- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 15 June 2018 18:56
- Hits: 4054
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันภาพตลาดและแนวโน้ม
ต่างชาติขายหนัก...ผิดคาด
เมื่อวานดัชนีฯตลาดหุ้นไทย ลงต่ออีก -0.5% (ภูมิภาคลงเฉลี่ย -1.5%) ด้วยแรงขายต่างชาติ ที่แรงผิดคาด โดยดัชนีฯหุ้นไทย กำลังจะหลุดแนวรับจิตวิทยา 1,700 จุด กรณีหลุด คาดจะเกิดแรงขายตัดขาดทุน ตามมาอีกระลอก คาด Downside ถ้าเกิด Panic sell แนวรับถัดไปบริเวณ 1,680-1,640 จุด (EMA 75week กับ 25month)
กลยุทธ์แนะ ขายตัดขาดทุน หุ้นพลังงาน โรงกลั่น ปิโตรฯ ที่เพิ่งแนะซื้อไป เมื่อเร็วๆนี้ออกก่อน แล้ว Wait and see (ดูรายชื่อหุ้นที่ต้องกระชับพอร์ตเพิ่มเติมในฉบับ) อิงปัจจัยเสี่ยงที่เกิดขึ้นต่อภาวะเศรษฐกิจโลก หลัง"เฟด Dot plot" ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าที่คาด (กดดันต้นทุนทางการเงิน และ Discount rate) บวกกับ เช้านี้ ปธน.ทรัมป์ ตัดสินใจตั้งกำแพงภาษี 25% กับสินค้าจีน
What to watch :
(-) ปธน.ทรัมป์ ได้อนุมัติมาตรการเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีน วงเงิน US$5 หมื่นล้าน โดยคณะทำงานของปธน.ทรัมป์เตรียมเปิดเผยรายชื่อสินค้าจีนที่จะถูกเรียกเก็บภาษีนำเข้าในวันนี้ และวันที่ 30 มิ.ย. ทางการสหรัฐจะประกาศข้อจำกัดในการลงทุน และ การควบคุมการส่งออก ต่อผู้นำภาคธุรกิจของจีนและองค์กรของจีนที่เกี่ยวข้องกับการเข้าถือครองเทคโนโลยีที่มีความสำคัญในภาคอุตสาหกรรม
(*/-) ECB ลดวงเงิน QE ลงเหลือ 15 ล้านยูโรเดือน (ในช่วง ต.ค.-ธ.ค.) ลดลงจาก 30 ล้านยูโรในปัจจุบัน และจะยุติในปี 2019 การประกาศนี้เร็วกว่า MS คาดเล็กน้อย แต่การยุติในปี 2019 เป็นไปตามตลาดคาด หลังจากนี้ MS คาด ECB จะขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรก ต.ค. ปี 2019 ที่ 15 bps เป็น -0.25%
หุ้นแนะนำวันนี้
ASAP ดูรายงานวันนี้
ANAN ข่าวแอชตันอโศก จะได้ใบอนุญาตอาคาร จาก กทม. ถ้าเป็นจริงน่าจะ Approve ภายใน 1 เดือน และ โอนได้ใน 4Q18 จะบวก EPS เพิ่ม 0.16 บ. หรือ 2 บาทต่อหุ้น ราคาหุ้น 4.6 เป็นราคาที่ไม่ได้รวมโครงการนี้อยู่แล้ว แนะซื้อลุ้นโครงการนี้ผ่าน
ADVANC DTAC คาด การล้มประมูลคลื่น 1800MHZ เป็นบวกต่ออุตสาหกรรม (ดูรายละเอียดด้านในฉบับ)
รายงานวันนี้
MINT : NH acquisition deal does matter
สำหรับดีลซื้อกิจการ NH เรามองว่าสิ่งที่ตลาดจับตาอยู่คือ กำไรช่วยให้กำไรของ MINT เพิ่มขึ้นหรือไม่? ซึ่งเราแบ่งเป็น 1) worst case กำไรของ MINT จะใกล้เคียงเดิม อิงกรณีที่ NH กำไรไม่โตขึ้นเลย 2) Base case กำไรของ MINT เพิ่มราว 12-15% กรณีที่ NH ทำกำไรได้ 50 ล้านยูโร (ครึ่งหนึ่งของเป้าหมายผู้บริหาร) เพราะฉะนั้นเรามองดีลนี้เป็นกลาง-บวกต่อ MINT และ ผู้บริหารยืนยันว่าจะไม่มีการเพิ่มทุน แต่จะใช้การออกบอนด์และการกู้ ซึ่งเรามองว่าบริษัทสามารถทำได้ เราคงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 46 บาท
ASAP : Great stock in good industry
เรามองว่าราคาหุ้นที่ร่วงลงตามภาวะตลาดรอบนี้เป็น "โอกาสทอง" ในการ เข้าซื้อหุ้น ASAP โดยจังหวะที่จะเข้าซื้อตอนนี้ เหมาะเจาะพอดีกับ ปัจจัยหนุน/เร่ง ราคาหุ้นที่กำลังจะเกิดขึ้นช่วงนี้พอดี (1) การเปิด ASAP Auto park เป็นจังหวะที่ราคารถมือสองกำลังเป็นขาขึ้นพอดี (2) พรบ.EEC ที่เพิ่งประกาศใช้เมื่อเร็วๆนี้ กำลังถูกจับจองพื้นที่เพื่อการลงทุนจากธุรกิจ E-Commerce รายใหญ่หลายรายในตลาดโลก...เข้าทางธุรกิจรถเช่า Logistic ของ ASAP (3) ธุรกิจรถเช่าสั้นรับฤดูกาลท่องเที่ยวไทย กำลังจะกลับมาอีกครั้ง ซึ่งเราเหลือเวลาให้เก็บหุ้น รอรับฤดูกาลท่องเที่ยวอีกไม่ถึงเดือนแล้ว... แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 9.25 บาท
Media : Ad spend growth turns positive in May
เม็ดเงินโฆษณาเดือน พ.ค. พลิกกลับมาเป็นบวกเป็นเดือนแรกของปี โดยปรับตัวขึ้น 3% YoY กลุ่มที่ปรับตัวดีขึ้นโดดเด่นยังเป็น สื่อดิจิตอลทีวี, โรงภาพยนตร์ และสื่อนอกบ้าน ในขณะที่สื่อทีวีอะนาล๊อคยังติดลบ แต่น้อยลงเมื่อเทียบกับช่วง 4 เดือนแรก เรามองว่าภาพเม็ดเงินโฆษณาจะยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง และยังชอบ RS และ PLANB ที่สุดในกลุ่ม
KSL: Beat our estimates
รายงานกำไรสุทธิ 2Q18 ที่ 688 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% YoY และ 398% QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 665 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30% YoY และ 373% QoQ กำไรที่ออกมาดีกว่าที่เราคาด 129% เราประเมินกำไร 3Q18 ปรับตัวดีขึ้น YoY จากโรงไฟฟ้าที่ไม่มีการปิดปรับปรุง แต่ลดลง QoQ ตามปัจจัยด้านฤดูกาล เรามองว่าราคาน้ำตาลในตลาดโลกยังคงถูกดดันจากผลผลิตที่คาดออกมามากในงวด 2018/19 เรายังคงคำแนะนำ ถือ
รายงาน MS/ ECB Reaction: QE End Approaches
ECB ลดวงเงิน QE ลงเหลือ 15 ล้านยูโรเดือน (ในช่วง ตค-ธค) ลดลงจาก 30 ล้านยูโรในปัจจุบัน และจะยุติในปี 2019 การประกาศนี้เร็วกว่าคาดเล็กน้อย แต่การยุติในปี 2019 เป็นไปตามตลาดคาด หลังจากนี้ MS คาด ECB จะขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรก ต.ค. ปี 2019 ที่ 15 bps เป็น -0.25%
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) ข่าว DTAC ไม่เข้าร่วมประมูลคลื่น 1800MHz คาดการประมูล 1800 รอบนีล่ม และเปิดประมูลใหม่ไม่ทัน คลื่น 1800 ของ DTAC ที่กำลังจะหมดอายุลงปีนี้ แต่ DTAC จะได้รับการเยียวยา ให้ใช้คลื่น 1800 ต่อไปเรื่อยๆ จนกว่าจะมีการประมูลรอบใหม่ ซึ่งไม่กระทบต่อพื้นฐานของ DTAC
ข่าวนี้เรามองว่าเป็นบวกต่อราคาหุ้น ADVANC DTAC TRUE เพราะปัจจุบันคลื่นในมือของแต่ละรายเพียงพอต่อการดำเนินกิจการ และการประมูลรอบใหม่คาดช่วยประหยัดต้นทุนผู้ประกอบการ ทั้งนี้เดิม กสทช.ต้องการขายในราคาเหมา 3 ใบอนุญาต 15MHz/ใบ ซึ่งราคาจะแพงและเยอะเกิน สุดท้ายเราคาดว่าจะแก้ใหม่ให้ย่อยลง เป็น 9 ใบ ใบละ 5 MHz ซึ่งจะตอบโจทย์กับผู้กอบการที่ต้องการใช้คลื่นเท่าที่ต้องการเท่านั้น
(+) SAWAD MTC JMT ECL กระแสข่าว กระทรวงการคลังเลื่อนใช้ พ.ร.บ.ควบคุมนอนแบงก์ รอรัฐบาลใหม่เข้ามาตัดสินใจ ยืนยันปีนี้ยังไม่มีหน่วยงานใหม่มาคุมดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียม (ที่มา ข่าวหุ้น)
(*) จับตา GPSC เล็งเข้าซือหุ้น GLOW ไม่ต่ำกว่า 69% จากกลุ่ม "เอ็นจี โฮลดิ้ง" ผู้ถือหุ้นใหญ่ คาดใช้เงิน 9.1-9.6 หมื่นล้านบาท เสริมแกร่งธุรกิจโรงไฟฟ้าหนุนกำลังการผลิตโตเท่าตัว ดันมาร์เก็ตแคปทะลุ 2.5 แสนล้านบาท ขึ้นเป็นเบอร์ 1 ของประเทศ แย้มดึง PTT ร่วมวงซื้อหุ้นด้วย (ที่มา ทันหุ้น)
(*) NFC กลับมาเทรดวันนี้ (ที่มาตลาดฯ)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน,นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO10121
