- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 13 June 2018 17:50
- Hits: 3071
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 12/06/2018
Close 1,727.29 Volume Bt50,815M
Change 4.18 P/E 17.62
%Change 0.24% P/BV 1.97
หุ้นแนะนำพิเศษ
BANPU (ราคาปิด 21.80 บาท Bloomberg Consensus 26.80)
ได้รับผลบวกจากราคาถ่านหินยืนเหนือระดับ 100 $/Ton เนื่องจากการเข้ามาของผู้เล่นหน้าใหม่ยากขึ้น โดยเฉพาะจากธนาคารในยุโรปที่มีนโยบายให้เงินทุนสนับสนุนธุรกิจถ่านหินยากขึ้น ประกอบกับจีนยังต้องการถ่านหินเพิ่มขึ้นเพื่อใช้ในการผลิตไฟฟ้าให้สมดุลกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามยังมีปัจจัยที่น่ากังวลเกี่ยวกับนโยบายภาครัฐของทั้งจีนและอินโดนีเซีย โดยที่จีนมีนโยบายที่จะลดการนำเข้าถ่านหิน โดยการปิดท่าเรือภาคใต้และภาคตะวันออก และชะลอการก่อสร้างโรงไฟฟ้าถ่านหิน ส่วนที่อินโดนีเซียประเทศใกล้เข้าสู่การเลือกตั้ง รัฐบาลจึงมีนโยบายที่จะรักษาระดับราคาถ่านหินไม่ให้ปรับตัวขึ้นมากนักเพื่อชะลอการเพิ่มของค่าไฟฟ้า
ความเห็น : ฝ่ายวิจัยคาดผลประกอบการได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 1Q61 จากผลกระทบของค่าปรับคดีความหงสา 2.7 พันล้านบาทโดยผลประกอบการจะค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้นจากราคาจำหน่ายถ่านหินที่ทรงตัวในระดับสูงเหนือ 100$/Ton สอดคล้องกับที่ Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 อยู่ 1.27 หมื่นลบ.เติบโต 61%YoY
Market View : จับตาประชุมเฟด
หุ้นแนะนำพิเศษ : BANPU
หุ้นมีข่าว : NOBLE COMAN TMB
Technical Insight : THCOM GLOBAL
SET Index วานนี้ปรับตัวขึ้นและผันผวนแดนบวก จากผลการประชุมผู้นำสหรัฐฯและเกาหลีเหนืออกมาในเชิงบวก ด้านราคาน้ำมันและถ่านหินเป็นบวกต่อกลุ่ม ENERG ให้หนุนตลาดหลัก ตามมาด้วย COM และ BANK ส่วน ICT และ PROP อ่อนตัวมาหักล้าง โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,727.29 จุด (+4.18 จุด) Volume 5.08 หมื่นลบ. มาจาก Foreign Net -1,466.24 ลบ. TFEX Net +8,148 สัญญา ตราสารหนี้ +5,051.05 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+น้ำมันดิบได้แรงหนุนจากความคาดหมายว่าข้อมูลคลังปิโตรเลียมสำรองสหรัฐจะลดลง อย่างไรก็ตามซาอุฯเพิ่มการผลิตน้ำมันเพิ่มขึ้นเพื่อชดเชยอุปทานจากอิหร่าน
-ดาวโจนส์ปรับตัวลงเนื่องจากนักลงทุนผิดหวังต่อแถลงการณ์ร่วมในการประชุมสุดยอดระหว่างสหรัฐ และเกาหลีเหนือมีความคลุมเครือและยังขาดรายละเอียดที่ชัดเจน
-ดัชนี CPI พุ่งขึ้น 2.8% ในเดือนพ.ค. ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนก.พ.2555 หลังจากเพิ่มขึ้น 2.5% ในเดือนเม.ย.
-ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของเยอรมนีลดลงสู่ระดับ -16.1 ในเดือนมิ.ย. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนก.ย.2555
-Conference Board ปรับลดคาดการณ์เศรษฐกิจโลกปี 61 ลงสู่ 3.2% จาก 3.3% เหตุตลาดเกิดใหม่แผ่วลง
-ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนปรับตัวลดลง 1.07% มาอยู่ที่ 91.66 ถือว่าเป็นภาวะทรงตัว
+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.41 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท32.10 บาท/US
** 12-13 มิ.ย. ประชุม FED คาดปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 2.00%
** 14 มิ.ย. ประชุม ECB คาดลดวงเงิน QE
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับผลบวกจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้น แต่มีปัจจัยกดดันจากผิดหวังแถลงการณ์การประชุมสุดยอดผู้นำสหรัฐฯ-เกาหลีเหนือที่คลุมเครือ นอกจากนี้ตลาดรอผลการประชุม FED รู้ผลคืนวันนี้ตามเวลาไทย และ fund flow ไหลออก คาดดัชนีจะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,715-1,738 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- GOLD GULF MBK THG เข้าคำนวณ FTSE SET Mid Cap Index มีผล 18 มิ.ย.
- GGC EA เดือนก.ค.รัฐปรับเพิ่มสัดส่วนการใช้ไบโอดีเซลจาก B7 เป็น B20
- หุ้นที่ Laggard ดัชนี CPF CK STEC UNIQ
- JUBILE ATP30 AGE XO SSP TPCH หุ้น MAI ที่คาดว่ากำไรปี 61 เติบโต
- BANPU ราคาถ่านหินทรงตัวในระดับสูง 115.55$/Ton
หุ้นมีข่าว
+ NOBLE แจ้งว่านายกิตติ ธนากิจอำนวย ปธ.กรรมการ ปธ.จนท.บริหาร และ รักษาการกก.ผจก.เข้าซื้อหุ้นสามัญ 120,088,798 หุ้น (26.31% ของจำนวนหุ้นที่ออกและจำหน่ายได้แล้วทั้งหมดของบริษัท) จากผู้ถือหุ้น และ nCrowne Ple.Ltd. ซึ่งถือหุ้นโดยกรรมการและผู้บริหารของบริษัทได้ซื้อหุ้นจำนวน 104,200,200 หุ้น คิดเป็น 22.83% จาก Mr.Stephane Michale Rosales Sedano ภายหลังการทำรายการทำให้โครงการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นรายใหญ่เปลี่ยนแปลง ดังนี้ นายกิตติถือหุ้นเพิ่มเป็น 34.27% จากเดิม 7.96% และ nCrowne ถือหุ้น 22.83% ส่วนผถห.รายอื่นจะลดสัดส่วนหุ้นเหลือ 42.91% จากเดิม 69.21% ขณะที่ Mr.Stephane Michale Rosales Sedano ขาดจากการเป็นผู้ถือหุ้นของบริษัท ผลของการซื้อขายหุ้นดังกล่าวทำให้นายกิตติ และ nCrowne มีหน้าที่ต้องทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมด อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างผู้ถือหุ้นรายใหญ่ดังกล่าวไม่มีผลกระทบต่อการบริหารงานและโครงสร้างการจัดการของบริษัทแต่อย่างใด ทั้งนี้นายกิตติ และ nCrowne ประกาศเจตนาในการเข้าซื้อหุ้น195,851,458 หุ้น คิดเป็น 42.91% เพื่อครอบงำกิจการ ราคาที่คาดว่าจะเสนอซื้อ 12.25 บาท/หุ้นมูลค่าราว 2.4 พันล้านบาทซึ่งจะยื่นคำเสนอซื้ออย่างเป็นทางการภายใน 21 มิ.ย.นี้
ความเห็น ธุรกรรมดังกล่าวคาดจะสร้างความชัดเจนเกี่ยวกับผู้บริหารและความมั่นคงของบริษัท เนื่องจากคุณกิตติเป็นผู้บริหารระดับสูงมานานแล้วแต่ไม่ได้มีชื่อเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ ซึ่งในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมามีปัญหากังวลในเรื่องถูกเทคโอเวอร์แบบไม่เป็นมิตร ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ PER ต่ำเพียง 4.5 เท่าต่ำกว่า PER กลุ่มที่ระดับ 17 เท่าและยังซื้อขายที่ระดับ PBV ต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี ด้านผลการดำเนินงาน 1Q61 มีกำไร 79 ล้านบาทลดลง 91%YoY เนื่องจากช่วงเดียวกันของปีก่อนรับรู้รายได้โอนโครงการโนเบิลเพลินจิตเป็นจำนวนมากจาก 3.3 พันล้านบาท เหลือ 991 ล้านบาทในไตรมาสนี้ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นปรับลดลงมากเช่นกันจากการรับรู้รายได้ที่ลดลง คาดการณ์เสถียรภาพของบริษัทจากนี้ไปจะช่วยพยุงราคาหุ้น แนะนำถือ
+ COMAN เตรียมรับทรัพย์ "บริษัท วินสตาร์เทค จำกัด" ในไตรมาส 3 หนุนงบครึ่งปีหลังโตอลังการ ชี้นักท่องเที่ยวแห่จองห้องพักอื้อซ่า การันตีผลงานแจ่ม แถมได้สิทธิ์ BOI นาน 7 ปี ปักธงรายได้โต 15% จากปีก่อนที่ 178.39 ล้านบาท (ที่มาทันหุ้น)
+TMB (ราคาปิด 2.48 Bloomberg Consensus 2.89) ยังลุยสินเชื่อเอสเอ็มอีสร้างมาร์จิ้นโต มั่นใจสินเชื่อปีนี้เติบโตตามเป้าหมายที่กรอบล่าง 8% พร้อมคงแผนขายหนี้เสียทิ้งทุกไตรมาส ล่าสุด ออกกรีนบอนด์อายุ 7 ปี มูลค่า 1,850 ล้านบาท เพื่อปล่อยสินเชื่อสีเขียว ตั้งเป้าโตภายใน 5 ปี พอร์ตแตะ 1.5 หมื่นล้านบาท (ที่มา ข่าวหุ้น)
ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานในระยะยาวจากพัฒนาการที่ดีขึ้นเป็นลำดับโดยเฉพาะในเรื่องคุณภาพสินทรัพย์และกลยุทธ์การเป็น Transactional Bank บัญชีเงินฝาก “All free” ไม่เก็บค่าธรรมเนียมที่ช่วยสร้างฐานลูกค้า wealth และทำให้ธนาคารไม่ได้รับผลกระทบจากสงครามปรับลดค่าธรรมเนียม Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 ราว 9.7 พันล้านบาท +12% แนะนำ ซื้อ
OCEAN หันรุกธุรกิจไบโอดีเซลดึงนักลงทุนผู้มีประสบการณ์ด้านธุรกิจเกี่ยวกับธุรกิจน้ำมันปาล์มเข้ามาลงทุน โดยจะเพิ่มทุนให้"ชัชชญา ไตรตระกูลชัย"ที่ราคาหุ้น 0.80 บาท เข้าถือหุ้น 40% โดยขอผ่อนผันทำเทนเดอร์ฯ เนื่องจากผู้ลงทุนไม่มีแผนเพิกถอนหุ้นของกิจการออกจากการเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ อีกทั้งยังไม่มีนโยบายที่จะเปลี่ยนแปลงแผนการบริหารจัดการ โครงสร้างองค์กร และโครงสร้างทางการเงินของกิจการอย่างมีนัยสำคัญ
EARTH ก.ล.ต.กล่าวโทษบอร์ด 11 รายกรณีลงข้อความเท็จหรือไม่ลงข้อความสำคัญในเอกสารที่เป็นรายละเอียดเกี่ยวกับหนี้สินที่เพิ่มขึ้น 26,000 ล้านบาท ลวงไม่ให้ผู้ลงทุน และเจ้าหนี้รู้รายละเอียดที่แท้จริงโดหนี้สินที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นค่าเสียหายพิเศษหรือค่าเสียโอกาส ซึ่งจากรายงานการตรวจสอบเป็นกรณีพิเศษ (special audit) ที่ ก.ล.ต. สั่งให้ EARTH จัดทำ ระบุว่า มูลหนี้ดังกล่าวไม่สามารถบันทึกเป็นหนี้สินในงบการเงินตามมาตรฐานการบัญชี และตามข้อตกลงในสัญญากำหนดว่าคู่สัญญาคือ EARTH ไม่ต้องรับผิดชอบ นอกจากนี้ EARTH ไม่ได้ตรวจสอบรายละเอียดของมูลหนี้ดังกล่าวก่อนที่จะนำมูลหนี้ทั้งจำนวนไปรวมเป็นหนี้สิน และยื่นขอเข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูกิจการ ทั้งนี้ ก.ล.ต. ยังอยู่ระหว่างดำเนินการตรวจสอบประเด็นอื่นๆ ที่เกี่ยวกับมูลค่ายุติธรรมของทรัพย์สินและการบันทึกบัญชี (ที่มา ผู้จัดการรายวัน 360 องศา)
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO10012
