- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 11 September 2014 16:24
- Hits: 1971
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Sideway ก่อนการประชุม FOMC 17-18 นี้ เน้น Trading Range
Nomura : Key Factors
(+) Tourism: 6 ประเทศยกเลิกคำเตือนเที่ยวไทย (บวกต่อ โรงแรม, สายการบิน)
(+) Int Factor: จับตา ครม. แถลงนโยบายต่อ สนช. ศุกร์นี้ (12 ก.ย.)
(-) Ex Factor: ความกังวล Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่ากำหนด / จับตา 16-17 ก.ย.
(-) Comodities: น้ำมันดิบ WTi & Brent ลงต่อเนื่อง หลุด$100 กดดันกลุ่ม ENERG
(-) Valuation : SET เทรดใน Zone เหนือ Forward PER16x เสี่ยงปรับฐาน
(-) Fund Flow: ต่างชาติขาย 223 ลบ., Short Future 2995, ขาย Bond 4429 ลบ.
SET Forward PER 14F: CNS 15.56x vs Cons. 16.1x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F: CNS 1550 pts vs Cons. 1627 pts
Nomura Daily Top Picks: STPI, IVL
Buy Signal: GUNKUL (S21.2/20.8:R22/23) เก็งรอความชัดเจนแผน PDP, TTA (S24.4/24:R25/26) BDI อยู่ในเทรนขาขึ้น + รอ บ.ลูก เข้า listed
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway ในกรอบแนวต้าน 1589/1593 จุด และแนวรับ 1569/1563 จุด สินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้นยังค่อนข้างเปราะบาง หลังไร้ปัจจัยหนุนใหม่ โดยวานนี้ SET มีจังหวะย่อลงแรงระหว่างวัน ก่อนฟื้นตัวจากแรงรับภายในประเทศที่มองบวกต่อเศรษฐกิจกลาง-ยาว ดังนั้น CNS ยังคงมุมมองดัชนีน่าจะแกว่งในกรอบไปอีกซักระยะ โดยที่ระดับ 1600 จุด(เหนือ PER14F 16 เท่า) ยังเป็นจุดที่ Valuation สูง ให้เพิ่มความระมัดระวัง ผสานกับแรงกดต่อถ้อยแถลงของเจเนต เยลเลน ประธาน Fed ในการประชุม FOMC 17-18 กย.นี้ ว่านโยบายการเงินจะถึงจุดเปลี่ยนเป็นตึงตัวเมื่อใด เป็นปัจจัยที่จำกัด Upside ส่วนปัจจัยในประเทศที่ต้องติดตาม วันศุกร์นี้ พล.อ.ประยุทธ จะแถลงนโยบายต่างๆ ต่อ สนช. ซึ่งคาดเน้นในส่วนของการปฏิรูปพลังงาน และด้านภาษี โดยคงต้องจับตาต่อว่าจะมีการประกาศยกเลิกกฎอัยการศึกบางส่วนหรือไม่ ซึ่งหากเกิดขึ้นจริง จะช่วยหนุนการท่องเที่ยวให้ฟื้นตัวเด่น ดังนั้นโดยภาพรวม SET ระดับสัปดาห์น่าจะมี upside จำกัดเพียง 1593/1602จุด และแนวรับ 1570/1565จุด
Short-Term Strategy : เน้นย่อซื้อ-ขึ้นขาย โดยกรอบ1570-1550 จุด เป็นจุดที่น่าสะสมหุ้น โดยเลี่ยงหุ้น PETROLUEM(PTTEP, BANPU) หลัง OPEC ปรับลดคาดการณ์ความต้องการน้ำมัน กดดันราคาน้ำมันดิ่งต่อเนื่อง และ Switch ไปเน้นสะสม 1) หุ้นที่เป็นเป้า Trigger Fund กองใหม่ (QH, CK ITD STPI KTB, KBANK) 2) Laggard Play และมี Fund Flow หนุน (ADVANC INTUCH THCOM) 3) 6 ประเทศยกเลิกคำเตือนเข้าไทย บวกต่อท่องเที่ยว (ERW MINT AAV) 4) cotton +3% สูงสุดรอบ 2 เดือน (IVL) รวมถึงหุ้น Top Picks ประจำเดือน ก.ย. 20014 นำโดย GUNKUL, QH, BLAND, TTA, ERW, STPI รอย่อสะสม ผสานกับ Weekly Top Picks (TTA BLAND SOLAR) โดยแนะนำ *Daily Top Picks STPI IVL* เด่นที่สุดในวันนี้
Mid-Long Term Strategy : ผู้ที่มองข้ามความผันผวนสั้นเป็นนักลงทุนระยะกลาง-ยาวอย่างแท้จริง สามารถถือหุ้น 70% เพื่อรอเป้าหมายใหญ่ที่ 1684จุด(ดัชนีเป้าหมายปี 2015F) ได้ ส่วนผู้ที่เน้นรอบหลังจากได้กระชับพอร์ตไปแล้วลดน้ำหนักไป 10-15% ให้ทยอยสะสมหุ้นกลับสู่ 70% อีกครั้งในกรอบ 1550-1570จุด โดยเดือนนี้แนะนำเลี่ยงกลุ่ม ENERG(PTT, PTTEP, BANPU) คาดราคาจะ Underperform ในระยะสั้น และเน้นกลุ่ม Seasonal ท่องเที่ยว(MINT, ERW) เรือ(TTA) โรงพยาบาล(BGH, BCH) เด่น ผสานหุ้น Domestic กลุ่ม BANK(KBANK, KTB) & CONMAT(SCC) & ICT(THCOM, SAMART) จะสลับนำตลาดขึ้น ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (CK, STEC, STPI), อสังหาฯ (SPALI, QH), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) หุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA) โดย โดยแนะนำ Portfolio Top picks SEP 14 (GUNKUL, QH, BLAND, TTA, ERW, STPI) and Dark Horse (CKP, SOLAR, BTS, BLA, CPALL, HMPRO)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
* STPI (TP30*) : Support 21.7/21.0 Resistant 22.8/23.3
แนวโน้มได้งานเพิ่มเติมช่วงต้น 4Q14 ซึ่ง GPM สูงกว่า 30% / คาดกำไรจะเติบโตต่อเนื่อง 5 ไตรมาสติดต่อกัน โดยสำหรับกำไร FY14F +30%y-y (2H14F +9%h-h) ตามการรับรู้โครงการ ichthys / ลุ้นประมูลงานใหญ่ช่วงปลาย 2H14
* IVL (TP32*) : Support 27.25/26.5 Resistant 29/30
ราคา cotton +3.5% ทำ Hgh รอบ 2 เดือน หนุนอุปสงค์ผลิตภัณฑ์ของ IVL ในฐานะสินค้าทดแทน / แนวโน้มกำไร 3Q14F คาดโตต่อเนื่องตาม Spread ที่ฟื้นตัว
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
+Domestic Restoration(2H14): KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
