- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 07 June 2018 17:37
- Hits: 866
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : แรงซื้อที่เข้ามาในหุ้นพลังงาน ปิโตรเคมีและธนาคารพาณิชย์ ในช่วง 2-3 วันที่ผ่านมา คาดจะเป็นปัจจัยเชิงบวกกับตลาด แต่จะซื้อต่อเนื่องหรือไม่ ยังต้องติดตาม โดยช่วงสั้นๆนี้ เรามองว่า แรงซื้อน่าจะยังมีอยู่ เนื่องจากราคาหุ้นส่วนใหญ่ยังต่ำกว่ามูลค่าการพื้นฐานโดยเฉพาะกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ดังนั้นการขึ้นของตลาด ยังต้องอิงกับ 3 กลุ่มนี้เป็นหลัก ส่วนอีกกลุ่มที่น่าจะมีแรงซื้อเข้ามา คือ กลุ่มหรือหุ้นที่ราคาลงไปลึกมากๆ หากไม่มีปัจจัยในเชิงลบเข้ามากระทบกับตลาดอีก คาดแนวโน้มดัชนี SET จะขยับตัวขึ้นต่อ ถ้าจะให้ดีมากๆ ต้องขึ้นไปยืนเหนือ 1750 จุด ปัจจัยที่คาดว่าจะเป็นแรงหนุนในรอบนี้ คือ ต่างชาติลดการขาย การดีดตัวของหุ้นใหญ่และราคาน้ำมัน สำหรับปัจจัยในเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นมาอีก คือ การดีดตัวกลับของผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีสหรัฐ หลังการขึ้นดอกเบี้ยในอาทิตย์หน้า คือยังมีสิทธิขึ้นทะลุ3% หรือความไม่แน่นอนทางการเมืองในอิตาลี หรือ ราคาน้ำมันเบรนท์ปรับตัวลงต่ำกว่า75+/- ดอลลาร์ต่อบารเรล์ ซึ่งประเด็นเหล่านี้น่าจะเห็นภาพในเดือนนี้ ทิศทางดัชนี SET ในวันนี้คาดจะยังมีแรงหนุนให้ดัชนี SET ไปต่อทั้งตลาดหุ้นในภูมิภาค และการลดแรงขายของต่างชาติ โดยหุ้นขนาดใหญ่จะยัง Outperform กว่าหุ้นเล็ก โดยเฉพาะในกลุ่มพลังงาน ที่หลายๆ ตัวในตอนนี้ยังเล่นกันต่ำกว่า P/E เฉลี่ย 10 ปีอย่าง IRPC IVL TOP (ดูรูปด้านขวา)ธนาคารพาณิชย์ (SCB TMB และ BAY ดูรูปด้านซ้าย)และ สื่อสารรวมทั้งค้าปลีกที่ลงไปลึกวันนี้มองแนวต้านที่ 1746-1750 จุดและแนวรับที่ 1735-1732 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไรIVL IRPC SCB TMB BEAUTY CPALL MINT
Themes play :
BGRIM : เราแนะนำ ซื้อ BGRIM โดยมีราคาเป้าหมาย 33.50 บาท โดยผู้บริหารของBGRIM เผยว่าบริษัทน่าจะได้ข้อสรุปเรื่องการซื้อกำลังการผลิต 200MW ของโซลาร์ฟาร์มในเวียดนามภายในเดือนมิ.ย. นี้ ซึ่งเราคาดว่ากำลังการผลิตใหม่น่าจะเริ่มทำกำไรสุทธิให้กับBGRIM สูงถึงปีละ 500 ล้านบาทตั้งแต่กลางปี FY19 และช่วยชดเชยกำไรที่ลดลงของ ABP1,2 และ BPLC1 อิงสมมติฐานของเราคือ 1) กำลังการผลิตตามส่วนได้เสีย 200MW, 2) ราคารับซื้อไฟฟ้าแบบ FiT (feed-in-tariff) ที่ 0.935 เหรียญสหรัฐ/KWh ตามอายุ PPA 20 ปี, 3)ต้นทุนการลงทุน 1 ล้านเหรียญสหรัฐ/MW มาจากทั้งเงินกู้และเงินทุน และ 4) บริษัทถือหุ้น50% ของกำลังการผลิต 400MW เราเชื่อว่าโอกาสที่จะเกิด downside risk จากการเลื่อนหรือยกเลิก SPP สองโครงการคือ BGPR1 และ BGPR2 (250MW, ถือ 100%) มีค่อนข้างต่ำเนื่องจากทั้งสองโครงการได้รับอนุญาตให้เปลี่ยนที่ตั้ง โดย BGRIM รับรู้เรื่องการเปลี่ยนที่ตั้งมานานแล้วและได้ขออนุญาตหน่วยงานกำกับดูแลคือคณะกรรมการกำกับกิจการพลังงาน(กกพ.) และผู้ซื้อคือกฟผ. เพื่อหาที่ตั้งใหม่ในนิคมอุตสาหกรรมตั้งแต่ปี 2017 ประเด็นนี้จึงน่าจะได้ข้อสรุปภายในสิ้นปี 2018
CGS-CIMB : Opportunity Day 1Q18
7 มิ.ย. : BM PORT AIT PL
8 มิ.ย. : TM MEGA TRITN SAT ASN TRC BA
11 มิ.ย. : THG SEAFCO NWR KTIS SCN
12 มิ.ย. : TPIPP AU WPH PYLON META
13 มิ.ย. : PTL ARROW ETE MBKET ANAN
14 มิ.ย. : GUNKUL ZIGA GIFT
15 มิ.ย. : AGE PRM SKN SELIC
18 มิ.ย. : SKE
19 มิ.ย. : PLANB
20 มิ.ย. : PDI
21 มิ.ย. : TOA NDR
22 มิ.ย. : PJW TSC IMPACT
Fundamental Stock :
AP : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 10.30 บาท
SAPPE : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 32 บาท
MINT : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 44.50 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิคทะลุผ่านแนวต้านของเส้นค่าเฉลี่ย 200วันที่ 1735 จุดขึ้นไปได้ ทำให้แนวโน้มหลักมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1770 จุดตามกรอบแนวโน้มขาลง และมีแนวรับสำคัญที่ 1735 จุด
Thanachart Capital (TCAP TB; THB 52.00) – ซื้อ
Somboon Advance Technology (SAT TB; THB23.50) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CGS-CIMB TH Youtube : CGS-CIMB TH
OO9767
