- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 08 June 2018 17:59
- Hits: 5078
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันTrend Spotter(AM)
Investment Strategy
กลยุทธ์ : นับตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน ราคาหุ้นใน SET 50 ส่วนใหญ่ยังติดลบ ส่วนที่ปรับตัวขึ้นส่วนใหญ่จะเป็นกลุ่มพลังาน ปิโตรเคมี โรงพยาบาลใหญ่และสื่อสารใหญ่ ขณะที่ยังติดลบแรงๆจะกระจุกอยู่ในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ โรงกลั่น โรงแรม ปูน และค้าปลีก หุ้นใน SET 50 หากมีแรงซื้อเข้ามาอย่างต่อเนื่องในช่วงแรกๆ น่าจะมีโอกาสในการรีบาวน์ได้ดีกว่าหุ้นใน SET 100เนื่องจากมีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง สามารถรองรับเม็ดเงินไหลเข้าของต่างชาติและหลายตัวยังเทรดกันต่ำกว่าพื้นฐานที่ควรจะเป็น หรือค่า P/E ยังถูก ส่วนหุ้นค้าปลีกที่ราคาหุ้นหลายๆ ตัวลงมาลึก อย่าง BEAUTY BJC CPALL ROBINS GLOBAL ในทางพื้นฐานหุ้นเหล่านี้พร้อมที่จะดีดกลับ เพียงแต่ยังรอปัจจัยหนุนใหม่ๆ แรงกดที่เกิดขึ้นในกลุ่มเหล่านี้ คือความกังวลเรื่องกำลังของคนในประเทศ ราคาหุ้นยังเทรดกันแพง และ อัตราการเติบโตยอดขายต่อสาขาเดิม(SSSG) ซึ่งในครึ่งปีหลัง น่าจะกลับมาฟื้นตัวได้ ดัชนี SET ที่สามารถขึ้นมายืนใกล้ 1750+/-จุด ถือเป็นสัญญาณที่ดี ที่จะไปต่อ เพียงแต่รอปัจจัยภายนอกเป็นตัวหนุน ทั้งการปรับตัวขึ้นของดัชนีในภูมิภาค ราคาน้ำมันและแรงซื้อคืนของต่างชาติ เรามองว่าหากยืนเหนือ 1750 จุดได้ ดัชนี SET น่าจะวิ่งไปที่กรอบ 1760-1770 จุด โดยเป็นแรงหนุนจากหุ้นธนาคาร ปิโตรเคมีและพลังงานหลัก สำหรับปัจจัยในเชิงลบ ยังคงเป็นผลการเจรจาการค้าระหว่างจีนกับสหรัฐและการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐ แนวโน้มตลาดวันนี้มองน่าจะsideway up ได้หลังเห็นสัญญาณการซื้อคืนของพอรท์โบรกเกอร์และนักลงทุนต่างประเทศลดการขาย ราคาน้ำมันเบรนท์ไม่หลุด 75 ดอลลาร์ต่อบารเรล์และการดีดตัวกลับของตลาดหุ้นสหรัฐ โดยวันนี้มองแนวต้านที่ 1745-1750 จุดและแนวรับที่1730-1724 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร หุ้นที่ลงไปลึกมากๆ อย่าง BANPU CENTEL EA SAWAD
Themes play :
BANPU : เราแนะนำ ซื้อ BANPU โดยมีราคาเป้าหมาย 26.50 บาท หลังจากเมื่อวานนี้ราคาถ่านหิน Newcastle ปรับตัวเพิ่มขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 19 เดือน ที่ 114.1 เหรียญ/ตัน เราเชื่อว่าหลังผ่านช่วงผลประกอบการอ่อนตัวใน 1Q17-1Q18 Banpu จะกลับมาทำกำไรสุทธิแข็งแกร่งหรือสูงกว่า 3 พันล้านบาทต่อไตรมาส ด้วยปัจจัยหนุนจากการที่ 1) ราคาขายเฉลี่ยถ่านหิน (ASP) ทรงตัวสูงที่ 86-88 เหรียญสหรัฐ/ตัน, 2) ต้นทุนถ่านหินต่อตันทรงตัวในระดับเดียวกับ 1Q18 เพราะมีต้นทุนส่วนเพิ่มจำกัดเนื่องจากเหมืองถ่านหินในอินโดนีเซียมีอัตราส่วนดินต่อแร่ (stripping ratio) สูงสุด, 3) ปริมาณขายเพิ่มขึ้น qoq เพราะสภาพอากาศแห้งในอินโดนีเซียและ 4) ขาดทุนจาก FX อาจกลายเป็นกำไรเพราะเงินบาทอ่อนค่าต่อดอลลาร์สหรัฐ เราเชื่อว่าตั้งแต่ปี FY18 กำไรปกติของ Banpu ซึ่งจะมาจากทั้งธุรกิจถ่านหินแบบดั้งเดิมและธุรกิจอื่นอย่างไฟฟ้าและ shale gas ในสหรัฐจะมีความสม่ำเสมอมากขึ้น โดยเราคาดว่าธุรกิจอื่นนอกจากถ่านหินจะทำกำไร 5.5-6.0 พันล้านบาทต่อปี แบ่งเป็น 4.5-5.0 พันล้านบาทจากธุรกิจไฟฟ้าและ 800-1,000 ล้านบาทจาก shale gas ขณะที่ธุรกิจถ่านหินจะมีผลกำไรสม่ำเสมอมากขึ้นเนื่องจากดัชนีถ่านหินในขณะนี้ทรงตัวสูงที่ระดับ 90-100 เหรียญสหรัฐ/ตัน
CGS-CIMB : Opportunity Day 1Q18
8 มิ.ย. : TM MEGA TRITN SAT ASN TRC BA
11 มิ.ย. : THG SEAFCO NWR KTIS SCN
12 มิ.ย. : TPIPP AU WPH PYLON META
13 มิ.ย. : PTL ARROW ETE MBKET ANAN
14 มิ.ย. : GUNKUL ZIGA GIFT
15 มิ.ย. : AGE PRM SKN SELIC
18 มิ.ย. : SKE
19 มิ.ย. : PLANB
20 มิ.ย. : PDI
21 มิ.ย. : IMPACT PREB TOA NDR
22 มิ.ย. : PJW TSC
Fundamental Stock :
=> BGRIM : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 33.50 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับลดลงไปทดสอบแนวรับสำคัญที่ 1730-1735 จุด ถ้าปิดต่ำกว่า 1730 จุดลงไปจะเป็นสัญญาณขายทางเทคนิค โดยมีแนวรับถัดไปที่1710-1714 จุด แต่ถ้าปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบ 1740 จุด แนวโน้มหลักยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 1770 จุด
Thanachart Capital (TCAP TB; THB 52.00) - ซื้อ
Taokaenoi Food & Marketing (TKN TB; THB 19.10) - ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected] /
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO9837
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected] /
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO9837
