- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 05 June 2018 19:47
- Hits: 1655
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Investment Strategy
กลยุทธ์ : แรงขายต่างชาติที่ค่อยๆแผ่วตัวลง แล้วกลับมาซื้อ ถือเป็นปัจจัยบวกกับตลาด โดยปัจจุบันอัตราการเปลี่ยนแปลงของกำไรของตลาด (EPS growth 12 เดือนล่วงหน้า) รอบ 1เดือนกำลังจะดีดตัวขึ้นมาอยู่ในแดนบวก หลังติดลบไปถึงประมาณ -1.2% ในช่วงปลายเม.ย.ถึงกลาง พ.ค. การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวน่าจะมาจากการปรับเปลี่ยนกำไรที่ดีขึ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดของนักวิเคราะห์ ปัจจัยที่ยังกดดันตลาดในตอนนี้คือ ความกังวลว่าต่างชาติจะยังขายหุ้นไทยออกมาอีกรวมทั้งปัญหาการกีดกันทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีน โดยประการแรก เรามองจะลดลง ส่วนประเด็นที่สอง ยังยากแก่การคาดเดา ดังนั้นการเคลื่อนไหวของดัชนีในตอนนี้ จึงควรเน้นไปที่พื้นฐานของตลาด อย่างการทรงตัวของดัชนีที่เป็นอยู่ (หลุดเส้น 200 วันและกำลังลงมาเทรดที่ค่า-2SD) การเปลี่ยนแปลงของอัตราการทำกำไรรายเดือน(ค่อยๆดีขึ้น) และค่า Earning momentum ratio (ยังติดลบ) วันนี้มองแนวโน้มตลาด ค่อยๆกระเตื้องขึ้นตอ่ เนื่องจากเมื่อวาน หลังตลาดค่อยๆมีความมั่นใจในการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐและยังไม่เห็นปัจจัยดันใหม่ๆ แต่ให้เพิ่มความระมัดระวังแรงขายหุ้นกลาง-เล็ก หลังมีแรงขายออกมา โดยมองแนวต้านที่ 1730-1735 และแนวรับที่ 1717-1715 จุด วันนี้แนะนำซื้อเก็งกำไร BANPU SCB KBANK BTS MINT
Themes play :
CPALL : เราแนะนำ ซื้อ CPALL โดยมีราคาเป้าหมาย 94.00 บาท เราคาดว่า CPALL จะมียอดขายและกำไรโดดเด่นใน 2Q18 จาก 1) ฐานที่ต่ำ (SSSG -1% ใน 2Q17), 2) มาร์จินที่สูงขึ้นจากการมีสินค้ามาร์จินสูงในส่วนผสมผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น และ 3) ยอดขายที่เพิ่มขึ้นจากแคมเปญหน้าร้อน ทั้งนี้แม้ว่าแพลตฟอร์ม e-commerce จะได้รับความนิยมมากขึ้นหลังผู้ก่อตั้งบริษัท Alibaba เดินทางมาประเทศไทยในเดือนที่แล้ว แต่ CPALL เป็นบริษัทเดียวในกลุ่มค้าปลีกที่เราไม่กังวลเกี่ยวกับการแข่งขันจากช่องทางออนไลน์ เพราะเรายังเชื่อมั่นในธุรกิจร้านสะดวกซื้อที่แข็งแกร่งของ CPALL ด้วยสาขาที่กระจายตัวอยู่ทั่วประเทศนอกจากนั้นการที่ CPALL เปิดสาขาเพิ่มอีก 265 สาขาใน 1Q18 หรือ 38% ของเป้าปีนี้ (34%ใน 1Q17) ซึ่งเร็วกว่าที่เราคาดไว้ เท่ากับบริษัทมีสาขาทั้งหมด 10,533 สาขา ณ สิ้น 1Q18และเราคาดว่า CPALL จะเปิดสาขาใหม่ 700 สาขาในปี FY18 ซึ่งบริษัทยังคงเป้าขยายสาขาปีนี้อยู่ที่ 700 สาขาเพื่อให้จำนวนสาขารวมแตะ 13,000 สาขาภายในปี FY21 เราจึงคาดว่าCPALL จะมียอดขายและกำไรสุทธิเติบโตเฉลี่ย 9.2% CAGR และ 16.7% CAGR ในปีFY18-20 จาก SSSG ที่ 3% ในปี FY18-19 และเชื่อว่าบริษัทจะได้ประโยชน์จากบรรยากาศที่ดีขึ้นในประเทศเมื่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคฟื้นตัว
CGS-CIMB : Opportunity Day 1Q18
5 มิ.ย. : SAWAD BIZ TPCH EPG SGP DEMCO TK
6 มิ.ย. : INET LHK A S MOONG SAPPE
7 มิ.ย. : BM COLOR PORT AIT PL
8 มิ.ย. : TM MEGA TRITN SAT ASN TRC BA
11 มิ.ย. : THG SEAFCO NWR KTIS SCN
12 มิ.ย. : TPIPP AU WPH PYLON META
13 มิ.ย. : PTL ARROW ETE MBKET
14 มิ.ย. : GUNKUL ZIGA GIFT
15 มิ.ย. : AGE PRM SKN SELIC
Fundamental Stock :
BTS : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.50 บาท
COL : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 29.30 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวลดลงหลุดระดับ 1730จุดลงไป ทำให้แนวโน้มหลักยังมีโอกาสปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่ 1700 จุด แต่ถ้าสามารถฟื้นตัวกลับขึ้นเหนือระดับ 1735 จุดได้ จะกลายเป็นสัญญาณในเชิงบวก และมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1750 และ 1770 จุด
Kasikornbank (KBANK TB; THB 196.50) – ซื้อ
Advanced Info Service (ADVANC TB; THB194.50) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO9639
