- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 06 June 2018 18:51
- Hits: 658
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market summary
เมื่อวานที่ผ่านมาตลาดหุ้นมีแรงซื้อเด่นในช่วงบ่าย โดยระหว่างชั่วโมงการซื้อขายพบแรงซื้อในกลุ่ม Domestic อย่างธนาคาร KBANK, BBL, SCB และ TISCO ค้าปลีกอย่าง CPALL, BJC, HMPRO, BEAUTY และกลุ่มก่อสร้างอย่าง STEC, CK ในขณะที่กลุ่มรถไฟฟ้ามีแรงขายทำกำไร BEM, BTS พร้อมกับกลุ่ม ICT อย่าง TRUE, ADVANC ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,732 จุด (+11.4 จุด ) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 6.9 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าที่ 5.3 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยเล็กน้อยที่ 218 ล้านบาท (นักลงทุนสถาบันซื้อสุทธิ 1,591 ล้านบาท) และเปิดสถานะ Long SET50 index future ที่ 4,245 สัญญา
Investment theme
Trade war ยังน่ากังวล แนะ Domestic play : ปัจจุบันอยู่ระหว่างที่ยุโรปยื่น WTO ภายหลัง Trump ได้ออกมาตรการขึ้นภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียม ในขณะที่วันที่ 15 มิ.ย.นี้ สหรัฐจะครบกำหนดที่สหรัฐจะเปิดเผยรายละเอียดภาษีนำเข้ากับประเทศจีน (เบื้องต้นคาดมูลค่ากว่า 5.0หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ) ในขณะที่ผู้นำเศรษฐกิจจีนก็เตรียมพร้อมตอบโต้ ซึ่งจีนเองก็รู้จุดอ่อนของสหรัฐนั่นคือภาษีสินค้าเกษตร เช่นถั่วเหลือง รวมถึงการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงกว่า 1.1-1.2 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ (ประมาณ 20% ของปริมาณถือครองต่างชาติ) ซึ่งหากเกิดขึ้นจริง ยากต่อการประเมินว่าผลกระทบต่อการส่งออก-เศรษฐกิจโลกรวมถึงไทยจะเป็นอย่างไร (เนื่องจากยังมีหลายรายละเอียดไม่ยังไม่แน่ชัด) แต่เรามองว่ากลุ่มที่อิงปัจจัยต่างประเทศถือเป็นความเสี่ยง ส่งผลให้เราแนะหันลงทุนในกลุ่ม Domestic play ซึ่งเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวแบบอ่อนๆ ทั้งการบริโภค การลงทุนภาคเอกชน และอื่นๆ
Investment Theme: แนะนักลงทุนถือเงินสด 40% โดยกรอบแนวรับ-แนวต้านบริเวณของ SET ในเดือนมิถุนายน บริเวณ 1,680-1,745 จุด แนะหันลงทุนกลุ่ม Domestic & Defensive อย่างรถไฟฟ้า (BTS, BEM ), กลุ่มอสังหาแนวราบ (GOLD, LH) พร้อมเก็งกำไรกลุ่มก่อสร้างโดยคาดเดือนนี้จะมีความคืนหน้าโครงการประมูล เช่น พระราม3 –ดาวคะนอง, ขายเอกสารคัดเลือกเอกชนรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน แนะเก็งกำไร CK, STEC กลุ่มโรงพยาบาล BDMS, BH
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา – หอการค้า เผชดัชนีความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจเดือนพ.ค.ที่ 66.9 , ความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ 80.1 / รัฐบาลคาดประกาศ TOR ประมูลแหลมฉบัง Phase 3 เดือนส.ค. / นายกยันการเลือกตั้งตามแผน ก.พ. 2562 / หอการค้าคาดเม็ดเงินสะพัดในระบบ 1.8หมื่นล้านบาทในช่วงเทศกาลบอลโลก /
Stock pick : IVL
IVL: ทยอยราคาเหมาะสม 70.0 บาท/หุ้น
อุปทาน Polyester ที่ตึงตัว สนับสนุนจาก Seasonal Demand ในขณะที่ Supply เกาหลี, ไต้หวัน เกิด Shutdown รวมถึงผลประกระทบจากมาตรการป้องกันการทุ่มตลาดของสหรัฐ ส่งผลให้ Spread ของ PET , PTA สัปดาห์ที่ผ่านมาปรับขึ้นเด่นกว่า 333 เหรียญ/ตัน (+25%MoM) และ 154 เหรียญ ตามลำดับ ถือว่าดีมาก
คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 2 เติบโต YoY, QoQ จาก Seasonal ธุรกิจ PET และ PTA ในขณะที่กำลังการผลิตเพิ่มขึ้น QoQ ส่วนหนึ่งเป็นผลจากสามารถรับรู้รายได้จาก M&G Chemical ประเทศบราซิล (กำลังการผลิต PET 550KTA/ปี คิดเป็น 12% ของกำลังการผลิตรวม) เบื้องต้นเราประเมิน Upside ต่อ EBITDA ประมาณ 4.5% ในปี 2562 หรือคิดเป็นประมาณ 1.5-2.0 บาท/หุ้น ในช่วงครึ่งปีหลัง คาดบริษัทสามารถรับรู้กำไรจากการลงทุนใน Avgol 65.7% (กำลังการผลิตรวม 203KTA/ปี) ทำให้ทิศทางกำลังการผลิตของ IVL จะเพิ่มขึ้นรายไตรมาสไปจนถึงสิ้นปี
คาดกำไรจากการดำเนินงานปีนี้ เติบโตสูงกว่า 42% เป็น 2.06 หมื่นล้านบาท สูงที่สุดในอุตสาหกกรรม คงคำแนะนำ ซื้อ 70.00 บาท/หุ้น
Trading idea – ซื้อ PTTGC เป้าหมาย 116บาท (Olefin เด่น) / กลุ่มก่อสร้างแนะซื้อ STEC, CK
Technical View
เล่น Rebound พิจารณาแนวต้านหลักที่ 1745 : ดัชนีแกว่งผันผวนในกรอบ 1710-1730 โดยในช่วงเช้ามีแรงขายในกลุ่มค้าปลีกและพลังงาน ทำให้ดัชนีปรับตัวลง ก่อนที่ในช่วงบ่ายจะมีแรงซื้อกลับจากทั้ง 2 กลุ่ม ทำให้ขณะนี้ดัชนีกลับมายืนเหนือเส้น EMA200วันที่ 1730 พร้อม Modified Stochastic ที่เริ่มดีดตัวขึ้นจากแนว Oversold ระยะสั้นจึงมองว่าดัชนีมีโอกาสปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 1745 และยังคงมองว่าจังหวะ Rebound เป็นจังหวะทยอยลดพอร์ต กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: จังหวะ Rebound มองเป็นโอกาสขาย เพื่อลดพอร์ต มองแนวต้านหลักที่ 1745 2) ไม่มีหุ้น: Trading เล่น Rebound ในกรอบ 1725-1745 เน้นซื้อแนวรับ-ขายแนวต้าน
แนวรับ : 1725, 1710 แนวต้าน : 1745, 1760
Keep an eye on...
ปัจจัยต่างประเทศ: จับตาปัญหา Trade war / สหรัฐรายงานตัวเลขการค้า 6 มิ.ย. / 8 มิ.ย. จีนรายงานตัวเลขการค้า
ปัจจัยในประเทศ: -
หุ้นเทคนิค:
BBL (B 192.00-193.00, Tp 200.00//206.00, Cut 190.00)
IVL (B 58.00, Tp 61.00, Cut 57.50)
นักวิเคราะห์ : สรพล วีระเมธีกุล / วิจิตร อารยะพิศิษฐ / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000
OO9701
