ'ค่ายมือถือ'ครองคลื่น (กรุงเทพธุรกิจ) กสทช.กัดฟันเดินหน้าประมูล 1800 อีกรอบ ชงบอร์ดกสทช.เคาะกรอบเวลาประมูล 25 มิ.ย.นี้ ยันเกณฑ์เดิมแบ่ง 3 ไลเซ่นส์ ไม่ลดราคาขั้นต่ำ 37,457 ล้าน ประมูลตามเดิม 4 ส.ค.นี้ พร้อมพ่วงประมูลคลื่น 900 ราคาขั้นต่ำ 37,457 ล้านบาท ชงประมูลวันที่ 10 ส.ค.นี้ ปิดทางดีแทคขอมาตรการเยียวยา เหตุ 2 ย่านอยู่ในสัมปทานดีแทค ขณะ "ทีดีอาร์ไอ" สับ กสทช. ทำประมูลล่ม ตั้งราคาประมูลสูง
(+) PLANB* รับบอลโลกดันรายได้ปีนี้เกินเป้า (กรุงเทพธุรกิจ) "แพลนบี มีเดีย" รับกระแสฟุตบอลโลกส่งผลการใช้จอ โฆษณากลางแจ้งเพิ่ม 4% หนุนรายได้ เพิ่ม เตรียมปรับเป้ารายได้ปีนี้โต มากกว่า 15% งัดคอนเทนท์ในมือช่วยกระตุ้นสื่อในเครือข่าย เล็งเปิดคอนเทนท์ ใหม่เดือนต.ค.นี้ พร้อมพิจารณาขึ้นค่าโฆษณา
(+) III ทุ่ม 276 ล.ซื้อหุ้นดีจีพี (กรุงเทพธุรกิจ) ขยายฐานธุรกิจขนส่งเคมีภัณฑ์ ตั้งเป้า ซื้อกิจการปีละ 1 ดีลใน 5 ปี "ทริพเพิล ไอ โลจิสติกส์" เตรียมทุ่มเงิน 276 ล้านบาท เข้าลงทุนซื้อหุ้น 50% บริษัทดีจีพี ในสิงคโปร์ หวังขยายฐานธุรกิจขนส่งเคมีภัณฑ์เต็มสูบ พร้อมกางแผน 5 ปี ตั้งเป้าเข้าซื้อกิจการธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องปีละ 1 ดีล มั่นใจมีเงินทุนรองรับพอส่วนรายได้ปีนี้คาดโต ทะลุ 20% หลังมองช่วงครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก เหตุเข้าช่วงไฮซีซั่น
(+) COM7* จ่อเปิด 'BaNANA Outlet' ช่องทางขายของตกรุ่นในก.ค. นี้ (ข่าวหุ้น) COM7* จ่อเปิดตัว "BaNANA Outlet" สาขาแรกซีคอนสแควร์ในเดือน ก.ค. 2561 เพื่อเป็นช่องทางขายสินค้าไอทีตกรุ่น ราคาลด 20-90% ย้ำเป้ารายได้ปีนี้โตไม่ต่ำกว่า 15% ล่าสุดจับมืออาร์ทีบีฯ นำหูฟังและลำโพง 2 รุ่นใหม่ ขายใน Studio7
(+) GUNKUL* COD "มิตรภาพ วินด์ฟาร์ม" หนุนรายได้เพิ่มอีกปีละ 700 ล้านบาท (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) กันกุล เอ็นจิเนียริ่ง เดินเครื่องจำหน่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์ (COD)โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลม มิตรภาพ วินด์ฟาร์ม ขนาดกำลังการผลิต 50 เมกะวัตต์ 20 มิถุนายนนี้ หนุนรายได้พิ่มอีก 700 ล้านบาทต่อปี "โศภชา ดำรงปิยวุฒิ์" เผยจากนี้กลุ่มบริษัทจะเติบโตอย่างมีเสถียรภาพยิ่งขึ้น จากธุรกิจพลังงานทดแทน และเตรียมบุกต่างประเทศเพิ่ม
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 21.07 บาท) ประเมินแนวรับ 17.4 บาท / แนวต้าน 18.4 บาท (Stop loss 17.2 บาท)
AH (เป้า Consensus 43 บาท) ประเมินแนวรับ 36 บาท / แนวต้าน 39 – 40 บาท (Stop loss 36 บาท)
ASAP (เป้า Consensus 10.09 บาท) ประเมินแนวรับ 6.0 บาท / แนวต้าน 6.5 บาท (Stop loss 5.85 บาท)
PLANB* (เป้าพื้นฐาน 7.95 บาท) ประเมินแนวรับ 6.15 บาท / แนวต้าน 6.6 บาท (Stop loss 6.0 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 21.07 บาท) ประเมินแนวรับ 17.4 บาท / แนวต้าน 18.4 บาท (Stop loss 17.2 บาท)
AH (เป้า Consensus 43 บาท) ประเมินแนวรับ 36 บาท / แนวต้าน 39 – 40 บาท (Stop loss 36 บาท)
ASAP (เป้า Consensus 10.09 บาท) ประเมินแนวรับ 6.0 บาท / แนวต้าน 6.5 บาท (Stop loss 5.85 บาท)
PLANB* (เป้าพื้นฐาน 7.95 บาท) ประเมินแนวรับ 6.15 บาท / แนวต้าน 6.6 บาท (Stop loss 6.0 บาท)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BGRIM แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 28.50 บาท เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรจากธุรกิจหลักของ BGRIM ปี 2561-63 ขึ้นอีก 4.2%, 13.5% และ 14.6% ตามลำดับ และปรับเพิ่มมูลค่า BGRIM อีก 2.1 บาท/หุ้นเนื่องจาก i) บริษัทได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน B.Grimm Yanhee Solar Power (BGYSP) เป็น 100% จากเดิม 49% ii) การเข้าลงทุนในโครงการ solar 420MW ในประเทศเวียดนาม (SCOD เดือนมิถุนายน 2562) และ iii) การ refinance หนี้ของโครงการ BIP1-2 อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนจากการโปรแกรม replacement ของโครงการ SPP เป็นการต่ออายุสัญญาเดิมอีก 10ปี จะทำให้มูลค่าหุ้นลดลง 2.6 บาท/หุ้น นอกจากนี้ เรายังคิดว่าบริษัทน่าจะย้ายที่ตั้งโครงการ BGPR1-2 ได้ เราประเมินราคาเป้าหมายปี 2561 ไว้ที่ 28.50 บาท และคงแนะนำ ซื้อ
BGRIM แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 28.50 บาท เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรจากธุรกิจหลักของ BGRIM ปี 2561-63 ขึ้นอีก 4.2%, 13.5% และ 14.6% ตามลำดับ และปรับเพิ่มมูลค่า BGRIM อีก 2.1 บาท/หุ้นเนื่องจาก i) บริษัทได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน B.Grimm Yanhee Solar Power (BGYSP) เป็น 100% จากเดิม 49% ii) การเข้าลงทุนในโครงการ solar 420MW ในประเทศเวียดนาม (SCOD เดือนมิถุนายน 2562) และ iii) การ refinance หนี้ของโครงการ BIP1-2 อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนจากการโปรแกรม replacement ของโครงการ SPP เป็นการต่ออายุสัญญาเดิมอีก 10ปี จะทำให้มูลค่าหุ้นลดลง 2.6 บาท/หุ้น นอกจากนี้ เรายังคิดว่าบริษัทน่าจะย้ายที่ตั้งโครงการ BGPR1-2 ได้ เราประเมินราคาเป้าหมายปี 2561 ไว้ที่ 28.50 บาท และคงแนะนำ ซื้อ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1647 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1647 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1647-1669 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1647 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1647-1619 จุด
แนวรับวันนี้: 1634/1621 แนวต้านวันนี้: 1647/1665
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1647 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1647 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1647-1669 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1647 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1647-1619 จุด
แนวรับวันนี้: 1634/1621 แนวต้านวันนี้: 1647/1665
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
