- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 13 June 2018 17:49
- Hits: 1766
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : วันนี้เป็นวันแรกของการประชุม FOMC ส่วนพรุ่งนี้น่าจะทราบผล ว่าทาง FED ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% หากมาดูปฎิกริยาการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐนับตั้งแต่ปี 2015 เป็นต้นมา กับดัชนี MSCI Asia ex Japan จะพบว่าในช่วงการขึ้นดอกเบี้ย ดัชนีจะมีทั้งขึ้นและลง ในสัดส่วนที่ไม่แรง (ยกเว้นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรก) แต่หลังจากนั้นดัชนีมักจะขึ้นต่อ ซึ่งคงเป็นผลจากรับทราบข่าวหลังการแถลงของประธาน FED ถึงแนวโน้มทิศทางดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือว่าเป็นอย่างไร ครั้งนี้คงไม่ต่างจากอดีด คือ เมี่อขึ้นเสร็จ ตลาดจะรอการแถลงของประธาน FED หากออกมาบอกว่าค่อยเป็นค่อยไปและ Bond yield 10 ปีไม่พุ่งขึ้นแรง ก็น่าจะส่งผลด้านบวกกับตลาด ดัชนี SET ที่สามารถขึ้นมาที่ 1735 จุดได้ แต่ปิดต่ำกว่า 1730 จุด ถือว่ายังไม่มีปัญหาอะไร โดยหลังจากนี้ต้องรอดูผลการประชุม FOMC และการตอบสนองของนักลงทุนต่างชาติหากหลัง FED ขึ้นดอกเบี้ยแล้วต่างชาติยังขายต่อ ถือเป็นปัจจัยที่ยังต้องระวัง ไปจนกว่างบQ2/18 จะทยอยประกาศ แต่หากเริ่มหยุดขายหรือกลับเข้ามาซื้อ ก็น่าจะเป็นจุดเริ่มต้นที่ดี เรามองว่าแนวโน้มการขายของต่างชาติในตลาดหุ้นไทยใกล้มาถึงจุดที่เคยขายในอดีต ทั้ง อัตราความรุนแรงของการขาย เวลา และสัดส่วนการถือครองหุ้น เพียงแต่ตอนนี้เขาอาจรอดูความชัดเจนของวันเลือกตั้ง หรือรอดูงบ Q2/18 ของหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ หรือดูระดับดัชนี วันนี้มองแนวโน้มดัชนี น่าจะขึ้นต่อหลังการประชุมระหว่างผู้นำสหรัฐและเกาหลีเหนือ ผ่านพ้นไปด้วยดี ท่ามกลางความพอใจของผู้นำสหรัฐ นอกนั้นเป็นแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ยังทรงๆ ตัวโดยกลุ่มที่น่าจะขึ้นได้ดีคือ ค้าปลีก เพราะราคาหุ้นยังขึ้นน้อย วันนี้มองแนวต้านที่ 1735-1740จุดและแนวรับที่ 1722-1718 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร BAY BJC MINT SPRC
Themes play :
CPALL : เราแนะนำ ซื้อ CPALL โดยมีราคาเป้าหมาย 94.00 บาท เราคาดว่า CPALL จะได้ประโยชน์จากการจับจ่ายใช้สอยที่สูงขึ้นในช่วงเทศกาลบอลโลกที่จะถึงนี้ในช่วงวันที่ 14 มิ.ย.-15 ก.ค. โดยตลาดมีการประเมินว่าจะมีเม็ดเงินใช้จ่ายเพื่อการบริโภคเพิ่มสูงขึ้น 6-7 พันล้านบาท นอกจากนั้นเราคาดว่า CPALL จะมียอดขายและกำไรโดดเด่นใน 2Q18 จาก 1) ฐานที่ต่ำ (SSSG -1% ใน 2Q17), 2) มาร์จินที่สูงขึ้นจากการมีสินค้ามาร์จินสูงในส่วนผสมผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น และ 3) ยอดขายที่เพิ่มขึ้นจากแคมเปญหน้าร้อน ทั้งนี้แม้ว่าแพลตฟอร์ม e-commerceจะได้รับความนิยมมากขึ้นหลังผู้ก่อตั้งบริษัท Alibaba เดินทางมาประเทศไทยในเดือนที่แล้วแต่ CPALL เป็นบริษัทเดียวในกลุ่มค้าปลีกที่เราไม่กังวลเกี่ยวกับการแข่งขันจากช่องทางออนไลน์ เพราะเรายังเชื่อมั่นในธุรกิจร้านสะดวกซื้อที่แข็งแกร่งของ CPALL ด้วยสาขาที่กระจายตัวอยู่ทั่วประเทศ เรายังแนะนำ “ซื้อ” CPALL ที่ราคาเป้าหมาย 94 บาทตามวิธี DCF(WACC 7.4%) รวมทั้งเลือกเป็นหุ้น top pick ในกลุ่มค้าปลีกเพราะมองเชิงบวกต่อสถานะผู้นำในธุรกิจค้าปลีก อีกทั้งธุรกิจร้านสะดวกซื้อมีความเสี่ยงต่ำ โดยเราเล็งเห็น downside risk ต่อคำแนะนำจากการบริโภคที่ฟื้นตัวช้ากว่าคาด
CGS-CIMB : Opportunity Day 1Q18
13 มิ.ย. : PTL ARROW MBKET ANAN
14 มิ.ย. : GUNKUL ZIGA GIFT
15 มิ.ย. : AGE PRM SKN SELIC
18 มิ.ย. : SKE
19 มิ.ย. : PLANB
20 มิ.ย. : PDI
21 มิ.ย. : IMPACT PREB TOA NDR
22 มิ.ย. : PJW TSC
Fundamental Stock :
MINT : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 44.50 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 1730-1735 จุด แต่ยังมีแรงขายออกมาต่อเนื่อง ทำให้แนวโน้มในระยะสั้นมีโอกาสปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 1700 และ 1680 จุดตามกรอบแนวโน้มขาลง โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1740จุด ถ้าทะลุผ่านขึ้นไปได้ จะเป็นสัญญาณซื้อ
Siam Global House (GLOBAL TB; THB 17.10) –ซื้อ
Polyplex (Thailand) (PTL TB; THB 16.70) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO10007
